ราคาน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวใกล้ 69.00 ดอลลาร์ ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐพุ่งสูงขึ้น

เราได้แก้ไขมุมมองของเราเกี่ยวกับสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดสำหรับเส้นทางของอัตราดอกเบี้ยเงินสดของ RBA โดยเลื่อนวันเริ่มต้นของรอบการลดอัตราดอกเบี้ยจากเดือนกุมภาพันธ์เป็นเดือนพฤษภาคม ซึ่งคล้ายกับรูปแบบในเศรษฐกิจที่คล้ายคลึงกันบางแห่ง เราคาดว่าการเคลื่อนไหวในช่วงแรกจะค่อนข้างเร่งรัด โดยมีการปรับลดติดต่อกันในช่วงปลายเดือนพฤษภาคมและต้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของเราว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอัตราปานกลางที่ไตรมาสละหนึ่งครั้ง เรายังคงคาดว่าอัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายจะอยู่ที่ 3.35% และจะถึงระดับภายในสิ้นปี 2025

เช่นเคย มุมมองของเราเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินสดนั้นขึ้นอยู่กับสถานการณ์โดยรวมตามที่เราคาดหวัง ซึ่งอาจแตกต่างจากมุมมองของ RBA เอง การเริ่มต้นนโยบายเร็วขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์หรือมีนาคมยังคงเป็นไปได้ แต่ไม่น่าจะเกิดขึ้นได้มากไปกว่าวันที่เริ่มต้นในเดือนพฤษภาคม วันที่เริ่มต้นที่ช้ากว่านั้นก็ถือเป็นสถานการณ์เสี่ยงเช่นกัน หากอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงตามที่ RBA คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน ไม่ต้องพูดถึงการคาดการณ์ของเราเองที่มีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ยิ่งคณะกรรมการ RBA รอช้าเท่าไร พวกเขาก็ยิ่งต้องเคลื่อนไหวเร็วขึ้นเท่านั้น เนื่องจากมีแนวโน้มมากขึ้นที่พวกเขาจะลังเลนานเกินไป

บันทึกการประชุมคณะกรรมการธนาคารกลางแห่งออสเตรเลีย (RBA) มักให้ข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับการพิจารณาของคณะกรรมการ โดยครอบคลุมมากกว่าสิ่งที่ครอบคลุมอยู่แล้วในการสื่อสารทันทีหลังการประชุม แม้ว่าการสื่อสารหลังการประชุมจะยังคงสอดคล้องกับความคาดหวังก่อนหน้านี้ของเรา แต่การปรากฏตัวต่อสาธารณะในเวลาต่อมาและบันทึกการประชุมในปัจจุบันบ่งชี้ว่าความน่าจะเป็นได้เปลี่ยนไปแล้ว การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในช่วงไม่นานนี้ แม้ว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ย และความยืดหยุ่นอย่างต่อเนื่องในตลาดแรงงานยังทำให้ความน่าจะเป็นมีแนวโน้มที่จะต้องรอนานขึ้นอีกด้วย

รายงานการประชุมระบุว่า "การคาดการณ์ของเจ้าหน้าที่สอดคล้องกับกลยุทธ์ของคณะกรรมการในการมุ่งหวังที่จะให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายภายในกรอบเวลาที่เหมาะสม โดยรักษากำไรในตลาดแรงงานให้ได้มากที่สุด" ซึ่งถือเป็นการยืนยันที่สำคัญว่า หากสิ่งต่างๆ เป็นไปตามที่ธนาคารกลางแห่งออสเตรเลียคาดไว้ ก็ถึงเวลาที่จะปรับนโยบายให้เป็นปกติในที่สุด นโยบายดังกล่าวมีข้อจำกัด และหากนโยบายดังกล่าวยังคงอยู่ที่ระดับเดิมเป็นเวลานาน อัตราเงินเฟ้อก็จะต่ำกว่าเป้าหมายในไม่ช้า เส้นทางของอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้เป็นเพียงการสันนิษฐานทางเทคนิค และการเปลี่ยนแปลงเวลาเพียงเล็กน้อยก็ไม่สำคัญนัก ถึงกระนั้น การสื่อสารล่าสุดของธนาคารกลางแห่งออสเตรเลียก็ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางรู้สึกสบายใจมากกว่ากับการกำหนดวันที่ในภายหลังในการกำหนดราคาตลาดล่าสุด มากกว่าการกำหนดวันที่ในช่วงปลายปี 2023 ตามที่การกำหนดราคาตลาดเมื่อไม่นานนี้บ่งชี้

