สัปดาห์สภาพอากาศนิวยอร์กเน้นย้ำถึงความสำคัญของการคิดวิเคราะห์อย่างมีวิจารณญาณเพื่อความยั่งยืน

เศรษฐกิจ

พลังงาน

สรุป:

เส้นทางสู่ความยั่งยืนนั้นไม่ได้เป็นเส้นตรง และบริษัทต่างๆ ควรพิจารณาอย่างรอบคอบเกี่ยวกับกลยุทธ์ด้านความยั่งยืนของตนเพื่อให้สามารถรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของนโยบายและตลาดได้ การคุ้นเคยกับธุรกิจในฐานะที่เป็นสิ่ง "แปลกใหม่" ถือเป็นสิ่งสำคัญ เช่นเดียวกับการมีส่วนร่วมกับผู้บริโภคตลอดเส้นทางแห่งความยั่งยืน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความยั่งยืนต้องรับมือกับสภาวะตลาด นโยบาย และภูมิรัฐศาสตร์ที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ในขณะเดียวกัน แม้จะมีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี แต่ทางเลือกด้านพลังงานสะอาดจำนวนมากยังคงมีต้นทุนสูงในการนำไปใช้ ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ส่งผลต่อวิธีที่บริษัทต่างๆ ดำเนินการตามแผนการเปลี่ยนแปลง ทำให้บริษัทต่างๆ ต้องคิดอย่างรอบคอบมากขึ้นเกี่ยวกับกลยุทธ์ด้านความยั่งยืนของตน

สิ่งนั้นสะท้อนให้เห็นในสัปดาห์สภาพอากาศนิวยอร์กของปีนี้ ซึ่งผู้เข้าร่วมไม่เพียงเน้นย้ำถึงความทะเยอทะยานและความสำเร็จเท่านั้น แต่ยังหารือถึงความท้าทายที่เผชิญในการเร่งการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน และวิธีแก้ปัญหาเชิงนวัตกรรมที่เราสามารถดำเนินการได้

ชินกับธุรกิจที่ ‘ไม่ธรรมดา’

ประเด็นที่น่าสนใจในการสนทนาในสัปดาห์สภาพอากาศนิวยอร์กหลายๆ ครั้งนั้นมุ่งเน้นไปที่แนวทางการดำเนินธุรกิจที่สร้างสรรค์: การมุ่งมั่นต่อความยั่งยืนหมายถึงการคุ้นเคยกับธุรกิจในฐานะที่ "ไม่ธรรมดา" ไม่ว่าจะเป็นการสำรวจสิ่งที่ไม่รู้จัก การจัดการกับการลองผิดลองถูก หรือการมีส่วนร่วมในการสนทนาที่ยากแต่สร้างสรรค์กับลูกค้า การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจต้องลงทุนสูงและท้าทายในการนำไปปฏิบัติในช่วงเริ่มต้น แต่ในระยะยาว ธุรกิจในฐานะที่ "ไม่ธรรมดา" ในด้านความยั่งยืนสามารถเปลี่ยนภาระให้กลายเป็นประโยชน์ได้ ดังที่เห็นได้จากการวิเคราะห์ในภายหลัง

เส้นทางสู่ความยั่งยืนนั้นไม่เชิงเส้นตรงและมีความซับซ้อนเนื่องจากนโยบายและตลาดที่เปลี่ยนแปลงบ่อยครั้ง ดังนั้น บริษัทต่างๆ จึงจำเป็นต้องปฏิบัติตามแนวทางความยั่งยืนด้วยความคิดที่สดใหม่เสมอ ความยั่งยืนไม่ได้จำกัดอยู่แค่การปฏิบัติตามกฎระเบียบเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการจัดการความเสี่ยง การใช้ประโยชน์จากโอกาส การจัดวางความต้องการของลูกค้าให้สอดคล้องกัน และการสร้างมูลค่าเพิ่มด้วย

อัตราส่วนทองคำระหว่างแครอทและแท่งคืออะไร?

นโยบายมีความสำคัญอย่างยิ่งในการอำนวยความสะดวกในการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน เนื่องจากสามารถสนับสนุนเทคโนโลยีใหม่ๆ กำหนดราคาให้กับกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ไม่เหมาะสมได้อย่างเหมาะสมยิ่งขึ้น ปรับแนวทางปฏิบัติของอุตสาหกรรมให้สอดคล้องกัน และสร้างสนามแข่งขันที่เท่าเทียมกัน ดังที่เราได้ชี้ให้เห็นในการวิเคราะห์หลายๆ ครั้ง การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานของสหรัฐฯ ส่วนใหญ่อาศัยแรงจูงใจ (แครอท) เพื่อเพิ่มการผลิตเทคโนโลยีสะอาด ในขณะที่สหภาพยุโรปพึ่งพามาตรฐานและคำสั่ง (ไม้เรียว) มากกว่า เพื่อชี้นำความต้องการไปในทิศทางที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมมากขึ้น

หัวข้อที่เราได้ยินบริษัทต่างๆ และนักลงทุนพูดคุยกันในช่วงสัปดาห์แห่งการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศคือวิธีการเพิ่มความต้องการพลังงานสะอาดอย่างมีประสิทธิภาพ ในแง่หนึ่ง หากผู้ผลิตไม่สามารถบรรลุข้อตกลงการซื้อขายระยะยาวในปริมาณมากได้ ก็จะทำให้โครงการต่างๆ ก้าวหน้าได้ยาก แม้ว่าจะมีเทคโนโลยี ทรัพยากร และโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นทั้งหมดก็ตาม ในอีกแง่หนึ่ง หากกฎระเบียบและคำสั่งด้านอุปสงค์ไม่สมจริง ก็อาจมีการไม่ปฏิบัติตามที่มากเกินไป ซึ่งขัดต่อจุดประสงค์ของกฎระเบียบ อัตราส่วนที่ดีที่สุดอาจแตกต่างกันไปในแต่ละภูมิภาค แต่เขตอำนาจศาลแต่ละแห่งต้องการทั้งผลประโยชน์และผลประโยชน์ร่วมกันในแง่ของนโยบายการลดคาร์บอน การพึ่งพาสิ่งหนึ่งมากเกินไปและเพิกเฉยต่ออีกสิ่งหนึ่งจะไม่ส่งผลให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด

ปรับปรุงกลยุทธ์ทางธุรกิจผ่านมาตรวัดความยั่งยืนที่กว้างขึ้น

บริษัทต่างๆ ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการดูแลสิ่งแวดล้อม ซึ่งอยู่นอกเหนือไปจากการยึดถือการวัดความยั่งยืนที่ใช้กันมากที่สุด เช่น การลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกและการใช้พลังงานหมุนเวียน และแนวคิดเรื่องการดูแลสิ่งแวดล้อมอาจเฉพาะเจาะจงกับอุตสาหกรรมนั้นๆ อย่างมาก ในภาคอาหารและเกษตรกรรม การดูแลสิ่งแวดล้อมอาจหมายถึงการเสริมสร้างสุขภาพของดินและปรับปรุงปริมาณน้ำและคุณภาพน้ำ การทำเช่นนี้ไม่เพียงแต่จะช่วยเพิ่มผลผลิตและความยืดหยุ่นของพืชผลเท่านั้น แต่ยังป้องกันการเสื่อมโทรมของดินได้อีกด้วย ซึ่งไม่ได้หมายความว่าจะต้องละทิ้งตัวชี้วัดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แต่การพิจารณาในวงกว้างขึ้นสามารถนำไปสู่แนวทางที่ครอบคลุมมากขึ้นสำหรับความยั่งยืนที่เน้นย้ำถึงความสำคัญของภาคส่วนนั้นๆ ได้

เขตอำนาจศาลบางแห่งสนับสนุนการคิดแบบองค์รวมนี้ผ่านข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลความยั่งยืน ตัวอย่างเช่น คำสั่ง Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) ของสหภาพยุโรปที่กำลังจะบังคับใช้ในไม่ช้านี้ กำหนดให้บริษัทในสหภาพยุโรปประมาณ 50,000 แห่งและบริษัทต่างชาติอย่างน้อย 10,000 แห่งต้องรายงานเป็นระยะๆ เกี่ยวกับตัวชี้วัดความยั่งยืน เช่น น้ำ ความหลากหลายทางชีวภาพ และวงจรชีวิต นอกเหนือจากการปฏิบัติตามกฎหมายแล้ว บริษัทต่างๆ ยังสามารถได้รับประโยชน์จากการใช้ข้อมูล ESG ของตนเองเพื่อปรับปรุงกลยุทธ์ความยั่งยืน ซึ่งรวมถึงการปรับปรุงกลยุทธ์ความยั่งยืนผ่านการวิเคราะห์ช่องว่างและการเพิ่มประสิทธิภาพทางธุรกิจภายใน การเปิดเผยข้อมูลมาตรฐานควบคู่ไปกับกลยุทธ์ ESG ที่ได้รับการปรับปรุงสามารถช่วยให้บริษัทต่างๆ ปรับปรุงการเข้าถึงเงินทุนได้อีกด้วย

เชื่อมโยงความยั่งยืนเข้ากับการเน้นลูกค้า

จากการศึกษาในระดับโลกที่ดำเนินการโดย Bain Company พบว่าผู้บริโภคราว 60% มีความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศมากขึ้นในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา โดยบรรจุภัณฑ์และการรีไซเคิลเป็นประเด็นสำคัญ 2 ประเด็น ซึ่งหมายความว่าบริษัทต่างๆ โดยเฉพาะบริษัทในภาคสินค้าอุปโภคบริโภคและค้าปลีก จะดึงดูดผู้บริโภคที่ใส่ใจเรื่องความยั่งยืนด้วยการปิดวงจรชีวิตของผลิตภัณฑ์ทั้งหมด

ผู้บริโภคมีความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศมากขึ้น

ผู้ตอบแบบสอบถามตอบคำถาม 'ความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพอากาศของคุณเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรบ้างในช่วงสองปีที่ผ่านมา'

หมายเหตุ: ไม่รวมผู้ตอบแบบสอบถามที่ระบุว่าไม่เชื่อว่าสภาพอากาศกำลังเปลี่ยนแปลง n=18,991 แหล่งที่มา: การสำรวจ ESG ของ Bain Consumer Lab ปี 2024

อย่างไรก็ตาม ในระหว่างนี้ หลักฐานเชิงประจักษ์แสดงให้เห็นว่าความยั่งยืนอาจเลื่อนลำดับความสำคัญลงมาได้หากผลิตภัณฑ์ที่ยั่งยืนมีราคาแพงเกินไปหรือใช้งานไม่สะดวก แม้ว่าจะยังเป็นที่ถกเถียงกันว่าผลิตภัณฑ์ที่ยั่งยืนอาจมีราคาแพงกว่ามากเพียงใด และใครควรแบกรับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นนี้ แต่ความยั่งยืนไม่ควรเบี่ยงเบนจากการเน้นที่ผู้บริโภค

