ด้านบน: การทะลุของ GBP/EUR

ที่มา: Poundsterlinglive

USD: นโยบายการฟื้นตัวของดอลลาร์เป็นลบเล็กน้อย

ข่าวเด่นประจำเช้าวันนี้ของยุโรปคือมาตรการผ่อนคลายทางการเงินที่ทางการจีนประกาศใช้เมื่อคืนนี้ ลินน์ ซอง หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำจีนแผ่นดินใหญ่ของเราได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับมาตรการเหล่านี้ ในบทความนี้ เราอาจรู้สึกอยากเรียกมาตรการเหล่านี้ว่า "ถังระเบิด" ทางการเงิน แต่ลินน์เน้นย้ำว่ายังมีงานอีกมากที่ต้องทำเพื่อให้อุปสงค์ของจีนกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม มาตรการเหล่านี้ส่งผลให้ตลาดหุ้นในประเทศเพิ่มขึ้น 3-4% และแร่เหล็กก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำคัญสำหรับภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน แม้ว่าในทางทฤษฎีแล้ว การผ่อนคลายทางการเงินควรส่งผลลบต่อสกุลเงิน แต่ในความเป็นจริงแล้ว USD/CNH กลับร่วงลงมาสู่ระดับต่ำสุดใหม่ เราสงสัยว่าสิ่งนี้อาจสะท้อนถึงทั้งผู้ส่งออกของจีนที่ป้องกันความเสี่ยงจากการรับเงินดอลลาร์ล่าช้า รวมถึงการประเมินมูลค่าใหม่ของทฤษฎีการลงทุนในจีน และนักลงทุนที่ถูกบังคับให้ลดสัดส่วนการลงทุนในจีนที่ต่ำเกินไป

ทั้งหมดนี้หมายถึงอะไรสำหรับดอลลาร์? มาตรการของจีนเพิ่มความรู้สึกว่าเงินดอลลาร์ฟื้นตัว ซึ่งเราได้พูดถึงไปใน FX Daily เมื่อวานนี้ สภาพแวดล้อมนี้มีลักษณะเฉพาะคือเส้นอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น หุ้นที่สูงขึ้น และอย่างที่เราได้ชี้ให้เห็นเมื่อวานนี้ คู่อ้างอิงของเงินดอลลาร์ที่ฟื้นตัวอย่าง EUR/AUD มักจะปรับตัวลดลง โดยที่ EUR/AUD ลดลง 1.3% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สำหรับเงินดอลลาร์เอง สภาพแวดล้อมที่ฟื้นตัวนั้นค่อนข้างเป็นลบ เนื่องจากนักลงทุนหันไปใช้สกุลเงินที่สนับสนุนวัฏจักรเศรษฐกิจและสกุลเงินของประเทศกำลังพัฒนามากขึ้น อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน นักลงทุนจำเป็นต้องเลือกสกุลเงินที่จะถือไว้เทียบกับดอลลาร์อย่างรอบคอบ ตัวอย่างเช่น ในขณะนี้ เงินดอลลาร์ของยุโรปดูผสมผสานกันมาก และเงินยูโรจะประสบปัญหาในการคลังในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า และอาจส่งผลให้เงินยูโรไปปะทะกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ เนื่องจากรูปแบบการเติบโตของการส่งออกของยุโรป

สำหรับวันนี้ ข้อมูลของสหรัฐฯ ที่น่าสนใจมีเพียงข้อมูลเดียวคือดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ประจำเดือนกันยายน โดยที่ดัชนีหุ้นปรับตัวขึ้นดี คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยและคงการลงจอดแบบนุ่มนวลต่อไป เนื่องจากคาดว่าเยอรมนีจะมีภาวะชะงักงันด้านการผลิตเพิ่มขึ้นในวันนี้ และค่าเงินยูโรที่เคลื่อนไหวในดัชนี DXY ค่อนข้างมาก ดัชนี DXY จึงน่าจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ที่ 100.50-101.00 อย่างไรก็ตาม หากอุปสงค์ภายในประเทศของจีนฟื้นตัวขึ้นในวันนี้ คาดว่าสกุลเงินต่างๆ เช่น แรนด์แอฟริกาใต้ เรอัลบราซิล และดอลลาร์ออสเตรเลียจะปรับตัวขึ้น

