พันธบัตร Adani ร่วงลงเมื่อสหรัฐฯ ฟ้องร้องผู้ประกอบการชาวอินเดีย นักลงทุนหวาดกลัว

ราคา Bitcoin ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่อีกครั้ง เนื่องจากมีการคาดการณ์เกี่ยวกับแนวโน้มที่ดีต่อสกุลเงินดิจิทัลจากรัฐบาลทรัมป์ที่กำลังจะเข้ามาบริหารประเทศ เพื่อสนับสนุนข่าวลือเหล่านี้ การรั่วไหลเกี่ยวกับการแต่งตั้งผู้เชี่ยวชาญด้านสกุลเงินดิจิทัลของทำเนียบขาว และข่าวลือเกี่ยวกับความสนใจของบริษัทโซเชียลมีเดียของทรัมป์ในการซื้อกิจการบริษัทซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล Bakkt ได้ช่วยให้ราคาพุ่งขึ้น

ดัชนี Crypto Fear and Greed แสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในช่วงของความโลภอย่างสุดขีด

ที่มา: FinancialJuice

คำถามก็คือ การกระทำเช่นนี้จะนำไปสู่การถอยกลับหรือไม่ หรือเราจะตั้งเป้าที่จะได้รับกำไรเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า?

Bitcoin พุ่งสูงอย่างน่าประทับใจท่ามกลางการพุ่งสูงของตลาดอนุพันธ์

สาเหตุสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ราคา Bitcoin สูงขึ้นก็คือความต้องการของสถาบันต่างๆ ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง พวกเขาลงทุนเงินจำนวนมากใน Bitcoin ซึ่งทำให้ Bitcoin น่าเชื่อถือมากขึ้น ตัวอย่างเช่น MicroStrategy ได้ซื้อ Bitcoin จำนวนมากและทำกำไรได้ดีเมื่อมูลค่าของมันเพิ่มขึ้น

การทำงานของตลาดก็ช่วยได้เช่นกัน ผู้คนจำนวนมากขึ้นยอมรับ Bitcoin ว่าเป็นการลงทุนที่แท้จริง เนื่องจาก Bitcoin มีจำนวนจำกัดและผู้คนจำนวนมากต้องการมัน ราคาจึงยังคงเพิ่มขึ้นตามกฎพื้นฐานของอุปสงค์และอุปทาน

ตลาดอนุพันธ์เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้น Open Interest ของ Bitcoin ซึ่งแสดงจำนวนสัญญาที่ใช้งานอยู่นั้นได้แตะระดับ 63 พันล้านดอลลาร์แล้ว ซึ่งถือเป็นมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์และสูงกว่าในปี 2021 มาก ซึ่งเมื่อก่อนราคา Bitcoin อยู่ที่ระดับสูงสุดที่ประมาณ 69,000 ดอลลาร์

ที่มา: Coinglass

อย่างไรก็ตาม การพุ่งสูงขึ้นของตลาดอนุพันธ์อาจก่อให้เกิดความเสี่ยง โดยคาดว่าความผันผวนจะสูงขึ้นและราคาจะผันผวนบ่อยขึ้น นี่เป็นเพียงเพราะการกู้ยืมเงิน ซึ่งหากราคาผันผวนอย่างรุนแรง อาจทำให้มีการชำระบัญชีเพิ่มขึ้น

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา การชำระบัญชีมีมูลค่ารวม 450 ล้านดอลลาร์ โดยประมาณ 60% ของจำนวนนี้มาจากตำแหน่งขายชอร์ต สุภาษิตเก่าที่ใช้กับ Bitcoin ก็ได้จริงเช่นกัน ที่ว่า 'แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ'

กระแสเงินไหลเข้า ETF พุ่งแตะ 2 พันล้านดอลลาร์ใน 3 วัน

กระแสเงินทุนไหลเข้า ETF เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยมียอดรวมเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงวันที่ 18-20 พฤศจิกายน ตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน ETF ของ Bitcoin มีกระแสเงินทุนไหลออกเพียง 5 วันและมีกระแสเงินทุนไหลเข้าเพียง 9 วัน

การเพิ่มขึ้นของการนำ ETF มาใช้มีแนวโน้มว่าจะยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากมีกระแสข่าวเกี่ยวกับประธานาธิบดีทรัมป์และจุดยืนที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลของเขา หากกระแส ETF ยังคงเติบโตต่อไป มีแนวโน้มว่าเราจะยังไม่เห็นการพุ่งขึ้นของ Bitcoin ครั้งสุดท้าย