ตัวอย่างเช่น ในอุตสาหกรรมยานยนต์ บริษัทต่างๆ สามารถออกแบบยานยนต์ไฟฟ้า (EV) โดยใช้ประโยชน์จากจุดขายแบบดั้งเดิมของแบรนด์ ไม่ว่าจะเป็นความหรูหรา ความเท่ หรือความสะดวกในการใช้งาน ในขณะที่การสร้างยานยนต์ไฟฟ้าที่หรูหรา/เท่ต้องอาศัยการออกแบบผลิตภัณฑ์ วิธีหนึ่งที่จะเพิ่มความสะดวกในการใช้งานคือการจับมือเป็นพันธมิตรกับร้านอาหาร ร้านค้า หรืออาคารสำนักงานเพื่อชาร์จยานยนต์ไฟฟ้า วิธีนี้จะช่วยให้ผู้บริโภคเอาชนะความไม่เต็มใจที่จะรอชาร์จยานยนต์ไฟฟ้าเป็นเวลานาน และลดช่องว่างด้านโครงสร้างพื้นฐานที่ประเทศต่างๆ เช่น สหรัฐอเมริกา กำลังเผชิญอยู่

ยิ่งไปกว่านั้น การสื่อสารถือเป็นปัจจัยสำคัญ บริษัทต่างๆ จะได้รับประโยชน์จากการชี้แจงให้ผู้บริโภคทราบว่าผลิตภัณฑ์ของตนมีความยั่งยืนได้อย่างไร แทนที่จะมีเพียงฉลากหรือใบรับรองด้านความยั่งยืนเท่านั้น นอกจากนี้ บริษัทต่างๆ ยังเริ่มเชื่อมโยงความยั่งยืนเข้ากับผลประโยชน์อื่นๆ ที่ผู้บริโภคให้ความสำคัญ ตัวอย่างเช่น ความพยายามด้านความยั่งยืนของอสังหาริมทรัพย์กำลังถูกสื่อสารให้ลูกค้าทราบ เพื่อเป็นช่องทางในการสร้างความมั่นคงทางเศรษฐกิจผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้พลังงาน บริษัทอสังหาริมทรัพย์ยังสำรวจแง่มุม "S" ของ ESG ผ่านการส่งเสริมที่อยู่อาศัยราคาไม่แพงและสร้างมูลค่าให้กับชุมชนท้องถิ่น โดยรวมแล้ว ความยั่งยืนคือการดำเนินธุรกิจในลักษณะที่มุ่งสู่ความเป็นอยู่ที่ดีในระยะยาวของผู้บริโภค

การมุ่งมั่นเพื่อความยั่งยืนถือเป็นการมุ่งมั่นต่อธุรกิจที่ไม่ใช่เรื่องปกติ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศมีความไม่แน่นอนและเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ บริษัทต่างๆ จึงจำเป็นต้องใช้แนวทางที่ครอบคลุมเพื่อความยั่งยืนในกระบวนการตัดสินใจ ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับการท้าทายระบบพลังงานที่มีอยู่ ทั้งหมดนี้ไม่สามารถบรรลุผลสำเร็จได้หากขาดความร่วมมือและความทุ่มเท แม้จะมีความท้าทายมากมายรออยู่ข้างหน้า

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

บริษัทผู้ดำเนินการร้านอาหารญี่ปุ่น Food Innovators Holdings เตรียมระดมทุน 3.1 ล้านดอลลาร์ผ่านการจดทะเบียนใน Catalist

Owen Li

เศรษฐกิจ

บริษัทเจ้าของร้านอาหารญี่ปุ่น Food Innovators Holdings วางแผนที่จะระดมทุน 3.1 ล้านดอลลาร์ผ่านการจดทะเบียนในกระดานหุ้น Catalist ของตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ (SGX)

รายได้จากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกจะนำไปใช้เปิดตัวแบรนด์และแนวคิดใหม่ๆ ของญี่ปุ่นในสิงคโปร์และมาเลเซีย รวมถึงซื้อสิทธิ์ในการดำเนินงานร้านอาหารตามธีมเพิ่มเติมในญี่ปุ่นและต่างประเทศ ตามรายงานเมื่อวันที่ 9 ต.ค.

บริษัทหวังที่จะอาศัยกระแสความนิยมด้านวัฒนธรรมและอาหารญี่ปุ่นที่กำลังเติบโตในสิงคโปร์และมาเลเซียด้วยเช่นกัน นายคูโบตะ ยาสุอากิ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวผ่านล่าม

นายยาซูอากิกล่าวกับเดอะสเตรตส์ไทมส์ว่า “เราคิดว่าสิงคโปร์เป็นศูนย์กลางของเศรษฐกิจเอเชีย แผนของเราคือการเปิดร้านอาหารและเครื่องดื่มในญี่ปุ่นและนอกญี่ปุ่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเอเชีย สิงคโปร์เป็นประเทศที่มีความหลากหลายทางวัฒนธรรม ดังนั้นเราจึงคิดว่าสิงคโปร์เป็นสถานที่ที่ดีในการจดทะเบียน”

เขากล่าวเสริมว่า การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งนี้จะช่วยให้บริษัทเป็นที่รู้จักมากขึ้นในเอเชียและเพิ่มความน่าเชื่อถือในญี่ปุ่น ทำให้บริษัทสามารถระดมทุนจากธนาคารในญี่ปุ่นได้

แผนคือการนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในเมนบอร์ด SGX ในอีกหลายปีข้างหน้า เขากล่าว

Food Innovators Holdings เสนอขายหุ้นจำนวน 14 ล้านหุ้น โดยเป็นหุ้นจัดสรร 13 ล้านหุ้น และหุ้นจองซื้อสาธารณะอีก 1 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 22 เซ็นต์

หากมีการจองหุ้นทั้งหมดจนเต็มจำนวน กลุ่มบริษัทจะมีมูลค่าทางการตลาด 24.9 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เมื่อจดทะเบียน

บริษัทมีร้านสาขาทั้งหมด 10 แห่งในสิงคโปร์ เช่น ร้านข้าวหน้าเทมปุระ Tendon Kohaku ร้านปลาไหลญี่ปุ่น Man Man ร้านเสียบไม้ย่างญี่ปุ่น Yatagarasu ร้านบาร์บีคิวฮอกไกโด The Hitsuji Club และร้านเนื้อย่าง The Ushi Club ซึ่งล้วนเป็นความร่วมมือกับผู้ประกอบการร้านอาหารญี่ปุ่นในท้องถิ่น

นอกจากนี้ยังดำเนินกิจการร้านอาหาร 4 แห่งในประเทศมาเลเซีย ร้านเบเกอรี่ และโรงครัวกลางอีกด้วย

มีร้านอาหาร 12 แห่งในญี่ปุ่น รวมถึงร้านอาหารธีมมูมินที่คารุอิซาวะ รวมไปถึงธุรกิจให้เช่าและให้เช่าช่วงร้านอาหารด้วย

บริษัทดังกล่าวระบุว่าตนถือลิขสิทธิ์แบรนด์ Moomin ในญี่ปุ่นและกำลังมองหาที่จะซื้อลิขสิทธิ์การดำเนินงานของตัวละครอื่นๆ

“ด้วยแรงกระตุ้นจากความนิยมอย่างแพร่หลายของวัฒนธรรมอนิเมะในญี่ปุ่น ความต้องการร้านอาหารธีมอนิเมะจึงเพิ่มขึ้นเช่นกัน” บริษัทกล่าวในแถลงการณ์

“ด้วยความมุ่งมั่นที่จะทำซ้ำความสำเร็จ (ของ Moomin) ส่วนหนึ่งของรายได้ทั้งหมดจะถูกนำไปใช้เพื่อซื้อลิขสิทธิ์ในการดำเนินงานร้านอาหารตามธีมต่างๆ ของอนิเมะยอดนิยมและตัวละครอื่นๆ มากขึ้น”

มร. ยาซูอากิ กล่าวเสริมว่า “ด้วยความเชี่ยวชาญอันล้ำลึกหลายสิบปีในอุตสาหกรรมบริการอาหารของญี่ปุ่น (เรา) พร้อมแล้วที่จะเข้าสู่ช่วงการเติบโตใหม่ที่น่าตื่นเต้น”

“ประสบการณ์อันยาวนานของเราทำให้เราเข้าใจพลวัตของตลาดอย่างลึกซึ้ง ทำให้เราสามารถใช้ประโยชน์จากแนวโน้มที่เอื้ออำนวยและขยายเครือข่ายร้านอาหารญี่ปุ่นของเราทั้งในประเทศและต่างประเทศได้อย่างมีกลยุทธ์”

กลุ่มบริษัทนี้เริ่มต้นในประเทศญี่ปุ่นในปี 2011 แต่ได้รวมเข้าเป็นบริษัทในสิงคโปร์ในปี 2019 เท่านั้น

การรับสมัครหุ้นจะปิดในตอนเที่ยงของวันที่ 14 ตุลาคม และคาดว่าหุ้นจะเริ่มซื้อขายในเวลา 9.00 น. ของวันที่ 16 ตุลาคม

ที่มา: Straitstimes

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

พลังงานนิวเคลียร์

UBS

พลังงาน

เศรษฐกิจ

ไฮไลท์

ความสนใจในพลังงานนิวเคลียร์ลดลงและเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา เราได้เห็นคำประกาศถึง 'การฟื้นฟูพลังงานนิวเคลียร์' หลายครั้งในช่วงเวลานี้ ขึ้นอยู่กับความคิดเห็นของประชาชนทั่วไปเกี่ยวกับการปล่อยคาร์บอน ความมั่นคงด้านพลังงาน และความปลอดภัยของนิวเคลียร์ รวมถึงปัญหาเฉพาะประเทศ

ดูเหมือนว่าทัศนคติต่อพลังงานนิวเคลียร์จะดีขึ้นอีกครั้ง ในสหรัฐฯ ประชาชนส่วนใหญ่สนับสนุนพลังงานนิวเคลียร์สูงสุดในรอบทศวรรษ ในยุโรป สภาแห่งรัฐสมาชิกสหภาพยุโรปและรัฐสภายุโรปได้จัดให้พลังงานนิวเคลียร์เป็นอุตสาหกรรมที่มีเป้าหมายสุทธิเป็นศูนย์อย่างเป็นทางการ แม้แต่ญี่ปุ่นเองก็ยังเริ่มเดินเครื่องปฏิกรณ์นิวเคลียร์ 12 เครื่องอีกครั้งนับตั้งแต่เกิดภัยพิบัติที่ฟุกุชิมะในปี 2011

