เหตุใด ESG จึงมีความสำคัญ: การตื่นรู้ของเบียร์: อนาคตอันขมขื่นของเบียร์

เศรษฐกิจ

สรุป:

ในนิตยสาร #WhyESGMatters ฉบับนี้ เราจะพูดถึงปัญหาด้านสภาพภูมิอากาศและสิ่งแวดล้อมที่เกี่ยวข้องกับการผลิตเบียร์ รวมถึงสิ่งที่ผู้ผลิตเบียร์และนักลงทุนสามารถทำได้เพื่อบรรเทาผลกระทบดังกล่าว

อนาคตที่ยั่งยืนของเบียร์

การเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศส่งผลต่อรสชาติของเบียร์ และบริษัทต่างๆ ในอุตสาหกรรมจำเป็นต้องรักษาคุณภาพของรสชาติให้คงที่ตามความต้องการที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ผู้ผลิตเบียร์ยังอยู่ภายใต้แรงกดดันที่จะต้องมีความยั่งยืนมากขึ้นในแง่ของการใช้น้ำ วัตถุดิบ และการปล่อยมลพิษจากบรรจุภัณฑ์ เราคิดว่าการตรวจสอบของนักลงทุนเกี่ยวกับคำมั่นสัญญาของผู้ค้าปลีกอาจช่วยให้มั่นใจได้ว่าเบียร์จะมีความเพลิดเพลินอย่างยั่งยืนมากขึ้น

คุณรู้หรือไม่?

• เบียร์มีส่วนแบ่งปริมาณการตลาดเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ทั่วโลกถึงร้อยละ 75

• จำเป็นต้องมีพลังงานหลักเพิ่มเติม 55% สำหรับเบียร์หนึ่งลิตรที่บรรจุในแก้วเมื่อเทียบกับกระป๋องอลูมิเนียม

• พื้นที่เพาะปลูกฮ็อปที่มีกลิ่นหอมของยุโรปร้อยละ 90 ตั้งอยู่ในสโลวีเนีย เยอรมนี และสาธารณรัฐเช็ก

• ยุโรปจัดหาฮ็อปส์ 50-63% ทั่วโลก

• ปริมาณกรดอัลฟาโดยเฉลี่ยในฮ็อปส์ลดลง 34.8% ในเมืองเซเลเย (สโลวีเนีย) ระหว่างปีพ.ศ. 2514 ถึง พ.ศ. 2561

• การผลิตเบียร์คิดเป็น 5% ของความต้องการน้ำทั้งหมดของสหราชอาณาจักร

คุณรู้หรือไม่ กรดอัลฟาเป็นสารเคมีที่พบในต้นฮ็อป ซึ่งเป็นแหล่งที่มาของความขม กลิ่น และรสชาติของเบียร์ ฮ็อปที่มีรสขมจะมีกรดอัลฟาในปริมาณที่สูงกว่า และมักใช้เพื่อสกัดความขม ฮ็อปที่ให้กลิ่นหรือแต่งกลิ่นจะมีกรดอัลฟาในปริมาณที่ต่ำกว่า แต่กรดอัลฟาเหล่านี้มีส่วนช่วยในรสชาติโดยรวม การเปลี่ยนแปลงของกรดอัลฟาจะส่งผลต่อคุณภาพของกลิ่นฮ็อป ซึ่งส่งผลต่อรสชาติของเบียร์

ที่มา: M Mozny et al., การลดลงอันเกิดจากสภาพอากาศในคุณภาพและปริมาณของฮ็อปในยุโรปเรียกร้องให้มีมาตรการปรับตัวในทันที, Nature Communication, 10 ตุลาคม 2023; คณะกรรมาธิการยุโรป, การผลิตพืชผลและผลิตภัณฑ์จากพืช: ฮ็อปและรายงานฮ็อปสำหรับปีเก็บเกี่ยว 2022; D Amienyo, A Azapagic, ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมต่อวงจรชีวิตและต้นทุนการผลิตและการบริโภคเบียร์ในสหราชอาณาจักร, The International Journal of Life Cycle Assessment, 2016, World Spirit Alliance, สุรา: การศึกษาผลกระทบทางเศรษฐกิจระดับโลก 2024

การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและเบียร์

เบียร์เป็นเครื่องดื่มที่ได้รับความนิยมมากที่สุดชนิดหนึ่งทั่วโลก คิดเป็น 75% ของปริมาณแอลกอฮอล์ทั้งหมดในเครื่องดื่ม เมื่อเทียบกับไวน์ที่ 10.4% และสุราที่ 9.9% อุตสาหกรรมเบียร์อยู่รองจากสุราในแง่ของการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งคิดเป็น 40% ของมูลค่าตลาดเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ในปี 2022 จีน สหรัฐอเมริกา และบราซิลมีส่วนแบ่งตลาดเบียร์สูงสุด คิดเป็น 21.9%, 10.6% และ 7.8% ของยอดขายตามลำดับ แต่ชาวเช็กบริโภคเบียร์ต่อหัวมากที่สุด มากกว่าจีน 6 เท่า และมากกว่าสหรัฐอเมริกา 3 เท่า ที่ 189 ลิตรต่อปี

การเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศจะทำให้รสชาติและกลิ่นหายไปหรือไม่?

ฮ็อป: ผู้บริโภคมีความต้องการเบียร์ที่มีรสชาติดีขึ้น ซึ่งต้องพึ่งฮ็อปคุณภาพสูง ส่งผลให้มีการให้ความสนใจมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศต่อการผลิตเบียร์ จากการศึกษาล่าสุดโดย Czech Academy of Sciences และ Cambridge University ได้เปรียบเทียบฮ็อปที่มีกลิ่นหอมของยุโรปในช่วง 2 ช่วงเวลา คือ ปี 1971–1994 และปี 1995–2018 และพบว่าอุณหภูมิที่สูงขึ้นอันเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศทำให้ฤดูกาลปลูกฮ็อปล่าช้าออกไป 13 วัน ตั้งแต่ปี 1970 ถึงปี 2018 ซึ่งทำให้ช่วงเวลาสำคัญในการสุกถูกเลื่อนออกไปเป็นช่วงที่อากาศอบอุ่นกว่าของฤดูกาล ทำให้ปริมาณกรดอัลฟาในฮ็อปลดลง และส่งผลกระทบต่อกลิ่นและรสชาติของเบียร์

การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อยุโรปและภูมิภาคอื่นๆ ที่ปลูกฮ็อปชั้นนำทั่วโลก เช่น สหรัฐอเมริกา (ไอดาโฮ ออริกอน และวอชิงตัน) จีน (ซินเจียงและกานซู่) และออสเตรเลีย (แทสเมเนียและวิกตอเรีย) ตัวอย่างเช่น คาดว่าปริมาณกรดอัลฟาในยุโรปจะลดลง 20-31% ภายในปี 2050 ขณะที่ผลผลิตโดยรวมคาดว่าจะลดลง 4-18% เมื่อพิจารณาว่าประเทศ G20 ทั้งหมดต่างเผชิญกับอุณหภูมิที่สูงขึ้น เราคาดว่าการปลูกฮ็อปในตลาดอื่นๆ เหล่านี้จะเผชิญกับความท้าทายที่คล้ายคลึงกัน

กระบวนการผลิตเบียร์

ข้าวบาร์เลย์มอลต์ : การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อพืชผลข้าวบาร์เลย์มอลต์ ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรมเบียร์ เนื่องจากมอลต์เป็นแหล่งน้ำตาลที่ทำให้มีความเข้มข้นของแอลกอฮอล์และโปรตีนที่จำเป็นสำหรับคุณสมบัติการเกิดฟองของเบียร์ จากการศึกษาวิจัยพบว่าพื้นที่เก็บเกี่ยวข้าวบาร์เลย์ส่วนใหญ่ในปัจจุบันจะมีอากาศอบอุ่นและแห้งแล้งขึ้น ส่งผลให้ผลผลิตลดลงอย่างรวดเร็ว โดยอยู่ที่ 3-17% ขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อม นอกจากนี้ การวิจัยยังแสดงให้เห็นด้วยว่าอุณหภูมิและความเข้มข้นของความร้อนที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลให้ความเข้มข้นของโปรตีนในเมล็ดพืชเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะลดความเข้มข้นของแป้งและเอนไซม์ที่จำเป็นสำหรับมอลต์คุณภาพสูงและการผลิตเบียร์ที่ดี

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับภาคส่วน?

เราคิดว่านักลงทุนควรพิจารณาว่าเกษตรกรผู้ปลูกฮ็อปและข้าวบาร์เลย์ รวมถึงบริษัทในภาคส่วนนี้ จะนำมาตรการปรับตัวมาใช้อย่างไรเพื่อให้มั่นใจว่าจะมีพืชผลที่มีคุณภาพสูงเพียงพอ ตัวอย่างเช่น เกษตรกรผู้ปลูกฮ็อปบางรายย้ายสวนของตนไปยังพื้นที่ที่สูงขึ้นและหุบเขาที่มีระดับน้ำใต้ดินสูง นอกจากนี้ พวกเขายังสร้างระบบชลประทานหรือโครงสร้างบังแดด และเพาะพันธุ์พันธุ์ที่ต้านทานภัยแล้งได้มากขึ้น

นักวิจารณ์บางคนแนะนำว่าในที่สุดการปลูกฮ็อปก็มีแนวโน้มที่จะย้ายไปยังสถานที่ที่เย็นกว่า เช่น ฟินแลนด์หรือประเทศนอร์เวย์ เนื่องจากต้องคำนึงถึงต้นทุน มาตรการปรับตัวนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีประสิทธิภาพในอุตสาหกรรมไวน์ สำหรับข้าวบาร์เลย์ มาตรการปรับตัวที่คล้ายกันนี้สามารถทำได้ นักวิจัยยังศึกษาวิจัยสายพันธุ์ใหม่ของข้าวบาร์เลย์ที่สามารถปลูกในสภาพแวดล้อมที่แตกต่างกันได้ในขณะที่ยังคงคุณภาพการผลิตมอลต์ไว้ได้ เช่น พันธุ์ที่ "พร้อมสำหรับฤดูหนาว"

สิ่งแวดล้อมและเบียร์

ตลอดวงจรชีวิตของเบียร์ ประเด็นด้านความยั่งยืนมีอยู่มากมาย ไม่ว่าจะเป็นการเพาะปลูกวัตถุดิบ การผลิตเบียร์โดยโรงเบียร์ รวมถึงการบรรจุและจัดส่งเบียร์ไปยังร้านค้าหรือสถานที่อื่นๆ เราจะพูดถึงผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมที่สำคัญสามประการของเบียร์ด้านล่างนี้

น้ำ

น้ำเป็นส่วนประกอบสำคัญในส่วนผสมหลักของเบียร์ ได้แก่ ข้าวบาร์เลย์และฮ็อป ตามข้อมูลของ Water Footprint Network ข้าวบาร์เลย์ที่ผ่านการหมักเพื่อผลิตเบียร์ 1 ลิตรต้องใช้น้ำเกือบ 300 ลิตร น้ำยังเป็นสิ่งสำคัญในกระบวนการผลิตเบียร์ ตั้งแต่การบดเมล็ดพืชไปจนถึงการล้างและทำความสะอาดอุปกรณ์หลังจากผลิตเบียร์แต่ละชุดเสร็จ ขั้นตอนการกลั่นเบียร์ใช้น้ำโดยเฉลี่ย 4-7 ลิตรต่อเบียร์ 1 ลิตรในโรงเบียร์ขนาดเล็ก เฉพาะในสหราชอาณาจักร การผลิตเบียร์ต้องใช้น้ำ 185 พันล้านลิตรต่อปี หรือประมาณ 5% ของความต้องการน้ำทั้งหมดของสหราชอาณาจักร

วัตถุดิบ

ข้าวบาร์เลย์ที่ผ่านการมอลต์นั้นต้องใช้พลังงานในการผลิตสูงมาก ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ข้าวบาร์เลย์เป็นวัตถุดิบที่ก่อให้เกิดการปล่อยมลพิษมากที่สุดในบรรดาวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตเบียร์ การใช้ยาฆ่าแมลงและปุ๋ยไม่เพียงแต่จะทำให้เกิดการปล่อยมลพิษเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงต่อความหลากหลายทางชีวภาพอีกด้วย โดยพื้นที่เกษตรกรรมทั่วโลกร้อยละ 64 มีความเสี่ยงต่อมลพิษจากยาฆ่าแมลง และพื้นที่เสี่ยงสูงร้อยละ 34 เป็นพื้นที่ที่มีความหลากหลายทางชีวภาพสูง ฮ็อปยังต้องเผชิญกับความท้าทายที่คล้ายคลึงกัน นอกเหนือจากพลังงานที่จำเป็นในการทำให้แห้งก่อนกระบวนการต้ม

การมีส่วนสนับสนุนของวัสดุที่แตกต่างกันต่อการปล่อยมลพิษโดยรวมของเบียร์จากวัตถุดิบ

บรรจุภัณฑ์

การปล่อยมลพิษจากบรรจุภัณฑ์มีส่วนทำให้เกิดการปล่อยคาร์บอนมากที่สุดในอุตสาหกรรมเบียร์ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการผลิตและขนส่งขวดแก้ว คาดว่าเบียร์ 1 ลิตรที่บรรจุในขวดแก้วจะต้องใช้พลังงานหลักมากกว่า 55% เมื่อเทียบกับกระป๋องอลูมิเนียมที่มีปริมาตรเท่ากัน การรีไซเคิลและลดน้ำหนักของบรรจุภัณฑ์แก้วถือเป็นปัจจัยสำคัญ โดยคาดว่าการลดน้ำหนักลง 10% จะช่วยลดการปล่อยมลพิษได้ 5% ในขณะเดียวกัน ถังเบียร์ถือเป็นตัวเลือกที่ยั่งยืนที่สุด เนื่องจากมีอายุใช้งานมากกว่า 30 ปี และสามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้มากกว่า 150 ครั้งก่อนที่จะนำไปรีไซเคิล1

