유럽 ​​중앙은행, 올해 마지막 금리 인하 향하지만 대형 움직임은 불가능해

원유는 수요일에 3일 연속으로 상승세를 보였지만, 거래자들이 연말을 앞두고 노출을 줄이는 듯해 중동의 상황이 악화될 것이라는 기대는 할 수 없습니다. 미국이 러시아 생산에 대한 추가 석유 금수조치를 고려하고 있다는 소식 도 가격에 부담을 줄 가능성이 있어 도움이 되지 않았습니다.

미국 달러 지수 (DXY)는 통화 바스켓에 대한 미국 달러(USD)의 성과를 측정하는 지수로, 수요일에 발표될 11월의 미국 소비자물가지수 (CPI) 데이터를 앞두고 안정적으로 거래되고 있습니다. 추가 통지가 있을 때까지 데이터에 의존하는 연방준비제도 (Fed)는 다음 주 회의에서 금리를 인하하는 것이 적절한지 평가하기 위해 인플레이션 지표를 살펴볼 것입니다. 예상보다 높은 인플레이션은 Fed가 금리 인하 경로를 중단하고 2025년까지 금리를 안정적으로 유지하기에 충분할 수 있습니다.

이 글을 쓸 당시 원유(WTI)는 69.01달러, 브렌트 원유는 72.73달러에 거래되고 있었습니다.

석유 뉴스와 시장 동향: 숙고와 보고

OPEC+는 이번 수요일에 월별 OPEC 보고서를 발표할 예정입니다. OPEC+가 지난주에 생산 정상화를 2025년 4월까지 3개월 연기한다는 의사를 이미 광범위하게 전달했기 때문에 새로운 요소는 많지 않을 것으로 예상됩니다.

로이터는 사우디 아람코가 대부분의 수출을 차지하는 아시아 구매자에게 1월에 인도할 원유 가격을 인하했다고 보도했으며, 이는 2025년 상반기 시장 기본이 약세일 것이라는 전망을 강화했다고 보도했습니다.

블룸버그에 따르면, CFTC의 원유 선물 투기적 순매수 포지션이 감소한 것은 투자자들이 도널드 트럼프 대통령 당선인의 두 번째 임기 동안의 미국 셰일 산업 전망과 OPEC+의 대응에 대한 우려로 인해 위험 노출을 줄인 데 따른 결과라고 한다.

블룸버그의 보도에 따르면, 바이든 행정부는 도널드 트럼프 대통령 당선인이 백악관으로 복귀하기 불과 몇 주 전에 크렘린에 대한 압박을 강화하기 위해 러시아의 석유 거래에 대한 새롭고 더 강력한 제재를 검토하고 있다.

에너지 정보국(EIA)은 15:30 GMT에 주간 원유 재고 변화 보고서를 발표할 예정입니다. 전주에 500만 배럴 이상 감소한 것에 비해 130만 배럴 감소할 것으로 예상됩니다.

석유 기술 분석: 장기 전망이 여전히 핵심

원유 가격은 다시 한번 잘못된 방향으로 움직이고 있으며, 중동의 긴장이 고조되었음에도 불구하고 상승보다는 하락이 더 큽니다. 대신 트레이더들은 원유에 대한 포지션을 줄이고 단기 강세 요인 너머를 바라보며, 트럼프 당선자가 취임하면 다소 약세적인 은빛 안감을 기대하고 있습니다. 트럼프는 석유 생산을 더욱 늘리겠다고 약속했는데, 이는 가격에 부담을 줄 것입니다.

69.96달러의 55일 단순 이동 평균(SMA)은 상승세에서 주시해야 할 첫 번째 큰 저항 수준입니다. 중동의 긴장이 더 고조되면 71.46달러와 71.25달러의 100일 SMA가 두꺼운 저항으로 작용할 것입니다. 만약 오일 트레이더가 그 수준을 돌파할 수 있다면, 75.27달러가 다음 주요 수준으로 다가올 것입니다.

반면, 트레이더들은 2023년 5월과 6월에 가격을 유지했던 수준인 67.12달러를 마지막까지 버틸 수 있는 사람으로 보고 있습니다. 만약 그 수준이 깨지면 2024년 현재까지의 최저 가격은 64.75달러로 나타나고, 그 다음이 2023년 최저 가격인 64.38달러입니다.