กระแสความนิยมล่าสุดเกี่ยวกับ AI เชิงสร้างสรรค์และศูนย์ข้อมูลทำให้มีการถกเถียงกันในประเด็นนิวเคลียร์มากขึ้น Amazon เพิ่งซื้อศูนย์ข้อมูลที่ใช้พลังงานนิวเคลียร์ 100 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่รายงานจากสื่อต่างๆ ระบุว่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ทุกแห่งกำลังมองหาวิธีใช้พลังงานนิวเคลียร์เพื่อขับเคลื่อนศูนย์ข้อมูลรุ่นต่อไปมากขึ้น

ปัจจุบัน พลังงานหมุนเวียนจากลม พลังงานแสงอาทิตย์ และการกักเก็บพลังงานไม่สามารถให้พลังงานไฟฟ้าปลอดคาร์บอนในปริมาณที่ต่อเนื่องตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันไม่ต่างจากพลังงานนิวเคลียร์สำหรับธุรกิจต่างๆ เช่น ศูนย์ข้อมูล นอกจากจะให้พลังงานไฟฟ้าแก่บ้านเรือนและธุรกิจแล้ว พลังงานนิวเคลียร์ยังเป็นกุญแจสำคัญในการปลดล็อกเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น การผลิตไฮโดรเจน การแยกเกลือออกจากน้ำด้วยพลังงานนิวเคลียร์ และการเกษตรในร่ม

นิวเคลียร์มีปัญหาเรื่องต้นทุน

ในการคาดการณ์ระยะยาว องค์กรต่างๆ เช่น สำนักงานพลังงานหมุนเวียนระหว่างประเทศ (IRENA) และสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ยังคงแสดงให้เห็นว่าพลังงานนิวเคลียร์ยังคงเป็นส่วนหนึ่งของพลังงานหมุนเวียนในปี 2050 แต่ภาคอุตสาหกรรมนี้ต้องเผชิญกับอุปสรรคเพียงประการเดียวที่เรียบง่ายแต่ยิ่งใหญ่ นั่นคือต้นทุน ปัจจุบัน โรงไฟฟ้านิวเคลียร์แห่งใหม่มีค่าใช้จ่ายในการก่อสร้างและดำเนินการสูงกว่าแหล่งพลังงานอื่นๆ อย่างมาก เนื่องจากภาคอุตสาหกรรมนี้ประสบปัญหาต้นทุนเกินงบประมาณ

ตัวอย่างเช่น โครงการนิวเคลียร์ Vogtle ที่เพิ่งเปิดตัวในสหรัฐฯ มีมูลค่าเกินงบประมาณ 21,000 ล้านเหรียญสหรัฐ และล่าช้าไป 7 ปี โครงการ Hinkley Point ของอังกฤษมีมูลค่าเกินงบประมาณ 10,000 ล้านปอนด์ และล่าช้ากว่ากำหนด 4 ปี นอกจากนี้ ราคาของยูเรเนียมยังเพิ่มขึ้นสี่เท่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาหลังจากสงครามในยูเครนเริ่มขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้น

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

นับถอยหลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ: จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราได้ทรัมป์ 2.0?

SAXO

เศรษฐกิจ

การเมือง

US Election Countdown: What Happens if we Get Trump 2.0?_1

สัปดาห์นี้: จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราได้ Trump 2.0?

เมื่อผลสำรวจความนิยมของทรัมป์เพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา เรามาดูผลกระทบของอัตราต่อรองที่สูงที่สุดตามตลาดการพนันกัน: อัตราต่อรองของ "การกวาดชัยชนะของพรรครีพับลิกัน" ที่ทรัมป์ไม่เพียงแต่ชนะ แต่พรรครีพับลิกันยังคงควบคุมสภาผู้แทนราษฎรและควบคุมวุฒิสภาได้อีกครั้ง เรียกได้ว่าเป็นทรัมป์ 2.0 ซึ่งอัตราต่อรองของตลาดการพนันในปัจจุบันอยู่ที่ 30%

เมื่อนึกถึงปฏิกิริยาต่อชัยชนะของทรัมป์ในปี 2016 ความเห็นทั่วไปคือสถานการณ์ดังกล่าวอาจเป็นผลดีต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างมาก อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของการลดหย่อนภาษีและการยกเลิกกฎระเบียบเพิ่มเติมถือเป็นเรื่องที่น่ายินดีใช่หรือไม่ แต่สมมติฐานเชิงบวกบางประการอาจไม่ถูกต้องนัก อย่างน้อยก็หลังจากปฏิกิริยาเริ่มต้น มาดูกันว่าทำไม

US Election Countdown: What Happens if we Get Trump 2.0?_2

การทดสอบจริงครั้งเดียวว่าตลาดอาจตอบสนองต่อผลการเลือกตั้งของสหรัฐฯ อย่างไรเกิดขึ้นในช่วงฤดูร้อน เมื่อผลสำรวจความคิดเห็นพุ่งสูงขึ้นในทิศทางของทรัมป์หลังจากความพยายามลอบสังหารเขาในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมและช่วงเวลาที่เขาแสดงท่าทีท้าทาย แผนภูมิข้างต้นแสดงให้เห็นว่าทั้ง Ford และ GM (ดัชนีอยู่ที่ 100 เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม) พุ่งสูงขึ้นอย่างไรในขณะที่โอกาสที่ทรัมป์จะชนะก็เช่นกัน จากนั้นก็ลดลงเมื่อไบเดนถอนตัว แผนภูมิจุดที่ 1 คือวันหลังวันที่ 28 มิถุนายน เมื่อการดีเบตระหว่างทรัมป์และไบเดนจบลงด้วยหายนะสำหรับไบเดน แผนภูมิจุดที่ 2 คือวันตลาดวันแรกหลังจากความพยายามลอบสังหารทรัมป์เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม แผนภูมิจุดที่ 3 คือวันหลังจากที่ไบเดนประกาศถอนตัวเมื่อวันที่ 21 กรกฎาคมว่าเขาจะถอนตัวจากการแข่งขัน

ดูเหมือนว่า Ford จะอ่อนไหวต่อผลสำรวจของ Trump มากกว่า GM เนื่องจาก Trump ผลิตรถยนต์ในเม็กซิโกมากกว่า Ford เกือบสองเท่า โดยภาษีศุลกากรของ Trump ถือเป็นความเสี่ยงต่อผลกำไรของการผลิตในเม็กซิโก อย่างไรก็ตาม GM ขายรถยนต์มากกว่า 80% ในสหรัฐฯ ในขณะที่ Ford ขายได้เพียง 2 ใน 3 ในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ ยังมีการรายงานผลประกอบการในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม และรายงานผลประกอบการที่อ่อนแอมากส่งผลให้ราคาหุ้นของ Ford ลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทจะยังคงอ่อนไหวต่อผลการเลือกตั้ง

หมายเหตุข้างเคียงระหว่างการพูดคุยเกี่ยวกับผู้ผลิตรถยนต์ในสหรัฐฯ: เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Tesla เป็นกรณีศึกษาที่ยากอย่างไม่น่าเชื่อในการเลือกตั้งครั้งนี้ รายได้น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของบริษัทมาจากตลาดสหรัฐฯ และ CEO Elon Musk กลายเป็นผู้สนับสนุนทรัมป์มากขึ้นเรื่อยๆ ในช่วงหลังนี้ ถึงกับปรากฏตัวในการชุมนุมร่วมกับเขาเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ภาษีศุลกากรของทรัมป์และความเสี่ยงที่การเป็นเจ้าของ Tesla จะถูกมองว่าเป็นการสนับสนุนทรัมป์เป็นความเสี่ยงสำหรับบริษัท

ทรัมป์ 2.0: มาเริ่มต้นด้วยเรื่องดีๆ กันก่อน

ความคาดหวังส่วนใหญ่สำหรับปฏิกิริยาเชิงบวกในกรณีทรัมป์ 2.0 นั้นอิงตามแนวทางของปี 2016 ซึ่งตลาดคาดการณ์ไว้แล้วจึงได้รับการลดหย่อนภาษีจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทต่างๆ หากใช้แนวทางของทรัมป์ 1.0 บ้าง ภาคส่วนที่มีแนวโน้มจะเฉลิมฉลองสถานการณ์ที่พรรครีพับลิกันชนะขาดลอย ได้แก่:

ผู้ผลิตในสหรัฐฯ ที่มีส่วนแบ่งตลาดในประเทศจำนวนมาก และมีคู่แข่งจากต่างประเทศ อาจประสบความสำเร็จเป็นพิเศษในกรณีที่ทรัมป์ชนะ เนื่องจากภาษีศุลกากรใหม่ของทรัมป์จะทำให้ผู้ผลิตเหล่านี้สามารถแข่งขันในประเทศได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม โปรดจำไว้ว่าห่วงโซ่อุปทานมักจะอยู่ทั่วโลก การก่อสร้างในประเทศเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตก็มีแนวโน้มที่จะประสบความสำเร็จเช่นกัน

ธนาคารขนาดใหญ่และบริษัทพลังงานเชื้อเพลิงฟอสซิล นอกจากจะกำหนดภาษีแล้ว ทรัมป์ยังสัญญาว่าจะยกเลิกกฎระเบียบสำหรับบริษัทพลังงานแบบดั้งเดิมและธนาคาร/บริษัทให้บริการทางการเงินอีกด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธนาคารยักษ์ใหญ่ ความหวังก็คือทรัมป์ 2.0 จะทำให้กฎระเบียบ Dodd-Frank ที่เข้มงวดบางส่วนซึ่งนำมาใช้หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2007-09 ถูกยกเลิก เช่นเดียวกับ Ford และ GM ธนาคารก็พุ่งสูงขึ้นจากโอกาสที่ทรัมป์จะชนะในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม

หุ้นโดยทั่วไป ทรัมป์สัญญาว่าจะลดภาษีนิติบุคคลลงอีกเป็น 15% จากปัจจุบันที่ 21% ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลกำไรให้กับบริษัทที่ทำกำไรได้ทันที

บริษัทด้านการป้องกันประเทศของยุโรป รัฐบาลทรัมป์ 2.0 อาจเห็นความเชื่อมั่นในพันธมิตรด้านความมั่นคงระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปลดน้อยลง และสหรัฐฯ จะเต็มใจเจรจากับรัสเซียมากขึ้นเพื่อยุติสงครามในยูเครน ซึ่งอาจส่งผลให้ยุโรปต้องทุ่มเงินมหาศาลเพื่อเสริมศักยภาพด้านการป้องกันประเทศของยุโรปที่ยังไม่เพียงพอ

แต่ความเสี่ยงมีอะไรบ้าง?