ความเข้มข้นของการปล่อยมลพิษของเบียร์ตามบรรจุภัณฑ์และช่วงวงจรชีวิต

การแก้ไขปัญหาความยั่งยืน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โรงเบียร์ที่ปล่อยคาร์บอนเป็นศูนย์และปล่อยคาร์บอนเป็นศูนย์เพิ่มขึ้น โรงเบียร์ที่ปล่อยคาร์บอนเป็นศูนย์เน้นการใช้การชดเชยคาร์บอน ในทางกลับกัน โรงเบียร์ที่ปล่อยคาร์บอนเป็นศูนย์ใช้แนวทางเชิงรุกมากขึ้นโดยจัดการกับการปล่อยคาร์บอนในกระบวนการผลิตและห่วงโซ่อุปทาน ผสานรวมแหล่งพลังงานหมุนเวียนและเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพ

ชงโดยไม่ต้องมีเสียงดัง

จากจำนวนผู้บริโภคที่ใส่ใจสุขภาพที่เพิ่มขึ้น ทำให้ผู้บริโภคจำนวนมากขึ้นเลือก เครื่องดื่มที่ไม่มีแอลกอฮอล์ จากการสำรวจในสหราชอาณาจักรในปี 2023 พบว่า 44% ของบุคคลที่มีอายุระหว่าง 18-24 ปีถือว่าตนเองดื่มเครื่องดื่มทางเลือกที่ไม่มีแอลกอฮอล์เป็นครั้งคราวหรือเป็นประจำ และ 33% ถือว่าตนเองไม่ดื่ม อุตสาหกรรมกำลังจับทางได้: แบรนด์เบียร์ยอดนิยมได้เริ่มผลิตเบียร์ที่มีแอลกอฮอล์ต่ำและไม่มีแอลกอฮอล์ เบียร์ที่ไม่มีแอลกอฮอล์ต้องการการแปรรูปและทรัพยากรน้อยกว่าเบียร์ที่มีแอลกอฮอล์ จึงยั่งยืนกว่า แต่ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมจากข้าวบาร์เลย์และฮ็อป ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อรสชาติของเบียร์ยังคงมีนัยสำคัญ

รสชาติที่จางหายสำหรับผู้ผลิตเบียร์ฝีมือ

เราคิดว่าผู้ที่ชื่นชอบเบียร์ควรทราบว่าเบียร์ที่มีรสชาติหรือมีส่วนผสมของฮ็อปเหล่านี้มีผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมมากกว่า เบียร์เหล่านี้ต้องการฮ็อปที่มีกลิ่นหอมมากกว่า และมักจะใช้น้ำและพื้นที่มากกว่าฮ็อปพันธุ์อื่นๆ ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา ต้องใช้พื้นที่และน้ำมากกว่าฮ็อปพันธุ์อื่นๆ ประมาณ 70% ในการผลิตเม็ดฮ็อปที่มีกลิ่นหอม 1 กิโลกรัม เมื่อเทียบกับเม็ดฮ็อปอัลฟ่า

การดำเนินกิจกรรมเพื่อการผลิตเบียร์อย่างยั่งยืน

บทสรุป

เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศยังคงส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเบียร์ เราคิดว่านักลงทุนควรพิจารณาคำมั่นสัญญาของบริษัทต่างๆ ในด้านความยั่งยืนในอุตสาหกรรมเบียร์ต่อไป การปรับปรุงในอนาคตควรเน้นที่ขั้นตอนของวัตถุดิบ โดยเฉพาะข้าวบาร์เลย์มอลต์ รวมถึงบรรจุภัณฑ์และการใช้น้ำ นอกจากนี้ ยังจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับมาตรการปรับตัวมากขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการเบียร์โดยไม่ทำให้คุณภาพลดลง เราเชื่อว่าในระยะยาว ข้อมูลจากนักลงทุนอาจช่วยให้เบียร์มีความยั่งยืนมากขึ้น

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ธนาคารแห่งอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น

ING

ธนาคารกลาง

เศรษฐกิจ

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษมีความระมัดระวังมากกว่าเฟด

ธนาคารกลางอังกฤษอาจเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐจะประกาศ แต่คุณคงไม่รู้ตัวหากได้ยินความเห็นล่าสุดจากธนาคารกลางของอังกฤษ น้ำเสียงของการประชุมในเดือนสิงหาคมและการกล่าวสุนทรพจน์ที่ตามมาทำให้เห็นได้ชัดเจนว่าเจ้าหน้าที่ไม่อยากให้ตลาดเคลื่อนไหวไปโดยคิดว่านี่จะเป็นวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรวดเร็ว

ตลาดเริ่มให้ความสนใจ นักลงทุนไม่เพียงแต่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงน้อยลงก่อนสิ้นปีนี้เท่านั้น แต่ยังคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยในสหราชอาณาจักรจะปรับตัวลดลงมากกว่าในสหรัฐฯ อีกด้วย ซึ่งก่อนหน้านี้ในช่วงฤดูร้อน อัตราดอกเบี้ยไม่ได้ลดลง

ความระมัดระวังบางประการนั้นสามารถอธิบายได้ด้วยอัตราเงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งอยู่ที่ 5.2% ซึ่งยังคงสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และยูโรโซน เช่นเดียวกับการเติบโตของค่าจ้าง ซึ่งต้องยอมรับว่าต่ำกว่าการคาดการณ์ล่าสุดของธนาคารกลางพอสมควร และตัวเลขเดือนกรกฎาคมก็ต่ำกว่าที่คาดไว้เช่นกัน แต่เช่นเดียวกับความประหลาดใจที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ สาเหตุหลักมาจากความผันผวนของส่วนประกอบที่ธนาคารกลางอังกฤษไม่ค่อยใส่ใจ ราคาโรงแรมเป็นตัวอย่างหนึ่ง

แม้ว่าข้อมูลตลาดแรงงานในขณะนี้จะยังไม่ชัดเจนนัก แต่ก็ไม่ได้บ่งชี้ถึงความจำเป็นที่ต้องเร่งดำเนินการให้เร็วขึ้น ตำแหน่งงานว่างในปัจจุบันแทบจะกลับมาอยู่ที่ระดับก่อนเกิดโควิดแล้ว แต่เจ้าหน้าที่ยังคงกังวลว่าการเติบโตของค่าจ้างจะเกินการคาดการณ์ก่อนหน้านี้มาโดยตลอด