ผู้เข้าร่วมตลาดและผู้สังเกตการณ์รายอื่นๆ ยังได้ชี้ให้เห็นถึงข้อความในบันทึกการประชุมครั้งล่าสุดว่าคณะกรรมการ "จะต้องสังเกตผลเงินเฟ้อไตรมาสที่ดีมากกว่าหนึ่งไตรมาสเพื่อให้มั่นใจว่าการลดลงของเงินเฟ้อดังกล่าวจะยั่งยืน" ซึ่งได้รับการตีความว่า RBA จำเป็นต้องเห็นผลลัพธ์ของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ไตรมาสอย่างน้อยอีกสองไตรมาส (และที่สำคัญกว่านั้นคือค่าเฉลี่ยที่ปรับลด) ก่อนที่จะมั่นใจในการคาดการณ์ของตน ซึ่งแทบจะแน่นอนว่านี่คือสิ่งที่คณะกรรมการและเจ้าหน้าที่กำลังคิดเกี่ยวกับแนวโน้มนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าพวกเขาจะรอต่อไปนานกว่าที่เราเคยเชื่อกันไว้

อย่างไรก็ตาม เราระลึกไว้ว่า สถานการณ์ต่างๆ อาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว และมุมมองของ RBA เกี่ยวกับเศรษฐกิจก็ดูเข้มงวดกว่าที่เราคิดว่าสมเหตุสมผล

จำไว้ว่าเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2022 RBA ยังไม่ได้ส่งสัญญาณว่าคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินสดในเร็วๆ นี้ ในเวลานั้น ผู้ว่าการ Lowe ในขณะนั้นได้มีรายงานว่า "ฉันคิดว่าความไม่แน่นอนเหล่านี้จะไม่ได้รับการแก้ไขในเร็วๆ นี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคอีกสองสามตัวคงจะดี" แต่ในเดือนพฤษภาคมของปีนั้น RBA ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เมื่อข้อเท็จจริงเปลี่ยนไป - เห็นได้ชัดว่าการเติบโตของค่าจ้างในที่สุดก็เพิ่มขึ้น - คุณต้องเปลี่ยนใจ

อย่าลืมว่า RBNZ ก็เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในปีนี้เช่นกัน เพียงไม่กี่เดือนก่อนการตัดรอบแรกในเดือนสิงหาคม ดูเหมือนว่า RBNZ จะต้องหยุดชะงักไปตลอดปี 2024

ภาษาที่ใช้ในรายงานเน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ปรับลดแล้วนั้นสูงและลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าดัชนี CPI ที่ได้รับผลกระทบจากการลดหย่อนภาษี ไม่มีการกล่าวถึงว่าการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ปรับลดแล้วในระยะใกล้สำหรับปีสิ้นสุดเดือนธันวาคม 2024 นั้นปรับลดลงเล็กน้อยจาก 3.5% ในรอบเดือนสิงหาคม เช่นเดียวกับการคาดการณ์สิ้นปี 2025 ซึ่งถือเป็น "การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย" ซึ่งทำให้เกิดคำถามว่าอะไรคือ "ไตรมาสที่ดี" สำหรับอัตราเงินเฟ้อ อันที่จริง มุมมองระยะใกล้ของเราเองนั้นต่ำกว่านี้เล็กน้อย และหากผลลัพธ์ในไตรมาสเดือนธันวาคมออกมาต่ำกว่ามุมมองของเราเองเล็กน้อย อัตรารายปีก็จะอยู่ที่ 3.2% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายเพียงเล็กน้อย ในสถานการณ์เช่นนั้น เราจะต้องเริ่มสงสัยว่าพวกเขากำลังรออะไรอยู่