นักฟิสิกส์ชาวเดนมาร์กเคยกล่าวไว้ว่า “การทำนายเป็นเรื่องยากมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับอนาคต” การทำนายว่าสถานการณ์ทรัมป์ 2.0 จะเป็นอย่างไรในระยะยาวนั้นเป็นเรื่องยากยิ่ง แต่ลองหยิบยกประเด็นที่น่ากังวลบางประการขึ้นมา ซึ่งอาจขัดขวางการตอบสนองเชิงบวกของตลาดได้อย่างรวดเร็ว

ความเสี่ยงจากสงครามการค้า เรื่องนี้ค่อนข้างเด่นชัดในช่วงทรัมป์ 1.0 เมื่อตลาดมักจะแกว่งตัวไปมาเมื่อทรัมป์ทวีตล่าสุดเกี่ยวกับมาตรการต่อจีน แต่ครั้งนี้ทรัมป์อาจใช้มาตรการภาษีที่ใหญ่กว่าและครอบคลุมกว่า ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสี่ยงที่จะเกิดการเผชิญหน้ากันไม่เพียงแค่กับจีนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงคู่ค้ารายใหญ่รายอื่นๆ ตั้งแต่เม็กซิโก ญี่ปุ่น ไปจนถึงยุโรปอีกด้วย

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น เป็นที่ยอมรับกันอย่างกว้างขวางว่าภาษีศุลกากรและการลดภาษีกระตุ้นเศรษฐกิจจะส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินของโลก และการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐถือเป็นความเสี่ยงต่อการเติบโตของโลก โดยเฉพาะตลาดเกิดใหม่

ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ การขาดดุลของสหรัฐฯ ถือเป็นจำนวนมหาศาลอยู่แล้วเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจที่ไม่ได้อยู่ในภาวะถดถอย การลดภาษีและภาษีศุลกากรเพิ่มเติมของทรัมป์อาจทำให้ราคาสินค้าพุ่งสูงขึ้นไปอีก ความรู้สึกของตลาดอาจแย่ลงอย่างรวดเร็วหากพบว่าเฟดต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง

หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่ไม่แน่นอนและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูง จากการที่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งในปี 2559 ตลาดหุ้นอาจพุ่งสูงขึ้นได้ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะพุ่งสูงขึ้นจากฐานที่ต่ำมากก็ตาม นโยบายของทรัมป์ถูกมองว่าทำให้เกิดเงินเฟ้อ และผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวอาจพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งอย่างรวดเร็ว ขณะนี้ ไม่เพียงแต่อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นมากเท่านั้น แต่ภาระหนี้ของสหรัฐฯ ยังอยู่ในวิถีที่ไม่ยั่งยืนอย่างสิ้นเชิงที่อัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน แม้ว่าทรัมป์จะไม่มีการลดหย่อนภาษีใหม่ก็ตาม กระทรวงการคลังสหรัฐฯ และเฟดจะต้องคิดหาวิธีใหม่ๆ เพื่อป้องกันไม่ให้อัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นได้อย่างไร ไม่มีคำตอบง่ายๆ ที่นี่

ความไม่สงบทางการเมือง เป็นพื้นที่ที่คาดเดาได้ยากที่สุด แต่หากทรัมป์ยังคงคุกคามที่จะเนรเทศผู้อพยพผิดกฎหมายต่อไป อาจสร้างความวุ่นวายได้อย่างมาก สถานการณ์ทรัมป์ 2.0 จะเป็นอย่างไรนั้นไม่มีใครรู้ แต่จากสถานการณ์ทั้งหมด สถานการณ์ดังกล่าวน่าจะทำให้ตลาดผันผวนมากที่สุดทันทีหลังการเลือกตั้ง เนื่องจากตลาดเร่งคาดการณ์ว่าประธานาธิบดีและรัฐสภาซึ่งเป็นนักเคลื่อนไหวทางการเมืองจะนำนโยบายใหม่ใดมาใช้ และหากผลการเลือกตั้งเป็นทรัมป์ 2.0 จะเป็นอย่างไร สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือต้องคอยดูว่าอะไรจะเกิดขึ้นหลังจากที่อาจมีการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน สถานการณ์เชิงบวกที่สุดสำหรับตลาดในระยะกลางนั้นน่าจะไม่ใช่ทรัมป์ 2.0 แต่เป็นชัยชนะของแฮร์ริสในวุฒิสภาของพรรครีพับลิกัน ซึ่งก็คือสถานะเดิม ตลาดมักจะชอบเมื่อนักการเมืองทำอะไรไม่ได้มากนัก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

นักลงทุนรายย่อยซื้อ Crypto เพิ่มขึ้นแม้จะมีความผันผวน: IOSCO

Cohen

ตลาดหุ้น

ความเป็นเจ้าของ Crypto เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในหมู่นักลงทุนรายย่อยตั้งแต่ปี 2020 คณะกรรมการขององค์กรระหว่างประเทศของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ (IOSCO) กล่าวโดยเรียกร้องให้นักลงทุนได้รับความรู้เกี่ยวกับพื้นที่ดังกล่าวมากขึ้น

จากการสำรวจ IOSCO เขตอำนาจศาล 15 แห่ง จากทั้งหมด 24 แห่ง รายงานว่านักลงทุนรายย่อยสูงถึงร้อยละ 10 หรือมากกว่าเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลในปีที่แล้ว ในขณะที่เขตอำนาจศาล 6 แห่ง รายงานว่าเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลสูงถึงร้อยละ 30 หรือมากกว่านั้น ตาม รายงาน ของ IOSCO เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม

เป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปี 2020 ที่เขตอำนาจศาลที่ตอบแบบสำรวจครึ่งหนึ่งประมาณการว่ามีนักลงทุนที่เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลระหว่าง 1% ถึง 5% หรือต่ำกว่านั้น

“นับตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา พื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัลยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง” IOSCO เขียน

“แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวน ซึ่งประสบภาวะตกต่ำครั้งใหญ่ในช่วง 'ฤดูหนาวของสกุลเงินดิจิทัล' ปี 2022 นักลงทุนรายย่อยทั้งในประเทศเศรษฐกิจขั้นสูงและเขตอำนาจศาลของตลาดเกิดใหม่ยังคงลงทุนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลต่อไป” รายงานดังกล่าวเสริม

IOSCO กล่าวว่ายังคงมีความเสี่ยงและความกังวลเกี่ยวกับ ความผันผวนของตลาด สกุลเงินดิจิทัล การขาดความเข้าใจของนักลงทุน การขาดกฎระเบียบ และ การหลอกลวงและการฉ้อโกง

ข้อกังวลเหล่านี้ยังคงคล้ายคลึงกับที่ระบุไว้ในรายงานปี 2020

รายงานดังกล่าวยังเน้นถึงความเสี่ยงและความท้าทายที่เพิ่มมากขึ้นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่ปี 2020 โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการคุ้มครองนักลงทุนและมาตรการด้านการศึกษาที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา มีเหตุการณ์ล้มเหลวและล้มละลายที่เป็นข่าวโด่งดังเกิดขึ้นหลายครั้ง ตลาดหมี ยาวนาน โดยตลาดร่วงลง 73% จากจุดสูงสุดครั้งก่อน และ การหลอกลวง การแฮ็ก และการสูญเสียของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น ทั้งหมดนี้ควบคู่ไปกับการดำเนินการด้านกฎระเบียบและบังคับใช้กฎหมายที่เพิ่มมากขึ้นในพื้นที่คริปโต

แม้จะเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ นักลงทุนรายย่อยยังคงให้ความสนใจสินทรัพย์ดิจิทัล IOSCO กล่าว

“ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา มีการสำรวจ การศึกษา และรายงานมากมายที่พบว่านักลงทุน โดยเฉพาะนักลงทุนหน้าใหม่ ให้ความสนใจในสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น”

นักลงทุนรายย่อยที่ซื้อสกุลเงินดิจิทัลมีแนวโน้มที่จะมีอายุน้อยกว่า — โดยทั่วไปมีอายุต่ำกว่า 40 ปี — และเป็นผู้ชาย ตามรายงานที่ระบุไว้

ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา นักลงทุนเกือบสามในห้าคนที่มีอายุต่ำกว่า 35 ปีพิจารณาการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล ในขณะที่มากกว่าครึ่งหนึ่งได้ลงทุนไปแล้ว

รายงานระบุว่ากลุ่มคนรุ่น Gen Z ในอเมริกา ซึ่งมีอายุระหว่าง 18 ถึง 25 ปี ประมาณ 44% เริ่มต้นด้วยการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล

IOSCO ตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนหน้าใหม่มีแนวโน้มที่จะลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลมากกว่านักลงทุนที่มีประสบการณ์

รายงานของ IOSCO ระบุแรงจูงใจหลักในการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล ได้แก่ ความกลัวว่าจะพลาดโอกาส (FOMO) หรือการเก็งกำไร ต้นทุนการเข้าที่ต่ำ และคำแนะนำจากเพื่อนและโซเชียลมีเดีย

ที่มา: COINTELEGRAPH

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

Digital Securities Sandbox: โอกาสที่สหราชอาณาจักรต้องไม่เสียไป

Justin

ธนาคารกลาง

สหราชอาณาจักรเพิ่งเปิดทดลอง ทดสอบระบบดิจิทัลหลักทรัพย์ที่รอคอยกันมานาน ซึ่งเป็นการทดลองภายใต้การดูแลอย่างใกล้ชิด โดยผู้เข้าร่วมสามารถใช้งานระบบเทคนิคใหม่ภายใต้กฎระเบียบที่ผ่อนปรนมากขึ้น ทดลองทดสอบศักยภาพของเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจเพื่อรองรับโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินรุ่นต่อไป

หากสหราชอาณาจักรสามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วโดยจัดให้มีโครงสร้างพื้นฐานที่ควบคุมสำหรับสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็น ประโยชน์สำหรับเมืองลอนดอนอาจมหาศาล หาก ประโยชน์ของการแปลงเป็นโทเค็น - การปรับปรุงความคล่องตัวของหลักประกัน การกำจัดหรือลดความเสี่ยงของคู่สัญญา การชำระหนี้ตามความต้องการ การเพิ่มฟังก์ชันการทำงานผ่านสัญญาอัจฉริยะ - เกิดขึ้นในสหราชอาณาจักร ธุรกิจทางการเงินจะย้ายมาที่นี่เพื่อใช้ประโยชน์จากสิ่งนั้น สหราชอาณาจักรไม่มีเวลานานในการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ก่อนที่สหรัฐฯ จะเดินหน้าและยึดข้อได้เปรียบของตนไว้ แซนด์บ็อกซ์เป็นโอกาสสำคัญในการส่งเสริมการพัฒนานี้

นอกจากนี้ แซนด์บ็อกซ์ยังเป็นคำตอบของสหราชอาณาจักรต่อระบบนำร่องบล็อคเชนของสหภาพยุโรป ซึ่งเปิดตัวเมื่อ 18 เดือนที่แล้ว ระบบนำร่องนี้แม้จะมีจุดมุ่งหมายเดียวกันกับสหราชอาณาจักรในการประเมิน DLT เป็นพื้นฐานสำหรับระบบการชำระเงิน แต่ก็ยังไม่ได้รับการนำไปใช้ในระดับที่สำคัญ สาเหตุหลักมาจากวงเงิน 6 พันล้านยูโร ซึ่งผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากรู้สึกว่าต่ำเกินไปที่จะรับประกันการลงทุนจำนวนมากที่จำเป็นในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานใหม่

