ภาพตลาด

มูลค่ารวมของตลาดสกุลเงินดิจิทัลแตะ 3 ล้านล้านดอลลาร์ ทำลายสถิติเดิมเมื่อ 3 ปีก่อนได้สำเร็จ ในระหว่างวัน ตัวบ่งชี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% ลักษณะการเคลื่อนไหวบ่งชี้ถึงการชำระบัญชีตำแหน่งขายในสกุลเงินที่ใหญ่ที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งบิตคอยน์ ในขณะเดียวกัน altcoin แต่ละตัวก็พุ่งสูงขึ้นเรื่อยๆ

สกุลเงินดิจิทัลแรกพุ่งขึ้นเกือบ 10% ใน 24 ชั่วโมง เข้าใกล้ 90,000 ดอลลาร์ แม้ว่าเมื่อไม่กี่วันก่อนเพียงเล็กน้อย สกุลเงินดิจิทัลนี้พยายามที่จะปรับตัวลงมาอยู่ที่ 80,000 ดอลลาร์ การจะไปถึงพื้นที่เป้าหมาย 100,000-110,000 ดอลลาร์ในตอนนี้ดูเหมือนจะใช้เวลาสองสามสัปดาห์หรือไม่กี่วัน

Dogecoin กำลังทำลายล้างผู้ที่ไม่เชื่ออย่างแข็งขันด้วยการเปิดสถานะซื้อขาย ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ราคาพุ่งขึ้น 44% เป็น 0.4 ดอลลาร์ และซื้อขายได้อย่างยั่งยืนเป็นเวลาเพียง 15 วันในเดือนพฤษภาคม 2021 พื้นที่นี้เป็นจุดเปลี่ยนในเดือนเมษายนและมิถุนายนของปีนั้น ดังนั้นจึงควรให้ความสนใจเป็นพิเศษในครั้งนี้ด้วย

ข่าวสารเบื้องหลัง

ตามข้อมูลของ CoinShares การลงทุนในกองทุนคริปโตทั่วโลกเพิ่มขึ้น 1.978 พันล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากที่มีเงินไหลเข้า 2.177 พันล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ แนวโน้มเชิงบวกยังคงดำเนินต่อไปเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน การลงทุนใน Bitcoin เพิ่มขึ้น 1.796 พันล้านดอลลาร์ Ethereum เพิ่มขึ้น 157 ล้านดอลลาร์ และ Solana เพิ่มขึ้น 4 ล้านดอลลาร์ การลงทุนในกองทุนที่มีสินทรัพย์คริปโตหลายรายการเพิ่มขึ้น 23 ล้านดอลลาร์

กระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่ต้นปีแตะระดับ 31,300 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากการเติบโตของราคา ทำให้สินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั่วโลกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 116,000 ล้านดอลลาร์ ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน CoinShares ชี้ว่าปัจจัยที่น่าจะส่งผลให้นักลงทุนมีทัศนคติที่ดี ได้แก่ สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย (การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด) และการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในระบบการเมืองของสหรัฐฯ (หลังจากชัยชนะของทรัมป์)

ตามที่ผู้ก่อตั้ง Michael Saylor เปิดเผยว่า MicroStrategy ได้ซื้อ BTC เพิ่มอีก 27,200 BTC ระหว่างวันที่ 31 ตุลาคมถึง 10 พฤศจิกายนด้วยมูลค่า 2.03 พันล้านดอลลาร์ (ที่ประมาณ 74,463 ดอลลาร์ต่อเหรียญ) ปัจจุบันบริษัทถือครอง BTC อยู่ 279,420 BTC ซึ่งซื้อมาด้วยมูลค่า 11.9 พันล้านดอลลาร์ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเฉลี่ย 42,692 ดอลลาร์

Michael van de Poppe หัวหน้า MN Consultancy กล่าวว่าฤดูกาลของ altcoin ที่ทุกคนรอคอยได้เริ่มต้นขึ้นแล้วท่ามกลางจุดสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่ของ Bitcoin เขากล่าวถึงการเพิ่มขึ้นของ Ethereum ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาว่าน่าประทับใจ วงจรขาขึ้นของ altcoin อาจกินเวลานานถึงปี 2026 หรือ 2027 และเปลี่ยนเป็น Supercycle เต็มรูปแบบ

