อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลจะยังคงเติบโตต่อไป ไม่ว่าผู้สมัครคนใดจะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนนี้ก็ตาม ทั้งนี้ เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลได้กลายมาเป็นผู้เล่นหลักในการระดมทุนการเลือกตั้ง ส่งผลให้มีความคาดหวังว่าจะมีการกำหนดนโยบายที่เอื้ออำนวยมากขึ้น ตามรายงานที่เผยแพร่โดย Upbit Investors Protection Center

Upbit คือศูนย์แลกเปลี่ยนเหรียญที่ใหญ่ที่สุดในเกาหลี ดำเนินการโดย Dunamu

รายงานดังกล่าวเน้นย้ำถึงคำมั่นสัญญาและตำแหน่งของผู้สมัครแต่ละคนที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล และคาดการณ์ว่าไม่ว่าใครจะชนะการเลือกตั้ง เส้นทางการเติบโตของอุตสาหกรรมจะยังคงสม่ำเสมอ แม้ว่าอัตราอาจแตกต่างกันไปก็ตาม

รายงานระบุว่า “หากกมลา แฮร์ริส รองประธานาธิบดีจากพรรคเดโมแครต ผู้ได้รับการเสนอชื่อชิงตำแหน่งประธานาธิบดี ซึ่งคาดว่าจะดำเนินนโยบายต่อจากประธานาธิบดีโจ ไบเดน ชนะการเลือกตั้ง อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลน่าจะเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไปภายในกรอบการกำกับดูแล”

“ในทางกลับกัน หากผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีจากพรรครีพับลิกันและอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง ความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลอาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ”

รายงานดังกล่าวอ้างอิงจากข้อมูลของบริษัทวิจัยตลาด Morning Consult ของสหรัฐฯ โดยระบุว่าชาวอเมริกัน 22 เปอร์เซ็นต์ลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเมื่อปีที่แล้ว ทำให้พวกเขาเป็นฐานเสียงที่ไม่ควรมองข้าม สิ่งนี้ทำให้ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีแต่ละคนแสดงแนวโน้มสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลเพื่อพยายามเอาชนะใจผู้มีสิทธิเลือกตั้งเหล่านี้

รายงานเน้นย้ำว่าสิ่งที่น่าสนใจที่สุดประการหนึ่งในการเลือกตั้งประธานาธิบดีครั้งนี้คือการสนับสนุนจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล

จากข้อมูลของกลุ่มวิจัยไม่แสวงหากำไร OpenSecrets ในกรุงวอชิงตัน บริษัทสกุลเงินดิจิทัลบริจาคเงิน 119 ล้านดอลลาร์ให้กับแคมเปญหาเสียงเลือกตั้งระดับรัฐบาลกลางในปีนี้ คิดเป็น 43 เปอร์เซ็นต์ของยอดรวม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 4.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2022

ปัจจุบัน ผู้ให้การสนับสนุนหลักคือ Coinbase และ Ripple บริษัทเหล่านี้สนับสนุน Super PAC ที่เน้นด้านบล็อคเชนที่เรียกว่า Fairshake ซึ่งสนับสนุนผู้สมัครจากทุกกลุ่มการเมืองที่มีจุดยืนสอดคล้องกับผลประโยชน์ของอุตสาหกรรมคริปโต

ต่างจาก PAC ทั่วไป ซึ่งสนับสนุนหรือต่อต้านนักการเมืองหรือกฎหมายเฉพาะ PAC ระดับสูงสามารถระดมและใช้เงินจากบุคคลและองค์กรต่างๆ ได้ไม่จำกัด ตราบใดที่เงินเหล่านั้นจะไม่บริจาคโดยตรงให้กับผู้สมัครหรือพรรคการเมืองใดพรรคหนึ่งโดยเฉพาะ

เนื่องจาก Fairshake ได้กลายเป็นหนึ่งใน Super PAC ที่ร่ำรวยที่สุดในการเลือกตั้งครั้งนี้ คาดว่านโยบายและกฎหมายที่เอื้อต่ออุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลจะได้รับการเสริมความแข็งแกร่งเพิ่มเติมในอนาคต

ที่มา: Koreatimes

บริบททางเศรษฐกิจเบื้องหลังการลดอัตราดอกเบี้ย

ประเด็นสำคัญจากแถลงการณ์ของเฟด

การคาดการณ์การเคลื่อนไหวนโยบายในอนาคต

แล้วอะไรจะเกิดขึ้นต่อไป?

คำสัญญาเกี่ยวกับ AI เชิงสร้างสรรค์นั้นเกินจริงไปหรือไม่?

จากมุมมองของตลาดทุน คุณจะถือว่าช่วงเวลานี้เป็นช่วงเวลาที่นักลงทุนขาดความอดทนหรือไม่?

จะเกิดอะไรขึ้นถ้าแอปพลิเคชั่นไม่ปรากฏขึ้นมา และ AI พิสูจน์ได้ว่าไม่สามารถเปลี่ยนแปลงธุรกิจและเศรษฐกิจได้อย่างมาก?