Financial Conduct Authority และ Bank of England หวังว่าจะได้เรียนรู้จากประสบการณ์ของสหภาพยุโรป ในฐานะผู้บุกเบิก พวกเขาสามารถแก้ไขข้อผิดพลาดบางส่วนที่เกิดขึ้นในช่องทางต่างๆ และออกแบบการทดลองที่พิสูจน์ได้ว่ามีประโยชน์มากขึ้น

แนวคิดที่จะยกเลิกการจำกัดกิจกรรมภายในแซนด์บ็อกซ์นั้นเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้ การทดลองทั้งเทคโนโลยีใหม่และกฎระเบียบใหม่เป็นกระบวนการที่มีความเสี่ยงในตัว และการอนุญาตให้สินทรัพย์ย้ายไปยังโครงสร้างพื้นฐานใหม่ตามจังหวะของตนเองเป็นสิ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลเพียงไม่กี่แห่งจะยอมรับ

ในทางกลับกัน DSS มีระบบเกต เมื่อผู้เข้าร่วมดำเนินการให้ผู้ดูแลพอใจถึงความแข็งแกร่งของระบบ ข้อจำกัดเกี่ยวกับปริมาณทรัพย์สินที่ได้รับอนุญาตในแซนด์บ็อกซ์จะถูกเพิ่มขึ้นและถูกลบออกทั้งหมด การจัดทำแผนงานที่ชัดเจนในการขยายกิจกรรมแซนด์บ็อกซ์ควรทำให้ผู้เข้าร่วมที่มีศักยภาพมั่นใจมากขึ้นว่าความพยายามและการลงทุนของพวกเขาจะไม่สูญเปล่า

ความคาดหวังที่สูงขึ้นต้องได้รับการสนับสนุนเต็มที่

ในช่วง 18 เดือนนับตั้งแต่เปิดตัวระบบนำร่องบล็อคเชน กิจกรรมในระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลก็ก้าวหน้าอย่างรวดเร็ว โดยมีการออกพันธบัตรดิจิทัลใหม่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ผลที่ได้คือ ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากได้ทุ่มเวลาและเงินจำนวนมากที่จำเป็นเพื่อพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลให้ผ่านขั้นตอนการพิสูจน์แนวคิดไปแล้ว พวกเขากำลังมองหาการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อนำเข้าสู่ตลาดและดำเนินธุรกิจจริง

โอกาสดังกล่าวจะมาถึงทันทีที่พวกเขาสามารถทำให้ผู้บังคับบัญชาพอใจได้ว่าพวกเขามีศักยภาพที่จะทำเช่นนั้นได้อย่างปลอดภัย แต่เพื่อให้แซนด์บ็อกซ์สามารถแสดงศักยภาพได้ ภาคส่วนทางการต้องเตรียมพร้อมที่จะเข้ามามีส่วนร่วม

ในปัจจุบันมีสิ่งที่ขาดหายไป 2 อย่างจากแซนด์บ็อกซ์ ซึ่งจะกลายมาเป็นส่วนพื้นฐานของระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างไม่ต้องสงสัย

กิลท์ดิจิตอล

ประการแรกคือตราสารหนี้ดิจิทัล พันธบัตรรัฐบาลมีความสำคัญ ไม่ใช่แค่ในฐานะเครื่องมือในการระดมทุนสำหรับรายจ่ายของรัฐบาลเท่านั้น แต่ยังเป็นส่วนประกอบโครงสร้างของตลาดการเงินอีกด้วย คุณค่าสำคัญประการหนึ่งสำหรับระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้โทเค็นก็คือ สินทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกันสามารถเคลื่อนย้ายได้รวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น พันธบัตรรัฐบาลมักใช้เป็นหลักประกัน ดังนั้น การทดสอบโครงสร้างพื้นฐานตลาดโทเค็นที่แท้จริงควรมีพันธบัตรเหล่านี้รวมอยู่ด้วย

พันธบัตรดิจิทัลไม่จำเป็นต้องมาจากสำนักงานจัดการหนี้ของสหราชอาณาจักรโดยตรง ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถซื้อพันธบัตรดิจิทัล ระงับการซื้อขาย จากนั้นออกโทเค็นเพื่อแลกกับลูกค้าของตน วิธีนี้จะทำให้พันธบัตรรัฐบาลเข้ามาอยู่ในระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่าจะใช้วิธีที่ซับซ้อนและโปร่งใสน้อยกว่าก็ตาม

หากรัฐบาลออกพันธบัตรดิจิทัล นั่นอาจเป็นการบ่งชี้ว่ารัฐบาลเชื่อมั่นในจุดมุ่งหมายของสนามทดสอบ และการมีส่วนร่วมของรัฐบาลอาจส่งเสริมให้ ภาคเอกชนมีความมุ่งมั่น

เงินธนาคารกลาง

ส่วนประกอบสำคัญอีกประการหนึ่งของระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลที่แปลงเป็นโทเค็นคือวิธีการชำระขาเงินสดของธุรกรรมหลักทรัพย์ แน่นอนว่ามีสกุลเงินดิจิทัลที่เสถียรและโทเค็นเงินของธนาคารพาณิชย์สำหรับการดำเนินการดังกล่าวอยู่แล้ว แต่หลักการสำหรับโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศระบุว่าควรใช้เงินของธนาคารกลางสำหรับการชำระเงินทุกที่ที่เป็นไปได้ และธนาคารไม่น่าจะต้องการให้การชำระเงินย้ายออกจากเงินของธนาคารกลาง

มีหลายรูปแบบที่โซลูชันสำหรับการชำระเงินของธนาคารกลางเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นสามารถทำได้ ธนาคารแห่งอังกฤษอาจทำตามแนวทางของธนาคารกลางสวิสและออกสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางแบบขายส่ง ซึ่งจะสร้างรูปแบบเงินของธนาคารกลางที่แปลงเป็นโทเค็นซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนกับสินทรัพย์ดิจิทัลบนเชนและภายในแพลตฟอร์มเดียวกันได้อย่างอิสระ

ธนาคาร Banque de France กำลังพิจารณาแนวทางนี้เช่นกัน โดยเป็นส่วนหนึ่งของการทดลองเงินของธนาคารกลางแห่งยุโรป ธนาคาร Banca d'Italia และ Bundesbank กำลังพิจารณาทางเลือกอื่นเพื่อให้แน่ใจว่าเงินของธนาคารกลางสามารถทำงานในระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลได้ ธนาคารแห่งอังกฤษจะคอยจับตาดูการทดลองเหล่านี้อย่างใกล้ชิด และหวังว่าจะเรียนรู้ให้ได้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ ก่อนที่จะเริ่มดำเนินโครงการของตนเอง การอัปเกรดเป็นระบบการชำระเงินรวมแบบเรียลไทม์อาจเป็นทางออกได้เช่นกัน

แต่ธนาคารอาจพิจารณาว่าบัญชี Omnibus ของตนเปิดโอกาสให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถจัดหา CBDC แบบขายส่งสังเคราะห์ได้ บัญชี Omnibus ช่วยให้ผู้ดำเนินการระบบการชำระเงินสามารถรวบรวมเงิน เก็บไว้กับธนาคารกลาง จากนั้นจึงจัดเตรียมสถาปัตยกรรมการชำระเงินสำหรับลูกค้า ทำให้ลูกค้าสามารถชำระเงินด้วยเครื่องมือที่ได้รับการหนุนหลังโดยเงินของธนาคารกลางทั้งหมดได้

ที่มา:Lewis McLellan

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

คำร้องถึงหน่วยงานกำกับดูแลธนาคารเพื่อให้ดำเนินการชำระเงินได้เร็วขึ้น

สถาบันบรูคกิ้งส์

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีภาระผูกพันที่จะต้องดำเนินการ

มาตรา 4002 (d) (1) ของพระราชบัญญัติการจัดสรรเงินทุนเร่งด่วน (EFAA) ระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ร่วมกับผู้อำนวยการ CFPB:

“โดยข้อบังคับจะลดระยะเวลาที่กำหนดไว้ภายใต้มาตรา (b), (c) และ (e) ให้สั้นที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้และเท่ากับระยะเวลาที่สามารถทำได้ภายใต้ระบบการหักบัญชีเช็คที่ปรับปรุงใหม่ เพื่อให้สถาบันรับฝากสามารถคาดหวังได้อย่างสมเหตุสมผลว่าจะทราบถึงการไม่ชำระเงินของรายการส่วนใหญ่สำหรับเช็คแต่ละประเภท”

ในทางปฏิบัติ EFAA กำหนดให้ Fed และ CFPB กำหนดระยะเวลาสูงสุดที่สถาบันรับฝากเงินสามารถถือครองเงินของผู้บริโภคได้ และให้ระยะเวลาดังกล่าวสั้นที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ EFAA กำหนดให้ Fed และ CFPB ลดระยะเวลาลงเพื่อให้สอดคล้องกับการปรับปรุงระบบการหักบัญชีเช็ค และกฎหมายได้ระบุอย่างชัดเจนด้วยคำว่า "จะต้อง" ว่ามีข้อกำหนดที่ชัดเจนในการดำเนินการ คำร้องนี้ขอให้ธนาคารกลางสหรัฐและผู้อำนวยการ CFPB ปรับปรุง Regulation CC ให้ทันสมัยตามกฎหมาย

ระบบการชำระเงินและเช็คได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่ครั้งล่าสุดที่เฟดลดระยะเวลาการถือครองภายใต้ EFAA การปรับปรุงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการผ่านพระราชบัญญัติการหักบัญชีเช็คสำหรับศตวรรษที่ 21 (Check 21 Act) ซึ่งเป็นกฎหมายที่เฟดเสนอต่อรัฐสภาในตอนแรก ในขณะที่ทำงานให้กับคณะกรรมาธิการธนาคาร ที่อยู่อาศัย และกิจการเมืองของวุฒิสภาเกี่ยวกับกฎหมายนี้ ฉันจำได้อย่างชัดเจนว่ารองประธานธนาคารกลางสหรัฐ โรเจอร์ เฟอร์กูสัน เคยให้การเป็นพยานต่อรัฐสภาว่าการนำพระราชบัญญัติ Check 21 Act มาใช้จะ "กระตุ้นให้มีการใช้เทคโนโลยีใหม่ๆ เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของระบบการจัดเก็บเช็คของประเทศ"