ดัชนี CPI ภาคบริการถูกโยนไปมาโดยองค์ประกอบที่ไม่แน่นอนบางส่วน

Bank of England to Keep Rates on Hold, But Faster Cuts are Coming_1

ดูเหมือนว่าเกณฑ์การตัดในเดือนกันยายนจะค่อนข้างสูง

ดูเหมือนว่าอุปสรรคในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนจะค่อนข้างสูง โดยเจ้าหน้าที่เลือกที่จะรอจนถึงเดือนพฤศจิกายนก่อนจึงจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ครั้งนี้เราไม่ได้รับการคาดการณ์ใหม่ๆ หรือการแถลงข่าว และเราสงสัยว่าคำชี้แจงนโยบายจะไม่มีสัญญาณสำคัญใดๆ เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากนี้ไป

ผู้ว่าการแอนดรูว์ เบลีย์ใช้คำปราศรัยของเขาที่แจ็คสันโฮลเมื่อไม่นานมานี้เพื่อกำหนดสถานการณ์สามประการสำหรับอัตราเงินเฟ้อที่ "ต่อเนื่อง" ตั้งแต่สถานการณ์ที่ไม่รุนแรง (อัตราเงินเฟ้อของภาคบริการลดลงเองโดยไม่สนใจว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะทำอะไร) ไปจนถึงสถานการณ์ที่พฤติกรรมการกำหนดราคา/ค่าจ้างเปลี่ยนแปลงไปอย่างถาวรในลักษณะที่บังคับให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงต่อไป ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงคณะกรรมการที่แบ่งแยกกันอย่างเห็นได้ชัดมากขึ้นเรื่อยๆ เกี่ยวกับว่าอัตราเงินเฟ้อควรอยู่ที่ใดต่อไป

ดูเหมือนว่า Bailey เองก็มีแนวโน้มจะตีความแนวโน้มเงินเฟ้อในเชิงลบมากกว่า และการคาดการณ์ของธนาคารในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่า หากอัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือ 4% ภายในสิ้นปี 2025 อัตราเงินเฟ้อจะต่ำกว่าเป้าหมายเล็กน้อย แต่ข้อเท็จจริงที่ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมได้รับการโหวตเห็นชอบด้วยคะแนนเสียงที่เฉียดฉิวที่สุด แสดงให้เห็นว่าไม่ใช่ทุกคนที่เชื่อเช่นนั้น เราคาดว่าในเดือนนี้ เราจะได้เห็นการโหวต 7-2 เสียงเพื่อสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ โดย Swati Dhingra และ Dave Ramsden ซึ่งทั้งคู่ลงคะแนนเสียงสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนเดือนกรกฎาคม อยู่ในกลุ่มเสียงข้างน้อย

คาดหวังการเติบโตของค่าจ้างเริ่มเย็นลง

Bank of England to Keep Rates on Hold, But Faster Cuts are Coming_2

การตัดลดที่เร็วขึ้นจะเกิดขึ้นหลังจากเดือนพฤศจิกายน

แต่ในการประชุมเดือนพฤศจิกายน และในเดือนธันวาคม เรามองว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะมีความชัดเจนมากขึ้น จากผลสำรวจของคณะกรรมการผู้ตัดสินใจของธนาคาร เราสามารถเห็นได้ว่าการเติบโตของค่าจ้างและราคาที่คาดการณ์ไว้และที่คาดการณ์ไว้ลดลงอย่างมากในปีนี้ หากยังคงเติบโตต่อไปและเริ่มเห็นชัดเจนขึ้นในข้อมูลอย่างเป็นทางการ เราคิดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสองครั้งหลังเดือนพฤศจิกายนอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยธนาคารลดลงเหลือ 3.25% ภายในสิ้นฤดูร้อนหน้า

นั่นหมายความว่าสหราชอาณาจักรดูไม่ต่างจากเฟดมากนัก และตลาดก็ระมัดระวังมากเกินไปเกี่ยวกับแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลง แต่ยังคงอาจลดลงได้อีก

เมื่อเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษก็ฉุดให้ผลตอบแทนทั่วโลกลดลง แต่จนถึงขณะนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษยังคงมีความยืดหยุ่นในระดับหนึ่ง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 2 ปี อยู่สูงกว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 2 ปี ประมาณ 20bp ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะน่าผิดหวังในช่วงหลัง แต่ข้อมูลของสหราชอาณาจักรกลับมีแนวโน้มดีขึ้นกว่าที่คาดไว้โดยทั่วไป และในทางกลับกัน การกำหนดราคาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษตามตลาดก็มีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย

ในอนาคต เราคิดว่าตลาดอัตราอาจคาดการณ์ผลงานทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรได้เกินจริงไปมาก ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในสหรัฐฯ เท่านั้น แต่รวมถึงยุโรปและจีนด้วย ซึ่งต่างก็แสดงสัญญาณที่ชัดเจนว่าจะชะลอตัวลง เราเคยเขียนไว้ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการสังเกตว่าจุดลงจอดของ BoE ตามราคาตลาดนั้นสูงกว่าจุดลงจอดของ Fed ซึ่งทำให้มุมมองในระยะยาวของเราคลาดเคลื่อนไป

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปัจจุบันสูงกว่าพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งอาจไม่ยั่งยืน

Bank of England to Keep Rates on Hold, But Faster Cuts are Coming_3

สเตอร์ลิงอาจต้องดิ้นรนเพื่อก้าวไปข้างหน้าให้ไกลกว่านี้

ค่าเงินปอนด์ในปี 2024 ค่อนข้างดี โดยดัชนีค่าเงินปอนด์ของ BoE ซึ่งวัดตามน้ำหนักการค้าในปัจจุบันเพิ่มขึ้นเกือบ 3.5% ในปีนี้ ความแตกต่างของอัตราเงินมีส่วนอย่างแน่นอน ดังที่ได้กล่าวไปข้างต้น เราพบว่าเป็นเรื่องยากที่จะระบุหรือวัดประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของค่าเงินปอนด์ได้จากชัยชนะอย่างถล่มทลายของพรรคแรงงานและความสัมพันธ์ที่ดีกับบรัสเซลส์ และอันที่จริงแล้ว การชะลอตัวของสหรัฐฯ ในระดับปานกลางและภาวะซบเซาในยุโรปแผ่นดินใหญ่ทำให้สหราชอาณาจักรและค่าเงินปอนด์ดูดี นอกจากนี้ เรายังคิดว่ากิจกรรมการควบรวมกิจการอาจมีบทบาทในเรื่องนี้ โดยมีข้อตกลงที่ประกาศไปแล้วกว่า 200,000 ล้านดอลลาร์ที่กำหนดเป้าหมายไปที่สหราชอาณาจักรในปีนี้