ตามที่รายงานการประชุมเน้นย้ำ การคาดการณ์ของ RBA นั้นขึ้นอยู่กับมุมมองที่เป็นบวกค่อนข้างมากเกี่ยวกับศักยภาพในการเติบโตของการบริโภคที่จะฟื้นตัวขึ้นในขณะที่อัตราเงินเฟ้อลดลงและรายได้จริงฟื้นตัว มุมมองของเราเองรวมถึงการฟื้นฟูที่เล็กน้อยกว่า โดยสังเกตการตอบสนองที่ค่อนข้างลดน้อยลงจนถึงขณะนี้ต่อการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการลดหย่อนภาษีขั้นที่ 3 และแม้ว่าความต้องการของสาธารณะ (และการจ้างงานนอกตลาด) จะรักษาการเติบโตของความต้องการไว้ได้บ้างในตอนนี้ แต่สิ่งนี้จะไม่คงอยู่ตลอดไป เมื่อการเติบโตที่มากเกินไปในพื้นที่นี้ในที่สุดก็จางหายไป จะต้องใช้เวลาสักระยะหนึ่งก่อนที่ภาคส่วนอื่นๆ จะฟื้นตัวขึ้นมาชดเชย ออสเตรเลียอาจจบลงด้วยการเติบโตที่ซบเซาเป็นเวลานาน

อีกประเด็นหนึ่งที่ RBA อาจต้องแก้ไขมุมมองของตนเองก็คือตลาดแรงงาน การเติบโตของการจ้างงานมีความแข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิด สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือ เมื่ออัตราการมีส่วนร่วมของกำลังแรงงานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตลอดหลายทศวรรษ การจ้างงานจะต้องทำงานหนักมากเพื่อหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงาน แม้ว่าอัตราการว่างงานจะคงที่ในช่วงไม่นานนี้ แต่แนวโน้มพื้นฐานคือแนวโน้มขาขึ้นด้วยเหตุนี้โดยเฉพาะ หากการเติบโตของการจ้างงานชะลอตัวลงแม้เพียงเล็กน้อย สถานการณ์อาจคลี่คลายได้อย่างรวดเร็ว

ที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้ RBA ได้ (อย่างถูกต้อง) หลีกเลี่ยงการมุ่งเน้นไปที่ตัวเลขเดียวมากเกินไปในการประเมินการจ้างงานเต็มที่ แต่ในการทำเช่นนั้น RBA ได้ลดความสำคัญของข้อเท็จจริงที่ว่าการเติบโตของค่าจ้างได้ลดลงแล้ว การประเมินระดับการจ้างงานเต็มที่ของ RBA อาจเข้มงวดเกินไปเป็นผลจากเรื่องนี้ ดังที่เราได้กล่าวไว้ในสัปดาห์ที่แล้ว RBA ต้องปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของค่าจ้างในรอบเดือนพฤศจิกายนแล้ว และจะต้องดำเนินการดังกล่าวอีกครั้งหลังจากผล WPI ไตรมาสกันยายน

เมื่อนำปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้มารวมกัน เราจะประเมินความเสี่ยงรอบๆ มุมมองที่ปรับปรุงใหม่ของเราเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในลักษณะสองด้าน