รัฐสภาได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการที่ผู้บริโภคสามารถเบิกเงินได้รวดเร็วขึ้น วัตถุประสงค์ที่ชัดเจนประการหนึ่งของพระราชบัญญัติ Check 21 คือ “เพื่อลดต้นทุน ปรับปรุงประสิทธิภาพในการจัดเก็บเช็ค และเร่งรัดให้ลูกค้าสามารถเบิกเงินได้” กฎหมายกำหนดให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องทำการศึกษาเกี่ยวกับความสามารถในการเบิกเงินและความเหมาะสมของช่วงเวลาและขีดจำกัดจำนวนเงินที่บังคับใช้ภายใต้ EFAA ในการปฏิบัติตามข้อกำหนดนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ออกรายงานในปี 2550 โดยระบุว่า “ไม่เชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงระยะเวลาสูงสุดที่ธนาคารสามารถกักไว้ได้ในขณะนี้จะเป็นสิ่งที่จำเป็น” และ “อุตสาหกรรมการธนาคารจะต้องนำเทคโนโลยีและกระบวนการใหม่ๆ มาใช้อย่างกว้างขวางมากขึ้น ก่อนที่ระยะเวลาในการคืนเช็คจะลดลงอย่างเห็นได้ชัด” อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ระบุไว้ในรายงานว่าพระราชบัญญัติ Check 21 “ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งที่สำคัญสำหรับการปรับปรุงระบบการจัดเก็บเช็คของประเทศในระยะยาว”

การนำเทคโนโลยีและกระบวนการใหม่ๆ มาใช้อย่างกว้างขวางเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากนั้น ตามการวิจัยที่เผยแพร่โดยธนาคารกลางแห่งฟิลาเดลเฟีย พบว่าเช็คเกือบทั้งหมดถูกเรียกเก็บทางอิเล็กทรอนิกส์ภายในปี 2010 การศึกษาเดียวกันนั้นพบว่า “เวลาในการเรียกเก็บการชำระเงินและระยะเวลาคงเหลือที่เกี่ยวข้องลดลงอย่างมากสำหรับธนาคารที่ทำหน้าที่เรียกเก็บเงิน” คณะกรรมการธนาคารกลางแห่งฟิลาเดลเฟียยอมรับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ โดยระบุว่า “Check 21 ช่วยให้ธนาคารสามารถส่งเช็คทางอิเล็กทรอนิกส์ (แทนที่จะเป็นแบบกระดาษ) ไปยังธนาคารที่ธนาคารมีข้อตกลงในการดำเนินการด้วย … เป็นผลให้กระบวนการเรียกเก็บเช็คระหว่างธนาคารของประเทศกลายเป็นแบบอิเล็กทรอนิกส์เกือบทั้งหมด … เพื่อตอบสนองต่อการเติบโตของการประมวลผลทางอิเล็กทรอนิกส์ ธนาคารกลางจึงลดจำนวนสำนักงานประมวลผลเช็คกระดาษจาก 45 แห่งในปี 2003 เหลือเพียงสำนักงานเดียวในปี 2010 ซึ่งทำให้เช็คทั้งหมดถือเป็น 'เช็คท้องถิ่น' ภายใต้ระเบียบ CC”

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าเวลาในการรวบรวมเช็คและระยะเวลาดำเนินการที่สั้นลงอย่างรวดเร็วจะทำให้ระบบการเคลียร์เช็คเร็วขึ้น แต่เฟดก็ไม่ได้ปรับปรุงเวลาการถือเช็คตามระเบียบ CC เป็นเรื่องจริงที่การลดจำนวนสำนักงานประมวลผลเช็คในพื้นที่เหลือเพียงแห่งเดียว ทำให้เช็คทั้งหมดอยู่ในพื้นที่ ทำให้มีเงินเพียงพอ อย่างไรก็ตาม เฟดไม่ได้ลดเวลาการถือเช็คในพื้นที่เลยตั้งแต่รัฐสภาประกาศใช้พระราชบัญญัติ Check 21 หรือหลายปีก่อนหน้านั้น

เฟดต้องยอมรับว่าในช่วงหลายปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรมการธนาคารและลูกค้าของธนาคารได้นำเทคโนโลยีและกระบวนการต่างๆ มาใช้กันอย่างแพร่หลาย ซึ่งทำให้การชำระเงินที่รวดเร็วขึ้นนั้นง่ายขึ้นมาก การตัดทอนเช็คเป็นหนึ่งในกระบวนการเหล่านี้ แต่ลูกค้าธนาคารก็เปลี่ยนไปทำธุรกรรมทางอิเล็กทรอนิกส์และบนมือถือเช่นกัน นอกจากนี้ ระบบการชำระเงินแบบเรียลไทม์ก็มีอยู่แล้วในหลายประเทศและในสหรัฐอเมริกาด้วย เช่น ระบบการชำระเงินแบบเรียลไทม์ของ The Clearing House, Zelle และแน่นอนว่ารวมถึงระบบ FedNow ของธนาคารกลางสหรัฐเองด้วย เห็นได้ชัดว่าเทคโนโลยีได้รับการพัฒนาขึ้นอย่างมาก ดังที่ข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐประจำฟิลาเดลเฟียแสดงให้เห็น

การจ่ายเงินล่าช้าทำให้ความไม่เท่าเทียมกันรุนแรงขึ้น

บริการทางการเงินขั้นพื้นฐานต้องประสบปัญหา “โรบินฮู้ดย้อนกลับ” ซึ่งชาวอเมริกันที่มีรายได้น้อยต้องจ่ายเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์สำหรับบริการที่ชาวอเมริกันที่มีรายได้ปานกลางและสูงได้รับฟรี โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับชาวอเมริกันที่ขาดบริการทางการเงิน ซึ่งคิดเป็นประมาณหนึ่งในเจ็ดครัวเรือนของสหรัฐฯ ตามข้อมูลของ FDIC

ครอบครัวชาวอเมริกันจำนวนมากใช้ชีวิตอยู่จนเกือบจะไม่มีเงินในบัญชีธนาคารอยู่เสมอ การขาดเงินสำรองในครัวเรือนดังกล่าวอาจเกิดจากค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้วางแผนไว้ เช่น การซ่อมรถหรือบ้าน แต่บางครั้งก็อาจเกิดจากรายได้ที่ขาดหายไปหรือต้องรอให้นานขึ้นกว่าที่คาดไว้จึงจะเข้าถึงรายได้ดังกล่าวได้ การศึกษาของสถาบัน JPMorgan พบว่าลูกค้าของ JPMorgan Chase ประมาณสองในสามครอบครัวไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะรับมือกับการลดลงของรายได้และรายจ่ายที่เพิ่มขึ้นพร้อมกัน และ "ผู้ที่มีระดับความผันผวนเฉลี่ย มีรายได้เปลี่ยนแปลงเฉลี่ย 36% ต่อเดือนในช่วงปีที่ผ่านมา" การวิจัยเพิ่มเติมโดย Center for Responsible Lending, Financial Diaries Project และองค์กรอื่นๆ เน้นย้ำว่าความแปรปรวนของรายได้เป็นแหล่งที่มาของความทุกข์ยากทางการเงิน โดยเฉพาะผู้ที่มียอดเงินในบัญชีธนาคารใกล้ศูนย์ ซึ่งมีค่าใช้จ่ายที่คงที่เป็นส่วนใหญ่ เช่น ค่าเช่าบ้าน ค่าจำนอง ค่าดูแลเด็ก และค่าผ่อนรถ

การประมวลผลการชำระเงินที่ล่าช้าก่อให้เกิดความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผู้ที่มีความแตกต่างของรายได้ที่สูง เนื่องจากจะทำให้ปัญหาเลวร้ายลง เนื่องจากชาวอเมริกันมีรายได้เพียงพอต่อความต้องการแต่ไม่สามารถเข้าถึงเงินบางส่วนได้เนื่องจากระบบการชำระเงินล่าช้า

ค่าใช้จ่ายที่ผู้บริโภคต้องจ่ายเมื่อเงินในบัญชีธนาคารของตนถึงขีดจำกัดเป็นศูนย์นั้นสูงมาก บริการแลกเช็คมีค่าใช้จ่ายสำหรับชาวอเมริกัน 0.7 พันล้านดอลลาร์ และผู้ที่มีบัญชีธนาคารก็ใช้จ่ายในส่วนนี้มากกว่าที่หลายคนจะคิด การวิจัยของฉันพบว่า 70% ของผู้ที่ใช้บริการแลกเช็คมีบัญชีธนาคาร ทำไมผู้ที่มีบัญชีธนาคารจึงใช้บริการแลกเช็ค ทั้งที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูงในขณะที่ธนาคารฝากเช็คโดยที่ปกติไม่คิดค่าธรรมเนียมใดๆ เลย เพราะบริการแลกเช็คมีบางอย่างที่ธนาคารไม่มี นั่นคือ โอนเงินได้ทันที

ประโยชน์ของการได้รับเงินทันทีมีมากมายสำหรับผู้ที่มักมีเงินในบัญชีเกือบเป็นศูนย์ ลองนึกถึงคนที่ต้องการฝากเงินเดือนเข้าบัญชีธนาคารแต่ไม่สามารถรอนานถึงหลายวันเพื่อเบิกเงินเพื่อจ่ายบิลได้ คนๆ นี้สามารถฝากเงินสดที่ได้รับจากร้านแลกเช็คเข้าบัญชีธนาคารและเงินจะเคลียร์ทันที ค่าธรรมเนียมการแลกเช็คอาจถูกกว่าค่าธรรมเนียมการเบิกเงินเกินบัญชีซึ่งมักจะเกิดขึ้นสำหรับเช็คที่เคลียร์ภายใน 1 ถึง 5 วันหรืออาจจะนานกว่านั้น การวิจัยของศาสตราจารย์ Lisa Servon จากมหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนียกล่าวถึงผู้บริโภคที่ใช้บริการแลกเช็คว่า “หากพวกเขาทำผิดพลาดเพียงครั้งเดียวที่ธนาคารจนเกิดการเบิกเงินเกินบัญชี เงินจำนวนดังกล่าวจะมากกว่า [ค่าธรรมเนียมการแลกเช็คที่พวกเขาจ่ายไป] อย่างแน่นอน”

การพึ่งพาเช็คกระดาษและต้นทุนการชำระเงินล่าช้านั้นเห็นได้ชัดเจนในช่วงการระบาดของ COVID-19 เมื่อรัฐบาลกลางส่งเช็คกระตุ้นเศรษฐกิจแบบกระดาษให้กับผู้เสียภาษีชาวอเมริกัน 22% โดยประมาณว่ามีการนำเช็คไปขึ้นเงินที่บริษัทรับขึ้นเงินมากกว่า 3 ล้านฉบับ ทำให้เกิดค่าธรรมเนียมรวม 66 ล้านดอลลาร์