อย่างไรก็ตาม หาก BoE เริ่มที่จะไล่ตาม Fed และธนาคารกลางยุโรปในระดับที่น้อยกว่า เราคาดว่าเงินปอนด์อาจเริ่มมีปัญหา อาจเร็วเกินไปที่จะคาดหวังว่าจะเกิดขึ้นในการประชุม BoE ในเดือนกันยายน เว้นแต่ว่าการลงคะแนนเสียงสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เปลี่ยนแปลงจะใกล้เคียงกันอย่างน่าประหลาดใจ หรือมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญบางอย่างในแถลงการณ์ แต่ภายในสิ้นปี เราคาดว่า BoE จะเปลี่ยนท่าทีเป็นฝ่ายผ่อนคลายมากขึ้น และ EUR/GBP และ GBP/USD จะซื้อขายใกล้ระดับ 0.85 และ 1.29 ตามลำดับ

ที่มา : ING

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

รัฐมนตรีคลังจะลงคะแนนเสียงในสัปดาห์หน้าเกี่ยวกับส่วนหนึ่งของแพ็คเกจปรับปรุงการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ

Alex

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ จะลงคะแนนเสียงในสัปดาห์หน้าเกี่ยวกับการแก้ไขกฎเกณฑ์ตลาดหุ้นครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบสองทศวรรษ ซึ่งรวมถึงวิธีการกำหนดราคาและประมวลผลการซื้อขาย

คณะกรรมการของ SEC มีกำหนดจะตัดสินใจในวันพุธว่าจะสรุปมาตรการที่จะเปลี่ยนแปลงวิธีดำเนินการของนายหน้า ผู้ดูแลตลาด และธุรกิจตลาดหลักทรัพย์หรือไม่ โดยมาตรการหนึ่งจะเปลี่ยนแปลงวิธีที่ตลาดหลักทรัพย์เจรจาส่วนลดกับนายหน้าเพื่อดึงดูดปริมาณการซื้อขายให้มากขึ้นสู่ตลาดหลักทรัพย์ของตน และอีกมาตรการหนึ่งจะปรับเปลี่ยนการเพิ่มราคาขั้นต่ำสำหรับการซื้อขายหุ้น ตามวาระของหน่วยงาน

ก.ล.ต. เปิดเผยข้อเสนอดังกล่าวในแพ็คเกจเมื่อเดือนธันวาคม 2022 ซึ่งมุ่งหวังที่จะทำให้ตลาดยุติธรรมและโปร่งใสมากขึ้น ความพยายามดังกล่าวส่วนใหญ่เป็นการตอบสนองต่อกระแสการซื้อขายหุ้นแบบมีม

ข้อเสนอการเปิดเผยข้อมูลได้รับการสรุปในเดือนมีนาคม บังคับให้โบรกเกอร์ค้าปลีกต้องเปิดเผยข้อมูลที่คล้ายกับตลาดหลักทรัพย์ บริษัทขายส่ง และระบบการซื้อขายทางเลือก

อย่างไรก็ตาม มาตรการที่ก่อให้เกิดการโต้แย้งมากที่สุดไม่ได้อยู่ในวาระการประชุมวันพุธ ข้อเสนอดังกล่าวจะกำหนดให้บริษัทผู้ทำตลาดและตลาดหลักทรัพย์หลักเข้าร่วมการประมูลเพื่อรับสิทธิ์ในการประมวลผลคำสั่งซื้อขายหุ้นภายในไม่กี่มิลลิวินาที ซึ่งถูกวิพากษ์วิจารณ์จากผู้ทำตลาดอย่าง Virtu Financial Inc. และ Citadel Securities ซึ่งเป็นผู้ค้าส่งที่รับคำสั่งซื้อขายจากนายหน้าจำนวนมาก

ที่มา: Theedgemarkets

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ซาฟรูลมั่นใจการเติบโตของเทคโนโลยีในมาเลเซียจะต้านทานแรงสั่นสะเทือนจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ ได้

Alex

เป้าหมายของมาเลเซียในการส่งเสริมการลงทุนในภาคการส่งออกเทคโนโลยีที่กำลังเติบโตนั้นไม่น่าจะได้รับผลกระทบจากผลการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ตามที่ Tengku Datuk Seri Zafrul Abdul Aziz รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการลงทุน การค้า และอุตสาหกรรม กล่าว

Zafrul กล่าวในการสัมภาษณ์กับ Haidi Stroud-Watts และ Shery Ahn ทาง Bloomberg Television เมื่อวันศุกร์ว่า “เราสร้างระบบนิเวศที่แข็งแกร่งรอบๆ อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ และอุตสาหกรรมนี้ถือเป็นส่วนสำคัญของการส่งออกของเรา”

บริษัทต่างๆ ที่มีฐานอยู่ในมาเลเซียไม่เคยประสบกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในภาคส่วนนี้ระหว่างการเปลี่ยนแปลงผู้นำสหรัฐฯ ครั้งล่าสุด และผมไม่คาดว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะยังคงเกิดขึ้นต่อไปหากมีการเปลี่ยนนโยบายใหม่ในรัฐบาลสหรัฐฯ" เขากล่าว

รัฐมนตรีกล่าวว่าภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ รวมทั้งมาเลเซีย ได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ซึ่งกระตุ้นให้มีการลงทุนในภูมิภาคมากขึ้น และเสริมว่าประเทศนี้ยังคงมีความสัมพันธ์กับทั้งสหรัฐฯ และจีนต่อไป

นักลงทุนแห่เข้าประเทศมาเลเซียอีกครั้งท่ามกลางการเติบโตของภาคปัญญาประดิษฐ์และเสถียรภาพทางการเมืองที่เพิ่มมากขึ้น หลังจากที่มีการเปลี่ยนผู้นำอย่างรวดเร็ว นายกรัฐมนตรีดาทุก เซอรี อันวาร์ อิบราฮิม ได้รวบรวมอำนาจ ดำเนินการปฏิรูป และเปิดตัวแผนเศรษฐกิจเพื่อปรับปรุงแนวโน้มของประเทศตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งในช่วงปลายปี 2565

บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีต่างๆ รวมถึง Microsoft Corp, Nvidia Corp และ Amazon.com Inc ต่างให้คำมั่นที่จะลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานของประเทศ โดยที่ Anwar วางเดิมพันกับจุดยืนที่ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใดของประเทศและเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่นเพื่อฝ่าฟันพายุทางภูมิรัฐศาสตร์ใดๆ ก็ตาม

โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ของประเทศมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์โดยไม่คำนึงว่าใครจะชนะการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่จะถึงนี้ เนื่องจากห่วงโซ่อุปทานที่เปลี่ยนแปลงและการค้าที่เบี่ยงเบนไป ตามที่ Vincent Loo นักเศรษฐศาสตร์จาก CIMB Group Holdings Bhd กล่าวในบันทึกการวิจัยเมื่อวันที่ 6 กันยายน ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของการขนส่งไปยังต่างประเทศของมาเลเซีย คิดเป็น 53% ของการส่งออกไปยังสหรัฐฯ และ 36% ไปยังจีนในช่วงห้าเดือนแรกของปีนี้ เขากล่าว

กองทุนต่างประเทศหันมาซื้อสุทธิหุ้นมาเลเซียในปี 2024 ขณะที่กัวลาลัมเปอร์กลายเป็นสถานที่ที่มีการซื้อขายหุ้นมากที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ริงกิตฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 26 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่ทำได้เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ และกลายมาเป็นสกุลเงินที่ทำกำไรได้มากที่สุดในตลาดกำลังพัฒนาในปีนี้

ซาฟรูลกล่าวว่ามาเลเซียกำลังส่งเสริมให้บริษัทต่างๆ เข้ามาลงทุน เนื่องจากมาเลเซียมุ่งเน้นไปที่ 5 ภาคส่วน ได้แก่ ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ เศรษฐกิจดิจิทัล เคมีและปิโตรเคมี การดูแลสุขภาพ และการบินอวกาศ และเขายังกล่าวเสริมอีกว่ามาเลเซียกำลังมองหาการลงทุนที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมและดิจิทัล

ที่มา: ตลาดเอดจ์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ธนาคารกลางอังกฤษเผยอุปทานเงินยังคงเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม ท่ามกลางนโยบายที่เข้มงวด

Thomas

ข้อมูลธนาคารกลางเกาหลีใต้เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ว่าอุปทานเงินของเกาหลีใต้ยังคงเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมจากเดือนก่อนหน้า ท่ามกลางนโยบายเข้มงวดที่ขยายเวลาออกไป

M2 ของประเทศ ซึ่งเป็นเครื่องวัดอุปทานเงินหลัก อยู่ที่ 4,053.9 ล้านล้านวอน (2.944 ล้านล้านดอลลาร์) ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 0.4 เปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อนหน้า ตามข้อมูลเบื้องต้นของธนาคารแห่งเกาหลี (BOK)

M2 เป็นหน่วยวัดอุปทานเงิน โดยนับเงินสด เงินฝากตามความต้องการ และตราสารทางการเงินอื่น ๆ ที่สามารถแปลงสภาพได้ง่าย

ธนาคารกลางได้ดำเนินการตามโหมดการจำกัด โดยได้เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมเจ็ดครั้งติดต่อกันตั้งแต่เดือนเมษายน 2565 ถึงเดือนมกราคม 2566 เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของเอเชีย

เมื่อเดือนที่แล้ว ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5 เปอร์เซ็นต์ เป็นเวลา 13 ติดต่อกัน ท่ามกลางหนี้ครัวเรือนที่เพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอลง

ที่มา: Koreatimes

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สขยับขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณาการลดขนาดของเฟด

Warren Takunda

ตลาดหุ้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SP 500 E-Mini เดือนกันยายน เพิ่มขึ้น +0.23% และดัชนี Nasdaq 100 E-Mini ฟิวเจอร์สเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น +0.08% ในช่วงเช้านี้ ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลร่วงลงหลังจากข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ของสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์หน้า

ในการซื้อขายเมื่อวานนี้ ค่าเฉลี่ยหลักของ Wall Street ปิดที่สีเขียว Warner Bros. Discovery พุ่งขึ้นมากกว่า +10% และเป็นหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นสูงสุดใน SP 500 และ Nasdaq 100 หลังจากที่บริษัทประกาศต่ออายุความร่วมมือด้านการจัดจำหน่ายหลายปีกับ Charter Communications ก่อนกำหนด นอกจากนี้ Kroger ยังพุ่งขึ้นมากกว่า +7% หลังจากปรับเพิ่มการคาดการณ์ยอดขายทั้งปีจากปลายล่าง นอกจากนี้ Roku ยังพุ่งขึ้นมากกว่า +5% หลังจากที่ Wolfe Research อัปเกรดหุ้นเป็น Outperform จาก Peer Perform โดยมีราคาเป้าหมายที่ 93 ดอลลาร์ ในด้านที่เป็นขาลง Moderna ร่วงลงมากกว่า -12% และเป็นหุ้นที่ร่วงลงมากที่สุดใน SP 500 และ Nasdaq 100 หลังจากประกาศแผนการลดงบประมาณการวิจัยและพัฒนาลงประมาณ 20% ในช่วงสามปีข้างหน้า โดยตั้งเป้าลดค่าใช้จ่าย RD ประจำปีลง 1.1 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 นอกจากนี้ Micron Technology ยังร่วงลงมากกว่า -3% หลังจากที่ Exane BNP Paribas ปรับลดระดับหุ้นจาก Outperform ลงเป็น Underperform สองครั้ง โดยตั้งเป้าราคาไว้ที่ 67 ดอลลาร์

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ สำหรับอุปสงค์ขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้น +0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนสิงหาคม ซึ่งเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ +0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และเพิ่มขึ้นจาก 0.0% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกรกฎาคม (แก้ไขจาก +0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน) เมื่อเทียบเป็นรายปี ดัชนีราคาผู้ผลิตทั่วไปเพิ่มขึ้น +1.7% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ +1.8% และชะลอตัวลงจากการเพิ่มขึ้น +2.1% ในเดือนก่อนหน้า (แก้ไขจาก +2.2%) นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้ผลิตพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน อยู่ที่ +0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ +0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี นอกจากนี้ จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นคำร้องขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด +2,000 ราย เป็น 230,000 ราย เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 227,000 ราย

“เมื่อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เกือบจะเท่ากับตัวเลข CPI ของวันพุธ และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานก็สอดคล้องกับคาดการณ์ แสดงว่าเฟดพร้อมที่จะเริ่มรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว” คริส ลาร์กินจาก E*Trade ของ Morgan Stanley กล่าว

ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดต่างคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า แม้ว่านักลงทุนจะยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็น 25% หรือ 0.5% อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขานิวยอร์ก วิลเลียม ดัดลีย์ กล่าวในการประชุมที่สิงคโปร์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่า เขาเห็นศักยภาพในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.5% ในการประชุมสัปดาห์หน้า “ผมคิดว่ามีโอกาสสูงที่อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 50%” ดัดลีย์กล่าว “ผมรู้ว่าผมต้องการอะไร”

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้กำหนดราคาไว้ที่โอกาส 57.0% ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลด 25 จุดพื้นฐาน และโอกาส 43.0% ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลด 50 จุดพื้นฐานในการประชุมนโยบายการเงินสัปดาห์หน้า

