ดัชนี PMI เดือนตุลาคมของฝรั่งเศส

บทบาทของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรโลกที่เพิ่มขึ้น

ผลกระทบจาก "การกวาดชัยชนะ" ที่อาจเกิดขึ้นในการเลือกตั้งสหรัฐฯ

การฟื้นตัวของราคาน้ำมันและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ

แนวโน้มของ USD/JPY

ยอดขายบ้านมือสองเดือนกันยายน

สามเซสชันแรกของสัปดาห์นี้ไม่ได้น่าดึงดูดใจเท่าไหร่นัก เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองของสหรัฐฯ ความวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินอยู่ และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะชะลอความเร็วในการผ่อนคลายทางการเงิน ทำให้บรรดานักลงทุนต้องมองการณ์ไกล

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้ว่าอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น ซึ่งในทางกลับกันก็เพิ่มขึ้นไม่เพียงแต่เพราะการอ่อนตัวของนโยบายลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเท่านั้น แต่ยังเป็นเพราะโดยทั่วไปแล้วผู้คนไม่ค่อยกระตือรือร้นที่จะเข้าร่วมการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่จะมาถึงอีกด้วย โลกกังวลว่าหากทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง การค้าระหว่างประเทศก็จะยิ่งย่ำแย่ลงและกดดันเงินเฟ้อทั่วโลก IMF ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกในปีหน้าลงเหลือ 3.2% เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากสงครามและนโยบายกีดกันทางการค้า อย่างไรก็ตาม IMF ยังคงประมาณการการเติบโตในปี 2024 ไว้เท่าเดิม และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงเหลือ 4.3% ในปี 2025 จาก 5.8% ในปีนี้

แมรี่ ดาลี จากเฟด กล่าวว่าเธอไม่เห็นข้อมูลใดๆ ที่บ่งชี้ว่าเฟดไม่ควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่สมาชิกรายอื่นๆ รวมถึงนีล แคชคารี กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยควรดำเนินต่อไปด้วยความเร็วปานกลาง กิจกรรมในตลาดฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดประเมินว่ามีโอกาส 92% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bp ในการประชุมเดือนพฤศจิกายน แต่มีการคาดเดากันมากขึ้นว่าเฟดอาจหยุดใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินที่เพิ่งเริ่มต้นขึ้นในเดือนธันวาคม

ดังนั้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงฟื้นตัวขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ โดยดอลลาร์ถูกเสนอขายในเอเชียเมื่อเช้านี้ แต่ดัชนีดอลลาร์พุ่งขึ้นมากกว่า 4% นับตั้งแต่ที่ร่วงลงในเดือนกันยายน EURUSD ถูกขายออกไปที่ 1.0761 เมื่อวานนี้ เนื่องจากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนยังคงแข็งแกร่งจากเงินเฟ้อที่ดูเหมือนจะอยู่ภายใต้การควบคุมและข้อมูลเศรษฐกิจและองค์กรที่อ่อนแอ สมาชิกธนาคารกลางยุโรป (ECB) จำนวนมากดูมีแนวโน้มผ่อนปรนมากขึ้น ตัวอย่างเช่น Olli Rehn กล่าวว่า "เศรษฐกิจที่ย่ำแย่" ของโซนอาจเพิ่มแรงกดดันต่อการลดเงินฝืด Francois Villeroy แห่งธนาคารกลางฝรั่งเศสเรียกร้องให้มีความคล่องตัวมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเพื่อหลีกเลี่ยงการดำเนินการที่ช้าเกินไป และ Mario Centeno กล่าวว่า ECB ควรพิจารณาเพิ่มการผ่อนคลายทางการเงินหากข้อมูลสนับสนุนการเคลื่อนไหวดังกล่าว ความแตกต่างที่เพิ่มมากขึ้นระหว่างการคาดการณ์ของเฟดและ ECB น่าจะยังคงสนับสนุนการเทขาย EURUSD ต่อไป ราคาที่พุ่งขึ้นควรพบกับแนวต้านที่บริเวณ 1.0870 ซึ่งเป็นแนวรับ Fibonacci 23.6% จากการเทขายในช่วงเดือนกันยายนถึงตุลาคม และคู่เงินนี้น่าจะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงต่ำกว่า 1.0935 ซึ่งเป็นแนวรับ Fibonacci 38.2% หลักจากการเทขายดังกล่าว

