Pitchbook: Mena Private Equity 거래, 어려운 상황에도 상반기에 59억 달러 달성

기술 전문가는 다가올 2025년 예산에서는 디지털 변혁을 주도하기 위한 전략적 투자를 계속 옹호해야 하며, 이는 말레이시아가 디지털 경제의 지역 리더로서의 입지를 굳건히 하는 중요한 순간을 의미한다고 말했습니다.

세계디지털상공회의소 이사회 위원인 게오르그 크미엘은 2025년 예산이 상당한 경제 성장을 이루고 글로벌 기술 분야에서 국가의 입지를 공고히 할 수 있는 독보적인 기회를 제공한다고 믿었습니다.

Juwai IQI의 공동 창립자이자 회장이기도 한 Chmiel은 말레이시아를 글로벌 기술 허브로 만들기 위해서는 이 분야에 국제 무역과 투자를 단순화하는 예산이 필요하다고 말했습니다.

"말레이시아를 인공지능 및 블록체인과 같은 신흥 기술의 선두주자로 자리매김하기 위해 디지털부가 강력한 연구개발 투자와 인센티브를 우선시하기를 바랍니다.

그는 성명에서 "규제를 간소화함으로써 글로벌 투자자를 유치하고 Juwai IQI 및 GoFlex Events와 같은 회사가 글로벌 입지를 확장하도록 도울 수 있습니다."라고 밝혔습니다.

Chmiel에 따르면 말레이시아 기술의 미래는 협력, 지식 공유, 획기적인 솔루션 창출 능력에 달려 있습니다.

"협업은 혁신의 초석입니다. 우리는 2025년 예산에서 혁신 허브를 육성하고 산업 전반에 걸쳐 디지털 변혁을 추진하는 공공-민간 파트너십을 지원하기를 권장합니다."라고 그는 말했습니다.

그는 정부가 혁신, 인프라, 인재 개발, 지속 가능성, 글로벌 경쟁력에 집중함으로써 기술 산업이 경제 성장을 주도하고 마다니 경제 비전의 실현에 기여할 수 있다고 의견을 밝혔습니다.

"2025년 예산은 단순한 재정 계획이 아닙니다. 이는 말레이시아의 디지털 미래를 위한 청사진이며 향후 수년간 우리나라의 궤적을 결정할 것입니다.

그는 "적절한 분야에 전략적 투자를 하면 말레이시아는 글로벌 디지털 혁명을 선도하고 모든 사람을 위한 번영하고 지속 가능한 미래를 창조할 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.

출처: Theedgemarkets

업계 관계자에 따르면, 골드만삭스 그룹은 약 30억 달러 규모의 레버리지 론 포트폴리오에 연계된 상당한 위험 이전을 매각하고 있다.

은행은 회전 신용 시설과 기간 대출에 묶인 지폐를 판매하고 있다고 사람들은 말했습니다. 거래 조건은 아직 잠재적인 투자자들과 논의 중이라고 사람들은 말했습니다. 세부 사항은 비공개이므로 신원을 밝히지 않기를 요청했습니다.

중대한 위험 이전(신용 위험 이전이라고도 함)은 최근 몇 년 동안 유럽 은행들이 특히 관심을 가지면서 점점 더 인기를 얻고 있습니다.

그러나 소위 바젤 III 엔드게임 규칙은 월가 회사의 규제 자본 요건을 높이고 SRT 성장을 더욱 촉진할 것으로 예상됩니다.

연방준비제도이사회(Fed) 감독 담당 부의장인 마이클 바가 화요일에 미리 설명한 제안된 변경 사항에 따르면, 미국의 대형 8개 은행은 금융 충격에 대비해 보유해야 하는 자본금을 9% 증가시켜야 합니다.

로비 캠페인

이 인상은 원래 제안되었던 19% 인상보다 상당히 부담스럽지 않겠지만, 치열한 로비 활동을 촉발했습니다. 하지만 여전히 은행의 자본 요건은 증가할 것입니다.

SRT에서 은행은 일반적으로 신용 파생 상품을 포함하고 대출 포트폴리오에 대한 채무 불이행 보호를 제공하는 대출 풀에 연결된 채권을 발행합니다. 이 거래는 은행의 신용 위험을 효과적으로 이전하여 대출 기관이 자산에 대해 보유해야 하는 규제 자본의 양을 줄일 수 있도록 합니다.