(21 พ.ย.): Bitcoin พุ่งแตะ 95,000 ดอลลาร์สหรัฐ (425,030 ริงกิตมาเลเซีย) เป็นครั้งแรก ขณะที่ภาคส่วนสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังเร่งสร้างอิทธิพลร่วมกับโดนัลด์ ทรัมป์ ด้วยการผลักดันตำแหน่งใหม่ในทำเนียบขาวที่อุทิศให้กับนโยบายสกุลเงินดิจิทัล

ทีมงานของทรัมป์กำลังหารือกันว่าจะสร้างบทบาทดังกล่าวหรือไม่ และอุตสาหกรรมกำลังเสนอชื่อตำแหน่งดังกล่าวเพื่อเข้าถึงประธานาธิบดีคนใหม่โดยตรง ซึ่งขณะนี้เป็นหนึ่งในผู้ให้การสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลที่ยิ่งใหญ่ที่สุด

การเจรจาดังกล่าวถือเป็นการกระตุ้นล่าสุดของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ ควบคู่ไปกับแผนการของบริษัทสะสมบิตคอยน์อย่าง MicroStrategy Inc ที่จะเร่งการซื้อโทเค็นและเปิดตัวออปชันในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ของประเทศ

สินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ในสหรัฐฯ เมื่อวันพุธ และขยายการเพิ่มขึ้นในช่วงต้นของเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดีสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 95,004 ดอลลาร์สหรัฐ ตลาดคริปโตโดยรวมมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่า 800,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นับตั้งแต่ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน โดยอ้างอิงจากข้อมูลจาก CoinGecko

นักเก็งกำไรต่างให้ความสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ ว่า Bitcoin จะสามารถพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐได้หรือไม่ ผู้สนับสนุนบทบาทที่อ้างว่า Bitcoin เป็นแหล่งเก็บมูลค่าในยุคใหม่มองว่าระดับ 6 หลักเป็นการโต้แย้งกับผู้ที่ไม่เชื่อมั่นซึ่งมองว่าสกุลเงินดิจิทัลไม่มีประโยชน์ใดๆ และประณามความเชื่อมโยงระหว่าง Bitcoin กับกระบวนการฟอกเงินและกิจกรรมทางอาชญากรรม

Tony Sycamore นักวิเคราะห์ตลาดของ IG Australia Pty กล่าวว่า “ผู้ซื้อกำลังบีบคอผู้ขาย แม้ว่าฉันไม่แน่ใจว่าทุกอย่างจะราบรื่นหรือไม่เมื่อราคาขยับเข้าใกล้ระดับ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ความต้องการดูเหมือนจะไม่มีวันสิ้นสุด”

MicroStrategy ซึ่งเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุดที่ถือครอง Bitcoin ประกาศเมื่อวันพุธว่าจะเพิ่มแผนการขายตราสารหนี้รุ่นอาวุโสแบบแปลงสภาพขึ้นเกือบ 50% เป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อระดมทุนในการซื้อโทเค็นดังกล่าว

ผู้ผลิตซอฟต์แวร์ที่ครั้งหนึ่งเคยไม่เป็นที่รู้จัก ตอนนี้เรียกตัวเองว่าบริษัทคลัง Bitcoin และมีสินทรัพย์ดิจิทัลสำรองอยู่ราวๆ 31,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ทรัมป์ให้คำมั่นว่าจะสร้างกรอบการกำกับดูแลของสหรัฐฯ เพื่อสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลและจัดตั้งคลังสำรองบิตคอยน์เชิงกลยุทธ์ ไทม์ไลน์สำหรับการดำเนินการตามคำมั่นสัญญาของเขาและความเป็นไปได้ของคลังสำรองบิตคอยน์ยังคงไม่ชัดเจน ประธานาธิบดีที่ได้รับเลือกเคยเป็นผู้ไม่เชื่อเรื่องสกุลเงินดิจิทัล แต่เปลี่ยนแนวทางหลังจากบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลใช้เงินจำนวนมากในการรณรงค์หาเสียงเลือกตั้งเพื่อส่งเสริมผลประโยชน์ของตน

ที่มา: Theedgemarkets

พลังงาน – ก๊าซธรรมชาติได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มากขึ้น

ราคาน้ำมันดิบลดลงเมื่อวานนี้ แม้จะมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับรัสเซียและยูเครน หลังจากยูเครนยิงขีปนาวุธที่ผลิตโดยสหรัฐเข้าไปในรัสเซียเมื่อต้นสัปดาห์นี้ มีรายงานว่าตอนนี้ยูเครนได้ยิงขีปนาวุธที่ผลิตโดยอังกฤษเข้าไปในรัสเซียแล้ว สำหรับน้ำมัน ความเสี่ยงอยู่ที่หากยูเครนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของรัสเซีย ในขณะที่ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือความไม่แน่นอนว่ารัสเซียจะตอบสนองต่อการโจมตีเหล่านี้อย่างไร อย่างไรก็ตาม ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ คำมั่นสัญญาของอิหร่านที่จะหยุดกักตุนยูเรเนียมช่วยบรรเทาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บางส่วน โดยอาจลดความเสี่ยงด้านอุปทานบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านก่อนที่ประธานาธิบดีทรัมป์จะเข้ารับตำแหน่ง

ข้อมูลรายสัปดาห์ของ EIA เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 545,000 บาร์เรลในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยการนำเข้าน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น (+1.18 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบเป็นรายปี) ซึ่งเกือบจะชดเชยกับการส่งออกน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น (+938,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบเป็นรายปี) สำหรับผลิตภัณฑ์กลั่น สต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 2.05 ล้านบาร์เรล ในขณะที่สต็อกน้ำมันกลั่นลดลง 114,000 บาร์เรล ปริมาณน้ำมันเบนซินที่เพิ่มขึ้นเกิดขึ้นแม้ว่าโรงกลั่นจะลดอัตราการใช้ลง 1.2pp ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา กิจกรรมการกลั่นที่ลดลงนั้นถูกชดเชยมากกว่าด้วยอุปสงค์โดยนัยที่อ่อนแอลง อุปสงค์น้ำมันเบนซินลดลง 964,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบเป็นรายปี

ก๊าซธรรมชาติของยุโรปไม่สามารถหลีกหนีความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครนได้ เมื่อวานนี้ TTF ปิดตลาดสูงขึ้นเกือบ 2.5% จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นนี้ ในขณะเดียวกัน ตลาดก็จับตาดูการไหลของท่อส่งก๊าซของรัสเซียไปยังยุโรปอย่างใกล้ชิด หลังจากที่ Gazprom หยุดส่งก๊าซไปยัง OMV อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ การไหลของท่อส่งก๊าซของรัสเซียผ่านยูเครนยังคงมีเสถียรภาพ ในขณะเดียวกัน ปริมาณก๊าซสำรองของยุโรปลดลงต่ำกว่า 90% และอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 91% สำหรับช่วงเวลานี้ของปี การที่เราเห็นปริมาณ LNG ของเอเชียลดลงและ TTF ควรหมายความว่ายุโรปเริ่มดึง LNG เข้ามาได้มากขึ้นเมื่อเข้าสู่ช่วงฤดูหนาว

กองทุนการลงทุนยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อตลาดก๊าซในยุโรป โดยเพิ่มปริมาณสำรองสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อยกว่า 47TWh ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นเกือบ 273TWh ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากปริมาณสำรองไม่สูงเท่าที่คาดไว้ในตอนแรกเมื่อเข้าสู่ฤดูหนาวและมีความเสี่ยงด้านอุปทานหลายประการ นักเก็งกำไรจึงยังคงนิยมซื้อก๊าซจากด้านระยะยาว

