ความรอบคอบทางการคลังของมาเลเซียตามที่ได้รับการกำหนดไว้ในงบประมาณปี 2568 ที่เพิ่งประกาศไปเมื่อไม่นานนี้ จะเป็นลางดีต่อความยั่งยืนของการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศในอนาคต ผู้จัดการกองทุนจากบริษัทจัดการสินทรัพย์ของอังกฤษ Schroders plc กล่าว

เจสัน หยู หัวหน้าฝ่ายบริหารสินทรัพย์หลายประเภทและตราสารหนี้ประจำภูมิภาคเอเชียของชโรเดอร์ส กล่าวว่า การที่รัฐบาลให้ความสำคัญกับการปฏิรูปการกำกับดูแลนั้นคาดว่าจะนำไปสู่ผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจโดยรวมที่ดีขึ้น โดยยกตัวอย่างความพยายามปฏิรูปที่ประสบความสำเร็จในญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และจีน

รัฐบาลมาเลเซียได้คงรายจ่ายด้านการพัฒนาไว้ที่ 86,000 ล้านริงกิตภายใต้แผนงบประมาณปี 2025 โดยคาดการณ์ว่าการขาดดุลงบประมาณต่อ GDP จะอยู่ที่ 3.8% ในปีนี้ โดยคาดการณ์ว่าค่าเฉลี่ยในปี 2025-2027 จะอยู่ที่ 3.5% ในการนำเสนอแผนงบประมาณ นายกรัฐมนตรีดาทุก เสรี อันวาร์ อิบราฮิม ยังได้ประกาศมาตรการด้านรายได้ใหม่ๆ เช่น การเก็บภาษี 2% จากรายได้เงินปันผล 100,000 ริงกิตขึ้นไป ตลอดจนแผนการปรับลดรายจ่ายให้เหมาะสมยิ่งขึ้น ซึ่งรวมถึงการปรับลดเงินอุดหนุนแบบเหมาจ่าย 95 ริงกิตภายในกลางปี 2025 ซึ่งจะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการอุดหนุนลงได้ 8,000 ล้านริงกิตต่อปี

คาดว่าการเติบโตหนี้รัฐบาลกลางจะชะลอลงเหลือ 6% ในปี 2568 จาก 7.4% ในปี 2567 และ 8.6% ในปี 2566 ตามการประมาณการล่าสุดของกระทรวงการคลัง

“ดูเหมือนว่าจะมีการให้ความสำคัญกับการพัฒนาเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) มากขึ้น ซึ่งเราเชื่อว่าจะช่วยรักษาหรือเปลี่ยนแปลง [เศรษฐกิจ] จากเศรษฐกิจที่เน้นทรัพยากรธรรมชาติเป็นหลักไปสู่ขั้นต่อไปของการพัฒนาที่ยั่งยืน” หยูกล่าวระหว่างการนำเสนอแนวโน้มตลาดเมื่อวันอังคาร

มาตรการที่เน้นด้าน AI ที่ประกาศใช้ภายใต้แผนงบประมาณปี 2025 ได้แก่ การหักลดหย่อนภาษีพิเศษสำหรับมหาวิทยาลัยเอกชนและสถาบันฝึกอบรมทักษะที่พัฒนาหลักสูตรใหม่ เช่น AI หุ่นยนต์ อินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่ง (IoT) วิทยาศาสตร์ข้อมูล ฟินเทค และเทคโนโลยีที่ยั่งยืน โดยได้จัดสรรงบประมาณเพิ่มเติม 50 ล้านริงกิตเพื่อขยายการศึกษาด้าน AI ให้กับมหาวิทยาลัยวิจัยทั้งหมด เมื่อเทียบกับ 20 ล้านริงกิตก่อนหน้านี้ และเพิ่มเงินทุนสำหรับการวิจัยและพัฒนาเป็น 600 ล้านริงกิต เพิ่มขึ้นจาก 510 ล้านริงกิตก่อนหน้านี้