ที่มา: Coinglass

การวิเคราะห์ทางเทคนิค BTC/USD

Bitcoin (BTC/USD) กำลังพุ่งสูงเป็นพิเศษในสัปดาห์นี้ โดยมีการซื้อขายอยู่ต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์เล็กน้อยในวันจันทร์

ตั้งแต่นั้นมา เราได้กำไรติดต่อกัน 3 วันจากปัจจัยหลายประการ ส่วนที่ยากเกี่ยวกับแนวโน้มทางเทคนิคคือไม่มีการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตเพื่อใช้เป็นฐานในการวิเคราะห์

ตามที่เราได้กล่าวถึงในบทความก่อนหน้านี้ มีความเสี่ยงที่ราคาจะผันผวนเนื่องจากตลาดอนุพันธ์พุ่งสูงขึ้น เมื่อดูจาก RSI จะเห็นว่า RSI อยู่ในเขตซื้อมากเกินไปตั้งแต่ Bitcoin ทะลุระดับ 75,000 ดอลลาร์ สัญญาณอีกประการหนึ่งที่บ่งชี้ว่าแม้ว่า RSI อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป แต่ก็ไม่มีการรับประกันว่าราคาจะปรับตัวลดลง

ในตอนนี้ แนวรับทันทีอยู่ที่ 95,000 โดยมีการทะลุลงด้านล่างเพื่อเคลื่อนตัวไปที่ 91,804 และระดับทางจิตวิทยาที่ 90,000

หากราคาขยับขึ้นแตะระดับ 100,000 จุด อาจทำให้ราคาผันผวนอย่างรุนแรง เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดอาจมองว่าจะมีการเทขายทำกำไรด้วย นอกจากนี้ ในขณะนี้ ฉันจะจับตาดูตัวเลขกลมๆ หรือตัวเลขทางจิตวิทยาที่ระดับ 105,000 และ 110,000 จุด

กราฟรายวันของ Bitcoin (BTC/USD) 21 พฤศจิกายน 2024

ที่มา: TradingView.com (คลิกเพื่อขยาย)

สนับสนุน

95000

91804

90000

ความต้านทาน

100000

105000

105000

ที่มา: MarketPulse

[ข้อมูลโดยย่อ]

[รายละเอียดข่าว]

[ประเด็นวันนี้]

อธิบายโมเดล BEER ของเรา

แบบจำลองอัตราแลกเปลี่ยนสมดุลพฤติกรรม (BEER) ของเราประเมินมูลค่าที่เหมาะสมในระยะกลางของสกุลเงิน G10 โดยใช้ผลผลิต เงื่อนไขการค้า (ราคาสินค้าส่งออกหารด้วยราคาสินค้านำเข้า) ดุลบัญชีเดินสะพัด (คิดเป็น % ของ GDP) และการใช้จ่ายของรัฐบาล (คิดเป็น % ของ GDP) เราใช้ข้อมูล OECD และบัญชีแห่งชาติรายไตรมาส ในอดีต แบบจำลองของเราได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีพลังอธิบายที่ดี (R-squared ประมาณ 0.55-0.80 ในคู่สกุลเงิน G10 ที่แตกต่างกัน) และความแตกต่างของเงื่อนไขการค้าเป็นปัจจัยที่อธิบายความเคลื่อนไหวของมูลค่าที่เหมาะสมส่วนใหญ่โดยเฉลี่ย

จุดมุ่งหมายของแบบจำลองคือเพื่อประมาณค่าการประเมินมูลค่าที่ผิดพลาดโดยอิงตามปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจเท่านั้น ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะอธิบายความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในระยะยาวได้ ดังนั้นจึงตัดปัจจัยทางการตลาด เช่น อัตราดอกเบี้ยและหุ้นออกไป อย่างไรก็ตาม ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีบทบาทสำคัญที่ส่งผลต่อผลผลิตของแบบจำลอง เนื่องจากราคาดังกล่าวส่งผลต่อเงื่อนไขการค้าและความแตกต่างของบัญชีเดินสะพัด

ผลงานโมเดล BEER ล่าสุด

ที่มา : ING

แผนภูมิข้างต้นสรุปผลลัพธ์ของเราโดยใช้ข้อมูลไตรมาสที่สามและระดับ FX จริงล่าสุดเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ โดยปกติแล้ว เราจะถือว่าสกุลเงินมีการประเมินค่าผิดพลาดอย่างรุนแรงเกินกว่าขอบเขตค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 1.5 เนื่องจากในทางสถิติแล้ว สิ่งนั้นบ่งชี้ว่ามีการแก้ไขในทิศทางของมูลค่าที่เหมาะสม เนื่องจากการประเมินค่าผิดพลาดเป็นฟังก์ชันของทั้งมูลค่าที่เหมาะสมและอัตราสปอตจริง การบรรจบกันอาจเกิดขึ้นได้ผ่านการเคลื่อนไหวในสปอตหรือการเคลื่อนไหวในมูลค่าที่เหมาะสม กรณีที่สองครอบคลุมถึงสถานการณ์ที่ราคาตลาดอยู่ในภาวะถดถอยในปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะกลายเป็นจริงในระยะกลาง