ภาพตลาด

มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้น 0.3% ใน 24 ชั่วโมงสู่ระดับ 3.09 ล้านล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยนี้ปิดบังการลดลงอย่างน่าประทับใจของ altcoin ซึ่งไม่สามารถจำกัดการเพิ่มขึ้น 1% ของ BTC ได้ อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ความรู้สึกยังคงอยู่ในเขตความโลภอย่างสุดขีด Solana ลดลง 3% ในช่วงข้ามคืนและประมาณ 6% จากจุดสูงสุดในวันอังคาร Litecoin หดตัวลง 14% จากจุดสูงสุดในวันเสาร์และอยู่ห่างจาก 100 ดอลลาร์เพียงไม่กี่ก้าว

Bitcoin พุ่งขึ้นเกือบ 94,000 ดอลลาร์เมื่อคืนวันอังคาร โดยทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ ซึ่งแตกต่างจากการโจมตีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จุดสูงสุดใหม่นี้ไม่ได้ตามมาด้วยคำสั่ง stop และ margin call จาก short แต่กลับเคลื่อนตัวเข้าสู่ระดับ 100,000 ดอลลาร์ขึ้นไปแทน

เช่นเดียวกับ Litecoin Ethereum กำลังกลายเป็นเรื่องราวที่น่าเบื่อ การพุ่งขึ้นในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายนหยุดลงก่อนจะถึงระดับซื้อมากเกินไป โดยมีการเทขายทำกำไรที่ 61.8% ของโมเมนตัมเริ่มต้น ซึ่งลึกกว่า Bitcoin และตลาดคริปโตโดยรวมอย่างมาก การยึดมั่นกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบคลาสสิกอาจสะดวกสำหรับผู้ค้า แต่ไม่ค่อยถูกใจผู้ที่ชื่นชอบ ซึ่งอาจย้ายไปใช้ altcoin อื่นๆ แล้ว

ข่าวสารเบื้องหลัง

จากการคำนวณใหม่พบว่าความยากในการขุด Bitcoin สูงเกิน 102T เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ อัตราแฮชเฉลี่ยสำหรับช่วงการคำนวณสองสัปดาห์เพิ่มขึ้นเป็น 755.3 EH/s

ตามข้อมูลของ JPMorgan ราคาแฮชซึ่งเป็นตัวชี้วัดผลกำไรจากการขุด Bitcoin เพิ่มขึ้น 29% ในช่วงครึ่งแรกของเดือนพฤศจิกายน การพุ่งขึ้นของ BTC ก่อนที่อัตราแฮชจะเพิ่มขึ้นและค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ของรางวัลต่อบล็อกมีส่วนทำให้เศรษฐกิจการขุดดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

MicroStrategy วางแผนที่จะออกพันธบัตร 5 ปีมูลค่า 1.75 พันล้านดอลลาร์เพื่อใช้สำหรับการซื้อ BTC และวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร สำรองของบริษัทมีจำนวนถึง 331,200 BTC ซึ่งบริษัทได้ใช้จ่ายไปแล้วประมาณ 16.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีราคาซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 49,874 ดอลลาร์ต่อเหรียญ

QCP Capital เชื่อว่า “ฤดูกาลของ altcoin ที่แท้จริง” จะเริ่มขึ้นหลังจากที่ดัชนีความโดดเด่นของ bitcoin ลดลงเหลือ 58% จาก 59.4% ในปัจจุบัน ก่อนหน้านั้น ภายในสิ้นปีนี้ BTC อาจทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับที่สำคัญทางจิตวิทยา

ตามรายงานของ Financial Times กลุ่ม Trump Media and Technology (DJT) ซึ่งมีความเชื่อมโยงกับโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังอยู่ในขั้นตอนขั้นสูงของข้อตกลงในการซื้อแพลตฟอร์ม Bakkt ที่กำลังประสบปัญหา

ความท้าทายด้านเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

สหราชอาณาจักรยังคงต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ และที่สำคัญกว่านั้นคือ เงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากเดือนกันยายน โดยอยู่ที่ 5% เทียบกับ 4.9% ในเดือนก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอาจเป็นปัญหาในขณะนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อประจำปีเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% ในเดือนตุลาคม 2024 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน เมื่อเทียบกับ 1.7% ในเดือนกันยายน

ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะพุ่งขึ้นเป็นประมาณ 2.2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อเดือนต่อเดือนจะอยู่ที่ 0.6% สูงกว่าที่คาดไว้ 0.5% อย่างไรก็ตาม ความกังวลยังคงอยู่ที่อัตราเงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปยังคงสูงอยู่

เมื่อพิจารณาข้อมูลอย่างละเอียดและความไม่แน่นอนของตัวเลขเดือนตุลาคม พบว่าหมวดหมู่ที่ธนาคารถือว่ามีความสำคัญน้อยกว่าหรือมีแนวโน้มว่าจะมีอัตราเงินเฟ้อที่ยั่งยืนน้อยกว่า ได้แก่ ค่าเช่าบ้าน ค่าตั๋วเครื่องบิน และแพ็คเกจท่องเที่ยว ซึ่งอาจเป็นเหตุผลส่วนหนึ่งที่ทำให้เงินเฟ้อด้านบริการพุ่งสูงขึ้น

ตัวอย่างที่ดีคือเมื่อพิจารณาอัตราเงินเฟ้อของบริการหลักซึ่งตัดข้อมูลค่าเช่าและค่าโดยสารเครื่องบินออกไป เราจะเห็นเรื่องราวที่แตกต่างไปโดยสิ้นเชิง แม้ว่าจะไม่มีคำจำกัดความที่ชัดเจนสำหรับเรื่องนี้ แต่ ING Think ก็ได้แบ่งข้อมูลนี้ออกมาอย่างเหมาะสม โดยระบุว่า "ตัวเลขบริการหลัก" ลดลงจาก 4.8% เหลือ 4.5% ในเดือนตุลาคม

ที่มา : ING Think

สิ่งนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอะไรสำหรับ BoE เมื่อถึงการประชุมนโยบายในเดือนธันวาคมที่จะถึงนี้ ฉันยังคงคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 พันล้านดอลลาร์หลังจากตัวเลข GDP ที่เพิ่งเผยแพร่จากสหราชอาณาจักร การเติบโตเริ่มแย่ลง เช่นเดียวกับสหภาพยุโรป นี่คือสิ่งที่ BoE ต้องการหลีกเลี่ยง และในความคิดของฉัน นี่อาจเป็นปัจจัยสำคัญในการประชุมเดือนธันวาคม

จากความน่าจะเป็น ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังกำหนดราคาไว้ที่โอกาส 85% ที่จะถือครองในการประชุมวันที่ 19 ธันวาคม และมีโอกาส 50% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งในทางทฤษฎีแล้ว สิ่งนี้ควรเป็นการสนับสนุน GBP ในระดับหนึ่ง เนื่องจากคาดว่าสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และธนาคารกลางญี่ปุ่นก็มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปี 2025 การเคลื่อนไหวดังกล่าวและการฟื้นตัวของ GBP จะเกิดขึ้นจริงหรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ปอนด์/ดอลลาร์สหรัฐ

จากมุมมองทางเทคนิค GBP/USD ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ แต่ไม่สามารถรักษาระดับการเพิ่มขึ้นที่สำคัญไว้ได้ การอ่อนค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐไม่ได้ส่งผลให้ GBP ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเมื่อ DXY มีแนวโน้มฟื้นตัวในวันนี้ Cable อาจเผชิญกับแรงกดดันด้านขาลงเพิ่มเติม

ในปัจจุบัน ระดับสำคัญที่บริเวณ 1.2680 นั้นพิสูจน์ให้เห็นว่ายากที่จะฝ่าเข้าไปได้ เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรช่วยให้ GBP/USD ทะลุระดับนี้ได้ แต่ก็ไม่สามารถยอมรับได้ หากแท่งเทียนรายวันปิดเหนือระดับนี้ได้ ผู้ซื้ออาจเกิดความกล้าที่จะดันให้เคเบิลสูงขึ้น