ในที่อื่น USDJPY ทะลุแนวต้านที่ 150 จุด ดึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 จุดออก และซื้อขายเหนือ 152 จุดในเช้านี้ ซึ่งเป็นการสานต่อการปรับตัวขึ้นของราคาที่เริ่มต้นด้วยคำพูดเชิงผ่อนปรนของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ ซึ่งระบุว่าประเทศไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ อย่างไรก็ตาม เยนอาจต้องมีการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนอีกครั้งเพื่อหยุดไม่ให้ร่วงลงเร็วเกินไปหรือต่ำเกินไป

ในอังกฤษ ค่าเงิน Cable ร่วงลงต่ำกว่าเส้น 100-DMA และยังคงตกอยู่ภายใต้แรงกดดันการขาย ในขณะที่ผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) เบลีย์ กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อในอังกฤษกำลังอ่อนค่าเร็วกว่าที่คาดไว้ และในแคนาดา ค่าเงินโลนีตกลงไปในระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ นับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม หลังจากที่ธนาคารแห่งแคนาดา (BoC) ลดอัตราดอกเบี้ย 50bp เมื่อวานนี้ ตามที่คาดไว้

การปรับขึ้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐน่าจะมีการแก้ไขและการรวมตัวอย่างแน่นอน แต่ไม่น่าจะเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นยุโรปยังคงได้รับแรงกดดันจากกระแสคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ในยุโรปกลับไม่ค่อยดีนัก ASML ประกาศผลประกอบการที่อ่อนแอ Deutsche Bank เตือนเกี่ยวกับหนี้เสียที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ซบเซา และประกาศว่าจะจัดสรรเงินมากกว่าที่คาดไว้เพื่อรับมือกับสินเชื่อที่พุ่งสูงขึ้น ในขณะที่ผู้ผลิตรถยนต์และสินค้าฟุ่มเฟือยในยุโรปกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากอุปสงค์ที่ลดลงในประเทศและในจีน Hermes มีกำหนดรายงานผลประกอบการในวันนี้ และอาจเปิดเผยไตรมาสที่ชะลอตัวที่สุดในรอบ 3 ปี ซึ่งเป็นจุดอ่อนที่ไม่เกี่ยวข้องกับธุรกิจในมหาสมุทรแอตแลนติก

ในทางกลับกัน ธนาคารใหญ่ของสหรัฐฯ ได้ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่ง TSM เกินความคาดหมายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยชี้ว่าผู้ผลิตชิปของสหรัฐฯ น่าจะมีผลประกอบการไตรมาสที่ดี Netflix ทำได้ดีเกินคาด และ Tesla ซึ่งกำลังดิ้นรนในช่วงหลังนี้ ก็มีผลประกอบการที่ดีเกินคาดเมื่อวานนี้ หลังจากปิดตลาด บริษัทได้รายงานการเติบโตของรายได้ 8% และรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 17% กล่าวว่าต้นทุนต่อรถลดลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุด (ประมาณ 35,100 ดอลลาร์) อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจาก 7.6% เป็น 10.8% นับตั้งแต่ปีที่แล้ว และ Cybertruck บรรลุผลกำไรเป็นครั้งแรก หุ้น Tesla พุ่งขึ้น 12% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด ซึ่งหุ้นตัวหลังอาจช่วยหนุนดัชนี SP500 และ Nasdaq 100 หลังจากที่ลังเลและถอยกลับมาสองสามวัน

ที่มา: Euronews