나스닥 100 기술: 수주에 걸친 수정 하락을 연출할 위험

도쿄(12월 20일): 일본의 소수 여당 연합은 금요일에 세제 개혁 계획에 대한 주요 야당의 지지를 확보하지 못했으며, 이로써 이시바 시게루 총리의 내년 예산 안건이 위험에 처하게 되었습니다.

내년 국가 예산의 기초가 되는 이러한 계획에 대한 야당의 지지가 없다면, 여당은 예산 및 세제 개혁 법안을 의회에서 통과시키는 데 어려움을 겪을 수도 있습니다.

일본의 집권 여당인 자유민주당과 소규모 연립 동맹인 공명당은 생활비 상승을 반영하기 위해 1995년 이후 처음으로 비과세 소득 기준을 103만엔(6,556달러 또는 29,574링깃)에서 123만엔으로 인상하기로 합의했다고 밝혔습니다.

하지만 4월부터 시작되는 차기 회계연도의 세금 개혁 프레임워크에 포함된 새로운 한도는 야당인 민주당이 요구한 178만 엔에 훨씬 못 미칩니다.

"계획된 123만엔 한도로는 국가 예산을 지원할 방법이 없습니다." DPP의 타마키 유이치로 의원이 금요일에 소셜 미디어 플랫폼 X에서 말했습니다.

자민당 세금제도위원회 위원장인 미야자와 요이치는 기자회견에서 여당이 민진당과 계속 논의할 것이라고 말했습니다.

이시바의 여당 연합은 그가 10월에 요구한 조기 총선에서 과반수 지위를 잃었고, 이제 의회에서 법안을 통과시키기 위해 DPP나 다른 야당의 지원이 필요합니다.

재무부는 세입 한도를 178만엔으로 인상하면 세수가 최대 8조엔 감소할 것으로 추산했으며, 이는 이미 막대한 일본의 공공부채에 더해질 가능성이 높습니다.

자민당의 미야자와는 연립정권이 제안한 세입 한도 인상으로 세수가 7,000억 엔만 줄어들 것이라고 말했습니다.

세금 개혁 계획은 빠르면 다음 주에 내각에서 승인될 것입니다. 세금 계획을 바탕으로 정부는 올해 말까지 국가 예산을 초안할 예정입니다.

집권 연합의 계획에는 국방비 지출을 늘리기 위해 2026년 4월부터 기업의 법인세와 담배세를 인상한다는 내용도 포함되어 있습니다.

이 조치는 2027년까지 국방비를 국내총생산(GDP)의 2%로 두 배로 늘리기 위해 세금을 인상하겠다는 기시다 후미오 전 총리의 공약에 따른 것입니다.

출처: Theedgemarkets

에너지 – WTI가 배럴당 70달러 이하로 마감

원유 가격은 NYMEX WTI가 배럴당 70달러 이하로 마감하고 ICE Brent는 어제 배럴당 73달러 이하로 마감하면서 약간 하락했습니다. 달러가 강세를 보이며 복합 단지에 부담을 주면서 원유 시장은 두 번째 연속 하락세를 보였습니다.

Insights Global의 최신 데이터에 따르면 ARA 지역의 정제 제품 재고는 주중에 16kt만 증가하여 6.3mt에 달했습니다. 가솔린과 가솔린 재고의 증가는 다른 석유 제품 재고에서 보고된 감소로 균형을 이루었습니다. ARA 지역의 가솔린 ​​재고는 12월 19일로 끝나는 주에 주당 57kt 증가하여 2.2mt에 달했습니다. 마찬가지로 가솔린 재고는 보고 주에 12kt 증가하여 1.4mt에 달했습니다.

싱가포르의 Enterprise Singapore 데이터에 따르면, 총 석유 제품 재고가 7주 연속으로 9.7m 배럴 증가하여 12월 18일 현재 54.4m 배럴에 달했으며, 이는 2020년 8월 이후 최고치입니다. 잔류 재고는 11.05m 배럴 증가한 반면, 경질 및 중질 증류 재고는 각각 556,000 배럴과 813,000 배럴 감소했습니다. 중질 연료 재고가 1주일 만에 가장 크게 증가했으며, 2016년 6월 이후 최고치를 기록했습니다.

한편, 미국 천연가스 가격은 주간 재고 수치가 유출을 보고하고, 1월이 추운 날씨로 시작될 것이라는 예상이 난방 연료 소비 증가에 대한 기대감을 높이면서 4회 연속 상승했습니다. 주간 데이터에 따르면, 지난주 미국 가스 저장량은 125Bcf 감소했으며, 시장이 예상했던 127Bcf 증가량보다 약간 낮았습니다. 그러나 이는 5년 평균 감소량인 92Bcf를 크게 상회했습니다. 12월 13일 현재 총 가스 재고량은 3.62Tcf로 작년보다 0.6%, 5년 평균보다 3.8% 높았습니다.