นอกจากนี้ยังมีการให้แรงจูงใจทางภาษีสำหรับการใช้ระบบอัตโนมัติในภาคการผลิต บริการ เกษตรกรรม และสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งรวมถึงการให้ส่วนลดและการยกเว้นภาษีสำหรับรายจ่ายด้านทุนเพื่อนำเทคโนโลยี เช่น ปัญญาประดิษฐ์และโดรนมาใช้ ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาแรงงานต่างชาติ

“ดังนั้น เราจึงคิดว่าโดยรวมแล้วเป็นเรื่องดีจากมุมมองการกำกับดูแล เห็นได้ชัดว่าเป็นแนวโน้ม [ในเอเชีย] และมาเลเซียก็กำลังไปได้สวย หวังว่าเราจะได้เห็นการพัฒนาเทคโนโลยี AI ขั้นสูงมากขึ้นในอนาคต” หยูกล่าวเสริม

ในงานนำเสนอของเขา Yu ยังได้กล่าวถึงการปฏิรูปการกำกับดูแลในญี่ปุ่นที่ทำให้หุ้นญี่ปุ่นน่าดึงดูดใจนักลงทุนต่างชาติและผู้จัดการกองทุนมากขึ้น นอกจากนี้ เขายังกล่าวเสริมว่าผลกระทบที่คล้ายกันนี้สามารถเห็นได้ในเกาหลีใต้ด้วย 'โครงการเพิ่มมูลค่าองค์กร' เช่นเดียวกับในจีนด้วย 'มาตรการเก้าประการ' ใหม่ที่มุ่งส่งเสริมให้บริษัทจดทะเบียนเพิ่มเงินปันผลและเพิ่มมูลค่าการลงทุนของตน

ก่อนหน้านี้ RHB Asset Management Sdn Bhd ซึ่งเป็นบริษัทจัดการกองทุนของ RHB Bank Bhd ได้เปิดตัวกองทุน RHB Asian Income Funds อีกครั้ง ซึ่งประกอบด้วย RHB Asian Income Fund, RHB Asian Income Fund-SGD และ RHB Asian Income Fund - Multi Currencies โดยมีขอบเขตการลงทุนที่กว้างขึ้น โดยครอบคลุมสินทรัพย์ระดับโลกและทางเลือก นอกเหนือจากการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภทในเอเชีย

ปัจจุบัน กองทุนซึ่งป้อนเงินเข้ากองทุน Schroder Asian Income Fund ที่บริหารจัดการโดย Schroders Singapore มีเป้าหมายการจ่ายรายได้ที่สูงขึ้นเป็น 6% ถึง 6.5% ต่อปี เมื่อเทียบกับ 4% ถึง 4.5% ต่อปีก่อนหน้านี้ และมีนโยบายการจ่ายรายได้ที่ยืดหยุ่นยิ่งขึ้น ซึ่งช่วยให้สามารถจ่ายรายได้รายเดือนได้

“สิ่งนี้เป็นไปได้เพราะมีการแจกจ่ายรายได้ที่สูงขึ้นจากกองทุนเป้าหมาย ซึ่งก็คือกองทุน Schroders Asian Income” ดาทุก ฟาฎิล โมฮัมเหม็ด กรรมการผู้จัดการกลุ่มธนาคารค้าส่ง RHB กล่าว

นอกจากนี้ กองทุนยังได้รับประโยชน์จากกลยุทธ์การลงทุน Asia+ อีกด้วย โดยกองทุนสามารถลงทุนนอกเอเชียเพื่อสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมได้ รวมถึงการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกที่ให้การกระจายความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทน” เขากล่าวเสริม

Ng Chze How กรรมการผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ RHB Asset Management ยังได้ยืนยันอีกว่านักลงทุนในกองทุนจะได้รับการยกเว้นภาษี 2% จากรายได้เงินปันผลประจำปีที่มีมูลค่ามากกว่า 100,000 ริงกิตมาเลเซีย ตามที่ประกาศไปเมื่อเร็วๆ นี้ในงบประมาณปี 2568