미국 WTI 원유: 일간 차트

출처: FXSTREET

미국에서 나오는 활력은 전반적으로 더 넓은 범위로 나타났습니다.

저수익 국가와 미국 사이에 벌어진 엄청난 격차

관세 가격 위험은 추가 요인이며 유로존은 동시에 거시경제적 불안을 겪고 있습니다.

넓은 스프레드 테마는 고전적인 긍정적 캐리 플레이에 기회를 제공합니다.

출처:ING

출처: 로이터

출처: Euronews

EUR/USD는 수요일 유럽 세션에서 심리적 지지선인 1.0500 주변에서 하락세를 확대했습니다. 주요 통화 쌍은 유럽 중앙 은행 (ECB)이 목요일 정책 회의에서 예금 시설 금리를 25베이시스포인트(bps) 인하하여 3%로 낮출 것이라는 확고한 예상과 11월 미국 (US) 소비자물가지수 (CPI) 데이터를 앞두고 미국 달러(USD)가 강세를 보임에 따라 약세를 보였습니다 .

ECB의 경우 금리를 인하하면 연속 3번째이며 올해는 4번째입니다.

ECB가 25bp의 금리를 인하할 것으로 널리 예상되고 있는데, 정책 입안자들이 인플레이션이 통제되고 있다는 확신이 커지고 있으며 유로존 기업 활동이 어려움을 겪고 있다는 징후가 증가하고 있기 때문입니다. 한편, 소수의 ECB 관리들은 미국 대통령 당선자 도널드 트럼프의 잠재적 관세 위협과 약한 국내 수요로 인해 인플레이션이 중앙은행의 목표치를 밑돌 위험이 있다고 보고 있습니다.

목요일에 ECB 금리 인하를 예상하는 트레이더들이 있는 가운데, 투자자들은 정책 결정 후 기자 회견에서 크리스틴 라가르드 대통령의 발언에 주의를 기울일 것입니다. 라가르드는 독일과 프랑스의 정치적 불안정성과 트럼프의 관세가 수출 부문에 미칠 수 있는 부정적인 영향으로 인해 다소 비둘기파적 발언을 할 수 있습니다.

일간 다이제스트 시장 동향: 미국 인플레이션 데이터 발표를 앞두고 EUR/USD가 압박을 받다

EUR/USD는 미국 달러가 13:30 GMT에 발표될 미국 인플레이션 보고서를 앞두고 4번째 거래 세션에서 승승 행진을 이어가면서 하락했습니다. 6대 주요 통화에 대한 그린백의 가치를 추적하는 미국 달러 지수(DXY)는 106.50을 넘어섰습니다.

경제학자들은 연간 헤드라인 인플레이션이 10월 2.6%에서 2.7%로 가속화될 것으로 예상합니다. 같은 기간 동안 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI는 3.3% 꾸준히 상승했을 것으로 예상됩니다. 월별 헤드라인 및 핵심 CPI는 0.3% 성장한 것으로 추산됩니다.

인플레이션 데이터의 영향은 12월 18일 정책 회의에서 연방준비제도(Fed)의 금리 조치에 대한 시장 기대치를 크게 흔들지 않을 것입니다. 예상과 크게 다르지 않은 경우가 아니면 말입니다. 최근 연방준비제도 임원 대다수의 논평은 인플레이션이 은행의 목표인 2%를 향해 지속 가능한 경로에 머물 것이라고 확신한다는 것을 나타냈습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 연준이 금리를 25bp 인하해 4.25%-4.50%가 될 확률은 거의 90%입니다.

기술 분석: EUR/USD는 1.0500을 유지하기 위해 고군분투하고 있습니다.

EUR/USD는 심리적 수치인 1.0500 근처에서 어려움을 겪고 있습니다. 주요 통화 쌍의 전망은 여전히 ​​약세이며, 1.0565 근처의 20일 EMA가 유로(EUR) 강세에 대한 주요 저항으로 작용하고 있습니다.

14일 상대 강도 지수(RSI)는 40.00 근처에서 흔들립니다. RSI가 이 수준 아래로 떨어지면 하락 모멘텀이 시작됩니다.

아래를 내려다보면 11월 22일 저점인 1.0330이 핵심 지지선이 될 것입니다. 반면에 1.0700 근처의 50일 EMA가 유로 강세에 대한 핵심 장벽이 될 것입니다.

출처: FXSTREET