호주, 2030년까지 수소 수출 50억 달러 계획

출처: EuroNews

나렌드라 모디 총리는 인도의 기술 잠재력을 자랑하며, 인도는 2010년대 말까지 전자 산업 규모를 5,000억 달러(2조 1,700억 링깃)로 늘릴 계획이라고 말했습니다.

모디는 지난 수요일 수도 뉴델리 외곽에서 열린 칩 컨퍼런스에서 연설하면서 반도체와 같은 분야에서의 국가의 이점을 자랑했습니다. 이 나라는 현재 전자 시장을 약 1,550억 달러로 추산합니다.

인도는 더 많은 칩 제조업체를 인도로 유치하려 하고 있으며, 이는 Apple Inc가 남아시아 국가에서 140억 달러 상당의 iPhone을 조립하도록 장려한 보조금과 비슷한 방식입니다. 모디 행정부는 지금까지 150억 달러 이상의 반도체 투자를 승인했습니다. 여기에는 대기업 Tata Group이 인도 최초의 주요 칩 공장을 건설하려는 제안과 미국 메모리 제조업체 Micron Technology Inc가 모디의 고향인 구자라트에 27억 5천만 달러 규모의 조립 시설을 건설하려는 계획이 포함됩니다. 이스라엘의 Tower Semiconductor Ltd는 인도 서부에 100억 달러 규모의 제조 공장을 건설하기 위해 억만장자 Gautam Adani와 협력을 모색하고 있습니다.

모디는 "지금이 인도에 갈 적절한 때입니다."라고 말했습니다. "21세기의 인도에서는 결코 어려운 일이 없습니다."

반도체는 중요한 자원으로 성장했습니다. 특히 베이징과 워싱턴 간의 지정학적 격차가 계속 벌어지고 수입업체가 중국과 대만과 같은 지역의 해외 생산자에 대한 의존도를 줄이려고 하기 때문입니다. 미국, 독일, 일본, 싱가포르를 포함한 여러 국가가 국내 칩 제조를 촉진하기 위해 적극적으로 투자하여 AI에서 전기 자동차에 이르는 기술에 필요한 구성 요소의 공급을 확보하고 있습니다.

같은 행사에서 인도와 해외의 칩 산업 임원들이 인도에서의 성장 계획을 설명했습니다. NXP Semiconductors NV의 최고경영자인 Kurt Sievers는 네덜란드 칩 제조업체가 향후 몇 년 동안 인도에 10억 달러 이상을 투자하여 이 지역에서 연구 개발 노력을 확대할 것이라고 말했습니다.

출처: Theedgemarkets

장전 미국 주식 이동업체

출처: Barchart

합성 연료에 대한 복잡한 비즈니스 사례

세계 최대의 해상 풍력 개발업체인 Ørsted는 이번 달 항공 및 해운과 같은 배출 감소가 어려운 산업을 위한 지속 가능한 연료를 개발하는 e-메탄올 공장을 더 이상 건설하지 않을 것이라고 발표했습니다.

스웨덴 공장의 공사는 불과 1년 전에 시작되었으며, 이 공장은 수소와 CO2로부터 연간 약 55,000톤의 e-메탄올을 생산할 예정이었습니다. 이 회사의 CEO인 매즈 니퍼는 이 프로젝트가 중단된 주된 이유로 사업적 근거가 약하다는 점을 꼽았습니다. 예상보다 낮은 친환경 메탄올 수요, 높은 기술 비용(보조금이 있어도), 높은 이자율과 건설 비용이 모두 복잡성을 더합니다.

우리에게 있어서 취소 자체는 가장 큰 놀라움이 아니었습니다. 수소 기반 연료는 사용되는 모든 부문에서 화석 연료보다 훨씬 더 비싸다는 것을 이전에 보여드렸기 때문입니다. 항공 및 해운에서는 최대 10배 더 비쌀 수 있습니다(아래 그래프 참조).