นอกจากนี้ยังมีการถกเถียงกันว่า AI จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ดำรงตำแหน่งที่เป็นบริษัทขนาดใหญ่หรือไม่ หรือจะเข้ามาแทนที่พวกเขา

แต่ท้ายที่สุดแล้ว หาก AI พิสูจน์ให้เห็นได้ว่าเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญของเศรษฐกิจ มูลค่าดังกล่าวจะถูกบริษัทเทคโนโลยียึดครองไปเท่าใด

โดยทั่วไปแล้ว เราเข้าใจถึงผลกระทบที่ AI จะมีต่อโลกในขณะนี้หรือไม่ หรือนักลงทุนและผู้นำทางธุรกิจยังคงคาดเดาอย่างมีหลักการอยู่หรือไม่

มีอะไรที่นักลงทุนมักมองข้ามเกี่ยวกับเรื่องราวของ AI อยู่เสมอหรือไม่?

สินเชื่อส่วนบุคคลมีขนาดเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากปี 2019 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ปรับขึ้นทำให้หนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวน่าดึงดูดใจนักลงทุนมากขึ้น ปัจจุบัน การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้การเติบโตอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมมูลค่า 1.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หยุดชะงักลง

อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่ต่ำลงจะทำให้รายได้คงที่ซึ่งล็อกผลตอบแทนไว้ได้นั้นน่าดึงดูดใจนักลงทุนมากกว่าอัตราดอกเบี้ยแบบลอยตัว ซึ่งเรื่องนี้จะกลายเป็นประเด็นเร่งด่วนหลังจากที่เฟดคาดการณ์ว่าจะผ่อนปรนเพิ่มเติมในช่วงปลายปีนี้

หน่วยงานกำกับดูแลยังจับตามองอุตสาหกรรมนี้หลังจากเริ่มมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบที่ตามมาซึ่งอาจเกิดขึ้นกับธนาคารซึ่งปล่อยสินเชื่อให้กับผู้จัดการสินเชื่อเอกชนเพื่อเพิ่มกำลังซื้อให้กับกลุ่มนักลงทุนที่รับปากไว้ ในด้านการระดมทุน การจัดสรรเงินทุนของสถาบันอยู่ในระดับคงที่ ราคาน้ำมันที่ลดลงอาจส่งผลกระทบต่อเงินที่ไหลเข้าจากตะวันออกกลาง และมาตรการใหม่ของสหรัฐฯ อาจทำให้บริษัทประกันภัยลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้ได้ยากขึ้น

ภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นอีกประการหนึ่งคือภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยถือเป็นปัจจัยสำคัญ แต่หากเศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างรุนแรง ปัญหาต่างๆ จะตามมา เช่น การไหลออกของเงินลดลง ความต้องการในการทำข้อตกลงลดลง และเพิ่มความเสี่ยงที่ผู้กู้จะผิดนัดชำระหนี้

ตามที่แพทริก เดนนิส รองหุ้นส่วนผู้จัดการร่วมที่ Davidson Kempner Capital Management กล่าว การผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อภาคเอกชนอยู่ที่ประมาณ 3-5% ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากการละเมิดและการแก้ไขข้อตกลง

“การผิดนัดชำระหนี้กำลังเกิดขึ้นในทั้งสามด้านของตลาดที่เรามุ่งเน้น” เขากล่าวที่การประชุมสุดยอดเอเชียของสถาบัน Milken เมื่อวันพฤหัสบดี “จากมุมมองของความรุนแรง นี่คือความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในตลาดที่เรากำลังพยายามประเมิน”

เงินน้ำมัน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ผู้จัดการกองทุนในตลาดเอกชนต่างพากันหลั่งไหลมายังตะวันออกกลางเพื่อพยายามระดมทุนเพิ่มเติมเพื่อนำไปใช้ ความพยายามดังกล่าวอาจกลายเป็นเรื่องท้าทายมากขึ้นหากราคาน้ำมันยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

Cameron Joyce หัวหน้าฝ่ายวิจัยเชิงลึกของ Preqin กล่าวว่า “ราคาน้ำมันที่ตกต่ำเป็นเวลานานย่อมส่งผลกระทบต่ออัตราการที่นักลงทุนสถาบันในภูมิภาคนำเงินทุนเข้าสู่ตลาดเอกชนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้” อย่างไรก็ตาม เขาตั้งข้อสังเกตว่ายังคงมีความต้องการอยู่ เนื่องจากการจัดสรรสินเชื่อภาคเอกชนจำนวนมากอยู่ต่ำกว่าเป้าหมายในระยะยาว

ข้อดีอย่างหนึ่งของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็คืออาจกระตุ้นให้เกิดการทำข้อตกลงมากขึ้น ซึ่งจะเพิ่มโอกาสในการจัดสรรเงินทุน ตราบใดที่การทำเช่นนั้นยังเกิดขึ้นอย่างราบรื่นและไม่ทำให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้เป็นวงกว้าง