ธนาคารเข้าใจดีถึงความต้องการเงินทุนที่พร้อมใช้ได้ทันที และหลายแห่งก็ให้บริการนี้ด้วยค่าธรรมเนียมที่สูงมาก ธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งเรียกเก็บเงิน 2% ของยอดเงินฝากเพื่อให้มีเงินทุนพร้อมใช้ได้ทันที ธนาคารให้บริการนี้เนื่องจากมีความต้องการของลูกค้าและทำกำไรได้ ซึ่งก็เหมือนกับการเบิกเงินเกินบัญชีที่ธนาคารหลายแห่งทำกัน ผู้บริโภคที่จ่ายเงิน 20 ดอลลาร์เพื่อเข้าถึงเงิน 1,000 ดอลลาร์ที่ฝากไว้ได้ทันทีนั้นถือว่าสมเหตุสมผล หากทางเลือกอื่นคือการรอและเสียค่าธรรมเนียมการเบิกเงินเกินบัญชีที่ 35 ดอลลาร์ต่อครั้ง

CFPB พบว่าธนาคารบางแห่งได้จัดกลุ่มธุรกรรมสำหรับลูกค้าเพื่อดำเนินการธุรกรรมที่ใหญ่ที่สุดก่อนโดยเจตนา ดังนั้นจึงเพิ่มจำนวนธุรกรรมที่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการเบิกเงินเกินบัญชีให้สูงสุด ความเสียหายที่ผู้บริโภคได้รับจากการกระทำดังกล่าวส่งผลให้มีการยอมความทางกฎหมายแบบกลุ่มจำนวนมาก แผนการดังกล่าวจะใช้ไม่ได้ในระบบการชำระเงินแบบเรียลไทม์ที่ธุรกรรมจะได้รับการประมวลผลทันทีที่เกิดขึ้น

นอกจากนี้ ธนาคารยังทำเงินจาก "เงินคงเหลือ" ที่เกิดจากการล่าช้าในการประมวลผลเช็ค ซึ่งเงินที่ผู้บริโภคจะได้รับนั้นโดยปกติแล้ว การศึกษาของธนาคารกลางฟิลาเดลเฟียที่อ้างถึงก่อนหน้านี้ได้คำนวณว่าอันเป็นผลมาจากพระราชบัญญัติ Check 21 "เวลาการเรียกเก็บเงินและเงินคงเหลือที่เกี่ยวข้องลดลงอย่างมากสำหรับธนาคารที่เรียกเก็บเงินและผู้รับเงิน ส่งผลให้ประหยัดค่าใช้จ่ายเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทได้เพิ่มขึ้นอีกประมาณ 1.37 พันล้านดอลลาร์" การศึกษาดังกล่าวดำเนินการในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ แม้ว่าครั้งหนึ่งเคยเป็นไปได้ที่เงินคงเหลืออาจเป็นประโยชน์ต่อผู้บริโภค แต่สิ่งนี้กลับไม่สมจริงมากขึ้นเนื่องจากมีการนำบัตรเดบิตและธนาคารบนมือถือและออนไลน์มาใช้กันอย่างแพร่หลาย ซึ่งช่วยให้เข้าถึงเงินได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันตลอดทั้งปี ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเวลาการชำระเงิน โดยเฉพาะเวลาของการฝากเงิน ทำให้ผู้บริโภคที่ใช้เงินเดือนชนเดือนมีปัญหาในการจัดการเงิน ความไม่แน่นอนดังกล่าวไม่ควรใช้กับการทราบว่ามีเงินอยู่ในบัญชีธนาคารเท่าใดและเมื่อใด

นอกจากนี้ สิ่งสำคัญที่ต้องทราบก็คือ ระบบการชำระเงินที่ล่าช้าส่งผลเสียต่อชาวอเมริกันที่ไม่ใช่คนผิวขาวมากที่สุด จากข้อมูลของ FDIC พบว่าชาวอเมริกัน 14% มีบัญชีธนาคารไม่เพียงพอในปี 2021 อย่างไรก็ตาม อัตราการมีบัญชีธนาคารไม่เพียงพอเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 25% ในกลุ่มที่ระบุตัวตนว่าเป็นคนผิวดำ ฮิสแปนิก อินเดียนแดงอเมริกัน หรือชาวอะแลสกาพื้นเมือง เมื่อเทียบกับต่ำกว่า 10% ในกลุ่มชาวอเมริกันผิวขาว ผู้ที่ไม่มีบัญชีธนาคารมักใช้บริการทางการเงินทางเลือกที่มีค่าธรรมเนียมสูงกว่า

ประโยชน์ของการลดระยะเวลาการถือครอง

การให้ผู้บริโภคเข้าถึงเงินของตนได้เร็วขึ้นนั้นมีประโยชน์หลายประการและช่วยแก้ปัญหาหลายประการที่ชาวอเมริกันที่มีรายได้น้อยต้องเผชิญเมื่อใช้ระบบการเงิน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ แสดงความเสียใจต่อการเติบโตของรายได้ที่หยุดชะงักในกลุ่มรายได้น้อย โดยกล่าวไปไกลถึงขนาดระบุว่าสิ่งนี้ทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมชะงักงัน แม้ว่าฉันจะชื่นชมประธานพาวเวลล์และธนาคารกลางสหรัฐฯ สำหรับการสนับสนุนในการทำความเข้าใจความสำคัญและปัจจัยขับเคลื่อนของความไม่เท่าเทียมกัน และวิธีการบูรณาการกับเครื่องมือนโยบายการเงิน แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กลับละเลยแหล่งที่มาสำคัญของความไม่เท่าเทียมกันซึ่งมีรากฐานมาจากหน้าที่ในการควบคุมการชำระเงินที่รัฐสภามอบหมายให้

การนำระบบชำระเงินแบบเรียลไทม์มาใช้ถือเป็นนโยบายที่สำคัญที่สุดที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สามารถนำมาใช้เพื่อลดความเหลื่อมล้ำของรายได้ในอเมริกาได้โดยตรง และธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่มีอำนาจในการนำระบบธนาคารของสหรัฐฯ ไปใช้ระบบชำระเงินแบบเรียลไทม์เท่านั้น แต่ยังมีภาระผูกพันตามกฎหมายที่จะต้องดำเนินการดังกล่าวร่วมกับผู้อำนวยการของ CFPB อีกด้วย

การชำระเงินแบบเรียลไทม์คือโซลูชันที่เหมาะสม

การชำระเงินแบบเรียลไทม์ช่วยแก้ปัญหาเหล่านี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ อดีตรองประธาน Lael Brainard กล่าวถึงประเด็นนี้เมื่อเธอกล่าวว่าการชำระเงินทันที "อาจมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับครัวเรือนที่มีรายได้คงที่หรือมีรายได้ตลอดชีพแบบวันต่อวัน ในขณะที่การรอหลายวันกว่าจะมีเงินเพียงพอสำหรับชำระบิลอาจหมายถึงค่าธรรมเนียมการเบิกเงินเกินบัญชีหรือค่าธรรมเนียมการชำระล่าช้าซึ่งอาจทบต้นทบดอก หรือการพึ่งพาแหล่งสินเชื่อที่มีต้นทุนสูง"

เราได้เห็นพลังของการเปลี่ยนแปลงเวลาความพร้อมของเงินทุนเมื่อธนาคารใหญ่หลายแห่งของอเมริกาทำการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเบิกเงินเกินบัญชีอย่างมีนัยสำคัญ การเปลี่ยนแปลงอย่างหนึ่งก็คือการให้ระยะเวลาผ่อนผัน บางครั้งนานถึง 48 ชั่วโมงหรือมากกว่านั้น เพื่อให้ผู้บริโภคแก้ไขปัญหาที่ทำให้เกิดการเบิกเงินเกินบัญชี ดังที่ฉันได้ให้การเป็นพยานต่อรัฐสภาในปี 2022 ว่า “สาเหตุที่ผู้คนมีเงินติดลบในบัญชีธนาคารชั่วคราวนั้นเกี่ยวข้องกับความไม่ตรงกันระหว่างเวลาที่พวกเขาเข้าถึงเงินได้และเวลาที่การชำระเงินของพวกเขาถูกหักจากบัญชี พวกเขามักจะเหลือเวลาไม่กี่นาที ชั่วโมง หรือวันกว่าจะมีเงินเพียงพอที่จะครอบคลุมเงินเกินบัญชี” ในคำให้การนั้น ฉันได้ดูระยะเวลาผ่อนผันใหม่ของ PNC Bank และพบว่า “ลูกค้า PNC 63% ที่สิ้นวันด้วยยอดคงเหลือติดลบสามารถแก้ไขปัญหาและหลีกเลี่ยงการเบิกเงินเกินบัญชีได้ เวลาเฉลี่ยในการแก้ไขคือเพียง 13 ชั่วโมง ซึ่งเป็นหลักฐานว่าปัญหาของลูกค้าส่วนใหญ่เป็นความไม่ตรงกันในระยะสั้นมาก” ผลการวิจัยนี้คล้ายคลึงกันกับธนาคารขนาดใหญ่แห่งอื่นๆ ที่ดำเนินการปฏิรูประบบเบิกเงินเกินบัญชี ซึ่งปัจจุบันมีการโอนเงินจากกำไรของธนาคารไปยังชาวอเมริกันที่กำลังหมดเงินปีละ 5 พันล้านดอลลาร์ ผลการวิจัยนี้กล่าวถึงปัญหาที่ประธานพาวเวลล์ระบุว่าเกิดจากความไม่เท่าเทียมกันของรายได้และความต้องการที่จะมีรายได้ที่ใช้จ่ายได้มากขึ้นสำหรับผู้ที่มีรายได้น้อยที่สุด

ตามที่ฉันได้เขียนถึงคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2018 ว่า “หากสหรัฐฯ นำระบบชำระเงินแบบเรียลไทม์มาใช้เช่นเดียวกับที่สหราชอาณาจักรได้นำมาใช้ในปี [2008] ชาวอเมริกันที่มีรายได้ปานกลางและรายได้น้อยอาจมีเงินออมสะสมได้เกิน 100,000 ล้านดอลลาร์” และเนื่องจากระบบชำระเงินล่าช้าส่งผลกระทบต่อผู้มีรายได้น้อยและคนที่ไม่ใช่คนผิวขาวมากที่สุด ผู้คนในกลุ่มเหล่านี้จึงมีโอกาสได้รับประโยชน์จากระบบชำระเงินแบบเรียลไทม์มากกว่า ซึ่งจะช่วยให้พวกเขาหลีกเลี่ยงต้นทุนสูงที่เรียกเก็บจากบริการทางการเงินที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมที่ฉันอธิบายไว้ข้างต้นได้ดีกว่า