Ørsted는 세계에서 가장 친환경적인 에너지 회사로 널리 알려져 있습니다. 이 회사조차도 투자를 하는 데 어려움을 겪고 있다는 사실은 합성 연료에 대한 복잡한 사업적 사례의 가장 분명한 신호입니다. 한 달 전, Shell은 로테르담에서 바이오디젤 공장 건설을 중단하기로 결정했습니다. 그러나 Shell의 CEO Wael Sawan은 주주 가치를 높이고 수익률이 낮은 재생 에너지 프로젝트를 없애려는 회사의 목표에 대해 매우 공개적으로 밝혔습니다.

얻은 교훈

그렇다면, 이걸 어떻게 생각해야 할까요? 지속 가능한 연료로 가는 길은 많은 사람이 기대했던 것보다 더 험난한 길이 되고 있습니다. 이는 생산 측면에서만 그런 것이 아니라 수요 측면에서도 그렇습니다. 보잉의 CEO 데이비드 캘훈이 "항공을 탈탄소화하는 저렴한 방법은 없습니다"라고 분명히 밝혔듯이요.

순제로 경제로의 전환에 참여하는 모든 사람에게 중요한 교훈은 비즈니스 사례의 경제적 실행 가능성이 종종 간과된다는 것입니다. 이러한 간과가 부문 및 기업 수준에서 많은 전환 전략에서 발생합니다. 일반적으로 이러한 계획은 전환을 2040년 또는 2050년으로의 원활하고 빠른 진행으로 묘사합니다. 그러나 실제 여정은 예상보다 더 격동적임이 입증되고 있습니다.

또 다른 교훈은 보다 푸른 미래를 향한 체계적인 변화는 다단계 과정이라는 것입니다.

첫 번째 단계는 화석 연료를 대체할 수 있는 대체 연료를 발명하는 것입니다. 해운 및 항공 부문은 더 지속 가능한 연료를 개발하고 테스트하는 이 단계를 통과했습니다.

두 번째 단계는 이러한 솔루션을 시장에 출시하고, 이를 성공적으로 이룬 기업을 인정하고 보상하는 데 중점을 두고(승자를 칭찬하는 것), 뒤처진 기업을 해결하는 데도 중점을 둡니다(뒤처진 기업을 지명하고 부끄럽게 만드는 것). 우리의 관점에서 볼 때, Ørsted와 같은 선도 기업조차도 이 변혁의 단계를 이끌기 위해 고군분투하고 있다는 것은 우려스러운 일입니다.

다행히도, 메탄올과 암모니아를 연료로 사용하는 것을 확대하기 위해 적극적으로 제휴를 맺고 있는 Maersk와 같은 회사가 있습니다. 또한, 이중 연료 선박에 대한 이전 주문이 이제 가동되기 시작했는데, 이는 전환의 이 단계에 매우 중요합니다.

일상적인 교정인가, 아니면 추세의 시작인가?

Ørsted와 Shell의 결정이 프로젝트 취소의 더 광범위한 추세를 나타낸다면, 그 의미는 상당할 수 있습니다. 그러한 추세는 정부 정책에 힘입어 보다 친환경적인 연료의 확장에 초점을 맞춘 3단계로의 이 부문의 진행을 방해할 수 있습니다.

결과적으로, 이는 지속 가능한 연료가 '새로운 정상'으로 확립되고 '죽어가는 활동과 기업을 호스피스'하는 정책으로 지원되는 현재의 화석 연료를 대체하는 네 번째이자 마지막 단계를 연기할 수 있습니다. 화석 경제에서 일자리를 잃은 근로자를 위한 교육 프로그램을 생각해 보세요. 그러면 그들은 녹색 일자리를 맡을 수 있습니다.