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา FTX ซึ่งเป็นบริษัทที่ล้มละลายได้ยื่นฟ้องบริษัทและบุคคลต่างๆ รวม 23 คดีเพื่อเรียกเงินคืนจากเจ้าหนี้ ในคดีฟ้อง Binance ทนายความของ FTX เรียกร้องคืนเงิน 1.8 พันล้านดอลลาร์ที่ชำระไปเป็นส่วนหนึ่งของการซื้อหุ้นคืนในปี 2021

มาโคร:

หุ้น

ความผันผวน

รายได้คงที่

สินค้าโภคภัณฑ์

สกุลเงิน

USD: อย่าต่อสู้กับกระแส

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเดินหน้าต่อไป มีข่าวลือว่าไม่เหมือนเมื่อปี 2016 ที่โดนัลด์ ทรัมป์ยังไม่พร้อมสำหรับการดำรงตำแหน่ง แต่ครั้งนี้เขาตั้งใจจะเริ่มต้นใหม่ในเดือนมกราคม ในระดับหนึ่ง ข่าวลือนี้สนับสนุนการขยายเวลาการซื้อขายของทรัมป์ในขณะนี้ และมีแนวโน้มที่จะลดทอนแนวคิดการลงทุนที่ว่ารัฐบาลของเขาจะต้องใช้เวลาหนึ่งปีกว่าจะดำเนินโครงการสำคัญใดๆ ได้สำเร็จ ซึ่งก็เหมือนกับกรณีในปี 2017

ดังกล่าวข้างต้นสะท้อนให้เห็นในตลาดออปชั่น FX ระดับความผันผวนของการซื้อขายลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อวันพุธที่ผ่านมา หลังจากที่เห็นได้อย่างชัดเจนในทันทีว่าพรรครีพับลิกันจะได้รับชัยชนะครั้งใหญ่ แนวคิดในที่นี้คือความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญนั้นหมดไปแล้ว และบางทีตลาดอาจจะนั่งรอแนวโน้มใหญ่ครั้งต่อไป แต่สิ่งที่เราเห็นในสัปดาห์นี้จนถึงขณะนี้คือสัญญาณเริ่มต้นของการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในแนวโน้มขาขึ้นของดอลลาร์ใหม่ ระดับความผันผวนของการซื้อขายกำลังเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากดูเหมือนว่าตลาดกำลังวางตำแหน่ง (นักลงทุน) หรือป้องกันความเสี่ยง (เหรัญญิกขององค์กร) อย่างแข็งขันในการคาดหวังว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น สิ่งที่เราอยากจะพูดที่นี่คืออย่าต่อสู้กับแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่นี้

วันนี้เราจะดูการอัปเดตดัชนีความเชื่อมั่นของธุรกิจขนาดเล็กของ NFIB ในเดือนตุลาคม คาดว่าจะยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับต่ำสุดในช่วงต้นปี และคาดว่าจะดีขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้านี้จากชัยชนะของพรรครีพับลิกันและผลกระทบต่อภาษีนิติบุคคล และในเวลา 16.00 น. CET เราจะมีคำปราศรัยของคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์แห่งเฟด คาดว่าเขาจะทำตามแนวทางของประธานเจอโรม พาวเวลล์ในสัปดาห์ที่แล้ว และจะไม่ถูกซักถามว่าเฟดจะตอบสนองอย่างไรต่อวาระที่ทรัมป์เสนอ

DXY มีแนวต้านที่ระดับ 105.70 แต่ระดับสูงสุดในปีนี้ที่ใกล้ 106.50 ยังคงเป็นที่สนใจอย่างมาก

EUR: 'สเปรดแอตแลนติก' ขยับกว้างขึ้นอีก

สเปรด "แอตแลนติก" ตามที่เทรดเดอร์บางคนเรียกนั้นได้ขยายกว้างออกไปอีก ความแตกต่างของสวอป EUR:USD สองปีได้ขยายออกไปเกิน 180bp เพื่อสนับสนุนดอลลาร์แล้ว เราไม่เคยเห็นระดับนี้ตั้งแต่ปี 2022 เมื่อ EUR/USD ซื้อขายใกล้ระดับสมดุล ยอมรับว่าระดับสมดุลดังกล่าวในปี 2022 เกิดจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นและผลกระทบของเงื่อนไขการค้าต่อยูโร ซึ่งเป็นปัจจัยเชิงลบที่ไม่มีอยู่ในปัจจุบัน

ดูเหมือนว่า EUR/USD พร้อมที่จะทดสอบระดับ 1.0600 ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายสิ้นปีของเราที่ 1.05 ตามที่กล่าวข้างต้น ความผันผวนของ EUR/USD ในรอบหนึ่งเดือนกำลังกลับมาอยู่ที่ 8% หลังจากที่สัปดาห์ที่แล้วได้เสนอให้ที่ระดับเกือบ 6.50% เหตุการณ์เดียวที่น่าสังเกตในปฏิทินของยุโรปในวันนี้คือผู้บรรยายของ ECB (Olli Rehn และ Robert Holzmann) ซึ่งอาจจะไม่ขัดขวางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนธันวาคม คำถามคือจะอยู่ที่ 25bp หรือ 50bp ราคาตลาดอยู่ที่ 30bp ทีมยูโรโซนของเราคิดว่าจะอยู่ที่ 50bp

GBP: เน้นที่คำพูดของ Huw Pill

ข้อมูลรายได้ของสหราชอาณาจักรที่ประกาศในเดือนกันยายนวันนี้ออกมาดีกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และดูเหมือนว่าโมเมนตัมขาลงของเงินเดือนภาคเอกชนจะเริ่มชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม ชุดข้อมูลนี้ไม่ได้รับความนิยมจากธนาคารแห่งอังกฤษ (และตลาดก็เช่นกัน)

สิ่งที่น่าสนใจกว่าในวันนี้คือการปรากฎตัวของคณะทำงาน 10CET ในวันนี้ โดยหัวหน้าคณะนักเศรษฐศาสตร์ Huw Pill หัวข้อของคณะทำงานคือ: 'การย้อนกลับนโยบายการเงินที่เข้มงวดระดับโลก – ไกลแค่ไหนและเร็วแค่ไหน?' Pill ไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจของ BoE ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม จึงถูกมองว่าเป็นศูนย์กลาง/เหยี่ยวใน MPC มากกว่า ตลาดกำลังกำหนดราคาในวงจรผ่อนปรนของ BoE เพียงเล็กน้อยจากนี้ ซึ่งจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสามครั้งในปีหน้า และเว้นแต่จะมีเซอร์ไพรส์สำคัญจาก Pill ในวันนี้ ราคาจะยังคงอยู่เหมือนเดิม หากเป็นเช่นนั้น EUR/GBP จะต้องดิ้นรนเพื่อรักษาระดับการเคลื่อนไหวเหนือ 0.8300/8315 ในขณะนี้ และน่าจะลดลงต่อไป

CEE: โรมาเนียและฮังการีทำให้ภาพรวมของเงินเฟ้อสมบูรณ์

หลังจากเมื่อวานนี้ ตัวเลขเงินเฟ้อของสาธารณรัฐ เช็กออกมาสอดคล้องกับที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้ เมื่อเช้านี้ เราได้รับตัวเลขเงินเฟ้อของโรมาเนียและฮังการีสำหรับเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นตัวเลขที่สมบูรณ์ในภูมิภาค CEE ในโรมาเนีย อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย การนำเสนอรายงานเงินเฟ้อของธนาคารแห่งชาติโรมาเนียเมื่อวานนี้ แสดงให้เห็นถึงท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลาง และโดยพื้นฐานแล้ว ธนาคารกลางกำลังรอและดูสถานการณ์ เนื่องจากการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน ภาพรวมทางการคลังที่ไม่ชัดเจน และการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ในฮังการี อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นจาก 3.0% เป็น 3.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และต่ำกว่าที่ธนาคารแห่งชาติฮังการีคาดการณ์ (3.4%) ถึงสองในสิบ อย่างไรก็ตาม ตัวแปรหลักในขณะนี้คือ EUR/HUF ซึ่งเมื่อวานนี้ขยับขึ้นเหนือ 410 หลังจากผ่อนปรนนโยบายหลังการเลือกตั้งสองวัน ดังนั้น ธนาคารกลางจะยังคงมีท่าทีแข็งกร้าวโดยไม่คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ หาก EUR/HUF ยังคงขยับขึ้นต่อไป ตลาดจะเพิ่มการเดิมพันกับมาตรการเพิ่มเติมของธนาคารแห่งชาติฮังการี (NBH) ในรูปแบบของการกระชับสภาพคล่องหรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในที่สุด เราเชื่อว่า NBH มีความยืดหยุ่นมากกว่าในอดีต แต่ระดับที่สูงกว่า 410 จะทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการตอบสนองนโยบายอีกครั้ง และจะยากที่จะเปลี่ยนทิศทางในสภาวะเชิงลบในปัจจุบันของ CEE ดังที่เราได้หารือไปเมื่อวานนี้ เราคาดว่าจะมีแรงกดดันมากขึ้นในภูมิภาคนี้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

เมื่อวานนี้ Bitcoin เพิ่มขึ้นอีก 10% และเกือบแตะระดับ 90,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ขณะที่ Ethereum เกือบจะแตะระดับ 3,400 ดอลลาร์ Donald Trump ผู้เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งกล่าวว่าสหรัฐฯ ควรกลายเป็นศูนย์กลางของสินทรัพย์ดิจิทัล น่าจะกำจัดสถาบันของรัฐที่ไม่เห็นด้วยกับสกุลเงินดิจิทัลออกไปจากตำแหน่ง และแทนที่ด้วยหน่วยงานกำกับดูแลที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งจะช่วยให้อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล "เติบโต" ในสหรัฐฯ ได้ และเมื่อมีนโยบายที่ครอบคลุมและมั่นคง ธนาคารต่างๆ ก็จะสามารถผสานรวมสกุลเงินดิจิทัลบนแพลตฟอร์มของตนได้อย่างสบายใจขึ้น และดึงดูดเงินจากสถาบันต่างๆ เข้ามามีส่วนร่วมได้มากขึ้น ความต้องการที่มากขึ้นน่าจะผลักดันให้ราคาของ Bitcoin ซึ่งมีอุปทานจำกัด สูงขึ้น โดยจับตาดูราคาที่ระดับ 100,000 ดอลลาร์ขึ้นไป ความผันผวนสูงจะอยู่ในเมนูสำหรับคริสต์มาส

ในส่วนอื่นๆ ดัชนี SP 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้นใกล้ระดับ ATH ขณะที่หุ้นขนาดเล็กปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.5% แม้ว่าผลตอบแทนของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น ซึ่งน่าจะกลายเป็นความท้าทายสำหรับหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐฯ ในขณะที่ความรู้สึกคึกคักหลังการเลือกตั้งเริ่มคลี่คลายลง

ในสกุลเงินดั้งเดิม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นพร้อมกับผลตอบแทนของสหรัฐฯ จากการคาดการณ์ว่านโยบายและภาษีที่สนับสนุนการเติบโตของทรัมป์จะส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและธนาคารกลางสหรัฐฯ จะผ่อนปรนนโยบายน้อยกว่าที่คาดไว้ ซึ่งตรงกันข้ามกับแนวโน้มเศรษฐกิจและการเมืองที่แย่ลงของยูโรโซน โดยเยอรมนีเตรียมการเลือกตั้งกะทันหันเนื่องจากรัฐบาลไม่สามารถแก้ไขปัญหาทางการเงินและฟื้นฟูการเติบโตได้ ยูโรร่วงลงแตะ 1.0628 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ และแตะ 0.8260 เทียบกับปอนด์เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนีและยูโรโซนจะประกาศในเช้านี้ และคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายน แต่การปรับตัวดีขึ้นเพียงเล็กน้อยนั้นไม่เพียงพอที่จะทำให้บรรยากาศในยุโรปดีขึ้น ในขณะที่ภัยคุกคามจากภาษีของทรัมป์กำลังส่งผลกระทบ ดัชนี Stoxx 600 ฟื้นตัวเมื่อวานนี้ เนื่องจากคาดว่านโยบายที่ผ่อนปรนของธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะส่งผลให้มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น แต่ ECB อาจยังคงระมัดระวังมากขึ้นกว่าที่หลายคนคาดไว้เมื่อต้องผ่อนปรนนโยบาย เนื่องจากการแข็งค่าอย่างรวดเร็วของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะส่งผลให้เงินเฟ้อทั่วโลก (และในเขตยูโร) เพิ่มขึ้น และในที่สุดอาจจำกัดความสามารถในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้

ในญี่ปุ่น ความเป็นไปได้ของการปรับนโยบายเพิ่มเติมนั้นลดลงทุกวัน ยังคงมีความหวังสำหรับกลุ่มที่ถือเงินเยนว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมหรือมกราคม แต่สำหรับผมแล้ว การประชุมในเดือนธันวาคมอาจเป็นไปไม่ได้ และเดือนมกราคมก็อยู่ในสถานการณ์ที่คลุมเครือมาก รัฐมนตรีกระทรวงการฟื้นฟูเศรษฐกิจ Akazawa ซึ่งเป็นพันธมิตรที่ใกล้ชิดที่สุดของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ Ishiba ได้เข้าร่วมประชุม BoJ เป็นครั้งแรก และเขากล่าวว่าเป็นเรื่องสำคัญที่ BoJ จะต้องผ่อนปรนนโยบายการเงินต่อไปเพื่อให้แน่ใจว่าภาวะเงินฝืดจะสิ้นสุดลงโดยสมบูรณ์ แน่นอนว่าชายคนนี้เป็นผู้รับผิดชอบต่อการฟื้นฟูเศรษฐกิจ และแน่นอนว่าเขาต้องการนโยบายการเงินที่เอื้ออำนวย แต่ BoJ มีผู้สนับสนุนมากกว่าผู้สนับสนุน และความไม่แน่นอนของโลกที่เพิ่มมากขึ้นดูเหมือนจะสนับสนุนหมีเยนมากขึ้นเรื่อยๆ จนกว่าจะมีการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนใหม่ เงินเยนที่อ่อนค่าเมื่อรวมกับคำมั่นสัญญาของรัฐบาลที่จะสนับสนุนการเติบโต โดยเฉพาะในพื้นที่เทคโนโลยี ยังคงสนับสนุน Nikkei

ในด้านพลังงาน ราคาน้ำมันดิบสหรัฐเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยทิศทางลบ ตัวบ่งชี้แนวโน้มและโมเมนตัมเปลี่ยนเป็นลบ และ RSI บ่งชี้ว่ายังมีช่องทางให้เทขายเพิ่มเติมก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่ภาวะขายเกิน เป้าหมายตามธรรมชาติถัดไปของขาลงอยู่ที่ 65 เพนนีต่อบาร์เรล ดังนั้น USDCAD อาจถึงเวลาแล้วที่ราคาจะแตะระดับจิตวิทยาที่ 1.40

AUDUSD ได้รับผลกระทบหนักจากราคาแร่เหล็กที่ร่วงลงจากแนวโน้มการเติบโตที่ซบเซาของจีน และ FTSE 100 ซึ่งเป็นดัชนีพลังงานและเหมืองแร่ที่ซื้อขายกันมากเมื่อวานนี้น่าจะได้ประโยชน์จากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น แต่ค่าเงินปอนด์ที่อ่อนค่าลงเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะรักษา FTSE 100 ให้เป็นขาขึ้นได้จริง แนวโน้มผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราผลตอบแทนทั่วโลก ซึ่งคาดว่าสหรัฐฯ จะส่งออกภาวะเงินเฟ้อของทรัมป์นั้นดูไม่น่าพอใจ แนวรับหลักสำหรับการฟื้นตัวของปีที่แล้วอยู่เหนือระดับทางจิตวิทยา 8,000 เพนนีไปเล็กน้อย

ที่มา: Poundsterlinglive