การเปลี่ยนมาใช้ระบบชำระเงินแบบเรียลไทม์จะช่วยส่งเสริมให้เกิดนวัตกรรมใหม่ๆ ที่ต้องอาศัยแพลตฟอร์มดังกล่าว เมื่อสมาชิกรัฐสภาถกเถียงกันเกี่ยวกับพระราชบัญญัติการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ในปี 1970 พวกเขาไม่เคยจินตนาการถึงโลกที่บัตรเดบิตและบัตรเครดิตจะต้องใช้ในการใช้บริการขนส่งตามความต้องการ เช่น Uber และ Lyft ซึ่งน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับที่ชาวอเมริกันส่วนใหญ่จะพึ่งพาอุปกรณ์พกพาหรือคอมพิวเตอร์เป็นหลักในการเข้าถึงบริการธนาคาร แม้แต่เมื่อเฟดกำลังส่งเสริมการถ่ายภาพเช็คทางอิเล็กทรอนิกส์ในปี 2001 แทบไม่มีใครคิดว่าระบบนี้จะสามารถทำได้จริงบนโทรศัพท์มือถือ (โดยทั่วไปคือโทรศัพท์แบบฝาพับในเวลานั้น) จากทุกที่ภายในเจ็ดปี แต่ถึงกระนั้นก็เกิดขึ้นจริง

อเมริกาเป็นประเทศนอกรีตระดับโลก

ส่วนที่เหลือของโลกได้เคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐล้มเหลวในการปรับปรุงกฎระเบียบของตน สหราชอาณาจักรเปิดตัวระบบการชำระเงินที่รวดเร็วยิ่งขึ้นในปี 2008 สหภาพยุโรปเปิดตัวระบบการชำระเงินทันที TARGET ในปี 2018 และในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 สภายุโรปได้นำกฎระเบียบมาใช้ซึ่งจะกำหนดให้ผู้ให้บริการชำระเงินต้องเสนอการชำระเงินยูโรทันทีแก่ลูกค้าตลอดเวลา ในอินเดีย ระบบการชำระเงิน UPI ประมวลผลการชำระเงินดิจิทัลปลีกของประเทศสามในสี่ส่วน คิดเป็นธุรกรรมมากกว่า 14 พันล้านรายการในเดือนพฤษภาคม 2024 ธนาคารกลางของบราซิลเปิดตัว PIX ซึ่งเป็นระบบการชำระเงินแบบเรียลไทม์ที่ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากข้อกำหนดและกฎระเบียบที่เข้มงวดของธนาคารกลางของบราซิล

สหรัฐอเมริกากำลังเสียเปรียบประเทศอื่น ๆ ในแง่ของความเร็วในการชำระเงิน แม้ว่าเฟดจะมีอำนาจในการกำกับดูแลที่ชัดเจนและคำสั่งของรัฐสภาที่ไม่ได้ใช้ก็ตาม การวิจัยได้ตั้งคำถามว่าการที่เฟดไม่ปรับปรุงความเร็วในการชำระเงินนั้นเกิดจากความขัดแย้งเชิงโครงสร้างในบทบาทของเฟดในฐานะผู้ควบคุมระบบการชำระเงินทั้งหมดและผู้ดำเนินการระบบการชำระเงินของตนเองหรือไม่ ตามที่ Conti-Brown และ Wishnick โต้แย้ง ฉันเชื่อว่าถูกต้อง การผลักดัน "หน่วยงานที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลให้ชำระเงินได้เร็วขึ้นอาจเหมาะสมกับหมวดหมู่การกำกับดูแล [ของเฟด] หลายหมวดหมู่ รวมถึงการจัดการ สภาพคล่อง ความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงของตลาด และโดยเฉพาะอย่างยิ่งว่าฝ่ายบริหารของแต่ละบริษัทนั้นทันสมัยกับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีสารสนเทศหรือไม่" ในการวิจัยของฉันที่เปรียบเทียบการดำเนินการกำกับดูแลการชำระเงินของธนาคารกลางสหรัฐกับของประเทศอื่น ฉันสรุปได้ว่า "ธนาคารกลางสหรัฐมีความขัดแย้งเชิงโครงสร้าง โดยทำหน้าที่หลายอย่างในฐานะผู้ควบคุมการชำระเงิน ผู้ดำเนินการระบบการชำระเงิน และผู้ดูแลธนาคาร การชำระเงินที่เร็วขึ้น โดยเฉพาะจากภาคเอกชน คุกคามบทบาทของเฟดในฐานะผู้ดำเนินการระบบการชำระเงินที่อาจสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด การจ่ายเงินที่รวดเร็วขึ้นเป็นภัยคุกคามต่อผลกำไรของธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการเบิกเงินเกินบัญชีกลายเป็นแหล่งรายได้หลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธนาคารขนาดเล็กจำนวนหนึ่ง การจ่ายเงินที่รวดเร็วขึ้นจะช่วยให้บรรลุเป้าหมายที่เฟดระบุไว้ ซึ่งได้แก่ ความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจที่มากขึ้น ลดความเหลื่อมล้ำ และเพิ่มประสิทธิภาพ”

บทสรุป

เทคโนโลยีมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากนับตั้งแต่มีการตราพระราชบัญญัติ EFAA ในช่วงทศวรรษ 1980 ในความเป็นจริง ความเร็วในการชำระเงินได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากตั้งแต่รัฐสภาประกาศใช้พระราชบัญญัติ Check 21 เมื่อ 20 ปีที่แล้ว ซึ่งเรื่องนี้ใช้ได้กับเช็ค ซึ่งปริมาณลดลงแต่ยังคงมีสัดส่วนค่อนข้างมากเมื่อเทียบกับการชำระเงินแบบไม่ใช้เงินสด จากการศึกษาวิจัยของเฟดเอง พบว่าการชำระเงินด้วยเช็คมีมูลค่ามากกว่า 27 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งมากกว่า 20% ของการชำระเงินแบบไม่ใช้เงินสดทั้งหมด การศึกษาวิจัยเดียวกันนี้ยังพบว่ามูลค่าเฉลี่ยของเช็คอยู่ที่เพียง 2,430 ดอลลาร์เท่านั้น ซึ่งหมายความว่าหากมีเงินเพียงพอในทันที 5,000 ดอลลาร์แรก ก็จะครอบคลุมจำนวนเงินที่เบิกจ่ายจากเช็คทั้งหมดได้เกือบสองเท่าของจำนวนเงินเฉลี่ยของเช็คทั้งหมด ซึ่งขัดแย้งกับตรรกะที่ว่า Amazon สามารถจัดส่งสิ่งของเกือบทุกอย่างไปยังประตูบ้านของใครก็ได้เร็วกว่าที่เช็คที่ฝากในวันที่ 30 สิงหาคม (วันศุกร์) จะจัดส่งถึงมือผู้บริโภคได้ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อวันจันทร์ที่ 2 กันยายนเป็นวันหยุดราชการของรัฐบาลกลาง) ท้ายที่สุดแล้ว Amazon กำลังเคลื่อนย้ายวัตถุทางกายภาพ ส่วนธนาคารเพียงแค่โอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์เท่านั้น

ในกรณีที่ไม่มีการดำเนินการด้านกฎระเบียบ กฎหมาย ได้ถูกเสนอ ต่อวุฒิสภาทั้งโดยวุฒิสมาชิกแวน โฮลเลนและวาร์เรน และในสภาผู้แทนราษฎรโดยสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรเพรสลีย์และการ์เซียพร้อมกับคนอื่นๆ เพื่อปรับปรุงความพร้อมของเงินทุน การเสนอกฎหมายนี้ไม่ได้เปลี่ยนภาระผูกพันของธนาคารกลางสหรัฐและผู้อำนวยการ CFPB ที่ต้องดำเนินการภายใต้กฎหมาย ผลที่ตามมาจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐไม่ดำเนินการคือการถ่ายโอนความมั่งคั่งจำนวนมหาศาลจากชาวอเมริกันที่มีรายได้ต่ำที่สุดไปยังผู้ให้บริการทางการเงินที่มีต้นทุนสูง

คำถามคือเหตุใดธนาคารกลางสหรัฐจึงไม่ดำเนินการเพื่อลดระยะเวลาในการรอสายเพื่อให้สะท้อนถึงเทคโนโลยีและกระบวนการในปัจจุบันได้ดีขึ้น รัฐสภาได้แสดงเจตนารมณ์อย่างชัดเจนว่าธนาคารกลางสหรัฐจะร่วมมือกับผู้อำนวยการ CFPB เพื่อย่นระยะเวลาดังกล่าวให้สั้นลงให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ และด้วยเหตุผลที่ดี เพราะอย่างที่ฉันได้กล่าวไปแล้วข้างต้น การนำระบบชำระเงินแบบเรียลไทม์มาใช้จะช่วยให้ชาวอเมริกันที่มีรายได้น้อยซึ่งใช้ชีวิตแบบวันต่อวันได้หลายพันล้านดอลลาร์ต่อปีประหยัดค่าใช้จ่ายได้

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

สัปดาห์สภาพอากาศนิวยอร์กเน้นย้ำถึงความสำคัญของการคิดวิเคราะห์อย่างมีวิจารณญาณเพื่อความยั่งยืน

ชินกับธุรกิจที่ ‘ไม่ธรรมดา’

อัตราส่วนทองคำระหว่างแครอทและแท่งคืออะไร?

ปรับปรุงกลยุทธ์ทางธุรกิจผ่านมาตรวัดความยั่งยืนที่กว้างขึ้น

เชื่อมโยงความยั่งยืนเข้ากับการเน้นลูกค้า

ผู้บริโภคมีความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศมากขึ้น

บริษัทผู้ดำเนินการร้านอาหารญี่ปุ่น Food Innovators Holdings เตรียมระดมทุน 3.1 ล้านดอลลาร์ผ่านการจดทะเบียนใน Catalist

ที่มา: Straitstimes

พลังงานนิวเคลียร์

ไฮไลท์

นิวเคลียร์มีปัญหาเรื่องต้นทุน

นับถอยหลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ: จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราได้ทรัมป์ 2.0?

สัปดาห์นี้: จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราได้ Trump 2.0?

ทรัมป์ 2.0: มาเริ่มต้นด้วยเรื่องดีๆ กันก่อน

แต่ความเสี่ยงมีอะไรบ้าง?

นักลงทุนรายย่อยซื้อ Crypto เพิ่มขึ้นแม้จะมีความผันผวน: IOSCO

ที่มา: COINTELEGRAPH

Digital Securities Sandbox: โอกาสที่สหราชอาณาจักรต้องไม่เสียไป

ความคาดหวังที่สูงขึ้นต้องได้รับการสนับสนุนเต็มที่

กิลท์ดิจิตอล

เงินธนาคารกลาง

ที่มา:Lewis McLellan

คำร้องถึงหน่วยงานกำกับดูแลธนาคารเพื่อให้ดำเนินการชำระเงินได้เร็วขึ้น

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีภาระผูกพันที่จะต้องดำเนินการ

การจ่ายเงินล่าช้าทำให้ความไม่เท่าเทียมกันรุนแรงขึ้น

ประโยชน์ของการลดระยะเวลาการถือครอง

การชำระเงินแบบเรียลไทม์คือโซลูชันที่เหมาะสม

อเมริกาเป็นประเทศนอกรีตระดับโลก

บทสรุป

การเปิดเผยความเสี่ยง