금속 – 인도네시아, 광산 감축 검토

인도네시아는 주로 배터리 금속 가격 하락을 지원하기 위해 니켈 채굴 할당량을 크게 삭감하는 것을 고려하고 있습니다. 에너지 및 광물 자원부는 2025년에 채굴이 허용되는 니켈 광석 양을 올해 272mt에서 크게 감소한 150mt으로 제한할 계획이라고 합니다. 그러나 잠재적인 감소 규모에 대한 논의는 여전히 정부와 진행 중입니다. 인도네시아의 공급 증가와 예상보다 느린 수요 증가가 니켈 가격에 부담을 주고 있습니다. 그러나 이 발표는 시장 참여자들이 위험 자산의 전반적인 약세에 계속 집중함에 따라 어제 가격이 2020년 11월 이후 최저치로 떨어지면서 LME 니켈에 대한 즉각적인 지원을 제공하지 못했습니다.

아연의 경우, 시장 보고서에 따르면 일본에 있는 Toho Zinc Co.는 광석 처리 수수료가 수년 만에 최저치에 근접하면서 수익성이 없는 아연 제련 사업을 연말까지 중단할 것으로 보입니다. 이 일본 ​​회사는 또한 광물 자원 부문에서 "상당한 손실"이 발생한 후 광산 투자를 철회하고 있습니다.

농업 – EU, 옥수수와 밀 생산량 추정치 낮춤

유럽 ​​위원회는 최신 곡물 시장 상황 보고서에서 블록의 곡물 생산량이 2024/25 시즌에 255.8mt으로 감소할 수 있다고 추정했는데, 이는 이전 예측치인 256.9mt과 비교한 것입니다. 이는 주로 연질 밀 생산 예측치가 감소한 데 따른 것으로, 11월 예측치인 112.3mt에서 위에 언급된 기간의 111.9mt으로 감소했습니다. 이는 수확 면적이 20.3mha에서 20.2mha로 감소했기 때문입니다. 마찬가지로 옥수수 생산 예측치는 이전 예측치인 59.6mt에서 59.5mt으로 약간 하향 조정되었습니다.

한편, 부에노스아이레스 곡물거래소는 주간 보고서에서 아르헨티나의 옥수수 심기 추정치를 2024/25 시즌에 65.8% 완료로 상향 조정했는데, 이는 이전 추정치인 55.6%에서 상승한 수치입니다. 지금까지 충분한 비가 심기 시즌에 도움이 되었습니다. 한편, 거래소는 상기 기간 동안 옥수수 심기 면적이 630만 헥타르로 변동이 없었다고 보고했습니다. 마찬가지로, 대두 심기 추정치는 2024/25 시즌에 이전 추정치인 64.7%에서 76.6%로 상향 조정되었습니다. 거래소는 또한 더 많은 비가 내릴 것으로 예상되어 국가의 밀 작물 상태도 계속 개선될 수 있다고 덧붙였습니다.

12월 12일로 끝나는 주에 대한 미국 주간 순수 수출 판매는 이번 주에 미국 곡물에 대한 수요가 강했음을 보여줍니다. 미국 옥수수 선적량은 1,177kt로 급증하여 1주일 전의 946.9kt와 작년 같은 기간의 1,014kt보다 높았습니다. 이는 또한 평균 시장 예상치인 1,013kt보다 높았습니다. 마찬가지로 밀 선적량은 458kt로 증가하여 전주에 보고된 290.2kt와 1년 전의 326kt보다 높았습니다. 시장은 329kt에 가까운 숫자를 예상했습니다. 한편, 대두 선적량은 1,424.2kt로 1주일 전에 보고된 1,173.8kt보다 높지만 1년 전에 보고된 2,133.4kt보다 낮았습니다. 평균 시장 예상치는 1,256kt였습니다.

(12월 20일): 영국은 지난달 예상보다 작은 예산 적자를 냈습니다. 이는 과거의 인플레이션 침체로 인해 정부 채권에 지급되는 이자율이 낮아졌기 때문입니다. 이는 예산 발표 이후 압박을 받아 온 재무부 장관 레이첼 리브스에게 약간의 활력을 불어넣었습니다.

국가통계국은 금요일에 공공 부문 순차입이 11월 112억 4,900만 파운드(140억 6,000만 달러 또는 634억 링깃)라고 밝혔습니다. 로이터가 조사한 경제학자들은 헤드라인 공공 부문 순차입에 대한 중간 예측치를 130억 파운드로 했습니다.