หากราคาเคลื่อนไหวเหนือระดับ 1.2680 อาจเผชิญกับแรงต้านที่ระดับ 1.2750 และ 1.28200 (ซึ่งเป็นระดับที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันหยุดอยู่) อุปสรรคสำคัญต่อไปสำหรับฝ่ายซื้อคือระดับทางจิตวิทยาที่ระดับ 1.3000 ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคที่ไกลเกินไป

เมื่อมองไปที่ศักยภาพในการทะลุลงด้านล่างและจุดต่ำล่าสุดที่ 1.2600 จะเป็นพื้นที่แนวรับแรกก่อนที่ระดับ 1.2500 และ 1.2450 จะเป็นที่สนใจ

แรงผลักดันเบื้องหลังการเคลื่อนไหวใดๆ น่าจะมาจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และการดำเนินการในอีกไม่กี่วันข้างหน้า การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐต่อไปอาจเอื้อต่อการทดสอบระดับ 1.2500 อีกครั้ง

กราฟรายวัน GBP/USD 20 พฤศจิกายน 2024

ที่มา: TradingView.com (คลิกเพื่อขยาย)

สนับสนุน

1.2600

1.2500

1.2450

ความต้านทาน

1.2680

1.2750

1.2820

ปอนด์/เยน

GBP/JPY ค่อยๆ ปรับตัวลดลงตั้งแต่แตะระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ระดับ 200.00 เพียงเล็กน้อย การย่อตัวลงเมื่อวานนี้จากกระแสเงินทุนสำรองที่ปลอดภัยยังช่วยให้ GBP/JPY เคลื่อนตัวออกห่างจากระดับ 200.00 มากขึ้นอีกด้วย

เมื่อพิจารณาจากข้อมูลทางเทคนิคแล้ว เราพบว่ามีสัญญาณที่ผสมปนเปกัน เราได้เกิดรูปแบบเดธครอสเมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันตัดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งบ่งบอกถึงโมเมนตัมขาลง ในทางกลับกัน แท่งเทียนกลับแสดงการปฏิเสธอย่างรวดเร็วหลังจากที่เคลื่อนตัวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เมื่อวานนี้เป็นเวลาสั้นๆ โดยแท่งเทียนรายวันสิ้นสุดลงในรูปแบบแท่งเทียนค้อน ซึ่งบ่งบอกถึงโมเมนตัมขาขึ้นต่อไป

สัญญาณที่ผสมผสานไม่ได้ทำให้ทุกอย่างง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อนำมารวมกับปัจจัยพื้นฐานแล้ว แนวโน้มขาขึ้นต่อไปดูเหมือนจะมีแนวโน้มมากขึ้นในระยะสั้น คำถามคือ ระดับ 200.00 จะเป็นก้าวที่ไกลเกินไปสำหรับฝ่ายซื้อหรือไม่

หากเคลื่อนไหวในระดับสูงจากราคาปัจจุบันของ GBP/JPY อาจเผชิญแนวต้านที่ 198 และ 199.30 ตามลำดับ

หากราคาเคลื่อนตัวลง จะต้องมีการปิดแท่งเทียนรายวันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองตัวที่บริเวณ 194.30-194.60 ก่อน หากราคาทะลุโซนนี้ GBP/JPY อาจดันให้ราคาขยับไปที่ 192.50 และ 190.00 ตามลำดับ

กราฟรายวัน GBP/JPY 20 พฤศจิกายน 2024

ที่มา: TradingView.com (คลิกเพื่อขยาย)

สนับสนุน

194.30 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน)

192.50

190.00

ความต้านทาน

198.00

199.30

200.00

ที่มา: ACTIONFOREX

ที่มา: TheGuardian