ตามตารางข้อมูลกองทุนเดือนกันยายน 2024 กองทุน RHB Asian Income มีการเปิดรับความเสี่ยงในภาคการเงิน 30.4% ซึ่งสูงที่สุดเมื่อพิจารณาจากสัดส่วนของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) รองลงมาคือเทคโนโลยี (12.3%) สินค้าฟุ่มเฟือยประเภทอุปโภคบริโภค (12.3%) และสาธารณูปโภค (8.1%)

หากพิจารณาตามประเทศแล้ว 18.1% ของ NAV ของกองทุนจะถูกจัดสรรไปยังจีน รองลงมาคืออินเดีย (13.5%) ออสเตรเลีย (11.5%) และฮ่องกง (10.7%)

ที่มา: Theedgemarkets

ที่มา : รอยเตอร์

เกาหลีใต้แสดงความกังวลถึงการส่งอาวุธไปยังยูเครน เพื่อตอบโต้รายงานของเกาหลีเหนือที่ส่งทหารไปยังรัสเซียเพื่อสนับสนุนสงครามของมอสโกในยูเครน ซึ่งเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่คาบสมุทรเกาหลีที่แบ่งแยกกันแล้วจะถูกดึงเข้าไปในความขัดแย้ง

สภาความมั่นคงแห่งชาติของเกาหลีใต้จัดการประชุมฉุกเฉินเมื่อวันอังคาร และขอให้เกาหลีเหนือถอนทหารทันที แถลงการณ์ระบุ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของประธานาธิบดีกล่าวกับผู้สื่อข่าวว่าโซลอาจพิจารณาส่งอาวุธให้ยูเครน ขึ้นอยู่กับความคืบหน้า

“รัฐบาลจะดำเนินมาตรการที่สอดคล้องกันทีละขั้นตอนโดยขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของความร่วมมือทางทหารระหว่างรัสเซียและเกาหลีเหนือ” สำนักงานของประธานาธิบดียุน ซอก ยอล ของเกาหลีใต้ กล่าวในแถลงการณ์

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เกาหลีใต้ได้ส่งสัญญาณเตือนถึงความเคลื่อนไหวของเกาหลีเหนือ ซึ่งหากได้รับการยืนยัน จะทำให้ความสัมพันธ์ทางการทหารระหว่างมอสโกวและเปียงยางแน่นแฟ้นยิ่งขึ้น เมื่อวันจันทร์ รัฐมนตรีต่างประเทศเกาหลีใต้ได้เรียกเอกอัครราชทูตรัสเซียประจำกรุงโซลเข้าพบ และเรียกร้องให้มอสโกวถอนทหารเกาหลีเหนือออกจากประเทศทันที และยุติความร่วมมือ

มีการอ้างสิทธิ์ที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับขนาดของการส่งกำลังพลที่อาจเกิดขึ้น แต่หน่วยข่าวกรองของเกาหลีใต้กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าทหารเกาหลีเหนือ 1,500 นายเดินทางมาถึงรัสเซียในเดือนนี้ และทหารชุดที่สองมีแนวโน้มที่จะถูกส่งตัวในเร็วๆ นี้

ประธานาธิบดีโวโลดิมีร์ เซเลนสกี กล่าวกับผู้สื่อข่าวที่กรุงบรัสเซลส์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า เปียงยางกำลังเตรียมส่งทหาร 10,000 นาย ในขณะที่เลขาธิการนาตา มาร์ก รุตเต้ กล่าวว่าไม่มีหลักฐานว่าทหารเกาหลีเหนือมีส่วนเกี่ยวข้องในการสู้รบ

เจ้าหน้าที่ตะวันตกกำลังใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นในการประเมินขอบเขตการมีส่วนร่วมของเกาหลีเหนือในความขัดแย้ง โดยคำถามสำคัญที่ยังไม่มีคำตอบก็คือ หน้าที่ของพวกเขาอยู่ที่ด้านวิศวกรรมมากกว่าการสู้รบโดยตรงหรือไม่