เงินเยนโดดเด่นในด้านการประเมินค่าต่ำเกินไป

ฟรังก์สวิสเป็นสกุลเงินที่มีโครงสร้างที่ถูกประเมินค่าสูงเกินจริง – ดังที่ธนาคารกลางสวิสมักกล่าวไว้ – และผลลัพธ์ของแบบจำลอง BEER ของเราไม่ได้บ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวที่เจาะจงใดๆ ในฟรังก์สวิส

สิ่งที่โดดเด่นชัดเจนในรายงาน BEER เดือนพฤศจิกายนของเราคือค่าเงินเยน ซึ่งเราประเมินว่ามีค่าต่ำกว่ามูลค่าจริง 18% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกินขอบเขตล่างของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 1.5 ซึ่งอธิบายได้เกือบทั้งหมดจากช่องว่างอัตราดอกเบี้ย USD-JPY ที่กดดันค่าเงินเยนอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแตกต่างจากในปี 2022 ที่ราคาพลังงานทำให้เงื่อนไขการค้าของญี่ปุ่นแย่ลง อุปสรรคทางเศรษฐกิจเชิงโครงสร้างมีน้อยกว่ามากที่ทำให้ค่าเงินเยนถูกในขณะนี้

ผลลัพธ์นี้ทำให้เราเห็นว่า USD/JPY มีศักยภาพในการลดลงในระยะยาว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเราเห็นว่านโยบายผสมผสานของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐผ่อนปรนนโยบายเพียงเล็กน้อย เราจึงยังคงระมัดระวังว่าปัจจัยพื้นฐานที่ค่อนข้างแข็งแกร่งสามารถชดเชยแรงกดดันจากความแตกต่างของอัตราที่กว้างได้มากเพียงใด ซึ่งเป็นการประมาณค่าดุลยภาพของอัตราแลกเปลี่ยนในระยะกลางถึงระยะยาว ซึ่งหมายความว่าคู่สกุลเงินอาจซื้อขายในบริเวณที่มูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงในระดับปานกลางเป็นเวลาหลายไตรมาส

EUR/USD จะดูถูกมากเมื่อเทียบเป็นเงินบาท

ในกลุ่ม G10 ที่เหลือ ไม่มีการประเมินค่าผิดพลาดเกินกว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 1.5 SEK ยังคงมีราคาค่อนข้างถูก (ถูกประเมินค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงประมาณ 11% เมื่อเทียบกับยูโร) แต่เราเชื่อว่าการฟื้นตัวจะล่าช้าออกไปอีกเนื่องจากวัฏจักรการผ่อนคลายเชิงรุกของ Riksbank

การประเมินค่าต่ำกว่ามูลค่าของ SEK บางส่วนนั้นสรุปได้ว่าปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจโดยรวมมีเสถียรภาพมากขึ้น โดยส่วนใหญ่เป็นเงื่อนไขการค้าสำหรับประเทศในยุโรปเมื่อเทียบกับสหรัฐอเมริกา หลังจากที่เงื่อนไขการค้าที่นำโดยสินค้าโภคภัณฑ์ในปี 2022 เสื่อมลงอย่างรวดเร็ว ดังที่แสดงด้านล่าง สกุลเงินยูโรได้รับการปรับปรุงเล็กน้อยในแง่ของความแตกต่างของเงื่อนไขการค้าเมื่อเทียบกับสหรัฐอเมริกา และโดยส่วนขยาย มูลค่าที่เหมาะสมก็มีเสถียรภาพ