EUR: เตรียมพร้อมสำหรับข้อมูลที่อ่อนนุ่มเพิ่มเติม

หลังจากที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนลดลงอีกครั้งเมื่อวานนี้ และดัชนีรวมลดลงสู่ ระดับหดตัว นักลงทุนจะเตรียมรับมือกับตัวเลข Ifo ของเยอรมนีที่อ่อนตัวในวันนี้ อันที่จริง ข้อมูลดัชนี PMI จำนวนมากเมื่อวานนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดอัตรา (อัตราสวอปยูโร 2 ปีที่ลดลง 7bp) และยูโร หากไม่ใช่เพราะสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อทั่วโลก EUR/USD อาจดูเปราะบางมากขึ้นเมื่อต่ำกว่า 1.1100 อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ เราสนับสนุนให้ถือช่วง 1.1100-1.1150 นี้ไว้เล็กน้อย โดยข่าวดีที่สุดสำหรับ EUR/USD อาจมาพร้อมกับข้อมูลราคาของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

ตามที่กล่าวข้างต้น เรายังคงเห็นความเป็นไปได้ที่ EUR/AUD จะซื้อขายต่ำลง และคาดว่าแนวโน้มจะขยายไปถึง 1.60 ได้ ปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนการเคลื่อนไหวนี้คือ ธนาคารกลางออสเตรเลีย ที่มีแนวโน้มเข้มงวดอย่างต่อเนื่อง RBA ยังคงจับตาดูเงินเฟ้ออย่างแน่นอน และดูเหมือนว่าจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

GBP: เงินปอนด์พุ่งสูง

ค่าเงินปอนด์ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยค่าเงินยูโร/ปอนด์อ่อนค่าลงเมื่อวานนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของเขตยูโรในเดือนกันยายนที่ย่ำแย่ นอกจากนี้ ตลาดยังกำลังจับตาดูพาดหัวข่าวบางส่วนจากการประชุมพรรคแรงงานในเมืองลิเวอร์พูล โดยประเด็นสำคัญอยู่ที่ความเห็นของราเชล รีฟส์ รัฐมนตรีคลังที่ส่งสัญญาณว่าจะมีการผ่อนปรนกฎเกณฑ์ทางการคลัง ซึ่งจะช่วยให้มีการลงทุนมากขึ้น มีการคาดเดาเพิ่มมากขึ้นว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงวิธีการบัญชีสำหรับสถาบันใหม่บางแห่งของพรรคแรงงาน เช่น National Wealth และ GB Energy ซึ่งอาจปลดล็อกเงินกู้เพิ่มเติมได้ 15,000 ล้านปอนด์ จนถึงขณะนี้ หน่วยงาน CDS ของรัฐบาลอังกฤษยังไม่ได้ขยายขอบเขตในเรื่องนี้ และแนวคิดของแผนดังกล่าวดูน่าเชื่อถือจนถึงขณะนี้

แต่ในขณะนี้เงินปอนด์มีการสนับสนุนเพียงพอแล้วโดยไม่ต้องมีแผนการลงทุนเหล่านี้ เราไม่เห็นการวางตำแหน่งของ GBP/USD มากเกินไป และเมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมของดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง ทิศทางการเคลื่อนไหวจะยังคงอยู่ที่ 1.35 EUR/GBP สร้างความประทับใจด้วยการทะลุแนวรับที่ 0.8340/45 จุดต่อไปคือ 0.8300