แต่มีการแข่งขันทางธุรกิจในขณะที่ผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมกำลังต่อสู้เพื่อขโมยธุรกิจการซื้อกิจการคืนหลังจากสินเชื่อส่วนบุคคลบุกเบิกในพื้นที่ดังกล่าว ซึ่งเคยเป็นแหล่งค่าธรรมเนียมที่ทำกำไรให้กับธนาคารเพื่อการลงทุน เช่น Goldman Sachs Group Inc. และ JPMorgan Chase Co. มานาน

การตรวจสอบที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

ในด้านกฎระเบียบ คณะกรรมการเสถียรภาพทางการเงินกำลังตรวจสอบปฏิสัมพันธ์ระหว่างตลาดเอกชนกับธนาคารเงา โดยเป็นส่วนหนึ่งของการสืบสวนในวงกว้างเกี่ยวกับระบบธนาคารเงา ธนาคารกลางยุโรปกำลังกดดันให้ผู้ให้กู้รายใหญ่แจ้งรายละเอียดเกี่ยวกับความเสี่ยงต่อบริษัทสินเชื่อเอกชนและกองทุนของพวกเขา ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังจับตาดูความเชื่อมโยงดังกล่าวเช่นกัน

ฮิโรฮิเดะ โคกูจิ กรรมการบริหารธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น กล่าวในบทความของนิตยสาร Eurofi ว่า “สถาบันการเงินของญี่ปุ่นเปิดรับความเสี่ยงจากกองทุนสินเชื่อเอกชนระดับโลกเพิ่มมากขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่ผู้เล่นรายใหญ่บางราย เราจำเป็นต้องเฝ้าระวังต่อไป” เขากล่าวเสริม โดยอ้างถึงผลกระทบเชิงระบบ

ในสหรัฐฯ กฎใหม่จากสมาคมผู้กำกับดูแลประกันภัยแห่งชาติที่จะมีผลบังคับใช้ในปี 2569 จะให้หน่วยงานกำกับดูแลมีอิสระมากขึ้นในการห้ามไม่ให้บริษัทประกันภัยลงทุนในภาคเอกชนและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่ถือว่าเสี่ยงมากเกินไป

มาตรการดังกล่าวช่วยให้ NAIC สามารถกำหนดอันดับความน่าเชื่อถือของตนเองให้กับพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นๆ ที่บริษัทประกันภัยเป็นเจ้าของได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจหมายถึงการประเมินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ซึ่งถือเป็นการโจมตีบริษัทประกันภัยที่ต้องพึ่งพาอันดับความน่าเชื่อถือดังกล่าวเพื่อลงทุนในทุกอย่าง ตั้งแต่หนี้สินของบริษัทไปจนถึงสินเชื่อผู้บริโภค

เพื่อช่วยในการทำงาน NAIC มีแผนที่จะขอความช่วยเหลือจากผู้เชี่ยวชาญภายนอก เพื่อให้สามารถประเมินคะแนนได้อย่างแม่นยำ ตามเอกสารร่างที่เผยแพร่เมื่อเดือนที่แล้ว

Manish Valecha หัวหน้าฝ่ายโซลูชันลูกค้าที่ Angel Oak Capital Advisors กล่าวว่า "กฎระเบียบดังกล่าวจะทำให้บริษัทประกันภัยลังเลใจในการลงทุนในโครงสร้างตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงบางรูปแบบสำหรับสินเชื่อส่วนบุคคลหรือสินเชื่อที่มีสินทรัพย์เป็นหลักประกัน"

การที่บริษัทประกันภัยถอนตัวออกไปอาจส่งผลกระทบต่อเป้าหมายการเติบโตของผู้ให้กู้โดยตรง ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Preqin การจัดสรรเงินเฉลี่ยของบริษัทประกันภัยให้กับสินเชื่อภาคเอกชนเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าตั้งแต่ปี 2019 เป็น 4%

ทุนประกันภัยถือเป็นแรงผลักดันประการหนึ่งของตลาดสินเชื่อส่วนบุคคล แม้ว่าคุณภาพของพอร์ตโฟลิโอ Triple B ซึ่งเป็นที่นิยมในอุตสาหกรรมนั้น อาจเปลี่ยนแปลงได้ ตามที่เดนนิสกล่าว

“หากคุณเริ่มเห็นการผิดนัดชำระหนี้ในพอร์ตโฟลิโอเหล่านั้น คุณอาจเสี่ยงต่อการที่หน่วยงานกำกับดูแลหรือหน่วยงานกำกับดูแลหลายแห่งจะตอบสนองมากเกินไปในทิศทางตรงกันข้าม ซึ่งอาจก่อให้เกิดการหยุดชะงักทางเทคนิคในตลาด ซึ่งตรงไปตรงมาก็คือเราจะยินดี แต่ก็อาจสร้างความเสี่ยงต่อการแพร่ระบาดในวงกว้างอีกเล็กน้อย” เขากล่าว

ที่มา: ตลาดเอดจ์