투자자들은 일반적으로 변동 금리 쿠폰을 받는데, 이는 담보 하룻밤 자금 조달 금리보다 높은 고정 프리미엄을 제공합니다. SRT의 수익률은 종종 10%를 넘었습니다.

출처: The edge markets

말레이시아 팜유 위원회(MPOB)에 따르면, 원유 팜유(CPO) 가격은 연말까지 톤당 RM4,000 정도로 유지될 것으로 예상됩니다.

MPOB 사무국장인 다툭 아흐마드 파르비즈 굴람 카디르에 따르면 작년 CPO 가격은 톤당 RM3,800에서 RM4,200 사이였다고 합니다.

"우리는 올해 재고 수준이 상승하는 것을 관찰했지만, 연말까지 재고가 200만 톤 이하로 유지되기를 바랍니다." 그는 팜유 생산국 협의회(CPOPC)가 주최한 제3회 지속 가능한 식물성 오일 컨퍼런스의 sidelines에서 베르나마에게 이렇게 말했습니다.

위원회에 따르면, 말레이시아의 CPO 생산량은 2024년 8월에 전달 184만 톤에서 2.9% 증가한 189만 톤을 기록했고, CPO 재고는 7월 930,099톤에서 2.5% 증가한 953,145톤을 기록했습니다.

또한 팜유 수출은 7월의 169만 톤에서 153만 톤으로 9.7% 감소했다고 덧붙였다.

앞서 아마드 파르비즈는 MPOB가 유럽연합의 산림 벌채 금지 규정(EUDR)의 기준과 추적 가능성 요구 사항을 충족하기 위해 적극적으로 노력하고 있다고 강조하는 프레젠테이션을 진행했습니다.

그는 MPOB가 야자유수 재배 지역을 기록하기 위해 캐노피 매핑을 진행하고 있다고 설명했습니다.

"우리는 준비가 필요해서 이 노력을 하고 있습니다. 위성 이미지를 사용하면 모든 야자유 농장을 식별할 수 있습니다.

"우리는 심기 방법에 따라 야자유수, 코코넛 또는 다른 작물을 구별할 수 있습니다. 또한 간격을 분석하여 나무의 나이를 추정할 수 있습니다."라고 그는 말했습니다.

출처: Theedgemarkets

장전 미국 주식 이동업체

출처: BarChart

트럼프의 두 번째 임기 동안 – 심지어 의회의 공화당 통제 없이도 – 미국의 탈탄소화 속도는 에너지 및 환경 규제 약화, 청정 에너지 자금 지원, 국제적 기후 리더십으로 인해 느려질 것입니다. 그럼에도 불구하고 IRA는 창출할 수 있는 경제적 이익을 감안할 때 살아남을 가능성이 높습니다. 그래도 포괄적인 기후 정책 생태계가 없다면 미국의 녹색 의제는 모호해질 수 있습니다.

석유 및 가스

우리는 석유 및 가스 생산과 수출 증가를 통해 강화된 미국의 에너지 우위를 목격할 수 있습니다. 여기에는 LNG 생산을 촉진하는 것이 포함되는데, 이는 Biden의 새로운 LNG 수출 허가 금지령과는 반대로, 최근 연방 판사에 의해 중단되었습니다. 또한 메탄 규정을 취소하고 새로운 석유 및 가스 탐사와 인프라 프로젝트에 대한 허가 절차를 간소화하는 것도 포함됩니다.

아이알에이(IRA)

IRA는 완전히 폐지될 가능성이 낮습니다. 의회만이 IRA를 폐지하거나 모든 입법을 폐지하도록 투표할 수 있으며, 분열되거나 민주당이 통제하는 의회에서는 이를 달성하기 어려울 것입니다. 게다가 공화당 주는 IRA의 엄청난 수혜자였으며, 청정 에너지에 대한 발표된 투자의 약 80%가 재창당 의회 지역으로 유입되어 녹색 일자리를 창출했습니다.

이 법안은 기업과 투자자들 사이에서도 인기를 얻었으며, 그들은 재정적 인센티브가 사라지는 것을 꺼릴 것입니다. 오바마케어를 생각해보세요. 트럼프는 대통령으로서 그것을 없애고 싶어했지만, 의회는 그 혜택에 대한 대중의 지지 덕분에 그 법이 점차 더 인기를 얻으면서 그것을 폐지할 수 없었습니다.