หลังการสนทนาทางโทรศัพท์กับยุนเมื่อวันจันทร์ รุตเต้กล่าวบน X ซึ่งเดิมทีคือทวิตเตอร์ ว่าการที่เกาหลีเหนือส่งทหารไปร่วมรบกับรัสเซียในยูเครนจะถือเป็น “การยกระดับความตึงเครียดอย่างมีนัยสำคัญ” ยุนกล่าวว่าความสัมพันธ์ที่เติบโตขึ้นระหว่างมอสโกวและเปียงยางเป็น “ภัยคุกคาม” ต่อความมั่นคงของโลก และให้คำมั่นว่าจะไม่นิ่งเฉย

หากพิจารณาและอนุมัติบทบัญญัติดังกล่าว ก็จะถือเป็นการยุตินโยบายของเกาหลีใต้ที่ห้ามส่งความช่วยเหลือที่ร้ายแรงไปยังยูเครน หากกระสุนปืนใหญ่จำนวนมากของโซลเริ่มส่งไปยังเคียฟ นอกเหนือไปจากการส่งอาวุธจากเปียงยางไปยังรัสเซีย สงครามจะดึงกองปืนใหญ่ที่ใหญ่ที่สุดสองกองของโลกมาใช้

รายงานการส่งทหารไปประจำการดังกล่าวทำให้เกิดความกังวลในเกาหลีใต้ว่าผู้นำเกาหลีเหนือ คิม จองอึน จะได้รับอะไรตอบแทนจากการส่งทหารไปประจำการบ้าง โดยโซลและวอชิงตันระบุว่า คิมได้รับความช่วยเหลือจากรัสเซียเพื่อพยุงเศรษฐกิจของเกาหลีเหนือที่กำลังย่ำแย่ และส่งเสริมโครงการอาวุธเพื่อแลกกับการส่งกระสุนปืนใหญ่และขีปนาวุธพิสัยไกล

การมีส่วนร่วมโดยตรงของทหารเกาหลีเหนือในความขัดแย้งอาจส่งผลกระทบในวงกว้างขึ้น ไม่เพียงแต่จะทำให้ดุลยภาพหันไปทางรัสเซียเท่านั้น ตามรายงานของ Global Insight ที่จัดทำโดยนักวิเคราะห์ของ Bloomberg รายงานดังกล่าวระบุว่าการมีส่วนร่วมของเกาหลีเหนือมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้พันธมิตรของยูเครนตอบโต้ และอาจขยายการคว่ำบาตรรัสเซีย

หากได้รับการยืนยัน การส่งกำลังทหารดังกล่าวจะเป็นก้าวสำคัญในความร่วมมือระหว่างเปียงยางกับมอสโก หลังจากที่ประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูตินของรัสเซียและนายคิมตกลงกันเมื่อเดือนมิถุนายนว่าจะให้ความช่วยเหลือทางทหารทันทีหากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งถูกโจมตี ตามรายงานด้านกลาโหมของเกาหลีใต้ เกาหลีเหนือมีทหารประจำการอยู่ราว 1.28 ล้านนาย

ที่มา: ตลาดเอดจ์

คู่สกุลเงิน USD/CAD ปรับตัวขึ้นในกรอบแคบๆ เหนือแนวรับรอบที่ 1.3800 ในการซื้อขายยุโรปเมื่อวันอังคาร คู่สกุลเงินโลนีเคลื่อนไหวไปมา โดยนักลงทุนให้ความสนใจกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ซึ่งจะประกาศในวันพุธ

คาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักลง 50 จุดพื้นฐาน (bps) เหลือ 3.75% ซึ่งจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สี่ติดต่อกันที่ธนาคารกลางแคนาดาทำ อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยที่ปรับลดจะมากกว่าปกติเนื่องจากอัตราการว่างงานที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง ในเดือนกันยายน อัตราการว่างงานของแคนาดาลดลงเหลือ 6.5% จาก 6.6% ในเดือนสิงหาคม แต่ยังคงสูงกว่า 5% ซึ่งมักถือว่าเป็นระดับการจ้างงานเต็มที่