ในข่าวอื่นๆ Deutsche Bank ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายสิ้นปีสำหรับดัชนี SP 500 จาก 5,500 เป็น 5,750 โดยให้เหตุผลว่าการปรับนี้เป็นผลจากการซื้อหุ้นคืนที่เพิ่มขึ้น กำไรขององค์กรที่มั่นคง และเงินไหลเข้าจำนวนมาก

วันนี้ ทุกสายตาจับจ้องไปที่การอ่านค่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของรัฐมิชิแกนของสหรัฐฯ เบื้องต้น ซึ่งจะเผยแพร่ในอีกไม่กี่ชั่วโมงข้างหน้า นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของรัฐมิชิแกนจะอยู่ที่ 68.3 ในเดือนก.ย. โดยเฉลี่ย เมื่อเทียบกับ 67.9 ในเดือนก่อน

ในวันนี้จะมีการรายงานดัชนีราคาส่งออกและนำเข้าของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าดัชนีราคาส่งออกจะอยู่ที่ -0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และดัชนีราคานำเข้าจะอยู่ที่ -0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เมื่อเทียบกับตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ +0.7% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ตามลำดับ

ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง อยู่ที่ระดับ 3.635% ลดลง -1.13%

ดัชนีฟิวเจอร์ส Euro Stoxx 50 ปรับตัวขึ้น +0.33% เมื่อเช้านี้ เนื่องจากนักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับแนวโน้มนโยบายการเงิน หุ้นกลุ่มเหมืองแร่เป็นหุ้นนำในวันศุกร์ ข้อมูลสุดท้ายจากสำนักงานสถิติ Insee ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีของฝรั่งเศสอยู่ที่ 1.8% ในเดือนสิงหาคม ลดลงจากการประมาณการเบื้องต้นที่ 1.9% และจาก 2.3% ในเดือนกรกฎาคม นอกจากนี้ ข้อมูลจากสำนักงานสถิติของสหภาพยุโรป Eurostat เมื่อวันศุกร์ยังแสดงให้เห็นว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมรายเดือนของยูโรโซนลดลงเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันในเดือนกรกฎาคม ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรปได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 25 จุดพื้นฐานเหลือ 3.50% เมื่อวันพฤหัสบดีตามที่คาดไว้ ซึ่งถือเป็นการปรับลดครั้งที่สองของปีนี้ อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายไม่ได้ให้เบาะแสใดๆ เกี่ยวกับขั้นตอนต่อไป โดยระบุว่าพวกเขาจะยังคงใช้แนวทางการประชุมตามข้อมูล ในข่าวของบริษัท AstraZeneca Plc ร่วงลงมากกว่า -2% หลังจากที่ Deutsche Bank ปรับลดระดับหุ้นเป็น Sell จาก Hold

วันนี้ข้อมูลดัชนี CPI ของฝรั่งเศส และการผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนได้รับการเผยแพร่

ดัชนี CPI ของฝรั่งเศสเดือนสิงหาคมรายงานอยู่ที่ระดับ m/m และ y/y สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +0.6% m/m และ +1.9% y/y

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ -0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ -2.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ -2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ตลาดหุ้นเอเชียปิดลบในวันนี้ โดยดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีน (SHCOMP) ปิดตลาดลดลง -0.48% และดัชนีหุ้นนิเคอิ 225 (NIK) ของญี่ปุ่น ปิดตลาดลดลง -0.68%

ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีนปิดตลาดวันนี้ลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน เนื่องจากนักลงทุนลดการถือครองก่อนวันหยุดยาว หุ้นที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภคเป็นแกนนำการลดลงในวันศุกร์ ขณะเดียวกัน ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในแผ่นดินใหญ่ที่จดทะเบียนในฮ่องกงพุ่งสูงขึ้น หลังจากที่สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า จีนเตรียมลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ค้างชำระกว่า 5 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ ประธานาธิบดีสีจิ้นผิงของจีนเรียกร้องให้เจ้าหน้าที่ของรัฐบาลทุกระดับปฏิบัติตาม “เป้าหมายการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมตลอดทั้งปี” ของประเทศ “ทุกภูมิภาคและทุกแผนกควรปฏิบัติตามแผนริเริ่มและมาตรการทางเศรษฐกิจที่สำคัญทั้งหมดที่คณะกรรมการกลางเสนอมาอย่างรอบคอบ และส่งมอบภารกิจทางเศรษฐกิจสำหรับไตรมาสที่ 3 และ 4” อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าเขาลดความสำคัญของการบรรลุเป้าหมาย GDP ตลอดทั้งปีลง ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจีนอายุ 10 ปี ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 22 ปีเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวที่ยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะเตือนและเข้าแทรกแซงซ้ำแล้วซ้ำเล่าเพื่อควบคุมการพุ่งขึ้นของราคาอย่างรุนแรงก็ตาม ในข่าวอื่นๆ นักเศรษฐศาสตร์ของ ANZ กล่าวในบันทึกว่า จีนน่าจะกำลังพิจารณามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่รวมถึงการผ่อนปรนทางการเงินและการคลัง รวมถึงการแทรกแซงราคาสินทรัพย์ ขณะนี้ นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับข้อมูลยอดขายปลีกและการผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน ซึ่งกำหนดจะเผยแพร่ในช่วงสุดสัปดาห์นี้

ตลาดหุ้นจีนจะปิดทำการในวันจันทร์และอังคารเนื่องในวันหยุดราชการ

ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดตลาดลดลงในวันนี้ เนื่องจากเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์เป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นต่อหุ้นญี่ปุ่นและสินทรัพย์ทั่วโลก เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นส่งผลกระทบต่อแนวโน้มกำไรของอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนโดยการส่งออกของญี่ปุ่น และกระตุ้นให้นักลงทุนยุติการซื้อขายแบบถือครองเงินเยน หุ้นที่เน้นการส่งออกร่วงลงในวันศุกร์ ขณะที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับชิปปรับตัวสูงขึ้น ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของการผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมได้รับการปรับปรุงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของผลผลิตเครื่องจักรไฟฟ้า อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สารสนเทศและการสื่อสาร เครื่องจักรการผลิต และชิ้นส่วนและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ในขณะเดียวกัน สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น 5 ใน 9 คนได้ส่งสัญญาณเมื่อเร็วๆ นี้ว่าพวกเขาตั้งใจที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หากธนาคารกลางคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อได้ ตามผลสำรวจของ Bloomberg ผู้สังเกตการณ์ BOJ มากกว่าครึ่งเล็กน้อยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะปรับขึ้นในเดือนธันวาคม ในขณะที่ไม่มีใครคาดการณ์ว่าจะมีการปรับเปลี่ยนนโยบายในการประชุมสัปดาห์หน้า ดัชนี Nikkei Volatility ซึ่งคำนึงถึงความผันผวนโดยนัยของออปชั่น Nikkei 225 ปิดตัวสูงขึ้น +7.82% ที่ระดับ 28.82