그러나 IRA의 실행은 더 어려워질 것입니다. 특정 세액 공제에 대한 자격 규칙은 더욱 엄격해질 수 있으며, 특히 청정 에너지 제조에 국내에서 생산된 콘텐츠를 사용하는 것과 관련하여 더욱 그렇습니다. 정부 직원에게 청정 에너지 자금 지원 신청서를 검토하는 노하우를 제공하는 데는 거의 중점을 두지 않을 것입니다. 그 결과, 더 긴 신청 일정으로 인해 프로젝트 개발이 늦어질 수 있습니다.

게다가 IRA 자체는 살아남을 가능성이 높지만 IRA에 따른 에너지 및 기후 관련 자금의 30%가 축소될 위험이 있습니다. 특히 초기 지출 추정치가 120억 달러인 소비자용 전기 자동차(EV) 세액 공제와 같은 여러 세액 공제가 롤백될 수 있습니다. 에너지부(DOE) 대출 프로그램 사무소(LPO)의 대출 및 대출 보증과 환경 정의에 대한 전용 보조금을 포함한 1,000억 달러의 비세액 공제 자금도 중단되지 않더라도 낮아질 수 있습니다. DOE는 기업에 약 300억 달러의 청정 에너지 대출 및 대출 보증을 약속했지만 약 65억 달러만 대출을 시작했습니다.

변경되지 않을 가능성이 높은 세액 공제에는 탄소 포집 및 저장(CCS), 수소, 재생 에너지, 핵 및 제조 등이 포함됩니다(다음 섹션에서 자세히 분석). 그러나 IRA에 따른 세액 공제는 상한이 없기 때문에 실제 지출이 훨씬 더 높을 수 있으며, 잠재적으로 재정적 지속 가능성에 대한 압박이 더 커지고 지출이 타협될 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

IRA에 따른 초기 에너지 및 기후 관련 지출 추정치의 세부 내용

출처: ING Research, Joint Committee on Taxation, 상원 민주당

전기 자동차

트럼프 대통령의 대선 캠페인은 전기 자동차 산업을 공격 대상으로 삼았고, 그의 팀은 공화당 정책 플랫폼을 통해 바이든의 전기 자동차 정책을 뒤집고 전국적인 전기 자동차 생산 및 판매 목표를 철폐하겠다고 선언했습니다.

따라서 EV 세액 공제는 축소될 가능성이 매우 높습니다. 게다가 이러한 세액 공제는 제조업체 기반이 아닌 소비자 기반이며, 기업의 반발이 완화되면 더 쉽게 폐지될 수 있습니다. 이는 세액 공제 자격 지침을 강화하여 수행할 수 있습니다. 또한 EV 세액 공제를 받을 수 있는 EV 수에 상한을 두는 방식으로 수행할 수도 있습니다.

게다가 공화당원들 사이에서 전기자동차가 인기가 없고 프로젝트에 자금이 지급되는 속도가 느리기 때문에 인프라 투자 및 일자리 창출법(IIJA)에 따른 국가 전기자동차 인프라(NEVI) 프로그램 개발에 대한 자금 지원이 줄어들 가능성이 높습니다.

마지막으로, 전기 자동차 수요를 촉진하기 위한 목적으로 환경 보호청(EPA)이 제안한 역대 가장 엄격한 자동차 배출 기준 규정도 자동차 제조업체가 이미 배출가스를 줄이기 위한 투자 결정을 내렸음에도 불구하고 뒤집힐 가능성이 높습니다.

자동차 제조업체는 최근 EV 생산 목표가 다소 지연되었음에도 불구하고 여전히 자사 차량의 전기화에 전념하고 있습니다. 그러나 특히 인프라 측면에서 직접적인 EV 지원이 부족하면 전반적으로 배포 속도가 느려질 것입니다.

재생에너지

재생 에너지 기술과 프로젝트 파이낸싱에서 엄청난 발전을 이끈 중심 정책은 재생 에너지 생산 세액 공제(PTC)와 투자 세액 공제(ITC)입니다. 각각 1992년과 2005년에 제정된 PTC와 ITC는 IRA에 따라 2032년까지 연장되었지만, 2025년부터 프로젝트가 배출량이 없거나 음수임을 입증할 수 있는 한 이러한 공제는 "기술 중립"이 됩니다.