เศรษฐกิจของแคนาดาต้องการการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหม่เพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายโดยรวมและระดับการจ้างงาน ซึ่งจะทำให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมตามความเหมาะสม ในขณะเดียวกัน การแข่งขันที่ดุเดือดระหว่างอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ และรองประธานาธิบดีกมลา แฮร์ริสคนปัจจุบันในการเลือกตั้งประธานาธิบดีซึ่งจะจัดขึ้นในอีก 2 สัปดาห์ข้างหน้าก็ทำให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) ผันผวนเช่นกัน ชัยชนะของทรัมป์จะส่งผลให้มีการเก็บภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อสกุลเงินของคู่ค้าของสหรัฐฯ เช่น แคนาดา

ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นก็ส่งผลกระทบต่อคู่เงินลูนีด้วยเช่นกัน แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มสดใส เนื่องจากนักลงทุนคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงที่เหลือของปี ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม

ในด้านเศรษฐกิจ นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูล SP Global PMI ฉบับด่วนสำหรับเดือนตุลาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี

ที่มา: FXSTREET

นับตั้งแต่การเผยแพร่ครั้งล่าสุดของเรา การเคลื่อนไหวของราคาทองคำ (XAU/USD) ได้ทำให้เกิดการทะลุแนวต้านในระยะกลางที่ระดับ 2,640/715 ดอลลาร์สหรัฐ โลหะสีเหลืองนี้พุ่งขึ้น 9.6% ตั้งแต่วันที่ 11 กันยายนจนถึงวันจันทร์ที่ 21 ตุลาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตลอดกาลในปัจจุบันที่ 2,740 ดอลลาร์สหรัฐ

เรื่องเล่าของ “การค้าของทรัมป์” ตอกย้ำแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ

เรื่องราวเกี่ยวกับ “การค้าของทรัมป์” ได้รับความสนใจในสัปดาห์ที่ผ่านมาเนื่องจากโอกาสที่ทรัมป์จะชนะการเลือกตั้งสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นตามข้อมูลจากตลาดการพนัน (ทรัมป์ 60% เทียบกับแฮร์ริส 39% ตามข้อมูลของ Real Clear Politics ณ วันที่ 20 ตุลาคม)

การที่ข้อเสนอลดหย่อนภาษีนิติบุคคลที่ “ใจดี” ของทรัมป์เพื่อลดอัตราภาษีจาก 21% เหลือ 15% นั้นน่าจะทำให้การขาดดุลของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ขยายตัวมากขึ้น ส่งผลให้ตลาดตั้งคำถามต่อสถานะเครดิตของรัฐบาลสหรัฐฯ (เช่น แนวโน้มการปิดหน่วยงานรัฐบาลบ่อยขึ้น) ซึ่งอาจทำให้ความเชื่อมั่นในพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง และทองคำ (XAU/USD) แข็งค่าขึ้น

ทองคำถูกนำมาใช้เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงแบบหาง

รูปที่ 1: แนวโน้มระยะยาวของ SP 500 SP 500/อัตราส่วนทองคำ ณ วันที่ 22 ตุลาคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อขยายแผนภูมิ)

นโยบายภาษีและภาษีการค้าที่ทรัมป์เสนอมีแนวโน้มที่จะทำให้เกิดแรงกดดันเงินเฟ้อสูงขึ้นอีกครั้งในระยะกลางถึงระยะยาว

นอกจากนี้ เบี้ยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่ถูกกำจัดโดยสิ้นเชิงในตะวันออกกลางเนื่องมาจากสงครามอิสราเอล-ฮามาสที่ยังคงดำเนินอยู่

ดังนั้น ความกดดันด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จึงเป็นปัจจัยที่ก่อให้เกิดอันตรายซึ่งอาจนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดการเงินโลกได้