데이터는 경제가 추진력을 잃으면서 리브스가 새로운 재정 규칙을 충족하는 데 어려움을 겪고 있음을 보여주었습니다. 영국 중앙은행은 목요일에 2024년 마지막 3개월 동안 성장률이 0%일 것으로 예측했으며 인플레이션은 다시 상승했습니다.

"정부가 우려하는 것은 GDP 성장률이 약하고 인플레이션이 증가하는 등 최근의 경제 지표가 주황색으로 변하고 있다는 것입니다." 회계사를 위한 무역 기구인 ICAEW의 공공 부문 및 세무 책임자인 앨리슨 링의 말입니다.

"돈이 여전히 매우 부족하고 이는 조만간 바뀔 것 같지 않습니다."

로이터가 경제학자들을 대상으로 조사한 바에 따르면 2024년 현재까지 11개월 중 8개월 동안 정부 차입이 예상보다 높았으며 10월 수치는 8억 파운드 이상 상향 조정되었습니다.

11월 예상보다 낮은 적자는 9월에 소매물가지수가 0.3% 하락하면서 정부의 인플레이션 연계 부채에 적용된 보상금이 18억 파운드 감소한 것을 반영한 것입니다.

10월과 11월에 가격 하락이 완전히 해소되었습니다.

리브스는 10월 30일 지난 30년 동안 가장 큰 규모의 세금 인상을 발표했습니다. 이는 대부분 고용주가 납부하는 사회 보장 기여금 증가에서 비롯된 것입니다. 그녀는 10년 말까지 일상 지출과 세수입을 균형 있게 맞추겠다고 약속했습니다.

그러나 그녀는 새로운 노동당 정부가 공공 서비스를 개선하고 이전 보수당 정부가 계획했던 것보다 더 많은 인프라에 투자하려고 하면서 앞으로 몇 년 동안 차입을 급격히 늘릴 계획이기도 합니다.

정부는 2024/25 회계연도의 처음 8개월 동안 1,132억 파운드를 차입했으며, 이는 2023/24년의 같은 시점과 거의 변화가 없었습니다.

리브스는 자신의 예산을 공공 재정을 안정시키기 위한 일회성 조치로 설명했습니다.

출처: Theedgemarkets

원유 가격은 오늘 초반에도 다시 한번 주간 하락세를 보일 것으로 예상되었는데, 이는 중국의 수요 증가에 대한 비관적 전망이 시장을 계속 지배하고 있기 때문입니다.

이 글을 쓸 당시 브렌트 원유는 배럴당 72.45달러에 거래되고 있었고, 웨스트 텍사스 중질유는 배럴당 69.91달러에 거래되고 있었는데, 둘 다 아시아에서 개장할 때보다 하락했습니다. 로이터는 벤치마크가 이번 주를 시작할 때보다 약 3% 하락할 수 있다고 보도했습니다.

감소의 가장 큰 이유는 중국에 대한 최신 수요 예측으로, 이는 주 초에 자체 Sinopec에서 발표했습니다. 이 회사는 중국의 석유 수요 증가가 3년 안에 일일 수요 수준이 약 1,600만 배럴 또는 총 8억 톤으로 정점을 찍을 것이라고 말했습니다 .

이 예측은 다른 국유 에너지 거대 기업인 CNPC가 세계 최대 석유 수입국에서 석유 수요가 전기 자동차와 LNG 구동 트럭에 의해 감소하여 내년에 정점에 도달할 것이라고 예측한 지 며칠 후에 나왔습니다. 예측에 따르면 2035년까지 중국 도로의 차량의 절반이 전기가 될 것입니다.

이는 가격을 떨어뜨리기에 충분했고, 약세 분위기는 연방준비제도의 최근 금리 결정에 따른 미국 달러의 급등으로 인해 어느 정도 뒷받침되었습니다. 이 결정으로 달러는 2년 만에 최고치로 치솟았습니다. 이는 상품이 주로 미국 달러로 거래되기 때문에 일반적으로 유가에 부정적인 영향을 미치는 사건입니다.

공급 예측도 이번 주 원유 가격에 영향을 미쳤습니다. 최근 여러 예측가들은 내년에 석유 시장이 흑자로 전환될 것으로 예상하거나, 이미 존재하는 공급 과잉에 대한 가정이라면 흑자를 유지할 것으로 예상한다고 보고했습니다. JP Morgan은 최근 약세 의견을 내놓았는데, 비OPEC 생산 증가 덕분에 2025년에 120만 bpd의 공급 흑자를 예상한다고 말했는데, 은행은 이를 180만 배럴/일로 예측했습니다. 반면 OPEC은 생산량을 현재 수준으로 유지할 것이라고 JP Morgan 분석가들은 말했습니다.

출처: OILPRICE

출처: AP