이는 태양광, 풍력, 수력, 지열, 해양, 핵 및 폐기물 에너지 회수를 포함한 더 광범위한 기술이 적격이 됨을 의미합니다. 특히 연소 및 가스화(CG) 시설도 잠재적으로 크레딧 자격을 갖출 수 있습니다. 기술 중립 세액 공제는 2032년 이후 또는 미국 전력 부문의 배출량이 2022년 배출량 수준의 25% 미만으로 떨어질 때(어느 쪽이 더 늦는지) 단계적으로 폐지될 예정입니다.

기술 중립 세액 공제는 트럼프가 승리하지만 공화당이 의회를 장악하지 못하면 살아남을 가능성이 큽니다. 이는 트럼프 1기 행정부에서도 기술별 ITC와 PTC가 폐지되지 않았고 태양광과 풍력이 꾸준히 발전했기 때문입니다. 게다가 기술 중립 세액 공제에 따른 자격 확대는 재생 불가능한 제로 배출 프로젝트에 도움이 될 수 있으며, 공화당이 환영할 만한 조항입니다.

이러한 긍정적인 스핀은 산업이 깨끗한 전력 개발을 가속화할 만큼 충분한 지원을 받을 것이라는 것을 의미하지 않습니다. 우리는 정부 직원을 재교육하고, 송전선을 건설하고, 그리드를 개혁하기 위한 노력이 줄어들 것으로 예상합니다. 증가하는 전기 수요를 지원하기 위해 승인된 가스 발전소가 더 많을 수도 있습니다.

수소와 CCS

수소(특히 청색 수소)와 탄소 포집 및 저장(CCS)은 이러한 기술이 석유 및 가스 회사와 중공업에 사업 기회를 제공할 수 있기 때문에 지속적인 지원을 받게 될 것입니다. 이 경우 수소 및 CCS 허브가 계속 개발될 것이며, 허가 개혁은 잠재적으로 CCS 프로젝트 개발에 대한 규제 조건을 개선할 것입니다. 잠재적인 하방 위험은 DOE 대출 프로그램 사무소(LPO)의 대출 또는 대출 보증이 삭감되면 이러한 프로젝트의 자금 조달에 영향을 미칠 수 있다는 것입니다.

중요한 미네랄

트럼프에게 제조업의 해외 이전과 핵심 부문의 보호는 우선순위가 될 것입니다. 이는 배터리와 중요 광물에 대한 수입 관세와 같은 보호주의적 노력을 강화하는 것을 의미합니다. 트럼프는 이제 모든 상품에 10% 관세를 부과하고 모든 중국 상품에 60% 관세를 부과할 것을 제안하고 있습니다.

미국의 경쟁이 줄어들면 국내 청정 에너지 공급망이 강화될 수 있지만, 얼마나 빨리 구축할 수 있을지에 대한 의문이 여전히 남습니다. 중국의 중요한 광물에서의 절대적 우위는 미국이 조달 문제에 직면할 수 있으며 다른 공급업체와의 파트너십을 가속화해야 할 수도 있음을 의미합니다. 따라서 미국은 단기에서 중기적으로 에너지 전환에서 더 높은 비용을 부담할 수 있습니다.

규제

더러운 경제 활동을 제한하는 징벌적 규제가 상당히 후퇴할 것입니다. 예를 들어, 석유 및 가스 산업의 메탄 배출에 대해 수수료를 부과하려는 바이든의 노력이 취소될 수 있습니다. 차량 배출 기준에 대한 EPA의 규칙도 뒤집힐 가능성이 높습니다.

EPA가 2030년대에 석탄 및 가스 화력 발전소의 배출을 줄이기 위해 새롭게 확정한 규정은 대폭적인 배출 감소 효과를 입증하지 못하면 뒤집힐 위험이 높습니다.

기후 리더십

트럼프 2기 행정부에서 어느 당이 의회를 장악하든, 우리는 미국이 국제적 기후 리더십에서 후퇴하는 것을 보게 될 것입니다. 여기에는 파리 협정에서 두 번째로 탈퇴하고, 최근 유엔 플라스틱 오염 종식 조약(논의 중)과 같은 잠재적 약속에서 탈퇴하고, 기후 데이터 공개 의무화 노력이 중단되거나 취소되고, 청정 에너지 기술 혁신이 줄어드는 것 등이 포함됩니다.

출처: AP