EUR/GBP ฟื้นตัวจากการสูญเสียระหว่างวัน โดยซื้อขายที่ระดับ 0.8430 ในช่วงต้นของตลาดยุโรปในวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม EUR/GBP เผชิญความท้าทายหลังจากที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี

ธนาคาร กลางยุโรปปรับลดอัตราดอกเบี้ย Main Refinancing Operations ลงเหลือ 3.65% โดยปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 60 จุดพื้นฐาน (bps) ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะปรับลด 25 จุดพื้นฐาน นอกจากนี้ ในการสัมภาษณ์กับ Deutschlandfunk เมื่อเช้าวันศุกร์ นายโจอาคิม นาเกล ผู้กำหนดนโยบายของ ECB และประธาน Bundesbank ได้กล่าวว่า "อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่ถูกต้องเช่นกัน" นาเกลคาดว่าจะบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อได้ในช่วงปลายปีหน้า

นายบอสต์จาน วาสเล่ สมาชิกสภากำกับดูแลของ ECB กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า "เราไม่ยึดมั่นกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า" นายวาสเล่ยังกล่าวด้วยว่าอัตราเงินเฟ้อจะถูกขับเคลื่อนโดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและภาคบริการเป็นส่วนใหญ่ ในขณะเดียวกัน นายออลลี เรห์น ผู้กำหนดนโยบายของ ECB เน้นย้ำว่าการตัดสินใจด้านนโยบายในอนาคตจะยังคงขึ้นอยู่กับการประเมินแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ โดยความไม่แน่นอนในปัจจุบันเน้นย้ำถึงความสำคัญของการพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ๆ

นักลงทุนคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากข้อมูลประจำสัปดาห์นี้บ่งชี้ว่าการเติบโตของค่าจ้างในสหราชอาณาจักรชะลอตัวลงและตัวเลข GDP คงที่เป็นเดือนที่สองติดต่อกันในเดือนกรกฎาคม สัญญาณเศรษฐกิจเหล่านี้ทำให้คาดการณ์ว่า BoE จะมีมาตรการผ่อนปรนเพิ่มเติมมากขึ้น

คาดว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนในวันศุกร์นี้จะลดลง 0.3% MoM ในเดือนกรกฎาคม หลังจากที่เคยลดลง 0.1% ก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกัน คาดว่าข้อมูลรายปีจะลดลง 2.7% ซึ่งดีขึ้นจากการลดลง 3.9% ก่อนหน้านี้ สำหรับสหราชอาณาจักร จะมีการคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภค

ที่มา: FXSTREET

ค่าเงินปอนด์ (GBP) ฟื้นตัวขึ้นเกือบแตะระดับ 1.3150 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในตลาดลอนดอนวันศุกร์ คู่ GBP/USD ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ร่วงลงอย่างรวดเร็ว หลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังในสัปดาห์หน้า

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ร่วงลงต่อเนื่องแตะระดับ 101.00

รายงาน PPI ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อของผู้ผลิตประจำปีเพิ่มขึ้น 1.7% ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 1.8% และต่ำกว่าที่คาดไว้ในเดือนกรกฎาคมที่ 2.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนี PPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เติบโตอย่างต่อเนื่องที่ 2.4% นักลงทุนคาดว่าดัชนี PPI พื้นฐานจะเร่งตัวขึ้นเป็น 2.5% ในขณะเดียวกัน ดัชนี PPI พื้นฐานรายเดือนและดัชนี PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่าที่ 0.2% และ 0.3% ตามลำดับ

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน (bps) เหลือ 4.75-5.00% ในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 43% จาก 14% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ

ในการประชุมวันศุกร์ นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนเบื้องต้นสำหรับเดือนกันยายน โดยคาดว่าข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นจะยังคงอยู่เกือบคงที่ที่ 68.0 จากตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ 67.9

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ปอนด์สเตอร์ลิงทำผลงานดีกว่าดอลลาร์สหรัฐ

ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ในวันศุกร์ สกุลเงินอังกฤษแข็งค่าขึ้นจากปัจจัยหนุนหลายด้าน การคาดเดาที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังทำให้ความรู้สึกของตลาดดีขึ้น นอกจากนี้ ความคาดหวังที่มั่นคงว่าธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) จะดำเนินตามวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายเพียงเล็กน้อยก็ทำให้ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเช่นกัน