เมื่อพิจารณาจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค แผนภูมิอัตราส่วนของ SP 500 เทียบกับทองคำ (XAU/USD) พร้อมด้วยตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายเดือนของอัตราส่วน SP 500/ทองคำ (XAU/USD) แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญของ SP 500 เทียบกับทองคำ (XAU/USD) ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024 (ดูรูปที่ 1)

การสังเกตการณ์ที่คล้ายคลึงกันนี้เคยถูกตรวจพบในอดีตระหว่างช่วงที่ฟองสบู่ Dot.com พุ่งสูงสุดในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2543 ก่อนที่ดัชนี SP 500 จะทำการปรับฐานครั้งใหญ่ถึง 35% ในอีกสองปีถัดมา

ดังนั้น ความต้องการทองคำ (XAU/USD) ที่เพิ่มขึ้นล่าสุดน่าจะได้รับการเสริมจากกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงส่วนท้ายของพอร์ตโฟลิโอด้วยเช่นกัน

แนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางยังคงอยู่

รูปที่ 2: แนวโน้มหลักในระยะกลางของทองคำ (XAU/USD) ณ วันที่ 22 ตุลาคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อขยายแผนภูมิ)

การเคลื่อนไหวของราคาทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวอย่างมั่นคงเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 50 วันที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่วันที่ 9 สิงหาคม 2024 โดยได้รับการสนับสนุนจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นขนานที่เห็นในตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายวัน (ดูรูปที่ 2)

การสังเกตการณ์เหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นในระยะกลางยังคงอยู่สำหรับทองคำ (XAU/USD)

จับตาแนวรับสำคัญในระยะกลางที่ระดับ 2,590 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการเคลื่อนตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะกลางสำหรับแนวต้านในระยะกลางถัดไปที่จะมาถึงที่ระดับ 2,850/886 ดอลลาร์สหรัฐและ 2,933 ดอลลาร์สหรัฐ (ซึ่งเป็นขอบบนของช่องทางขาขึ้นในระยะกลางจากจุดต่ำสุดในวันที่ 15 กุมภาพันธ์ 2024)

ในทางกลับกัน การไม่สามารถรักษาระดับที่ 2,590 ดอลลาร์สหรัฐได้ ส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นของราคามีแนวโน้มลดลงสำหรับลำดับการปรับฐานหลายสัปดาห์ที่จะเกิดขึ้นภายในช่วงแนวโน้มขาขึ้นหลัก และเผยให้เห็นแนวรับระยะกลางถัดไปที่ 2,484 ดอลลาร์สหรัฐและ 2,360 ดอลลาร์สหรัฐ (ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเช่นกัน)

ค่าเงินเปโซของเม็กซิโก (MXN) หยุดชะงักในวันอังคาร หลังจากสกุลเงินคู่สำคัญอ่อนค่าลงติดต่อกันหลายวัน สินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่ (EM) ได้รับผลกระทบจากการที่ความต้องการเสี่ยงลดลงโดยทั่วไป ซึ่งเกิดจากการปรับเทียบความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกใหม่ โดยทั่วไปแล้ว สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลกระทบต่อสกุลเงินของประเทศเกิดใหม่ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น เปโซ ในกรณีเลวร้ายที่สุด แนวโน้มดังกล่าวเริ่มขึ้นหลังจากที่นักลงทุนในสหรัฐฯ เปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ โดยมองว่าอัตราดอกเบี้ยไม่ได้ลดลงอย่างรวดเร็วเท่าเดิม เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด

แรงกดดันเพิ่มเติมต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกมาจากผลการสำรวจความคิดเห็นของอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งดีขึ้นเรื่อยๆ ส่งผลให้การแข่งขันชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐระหว่างเขากับกมลา แฮร์ริส รองประธานาธิบดีสหรัฐและผู้สมัครจากพรรคเดโมแครต ทรัมป์ขู่ว่าจะฉีกข้อตกลงการค้าเสรีระหว่างสหรัฐกับเม็กซิโกและขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์ของเม็กซิโกสูงถึง 300% การกระทำดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของเม็กซิโกและลดความต้องการสกุลเงินของเม็กซิโกลง