그린테크 사업 사례의 실행 가능성에 대한 이러한 좌절은 항공 및 해운에만 국한되지 않습니다. 파이낸셜 타임즈는 최근 칭찬받은 미국 인플레이션 감소법에 따른 가장 큰 그린테크 투자의 40%가 지연되거나 중단되었다고 계산했습니다. 여기에는 전해조, 전기 자동차, 재생 에너지, 지속 가능한 연료 및 반도체 프로젝트가 포함됩니다. 모두 저탄소 경제에서 중요합니다.

최근 발표된 내용의 장기적 효과는 아직 알 수 없습니다. 이것이 단지 일상적인 수정일 뿐이고, 부풀려진 기대치를 현실에 맞추는 것(종종 무시되는 과정)이라면, 우리는 낙관적인 전망을 유지합니다. 사실, 이러한 재조정은 정책 입안자와 임원의 주의를 더 높은 야망 수준을 설정하는 것에서 실질적인 행동을 지원하는 정책으로 돌린다면 유익할 수 있습니다. 실행 가능한 사업 사례에 대한 정책에 더 많은 강조와 지원은 환영할 만한 구제책이 될 수 있습니다. 그러나 이것이 잠재적으로 추가적인 불리한 발전과 좌절을 예고하는 새로운, 문제가 되는 패턴을 나타낸다는 가능성을 무시할 수 없습니다. 이는 전례가 없는 일이 아닙니다. 결국 태양광 패널과 풍력 터빈의 초기 여정 역시 어려움으로 가득했습니다.

비즈니스 사례 관점: 항공용 수소 기반 연료는 최대 10배 더 비쌉니다...

유로센트/좌석/킬로미터로 표시된 등유 및 합성연료의 비보조 비용 지표

출처: ING Research

...그리고 이것은 운송에도 해당됩니다.

1,000km당 중량 톤수당 유로로 표시된 비보조 선박 연료 비용의 지표(유로/DWT/1,000km)

출처: ING Research

Bank of America Corp의 전략가들에 따르면, 미국 고용 데이터가 약화 또는 강화의 확실한 징후를 보일 때까지 주식 시장은 횡보세를 보일 가능성이 높습니다.

Michael Hartnett이 이끄는 팀은 강세와 약세 이야기를 뒷받침하는 여러 시장 요인이 작용하고 있다고 말했습니다. 낙관론자들은 올해의 선두주자인 Nvidia Corp를 포함한 기술 및 반도체 주식이 주요 기술 수준에서 반등했다고 말하는 반면, 비관론자들은 채권 수익률과 은행 주식이 동시에 하락하면 "좋은 일이 일어나지 않는다"고 경고합니다.

하트넷은 8월에 비농업 고용이 142,000명 증가하여 경제학자들의 예상보다 낮은 수준을 기록한 후, 일자리에 대한 명확한 방향은 "가을의 모호성을 해소할 것"이라고 메모에 적었습니다. "그때까지 위험은 찢기거나 후퇴하기보다는 회전합니다."

미국 주식은 7월 중순부터 약세 고용 수치로 인해 경기 침체에 대한 우려가 커지면서 급등했습니다. 이로 인해 투자자들은 앞으로 몇 달 동안 연방준비제도가 금리를 인하할 가능성에 대해 추측하게 되었습니다.

스와프 데이터에 따르면, 트레이더들은 다음 주에 시작되는 0.25% 포인트 인하를 시작으로 2024년 말까지 100베이시스포인트 이상의 인하를 가격에 반영하고 있습니다.

작년에 SP 500이 상승세를 보였지만, 하트넷은 주식에 대해 비관적인 입장을 유지했지만, 2024년에는 채권을 선호한다고 밝혔습니다.

노동부의 다음 일자리 보고서는 10월 4일에 나올 예정이다. 현재로서는 채권과 금에 대해 강세를 유지하고 있다고 하트넷은 말했다. 주식 투자자에게는 자원 주식과 부동산 투자 신탁과 같은 채권에 민감한 부문의 바벨을 추천했다.

출처: The edge markets