จากประวัติศาสตร์ สถานการณ์ที่เฟดเปลี่ยนนโยบายไปสู่ภาวะปกติทำให้สินทรัพย์เสี่ยงมีความน่าดึงดูดใจมากขึ้นอย่างมาก สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SP 500 มีกำไรเล็กน้อยในการซื้อขายที่ตลาดเอเชีย หลังจากปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความต้องการเสี่ยงมากขึ้น

จากการสำรวจของรอยเตอร์พบว่าธนาคารกลางอังกฤษไม่น่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งหน้าซึ่งกำหนดไว้ในสัปดาห์หน้า โดยนักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 65 คนจากการสำรวจของรอยเตอร์ระบุว่าธนาคารกลางอังกฤษน่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.0% ในวันพฤหัสบดีนี้ หลังจากปรับลดจากระดับสูงสุดในรอบ 16 ปีที่ 5.25% ในเดือนสิงหาคม

ขณะเดียวกัน ข้อมูลสำคัญต่อไปที่เป็นตัวกระตุ้นค่าเงินปอนด์คือดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหราชอาณาจักรสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ การคาดการณ์ล่าสุดของ BoE แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปประจำปีของสหราชอาณาจักรจะยังคงอยู่สูงกว่า 2% ภายในสิ้นปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ปอนด์สเตอร์ลิงดีดตัวกลับจาก 1.3000

ปอนด์สเตอร์ลิงฟื้นตัวอย่างรวดเร็วที่ระดับใกล้ 1.3150 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ คู่ GBP/USD ดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งหลังจากพบว่ามีผู้สนใจซื้อจำนวนมากใกล้เส้นแนวโน้มที่วาดไว้เมื่อวันที่ 28 ธันวาคม 2023 ที่ระดับ 1.2828 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 28 ธันวาคม 2023 จากนั้นจึงเคลื่อนไหวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากทะลุแนวรับเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม นอกจากนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ใกล้ระดับ 1.3080 ยังทำหน้าที่เป็นแรงสนับสนุนหลักที่ทำให้ปอนด์สเตอร์ลิงน่าสนใจ

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) ยังคงอยู่ภายในช่วง 40.00-60.00 แรงกระตุ้นขาขึ้นใหม่จะเกิดขึ้นหากออสซิลเลเตอร์โมเมนตัมทะลุเหนือ 60.00

หากมองขึ้นไป เคเบิลจะเผชิญกับแรงต้านใกล้แนวต้านระดับรอบที่ 1.3200 และระดับทางจิตวิทยาที่ 1.3500 ในทางกลับกัน ระดับทางจิตวิทยาที่ 1.3000 กลายมาเป็นแนวรับสำคัญสำหรับฝ่ายซื้อปอนด์สเตอร์ลิง

ที่มา: FXSTREET

ตลาด

ECB ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 25 bps เหลือ 3.5% ในขณะที่ลดช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์หลักจาก 50 bps เหลือ 15 bps ตามที่กำหนดไว้ในเดือนมีนาคม

การเติบโตและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อใหม่แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนมิถุนายน ECB คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ย 2.5%-2.2%-1.9% เหมือนเดิมสำหรับช่วงปี 2024-2026 ในขณะที่ปรับลดแนวโน้มการเติบโต 0.8%-1.3%-1.5% ในช่วงเวลาเดียวกันลงเล็กน้อย

ECB ลาการ์ดไม่ได้ให้คำแนะนำใดๆ สำหรับการประชุมนโยบายอีกสองครั้งที่เหลือ แต่การคัดลอกและวางแบบง่ายๆ จากไตรมาส 3 แนะนำให้ข้ามการประชุมในเดือนตุลาคมเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 25 จุดฐานอีกครั้งเมื่อมีการคาดการณ์การเติบโต/เงินเฟ้อใหม่ ระยะเวลาการประชุมระหว่างกัน 5 สัปดาห์ที่สั้นจนถึงวันที่ 17 ตุลาคมทำให้ ECB มีแบบสำรวจ PMI และรายงาน CPI เพิ่มเติมเพียงแบบเดียว