HUF: NBH ยังคงอยู่ในรอบการตัด

ธนาคารแห่งชาติฮังการีมีกำหนดประชุมในวันนี้ และเราคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bp เหลือ 6.50% ตามการคาดการณ์ของตลาด ก่อนที่เฟดจะตัดสินใจครั้งล่าสุด เราก็มีแนวโน้มว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bp ในการประชุม NBH ในเดือนกันยายน หลังจากเฟดประกาศนโยบายการเงิน เรามองว่ามีโอกาสน้อยมากที่อัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย โดยอัตราดอกเบี้ยในช่วง 6.00-6.25% ถือเป็นเป้าหมายที่สมจริงสำหรับอัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายในปี 2024

NBH จะเผยแพร่การคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคชุดล่าสุดสำหรับมาตรการหลัก (GDP และอัตราเงินเฟ้อ) ควบคู่ไปกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่รายงานเงินเฟ้อเดือนกันยายนโดยละเอียดจะมีกำหนดในวันที่ 26 กันยายน เมื่อพิจารณาจากความประหลาดใจในด้านลบของการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สองและการเริ่มต้นไตรมาสที่สามที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ เราคาดว่าจะมีการปรับลดการคาดการณ์ GDP อย่างมีนัยสำคัญ หลังจากการปรับลด 1.0ppt เราคาดว่าช่วงการคาดการณ์ของธนาคารกลางสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปีนี้จะอยู่ที่ 1.0-2.0% ความต้องการภายในประเทศที่ลดลงนั้นน่าเป็นห่วงเพียงพอที่จะกระตุ้นให้มีการปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปี 2025 ลง 0.5ppt เหลือ 3.0-4.0%

ในด้านอัตราเงินเฟ้อ ข้อมูลจริงตั้งแต่มีการเผยแพร่การคาดการณ์ในเดือนมิถุนายนนั้นสอดคล้องกับแนวโน้มที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม เมื่อใกล้สิ้นปี เราคาดว่า NBH จะปรับลดช่วงคาดการณ์ลงจาก 3.0-4.5% เป็น 3.5-4.5% เนื่องจากระดับต่ำสุดของการคาดการณ์ครั้งก่อนนั้นมีแนวโน้มว่าจะไม่ถึงระดับนั้นในเชิงสถิติ แม้ว่าเราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยในปีหน้าจะสูงกว่า 4% แต่ใกล้เคียงกัน แต่เราไม่คิดว่าธนาคารกลางจะพร้อมที่จะเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ในตอนนี้ ในทางกลับกัน การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของ NBH สำหรับปี 2025-2026 จะยังคงอยู่ที่ 2.5-3.5% ตามมุมมองของเรา

เราคาดว่าจะเข้าสู่การประชุมด้วยระดับ 392-393 ยูโร/ฟอรินต์ฮังการี แม้ว่าส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยนยังคงชี้ไปที่ระดับเหล่านี้ แต่ตัวเลขของเยอรมนีที่อ่อนค่าลงและยูโรที่อ่อนค่าลงดูเหมือนจะทำให้สกุลเงิน CEE ส่วนใหญ่อ่อนค่าลงเมื่อวานนี้ ดังที่เราได้ชี้ให้เห็นก่อนหน้านี้ ความเสี่ยงคือการเคลื่อนไหวในเชิงผ่อนปรนในการสื่อสารของ NBH และราคาตลาดดูเป็นกลางสำหรับเราเมื่อเทียบกับตัวเลขมหภาคในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การบ่งชี้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในมุมมองของเรานั้นอาจส่งผลให้ตลาด HUF ได้รับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และด้วยเหตุนี้ เราจึงอาจเห็นการกลับตัวของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างยูโรและฟอรินต์ฮังการีอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจเริ่มขึ้นแล้วเมื่อวานนี้

ตั้งแต่ต้นปีนี้ เราใช้กรอบราคาซื้อขาย EUR/HUF ที่ 390-400 มาโดยตลอด ซึ่งได้ผลดีมาก ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา กรอบราคาอาจแคบลงเหลือ 392-400 แม้ว่าเราจะเห็นการเคลื่อนไหวไปที่ขอบบนของกรอบราคา แต่เราคิดว่ายังเร็วเกินไปที่จะไปสูงกว่า 400 เหตุผลประการหนึ่งคือ EUR/USD ที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งจะลดแรงกดดันต่อ HUF แต่ก็อาจเกิดการกลับตัวของ NBH ที่รุนแรงหาก HUF ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน

การสนับสนุนจากธนาคารกลางหลักของโลกและการคาดหวังในเชิงผ่อนปรนยังคงเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ หลังจากที่เมื่อวานนี้ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) ได้ลดอัตราดอกเบี้ยรีโพ 14 วันลง และในวันนี้ธนาคารจะลดอัตราดอกเบี้ยรีโพ 7 วันลงจาก 1.7% เป็น 1.5% และอัตราดอกเบี้ยสำรอง (ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่ธนาคารควรกันไว้) ลง 50bp เพื่อปลดล็อก 1 ล้านล้านหยวนเพื่อหวังกระตุ้นการเติบโต นอกจากนี้ ธนาคารยังได้ประกาศมาตรการสนับสนุนตลาดที่อยู่อาศัย ซึ่งเป็นมาตรการจำนวนมากที่ประกาศออกมาพร้อมกัน ข่าวดีก็คือนักลงทุนมีปฏิกิริยาตอบรับเชิงบวกต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดัชนี CSI 300 และดัชนี Hang Seng พุ่งขึ้นเกือบ 4% ในขณะที่เขียนบทความนี้ ข่าวร้ายก็คือการฟื้นตัวของสินทรัพย์ของจีนอาจยังคงเปราะบางจนกว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจะนำไปสู่การปรับปรุงข้อมูลเศรษฐกิจอย่างเป็นรูปธรรม

ตัดเพิ่ม

สมาชิกธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) บางส่วนได้ออกมาสนับสนุนแนวคิดที่ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม – และบางทีอาจมีการปรับลดครั้งใหญ่ – กำลังจะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ในสหรัฐ นีล คาชคารี คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25bp ในปีนี้ ขณะที่ออสตัน กูลส์บี หัวหน้าเฟดสาขาชิคาโก มองว่าอัตราดอกเบี้ยตามนโยบายปัจจุบันของเฟดนั้นสูงกว่าอัตราเป็นกลาง “หลายร้อย” จุดพื้นฐาน และเฟดยังต้อง “ปรับตัวลงอีกมากเพื่อปรับอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับเป็นกลางเพื่อรักษาสภาพคล่องให้อยู่ในระดับนั้น”

ข้อมูล PMI ของ SP ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจเติบโตในเดือนกันยายน แต่เติบโตในอัตราที่ช้ากว่าที่คาดไว้ บริการอยู่ในระดับโอเค แต่การผลิตชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว ข้อมูลที่หลากหลายทำให้ขวัญกำลังใจลดลงน้อยกว่าที่เฟดคาดการณ์ไว้ซึ่งกระตุ้นความต้องการ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีของสหรัฐยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 3.60% ดัชนี SP500 ปรับตัวใกล้ระดับ ATH ดัชนี Nasdaq 100 และดัชนีอุตสาหกรรม Dow Jones ถูกเสนอซื้อ มีเพียงดัชนี Russell 2000 และราคาน้ำมันเท่านั้นที่เห็นว่าอุปสงค์ไม่เพียงพอที่จะผลักดันให้ราคาสูงขึ้น

ราคาน้ำมันในเอเชียดีกว่า

ราคาน้ำมันดิบสหรัฐลดลงมากกว่า 1% เมื่อวานนี้ แม้จะมีการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งแรกจากจีน และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างอิสราเอลและเลบานอนที่เพิ่มมากขึ้น ราคาน้ำมันดิบสหรัฐได้รับการสนับสนุนเหนือระดับ 71 เพนนีต่อบาร์เรลในเช้านี้ จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของจีน แต่การฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบที่ไม่ค่อยดีนักจากการสนับสนุนที่เพิ่มขึ้นของธนาคารกลางทั่วโลก และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรุนแรง ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับศักยภาพขาขึ้นของน้ำมันดิบ โดยยังคงมีแนวต้านที่แข็งแกร่งอยู่ใกล้ระดับ 72.85 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเส้น Fibonacci ย้อนกลับ 38.2% ซึ่งควรจะแยกแยะระหว่างแนวโน้มขาลงที่แท้จริงและการกลับตัวเป็นขาขึ้นในระยะกลางเพื่อกลับสู่ระดับ 75/77 เพนนีต่อบาร์เรล