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ +3.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +2.8% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นจะปิดทำการในวันจันทร์นี้ เนื่องในวันหยุดราชการ

การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

Adobe ร่วงลงกว่า -7% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่บริษัทให้ข้อมูลผลประกอบการไตรมาส 4 ต่ำกว่าที่คาด

หุ้น RH พุ่งขึ้นมากกว่า +18% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่บริษัทได้รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ดีเกินคาดและเสนอแนวทางที่เป็นบวกสำหรับไตรมาส 3

Arm ทำกำไรเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่ Raymond James เริ่มรายงานเกี่ยวกับหุ้นนี้ด้วยการให้คะแนน Outperform และเป้าหมายราคาที่ 160 ดอลลาร์

ที่มา : บาร์ชาร์ท

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ช่องว่างงบประมาณของสหรัฐฯ พุ่งสูงถึง 1.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ปีงบประมาณใกล้จะสิ้นสุดลง

Kevin Du

งบประมาณขาดดุลของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในเดือนสิงหาคม โดยเหลือเวลาอีกหนึ่งเดือนก่อนสิ้นปีงบประมาณ เนื่องจากต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังคงส่งผลกระทบต่อดุลยภาพโดยรวม

ข้อมูลจากกระทรวงการคลังที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่าช่องว่างมูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (8.2 ล้านล้านริงกิตมาเลเซีย) ในช่วง 11 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคมนั้นเพิ่มขึ้น 24% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สำหรับเดือนสิงหาคมเพียงเดือนเดียว ขาดดุลอยู่ที่ 380,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับส่วนเกินในเดือนสิงหาคม 2023 เมื่อปรับตามความแตกต่างของปฏิทิน ความแปรปรวนรายเดือนส่วนใหญ่เกิดจากการหักล้างการยกหนี้ของนักศึกษา

ภาระดอกเบี้ยของหนี้สหรัฐฯ ที่ยังค้างชำระยังคงเป็นภาระหลักต่องบประมาณ ต้นทุนดอกเบี้ยในช่วง 11 เดือนแรกของปีงบประมาณรวมอยู่ที่ 1.05 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นร้อยละ 30 จากปี 2023 ต้นทุนดอกเบี้ยไม่เคยเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปีมาก่อน แม้ว่าเจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังจะสังเกตว่าอัตราส่วนดังกล่าวเมื่อเทียบเป็นสัดส่วนของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศนั้นสูงกว่าในช่วงต้นทศวรรษ 1990

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ทำให้รัฐบาลกลางต้องออกหนี้แพงขึ้น อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหนี้รัฐบาลที่มีดอกเบี้ยของสหรัฐที่ค้างชำระอยู่ที่ 3.35% ณ สิ้นเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 43 จุดพื้นฐานจากเดือนเดียวกันของปีก่อน และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2552

การตัดสินใจของศาลฎีกาเมื่อปีที่แล้วที่จะยกเลิกแผนการยกหนี้นักศึกษาของรัฐบาลไบเดน ส่งผลให้มีการปรับบัญชี ซึ่งหมายถึงการขาดดุลงบประมาณประจำปีเพิ่มขึ้น 319,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี

ขยายเพิ่ม 7%

ในทางกลับกัน รายได้ภาษีในปี 2024 พุ่งสูงขึ้นจากการไหลเข้าของการชำระเงินที่ถูกเลื่อนออกไปในปี 2023 เนื่องจากภัยธรรมชาติที่เกิดขึ้นในพื้นที่ส่วนใหญ่ในแคลิฟอร์เนีย เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังกล่าวว่าภาษีที่เลื่อนออกไปมีมูลค่าประมาณ 135,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปีนี้

เมื่อปรับตามหนี้สินของนักศึกษาและการบัญชีภาษีที่เลื่อนออกไปแล้ว การขาดดุลจะสูงขึ้นประมาณ 7% ในช่วง 11 เดือนแรกของปีงบประมาณเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เจ้าหน้าที่กล่าว

ที่มา: Theedgemarkets

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

เหตุใด ESG จึงมีความสำคัญ: การตื่นรู้ของเบียร์: อนาคตอันขมขื่นของเบียร์

อนาคตที่ยั่งยืนของเบียร์

คุณรู้หรือไม่?

การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและเบียร์

การเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศจะทำให้รสชาติและกลิ่นหายไปหรือไม่?

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับภาคส่วน?

สิ่งแวดล้อมและเบียร์

น้ำ

วัตถุดิบ

บรรจุภัณฑ์

การแก้ไขปัญหาความยั่งยืน

ชงโดยไม่ต้องมีเสียงดัง

รสชาติที่จางหายสำหรับผู้ผลิตเบียร์ฝีมือ

บทสรุป

ธนาคารแห่งอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษมีความระมัดระวังมากกว่าเฟด

ดัชนี CPI ภาคบริการถูกโยนไปมาโดยองค์ประกอบที่ไม่แน่นอนบางส่วน

ดูเหมือนว่าเกณฑ์การตัดในเดือนกันยายนจะค่อนข้างสูง

คาดหวังการเติบโตของค่าจ้างเริ่มเย็นลง

การตัดลดที่เร็วขึ้นจะเกิดขึ้นหลังจากเดือนพฤศจิกายน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลง แต่ยังคงอาจลดลงได้อีก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปัจจุบันสูงกว่าพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งอาจไม่ยั่งยืน

สเตอร์ลิงอาจต้องดิ้นรนเพื่อก้าวไปข้างหน้าให้ไกลกว่านี้

ที่มา : ING

รัฐมนตรีคลังจะลงคะแนนเสียงในสัปดาห์หน้าเกี่ยวกับส่วนหนึ่งของแพ็คเกจปรับปรุงการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ

ที่มา: Theedgemarkets

ซาฟรูลมั่นใจการเติบโตของเทคโนโลยีในมาเลเซียจะต้านทานแรงสั่นสะเทือนจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ ได้

ที่มา: ตลาดเอดจ์

ธนาคารกลางอังกฤษเผยอุปทานเงินยังคงเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม ท่ามกลางนโยบายที่เข้มงวด

ที่มา: Koreatimes

ดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สขยับขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณาการลดขนาดของเฟด

การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

ที่มา : บาร์ชาร์ท

ช่องว่างงบประมาณของสหรัฐฯ พุ่งสูงถึง 1.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ปีงบประมาณใกล้จะสิ้นสุดลง

ขยายเพิ่ม 7%

ที่มา: Theedgemarkets

การเปิดเผยความเสี่ยง