ประธาน ECB ยังยอมรับว่าพลวัตของเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นเมื่อเข้าสู่สิ้นปีเนื่องจากผลกระทบฐานที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน (ราคาพลังงานลดลงอย่างมากในไตรมาสที่ 4 ปี 2566)

ปัจจุบัน ตลาดเงินของสหภาพยุโรปคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจะปรับลดลง 50 จุดฐาน ซึ่งเราคาดว่าจะไม่เกิดขึ้น เมื่อวานนี้ พันธบัตรบุนด์ของเยอรมนีมีผลงานต่ำกว่าพันธบัตรสหรัฐฯ เนื่องจากธนาคารกลางยุโรปยังคงใช้แนวทางค่อยเป็นค่อยไป อัตราผลตอบแทนของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 3 จุดฐาน (อายุ 30 ปี) เป็น 7.3 จุดฐาน (อายุ 2 ปี) ในขณะที่อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงในช่วงระหว่าง -0.1 จุดฐาน (อายุ 2 ปี) และ +2.3 จุดฐาน (อายุ 30 ปี) พลวัตของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสัมพันธ์กันทำให้ค่า EUR/USD ขยับขึ้นจากแนวรับทางจิตวิทยาที่ 1.10 ไปปิดที่ 1.1075

พันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น โดยส่วนหน้าของกราฟทำผลงานได้ดีกว่า บทความที่ตีพิมพ์ใน FT และ WSJ ปลุกกระแสการดีเบตอีกครั้ง ซึ่งดูเหมือนว่าจะจบลงด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps หลังจากดัชนี CPI พื้นฐานที่พุ่งสูงขึ้นอย่างน่าประหลาดใจในสัปดาห์นี้ ตลาดเงินสหรัฐฯ แบ่งออกอย่างชัดเจนระหว่าง 25 bps และ 50 bps โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง 2.5 bps (พันธบัตรอายุ 30 ปี) เป็น 6.1 bps (พันธบัตรอายุ 2 ปี) ในเช้านี้

แม้ว่าเนื้อหาของบทความจะแสดงให้เห็นถึงเหตุผลสำหรับทั้งสองกรณี แต่ช่วงเวลาต่างหากที่สำคัญ (ในช่วงที่ตลาดปิดทำการ โดยตลาดอยู่ที่ 25 bps) เรายังคงสนับสนุนสถานการณ์ 50-50-50 สำหรับการประชุมเดือนกันยายน-พฤศจิกายน-ธันวาคม USD อ่อนค่าลงอีกในเช้านี้ โดยดอลลาร์ที่ถ่วงน้ำหนักการค้ามีความเสี่ยงที่จะร่วงลงต่ำกว่า 101 และทดสอบแนวรับสำคัญที่ประมาณ 100.50

มุมมองข่าว

สำนักงานความรับผิดชอบด้านงบประมาณ (OBR) ของสหราชอาณาจักรเผยแพร่รายงานความเสี่ยงทางการคลังและความยั่งยืนประจำปีเมื่อวานนี้ โดยรายงานดังกล่าวได้คาดการณ์อนาคตระยะยาวของการเงินสาธารณะของประเทศไว้อย่างเลวร้าย โดยเตือนว่าหนี้สินจะเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าจากต่ำกว่า 100% (เทียบกับ GDP) ในปีนี้ไปเป็นกว่า 270% ในอีก 50 ปีข้างหน้า หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายใดๆ

สำนักงานงบประมาณกล่าวว่าการใช้จ่ายด้านการดูแลสุขภาพ เงินบำนาญ การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ประกอบกับรายได้จากภาษีน้ำมันที่ลดลง จะส่งผลให้การกู้ยืมเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในช่วงทศวรรษแรกของการคาดการณ์ 50 ปี ประชากรสูงอายุโดยเฉพาะเป็นปัจจัยที่ทำให้การใช้จ่ายเพิ่มขึ้น โดยต้นทุนที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้ดอกเบี้ยเงินกู้เพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ

สำนักงานตรวจสอบทางการเงินประมาณการว่าเหตุการณ์นี้จะส่งผลให้การขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้น 19 ppt ระหว่างปี 2571-72 ถึง 2516-74 โดย 8.5 ppt ของการเพิ่มขึ้นดังกล่าวมีสาเหตุมาจากต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพและผู้รับบำนาญเพิ่มขึ้นอีก 9.9 ppts รายงานที่ดูมืดมนนี้ยังเจาะลึกถึงเรื่องการเติบโตของผลผลิตอีกด้วย สำนักงานงบประมาณยอมรับเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้วว่าสำนักงานมีมุมมองในแง่ดีเกินไปเกี่ยวกับผลผลิตที่มีศักยภาพ ส่งผลให้มีข้อผิดพลาดในการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจและการคลัง

สถานการณ์พื้นฐานถือว่าผลผลิตเติบโต 1.5% ในระยะยาว แต่ในสถานการณ์ทางเลือก หนี้ต่อ GDP อาจเพิ่มขึ้นเป็น +/- 650% หากผลผลิตเพิ่มขึ้นเพียง 0.5% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหลังวิกฤตการเงินโลกในปี 2010-2019 เล็กน้อย

Shaktikanta Das ผู้ว่าการธนาคารกลางอินเดียส่งสัญญาณว่าจะไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ยแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับเข้าสู่เป้าหมาย 2-6% อีกครั้งตั้งแต่เดือนกันยายนของปีที่แล้ว Das กล่าวเมื่อเช้านี้ว่าแม้จะเป็นเช่นนั้น แต่เป้าหมายของพวกเขาคือ 4% อัตราเงินเฟ้อในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาลดลงต่ำกว่าตัวเลขดังกล่าว

ดัชนี CPI เดือนสิงหาคมที่เผยแพร่เมื่อวานนี้อยู่ที่ 3.65% แต่สาเหตุหลักมาจากเหตุผลทางสถิติ ดาสกล่าวว่าธนาคารกลางไม่ควรปล่อยให้เงินเฟ้อลดลงและเตือนว่าไม่ควรตัดลดการใช้จ่ายก่อนกำหนดเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนอาหาร แม้ว่าการเติบโตในไตรมาสที่แล้วที่ลดลงเหลือ 6.7% จะทำให้แรงกดดันเพิ่มขึ้นบ้าง

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นเวลา 18 เดือนติดต่อกันแล้ว การอ่อนค่าของเงินรูปีอินเดียเป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ต้องระมัดระวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน แม้ว่าค่าเงินรูปีอินเดียจะแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD/83.93 INR) เมื่อเช้านี้ แต่ค่าเงินยังคงเคลื่อนไหวห่างจากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เพียงเล็กน้อย

กราฟ

ผลตอบแทน GE 10 ปี

ธนาคารกลางยุโรปปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดฐานในเดือนมิถุนายนและกันยายน อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูง (ภาคบริการ) ทำให้การเคลื่อนไหวตามหลังไม่ชัดเจนนัก เราคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ปรับลดลงทุกไตรมาส ข้อมูลกิจกรรมของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังและ EMU ที่ไม่น่าเชื่อถือทำให้ส่วนโค้งสุดท้ายลดลง การเคลื่อนไหวดังกล่าวเร่งขึ้นระหว่างการล่มสลายของตลาดในช่วงต้นเดือนสิงหาคม

ผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ

ในการประชุมเดือนกรกฎาคม เฟดได้ปูทางไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายน โดยหันมาให้ความสำคัญกับความเสี่ยงทั้งสองฝ่ายตามภารกิจทั้งสองประการ เนื่องจากเศรษฐกิจกำลังเคลื่อนตัวไปสู่ทิศทางที่ดีขึ้นเพื่อสร้างสมดุล การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวทำให้ภาพรวมทางเทคนิคของผลตอบแทนของสหรัฐฯ อ่อนแอลง ข้อมูลด้านสิ่งแวดล้อมที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องและสภาพแวดล้อมของตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงผลักดันและคงอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 10 ปีให้ต่ำกว่า 4% เรามองว่าเราอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps ได้ถึงสามครั้งในปีนี้

ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ

EUR/USD เคลื่อนตัวเหนือแนวต้าน 1.09 ขณะที่ดอลลาร์สูญเสียแนวรับอัตราดอกเบี้ยอย่างเงียบๆ ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ และการเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและมากทำให้กระแสเงินทุนปลอดภัยแบบดั้งเดิมไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD 1.1276 (จุดสูงสุดในปี 2023) ทำหน้าที่เป็นข้อมูลอ้างอิงทางเทคนิคต่อไป

ยูโร/ปอนด์อังกฤษ

BoE ได้ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม ข้อจำกัดด้านนโยบายจะค่อยๆ คลายลงตามอัตราที่กำหนดโดยข้อมูลที่หลากหลาย กลยุทธ์ที่คล้ายกับของ ECB ช่วยสร้างสมดุลให้กับ EUR/GBP ในแง่ของการเงิน ข้อมูลกิจกรรมทางการเงินของสหราชอาณาจักรที่ดีขึ้นล่าสุดและการประเมิน Bailey at Jackson Hole ของ BoE อย่างระมัดระวังทำให้ EUR/GBP ปรับตัวลดลงในช่วง 0.84/0.086

ที่มา: ACTIONFOREX

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวลงหลังจากเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี และลบล้างการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ทั้งหมด ดัชนีพยายามดิ้นรนเพื่อฟื้นตัวในช่วงเช้าของวันศุกร์ และลดลงเล็กน้อยที่ระดับ 101.00 Eurostat จะเปิดเผยข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนกรกฎาคม และรายงานเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะประกอบด้วยข้อมูลดัชนีราคาส่งออกและดัชนีราคานำเข้าเดือนสิงหาคม ควบคู่ไปกับการสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนกันยายน

ข้อมูลเงินเฟ้อของผู้ผลิตจากสหรัฐฯ ที่ออกมาอ่อนค่าลง ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายในสัปดาห์หน้า ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 1.7% ในเดือนสิงหาคม ลดลงจาก 2.1% ในเดือนกรกฎาคม และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.8% นอกจากนี้ แนวโน้มความเสี่ยงที่ปรับตัวดีขึ้นยังทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับผลกระทบเพิ่มขึ้นอีกด้วย เมื่อเช้าวันศุกร์ ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ล่วงหน้าทรงตัว และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปียังคงอยู่ในแดนลบที่ประมาณ 3.65%

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่าได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก หรือที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง ลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เหลือ 3.5% ตามที่คาดการณ์ไว้ ในงานแถลงข่าวหลังการประชุม ค ริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB งดให้คำใบ้ว่า ECB มีแผนที่จะผ่อนปรนนโยบายเพิ่มเติมในระยะใกล้หรือไม่ EUR/USD มีโมเมนตัมที่เป็นขาขึ้นในช่วงครึ่งหลังของวันในวันพฤหัสบดี และเพิ่มขึ้นมากกว่า 0.5% หยุดการร่วงลงติดต่อกันสี่วัน

GBP/USD ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มความเสี่ยงที่ปรับตัวดีขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงในวันพฤหัสบดี และเพิ่มขึ้นมากกว่า 0.6% คู่เงินนี้ยังคงค่อนข้างเงียบและซื้อขายในช่องแคบเหนือ 1.3100 ในตอนเช้าของยุโรป

Fitch Ratings ระบุในรายงานล่าสุดว่า คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ย เป็น 0.5% ภายในสิ้นปี 2024, 0.75% ในปี 2025 และ 1% ภายในสิ้นปี 2026 หลังจากปิดวันด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี USD/JPY ยังคงปรับตัวลดลงในช่วงเช้าของยุโรป โดยครั้งล่าสุดที่ร่วงลง 0.5% ในวันนี้ที่ 141.10

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในช่วงครึ่งหลังของวันพฤหัสฯ และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,570 ดอลลาร์ในช่วงเวลาซื้อขายของตลาดเอเชียในวันศุกร์ แม้ว่า XAU/USD จะปรับตัวลดลงเล็กน้อย แต่ราคายังคงยืนเหนือ 2,560 ดอลลาร์ฯ และยังคงมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้

ที่มา: FXSTREET

การตัดสินใจนโยบายการเงินประจำเดือนกันยายน