ในทางกลับกัน ทองคำสีเหลืองพุ่งขึ้นแตะระดับ ATH ใหม่เมื่อวานนี้ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง และความต้องการทองคำเพื่อความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น ตัวบ่งชี้ RSI ส่งสัญญาณถึงสภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าทองคำถูกซื้อมากเกินไปอย่างรวดเร็วในระยะเวลาสั้นเกินไป และการปรับฐานลงจะส่งผลดีต่อระดับปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ความสับสนเกี่ยวกับการที่ตลาดหุ้นควรปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่หรือไม่ ในขณะที่เฟดกำลังรีบออกจากนโยบายคุมเข้ม และการตั้งค่าภูมิรัฐศาสตร์ที่ตึงเครียด อาจช่วยให้นักลงทุนที่ถือครองทองคำมองข้ามสภาวะซื้อมากเกินไปได้ชั่วขณะหนึ่ง

ECB อาจลดได้อีก

ข้อมูลดัชนี PMI ของยูโรโซนที่ออกมาอ่อนค่าลงส่งผลให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กลับมามีท่าทีผ่อนคลายในวันจันทร์ ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าภาคเอกชนของยูโรโซนหดตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม การผลิตของเยอรมนีที่ตกต่ำลงเร่งตัวขึ้น และบริการของฝรั่งเศสหดตัวลงในเดือนกันยายน ขณะที่บรรยากาศเชิงบวกจากการแข่งขันโอลิมปิกฤดูร้อนยังคงจางหายไป ข้อมูลดัชนี PMI ดังกล่าวทำให้มีแนวคิดที่ว่า ECB สามารถและควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างละเอียดถี่ถ้วนมากขึ้นเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจยุโรปที่กำลังซบเซา EURUSD ถูกขายออกไปและแตะระดับต่ำกว่า 1.11 แต่ดีดตัวกลับขึ้นมาเหนือระดับนี้ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา เนื่องจากดอลลาร์กลับมาครองอำนาจอีกครั้ง การอัปเดตดัชนี CPI ของฝรั่งเศสและสเปนจะมีขึ้นในวันศุกร์ ตัวเลขที่อ่อนค่าลงเพียงพอจะทำให้ยูโรถูกขายต่อไป แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงก็ตาม

RBA กล่าวว่าไม่

มีธนาคารกลางแห่งหนึ่งที่โดดเด่นท่ามกลางฝูงนกพิราบ นั่นคือธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ธนาคารกลางออสเตรเลียยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิมเป็นครั้งที่ 7 ติดต่อกันในวันนี้ และผู้ว่าการธนาคารกล่าวว่าพวกเขาไม่สนใจว่าธนาคารกลางอื่น ๆ จะทำอะไร พวกเขาให้ความสำคัญกับเศรษฐกิจในประเทศ คณะกรรมการต้องการให้เงินเฟ้อกลับมาอยู่ที่ระดับ 2-3% อย่างแน่นอน และพวกเขาไม่ได้คาดหวังว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้นี้ ชัดเจนมาก

ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียแตะระดับสูงสุดในปีนี้เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จากความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่ไม่ยอมลดอัตราดอกเบี้ย และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่บรรดาธนาคารเร่งลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนด (ซึ่งอาจเร็วเกินไป) โปรดทราบว่าข่าวการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนยังมีแนวโน้มที่จะช่วยหนุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแร่เหล็กและค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอีกด้วย โดยรวมแล้ว ปัจจัยสนับสนุนกำลังรวมตัวกันเพื่อปูทางให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นอีกเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยูโร และเยนของญี่ปุ่น

ที่มา: MaceNews

มาโคร: