ซิดนีย์ (18 ธ.ค.) รัฐบาลออสเตรเลียปรับลดตัวเลขขาดดุลของงบประมาณสำหรับปีงบประมาณปัจจุบันเมื่อวันพุธ แต่ได้ชี้ให้เห็นถึงการขาดดุลที่มากขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้เนื่องจาก "การใช้จ่ายที่หลีกเลี่ยงไม่ได้" สำหรับด้านสุขภาพ การบรรเทาทุกข์ด้านค่าครองชีพ และการดูแลทหารผ่านศึก

รัฐบาลแรงงานฝ่ายกลางซ้ายซึ่งเผชิญกับการเลือกตั้งที่ยากลำบากในปีหน้า กล่าวว่าเศรษฐกิจชะลอตัวจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น แต่ยืนกรานว่าการใช้จ่ายภาครัฐจะช่วยให้มั่นใจได้ว่าจะลงจอดได้อย่างนุ่มนวล

ข้อมูลล่าสุดสำหรับไตรมาสที่สามแสดงให้เห็นว่าหากไม่มีการลงทุนภาครัฐในโครงสร้างพื้นฐานและการลดหย่อนค่าไฟฟ้า เศรษฐกิจคงอยู่ในภาวะถดถอย

ในการคาดการณ์เศรษฐกิจและการคลังกลางปี ​​(MYEFO) รัฐบาลยังคงต้องปรับลดคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปีงบประมาณปัจจุบันซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2568 ลงเหลือ 1.75% จาก 2.0% ในงบประมาณหลักเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา

อัตราการเติบโตของค่าจ้างยังลดลงเหลือ 3.0 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นการกระทบต่อคำกล่าวอ้างของรัฐบาลที่จะเพิ่มค่าจ้างได้เร็วกว่าพรรคฝ่ายค้านเสรีนิยมแห่งชาติ

ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวเพียงพอให้ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เปิดประตูให้มีการผ่อนคลายนโยบายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% ตลอดทั้งปีนี้

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา รัฐมนตรีคลัง จิม ชาลเมอร์ส ได้เสนอแนะว่าอาจมีการบรรเทาภาระค่าครองชีพเพิ่มเติม นอกเหนือไปจากการลดหย่อนภาษี การคืนเงินค่าไฟฟ้า การซื้อยาที่ถูกกว่า และนโยบายอื่นๆ ที่รัฐบาลได้ดำเนินการไปแล้ว

“จากงบประมาณหนึ่งไปสู่อีกงบประมาณหนึ่ง หากเราสามารถดำเนินการได้มากกว่านี้ และมีความจำเป็นต้องดำเนินการมากกว่านี้เพื่อช่วยเหลือผู้คนในเรื่องค่าครองชีพ แน่นอนว่าเราจะพิจารณาเรื่องนั้น” ชาลเมอร์สกล่าวในการแถลงข่าว

การใช้จ่ายของรัฐบาลทั้งหมดนี้ ทำให้งบประมาณขาดดุลอีกครั้ง หลังจากที่เคยมีการเกินดุลเป็นครั้งคราวมาเป็นเวลาสองปี แม้ว่าการขาดดุลในปีนี้จะไม่มากเท่าที่กลัวกันในตอนแรกก็ตาม

กระทรวงการคลังคาดการณ์ว่าจะมีการขาดดุลงบประมาณ 26,900 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (17,040 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 76,060 ล้านริงกิต) ในปีงบประมาณ 2024/25 ในปัจจุบัน เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ 28,300 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในงบประมาณหลักเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา

จากจุดนั้น หมึกแดงจะยิ่งแย่ลงไปอีกเนื่องจากต้องจ่ายเงินเพิ่ม 25,000 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย การขาดดุลที่คาดการณ์ไว้สำหรับสามปีจนถึงปี 2027/28 อยู่ที่ 117,000 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย หรือมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนพฤษภาคม 23,000 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย

กระทรวงการคลังระบุในแถลงการณ์ว่า “การลื่นไถลในปีต่อๆ มามีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มค่าใช้จ่ายอย่างเร่งด่วน หลีกเลี่ยงไม่ได้ หรือโดยอัตโนมัติในด้านต่างๆ เช่น เงินบำนาญ เมดิแคร์ และยา”

รายได้ภาษีที่คาดว่าจะได้รับจากบริษัทต่างๆ ก็ลดลงเช่นกัน เนื่องจากความต้องการที่ลดลงในจีนส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าส่งออกหลักบางส่วนของออสเตรเลีย โดยเฉพาะแร่เหล็ก โดยออสเตรเลียยังคงคาดการณ์ราคาแร่เหล็กในระยะยาวไว้ที่ 60 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันภายในไตรมาสที่ 3 ปี 2568 เมื่อเทียบกับ 104 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันในปัจจุบัน

หนี้สุทธิของรัฐบาลคาดว่าจะขยายตัวเป็น 1.16 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลียภายในปี 2027/28 จากที่คาดการณ์ไว้ที่ 940 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปีนี้ โดยที่หนี้สุทธิอยู่ที่ 36.7% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ ซึ่งยังคงต่ำตามมาตรฐานสากล

จำนวนผู้อพยพไปต่างประเทศที่คาดการณ์ไว้ได้รับการแก้ไขเพิ่มขึ้นเป็น 340,000 รายสำหรับปี 2024/25 จาก 260,000 ราย เนื่องจากรัฐบาลกำลังดิ้นรนเพื่อยกระดับการอพยพไปสู่ระดับที่ยั่งยืนมากขึ้น

ที่มา: Theedgemarkets

ตลาดสหรัฐผ่อนคลายก่อนธนาคารกลางสหรัฐ – ดาวโจนส์ร่วง 0.6%

ทั้งหมดเกี่ยวกับเฟดในวันนี้

ความอดอยากและงานเลี้ยงรออยู่ข้างหน้าสำหรับพ่อค้า

การเติบโตของการค้าปลีกในเดือนที่แล้วส่วนใหญ่เป็นผลมาจากยอดขายรถยนต์และชิ้นส่วนที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ยอดขายที่สถานีบริการน้ำมันเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ซึ่งถูกกดดันจากราคาที่ปั๊มที่ลดลง ยอดขายที่ร้านค้าวัสดุก่อสร้างและอุปกรณ์เพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 6 ติดต่อกัน (+0.4%)

ยอดขายใน “กลุ่มควบคุม” ซึ่งไม่รวมส่วนประกอบผันผวนที่กล่าวข้างต้น (เช่น น้ำมันเบนซิน ยานยนต์ และอุปกรณ์ก่อสร้าง) และใช้ในการประมาณค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนตุลาคม

ยอดขายของร้านค้าปลีกที่ไม่ใช่ร้านค้าออนไลน์เพิ่มขึ้น 1.8% และเพิ่มขึ้น 9.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ทำให้เป็นหมวดหมู่ที่มีการเติบโตเร็วที่สุด ยอดขายออนไลน์ยังคงเพิ่มขึ้นเป็นสัดส่วนของยอดขายรวม โดยแตะระดับ 20% ในเดือนพฤศจิกายน ในทางตรงกันข้าม การเติบโตของยอดขายของร้านค้าทั่วไปกลับอ่อนแอ (-0.1%) โดยยอดขายของห้างสรรพสินค้ากลับอ่อนแอ (-0.6%)

สถานที่ให้บริการด้านอาหารและเครื่องดื่ม ซึ่งเป็นหมวดหมู่บริการเพียงหมวดหมู่เดียวในรายงานยอดขายปลีก ลดลง 0.4% ข้อมูลเดือนตุลาคมได้รับการแก้ไขเป็น 0.9% (เดิม 0.7%)

นัยสำคัญ

ผู้บริโภคในสหรัฐฯ สิ้นปี 2024 อยู่ในสภาพการเงินที่แข็งแกร่ง ตลาดหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นและราคาบ้านที่เพิ่มขึ้นช่วยหนุนความมั่งคั่งของครัวเรือน แม้ว่าการเติบโตของงานจะชะลอตัวลง แต่ตลาดแรงงานยังคงแข็งแรงและยังคงสร้างงานต่อไป ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคก็ดีขึ้นเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากชัยชนะในการเลือกตั้งของทรัมป์ โดยมีแนวโน้มว่าภาษีที่ลดลงจะทำให้ครัวเรือนมีกำลังใจ สำหรับไตรมาสนี้ เราคาดว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้น 3% (ต่อปี) ลดลงเล็กน้อยจาก 3.5% ในไตรมาสที่ 3 แต่ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหาอยู่ โดยยอดขายปลีกที่เป็นตัวเงินเพิ่มขึ้น 3.8% จากปีก่อน แต่ภาพรวมดูไม่ค่อยสดใสนักเมื่อปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว โดยยอดขายเพิ่มขึ้นเพียง 1% อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นล่าสุดตอกย้ำว่าความคืบหน้าในการลดอัตราเงินเฟ้อยังคงชะงักงัน และปีหน้าอาจมีเงินเฟ้อที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้นอีก เนื่องจากอาจมีการลดภาษี ภาษีศุลกากร และการเปลี่ยนแปลงนโยบายตรวจคนเข้าเมือง ปัจจัยเหล่านี้น่าจะทำให้เฟดดำเนินการอย่างระมัดระวังมากขึ้นในปีหน้า ส่งผลให้ผู้บริโภคมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกว่าปกติ นอกจากตลาดแรงงานที่ชะลอตัวแล้ว ต่อไปนี้คือเหตุผลบางประการที่เราคาดว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะชะลอตัวลงเหลือ 2% ในปีหน้า ( คาดการณ์ )

ราคา น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์อ้างอิงของน้ำมันดิบสหรัฐฯ อยู่ที่ระดับ 69.70 ดอลลาร์ในวันพุธ โดย ราคา น้ำมันดิบ WTIปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุปสงค์ของจีน นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันพุธนี้ยอดขายปลีก ของจีนที่น่าผิดหวัง ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในจีน ซึ่งเป็นประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดในโลก "โมเมนตัมขาลงที่เกิดจากข้อมูลจีนได้ทำลายความหวังของนักเก็งกำไรในการทะลุกรอบระยะเวลา 2 เดือนเพื่อขึ้นไปด้านบน" โรเบิร์ต ยาวเกอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายฟิวเจอร์สด้านพลังงานของ Mizuho Securities USA กล่าว

ผู้ค้าน้ำมันรอการประชุมนโยบายครั้งสุดท้ายของเฟดในปีนี้ในวันพุธ ตลาดได้กำหนดราคาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานไว้แล้ว แต่ความสนใจจะมุ่งเน้นไปที่แนวทางล่วงหน้าของเฟดเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยสำหรับปี 2025 และ 2026 สัญญาณใดๆ ของวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายที่เข้มงวดน้อยลงของเฟดอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และฉุดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ให้ลดลง การลดลงของปริมาณน้ำมันดิบสหรัฐในสัปดาห์ที่แล้วอาจช่วยจำกัดการขาดทุนของ WTI รายงานประจำสัปดาห์ของสถาบันปิโตรเลียมแห่งสหรัฐอเมริกา (API) ของสหรัฐระบุว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองในสหรัฐสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 13 ธันวาคมลดลง 4.7 ล้านบาร์เรล เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 499,000 บาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า โดยตลาดคาดการณ์ว่าปริมาณน้ำมันดิบจะลดลง 1.85 ล้านบาร์เรล

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับน้ำมัน WTI

น้ำมัน WTI คืออะไร?

น้ำมัน WTI เป็นน้ำมันดิบชนิดหนึ่งที่จำหน่ายในตลาดต่างประเทศ WTI ย่อมาจาก West Texas Intermediate ซึ่งเป็นหนึ่งในสามประเภทหลัก ได้แก่ น้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบดูไบ WTI ยังถูกเรียกว่า “light” และ “sweet” เนื่องจากมีแรงโน้มถ่วงและปริมาณกำมะถันค่อนข้างต่ำตามลำดับ ถือเป็นน้ำมันคุณภาพสูงที่กลั่นได้ง่าย มีแหล่งผลิตในสหรัฐอเมริกาและจำหน่ายผ่านศูนย์กลาง Cushing ซึ่งถือเป็น “จุดตัดของท่อส่งน้ำมันของโลก” WTI ถือเป็นมาตรฐานสำหรับตลาดน้ำมันและราคา WTI มักถูกอ้างอิงในสื่อต่างๆ

ปัจจัยใดบ้างที่มีผลต่อราคาน้ำมัน WTI?

เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทั้งหมด อุปทานและอุปสงค์เป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันราคาน้ำมันดิบ WTI ดังนั้น การเติบโตของโลกอาจเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน ปัจจัยดังกล่าวก็อาจส่งผลให้การเติบโตทั่วโลกอ่อนแอลง ความไม่มั่นคงทางการเมือง สงคราม และการคว่ำบาตรอาจขัดขวางอุปทานและส่งผลกระทบต่อราคา การตัดสินใจของกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ OPEC ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ส่งผลต่อราคา มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันดิบ WTI เนื่องจากน้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันด้วยดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้น หากดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ราคาน้ำมันก็จะยิ่งถูกลง และในทางกลับกัน

ข้อมูลสินค้าคงคลังมีผลกระทบต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร

รายงานสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์ที่เผยแพร่โดยสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) และสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) มีผลกระทบต่อราคาน้ำมัน WTI การเปลี่ยนแปลงของสต็อกน้ำมันสะท้อนถึงอุปทานและอุปสงค์ที่ผันผวน หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันลดลง อาจบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น สต็อกน้ำมันที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง รายงานของ API จะเผยแพร่ทุกวันอังคาร และรายงานของ EIA จะเผยแพร่ในวันถัดไป โดยปกติแล้วผลลัพธ์จะใกล้เคียงกัน โดยจะตกลงไม่เกิน 1% ของเวลาทั้งหมด 75% ข้อมูลของ EIA ถือว่าเชื่อถือได้มากกว่า เนื่องจากเป็นหน่วยงานของรัฐบาล

OPEC มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร?

OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) เป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 12 ประเทศที่ร่วมกันกำหนดโควตาการผลิตสำหรับประเทศสมาชิกในการประชุมปีละ 2 ครั้ง การตัดสินใจของประเทศเหล่านี้มักส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน WTI เมื่อ OPEC ตัดสินใจลดโควตา อาจทำให้อุปทานตึงตัว ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น แต่เมื่อ OPEC เพิ่มการผลิต จะส่งผลตรงกันข้าม OPEC+ หมายถึงกลุ่มที่ขยายใหญ่ขึ้น ซึ่งรวมถึงประเทศนอกกลุ่ม OPEC จำนวน 10 ประเทศ โดยประเทศที่โดดเด่นที่สุดคือรัสเซีย

ที่มา: FXSTREET