ผลสำรวจล่าสุดโดย TIPP Insights เมื่อวันที่ 18-20 ตุลาคม แสดงให้เห็นว่าโดนัลด์ ทรัมป์มีคะแนนนำอยู่ 48% เหนือกมลา แฮร์ริสที่ได้ 47% ตามข้อมูลของเว็บไซต์หาเสียง FiveThirtyEight ในขณะเดียวกัน เว็บไซต์พนัน OddsChecker ระบุว่าทรัมป์มีโอกาส 8/13 หรือ 61.9% ที่จะเอาชนะแฮร์ริสที่ได้ 8/5 หรือ 38.50%

เปโซเม็กซิกันตกอยู่ภายใต้แรงกดดันจากนักลงทุนที่ระมัดระวัง

เงินเปโซของเม็กซิโกกำลังเผชิญกับความท้าทายเนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกมีท่าทีระมัดระวังมากขึ้นต่อสินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่ ตามที่ระบุไว้ในบทความจาก El Financiero ความรู้สึกนี้เกิดจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ก่อนกำหนดถึง 50 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนกันยายน

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งบ่งชี้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญเช่นนี้อาจไม่สมเหตุสมผล แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งโดยทั่วไปจะส่งผลดีต่อเม็กซิโกเนื่องจากมีความสัมพันธ์ทางการค้าที่ใกล้ชิด แต่ดอกเบี้ยที่สูงของสหรัฐฯ กลับทำให้สินทรัพย์ของประเทศกำลังพัฒนา โดยเฉพาะจากบราซิลและเม็กซิโก น่าดึงดูดน้อยลง ดังที่วอลล์สตรีทเจอร์นัล (WSJ) เน้นย้ำ การหันกลับมาใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นอาจลดความสนใจของนักลงทุนทั่วโลกที่มีต่อสินทรัพย์ของเม็กซิโก

นอกจากนี้ ความผิดหวังจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนที่มีขอบเขตจำกัดในช่วงที่ผ่านมาอาจส่งผลให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการถือครองของตลาดเกิดใหม่ ซึ่งส่งผลกระทบต่อค่าเงินเปโซมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าธนาคารประชาชนจีน (PBoC) ประกาศปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี 1 ปีและ 5 ปี เพื่อผ่อนปรนเงื่อนไขสินเชื่อเมื่อวันจันทร์

ในส่วนของข้อมูล วันอังคารนี้ จะมีการเผยแพร่ข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจของเม็กซิโกประจำเดือนตุลาคม เวลา 12:00 น. GMT โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน หลังจากที่เพิ่มขึ้น 3.8% ในเดือนกันยายน หากกิจกรรมทางเศรษฐกิจดีเกินคาด อาจส่งผลดีต่อเงินเปโซ และในทางกลับกัน หากผลตรงกันข้ามก็อาจส่งผลดีต่อเงินเปโซเช่นกัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/MXN โดนอุปสรรค 20.00 ผลักกลับ

USD/MXN เคลื่อนไหวใกล้แนวรับสำคัญที่ระดับ 20.00 จากนั้นจึงย่อตัวลง และมีแนวโน้มจะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งเมื่อการปรับฐานสิ้นสุดลง คู่เงินนี้อยู่ในแนวโน้มระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว ซึ่งเมื่อพิจารณาจากหลักการในการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ว่า “แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ” มีแนวโน้มสูงที่จะขยายตัว

การทะลุเหนือ 19.83 ไปได้ (ระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม) ถือเป็นการยืนยันการเคลื่อนตัวขึ้นไปสู่เป้าหมายถัดไปที่บริเวณระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 10 กันยายน ที่ 20.13

เส้นสีน้ำเงินของตัวบ่งชี้โมเมนตัมการบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) กำลังเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากแตะระดับต่ำสุดที่เส้นศูนย์และข้ามขึ้นไปเหนือเส้นสัญญาณสีแดง ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยโดยรวม

ที่มา: FXSTREET