มูลค่าที่เหมาะสมของ EUR/USD คงที่หลังจากการลดลงอย่างมาก

ที่มา: ING, Macrobond

เนื่องจากความผันผวนที่ต่ำกว่า EUR/USD จึงมีประวัติการเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ผิดพลาดน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงิน G10 อื่นๆ ส่วนใหญ่ ซึ่งหมายความว่าแถบค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 1.5 ก็แคบลงเช่นกัน (+/- 9%) ปัจจุบัน EUR/USD มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าจริง 5% ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวสู่ระดับสมดุลจากจุดประมาณ 1.05 อาจส่งสัญญาณเตือนถึงการประเมินมูลค่าที่ผิดพลาดเกินจริงในแบบจำลอง BEER ของเรา ทั้งนี้ ยกเว้นการเสื่อมถอยเพิ่มเติมอย่างมีนัยสำคัญในเงื่อนไขการค้า ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้มูลค่าที่เหมาะสมของ EUR อ่อนไหวต่อความผันผวนในระยะสั้นมากที่สุด กล่าวโดยง่ายแล้ว เราจะต้องเห็นการช็อกจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อพิสูจน์ว่าค่าเงิน EUR/USD ที่เป็นตัวเงินต่ำกว่าระดับสมดุลอย่างสม่ำเสมอภายในปีถัดไปหรือประมาณนั้น ซึ่งนั่นไม่ใช่กรณีพื้นฐานของเรา

การพิจารณานี้รวมอยู่ใน การคาดการณ์ EUR/USD ล่าสุด ของเรา เราคาดว่า EUR/USD จะซื้อขายต่ำกว่า 1.05 ตลอดปี 2025-26 จากนโยบายของทรัมป์และการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป แต่ตามผลลัพธ์ของแบบจำลอง BEER เราไม่คาดว่าจะเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับสมดุลอย่างยั่งยืน เรามุ่งเป้าที่ 1.02 สำหรับสิ้นปี 2025 และ 1.05 ในระยะยาว

สิงคโปร์ (22 พ.ย.) - เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สิงคโปร์ได้ปรับปรุงแนวโน้มเศรษฐกิจสำหรับปี 2567 เนื่องจากการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศในไตรมาสที่ 3 สูงกว่าที่คาดและการประมาณการเบื้องต้น โดยได้รับความช่วยเหลือจากการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งขึ้นและความต้องการด้านวิศวกรรม

ข้อมูลของรัฐบาลระบุว่า GDP ขยายตัว 5.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่ 3 ซึ่งเร็วกว่าการประมาณการอย่างเป็นทางการที่ 4.1% ที่เผยแพร่เมื่อเดือนที่แล้ว และสูงกว่าการคาดการณ์ค่ามัธยฐานที่ 4.6% ในการสำรวจนักเศรษฐศาสตร์ของรอยเตอร์

กระทรวงการค้าปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP ปี 2567 เป็น 3.5% จากช่วงเดิมที่ 2.0-3.0%

“เราไม่ได้ตัดทิ้งความเป็นไปได้ที่ตัวเลขจะสูงกว่า 3.5%” เบห์ สวอน จิน ปลัดกระทรวงการค้ากล่าว

GDP ในไตรมาสกรกฎาคม-กันยายนยังสูงกว่าการเติบโตประจำปีที่ 3.0% ในไตรมาสที่ 2 เมื่อเทียบรายไตรมาสที่ปรับตามฤดูกาลแล้ว GDP ขยายตัว 3.2% ในช่วงเดือนกรกฎาคม-กันยายน สูงกว่าทั้งการประมาณการล่วงหน้าที่ 2.1% และการเติบโตในไตรมาสที่ 2 ที่ 0.5%

เบห์กล่าวว่า GDP ไตรมาส 3 ที่สูงเกินคาดนั้นเป็นผลมาจากความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ที่ล้นไปสู่ภาคอุตสาหกรรมวิศวกรรมแม่นยำซึ่งมีผลผลิตเครื่องจักรอุตสาหกรรมและอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ที่สูงขึ้น

“การผ่อนคลายนโยบายการเงินระดับโลกและการกระตุ้นทางการคลังของจีนน่าจะช่วยสนับสนุนการเติบโตไปจนถึงปี 2568 แม้จะมีความเสี่ยงที่สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะทวีความรุนแรงมากขึ้น” ชัว ฮัก บิน นักเศรษฐศาสตร์จากธนาคารเมย์แบงก์กล่าว

กระทรวงการค้ากล่าวว่า คาดการณ์การเติบโต 1.0% ถึง 3.0% ในปี 2568 โดยเสริมว่าความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกที่เพิ่มมากขึ้น รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กำลังเข้ามาใหม่

“หากเกิดการขึ้นภาษีศุลกากร...จะมีความกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง ซึ่งอาจทำให้การผ่อนคลายนโยบายการเงินหยุดชะงัก และทำให้เงื่อนไขทางการเงินในสหรัฐฯ ตึงตัวนานขึ้น” เบห์กล่าว

สำนักงานการเงินสิงคโปร์ (MAS) คงนโยบายการเงินไว้เท่าเดิมเมื่อเดือนที่แล้วในการทบทวนครั้งสุดท้ายของปีนี้ เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงลดลงและแนวโน้มการเติบโตดีขึ้น การประชุมนโยบายครั้งต่อไปจะมีขึ้นในเดือนมกราคม

ชัวแห่งธนาคารเมย์แบงก์กล่าวว่าข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้าจะเป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่ต้องจับตามอง

“หากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและบริการยังคงเหนียวแน่น MAS อาจไม่ผ่อนคลายในเดือนมกราคม” เขากล่าว

MAS คาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะปรับตัวลดลงเหลือประมาณ 2% ภายในสิ้นปีนี้ โดยอัตราเงินเฟ้อประจำปีอยู่ที่ 2.8% ในเดือนกันยายน

ที่มา: Theedgemarkets

ราคา น้ำมันดิบ เวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์อ้างอิงของน้ำมันดิบสหรัฐฯ อยู่ที่ระดับ 70.25 ดอลลาร์ในวันศุกร์ โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้เกิดความกังวลว่าอุปทานน้ำมันดิบจะหยุดชะงัก ความกังวลว่าความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้ทำให้ราคา น้ำมันดิบ WTI พุ่งสูงขึ้น ในสัปดาห์นี้ หลังจากที่ยูเครนได้ใช้ขีปนาวุธที่จัดหาโดยสหรัฐฯ และอังกฤษเข้าไปในดินแดนของรัสเซีย เมื่อวันพฤหัสบดี ประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูตินของรัสเซียได้ประกาศโจมตีฐานทัพของยูเครนด้วยขีปนาวุธพิสัยกลางความเร็วเหนือเสียง นอกจากนี้ ปูตินยังเตือนฝ่ายตะวันตกว่ามอสโกว์อาจโจมตีฐานทัพของประเทศใดๆ ก็ตามที่ใช้อาวุธโจมตีรัสเซีย ตามรายงานของรอยเตอร์ "ขณะนี้ตลาดได้เปลี่ยนความสนใจไปที่ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสงครามในยูเครนที่ทวีความรุนแรงขึ้น" โอเล ฮวัลบาย นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ของ SEB กล่าว

ในทางกลับกัน การเพิ่มขึ้นของปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่แล้วอาจส่งผลกระทบต่อ ทองคำ ดำ รายงานประจำสัปดาห์ของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ระบุว่า ปริมาณน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 15 พฤศจิกายน เพิ่มขึ้น 0.545 ล้านบาร์เรล เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 2.089 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า โดยตลาดคาดการณ์ว่าปริมาณน้ำมันจะเพิ่มขึ้น 0.400 ล้านบาร์เรล นอกจากนี้ อุปสงค์ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่กลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นสำหรับน้ำมันที่ใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในขณะนี้ เนื่องจากทำให้ราคาน้ำมันแพงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ซึ่งอาจทำให้อุปสงค์ลดลง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นมาตรวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ปัจจุบันซื้อขายใกล้ระดับ 107.05 หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบปีอยู่ที่ประมาณ 107.15

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับน้ำมัน WTI

น้ำมัน WTI คืออะไร?

น้ำมัน WTI เป็นน้ำมันดิบชนิดหนึ่งที่จำหน่ายในตลาดต่างประเทศ WTI ย่อมาจาก West Texas Intermediate ซึ่งเป็นหนึ่งในสามประเภทหลัก ได้แก่ น้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบดูไบ WTI ยังถูกเรียกว่า “light” และ “sweet” เนื่องจากมีแรงโน้มถ่วงและปริมาณกำมะถันค่อนข้างต่ำตามลำดับ ถือเป็นน้ำมันคุณภาพสูงที่กลั่นได้ง่าย มีแหล่งผลิตในสหรัฐอเมริกาและจำหน่ายผ่านศูนย์กลาง Cushing ซึ่งถือเป็น “จุดตัดของท่อส่งน้ำมันของโลก” WTI ถือเป็นมาตรฐานสำหรับตลาดน้ำมันและราคา WTI มักถูกอ้างอิงในสื่อต่างๆ

ปัจจัยใดบ้างที่มีผลต่อราคาน้ำมัน WTI?

เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทั้งหมด อุปทานและอุปสงค์เป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันราคาน้ำมันดิบ WTI ดังนั้น การเติบโตของโลกอาจเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน ปัจจัยดังกล่าวก็อาจส่งผลให้การเติบโตทั่วโลกอ่อนแอลง ความไม่มั่นคงทางการเมือง สงคราม และการคว่ำบาตรอาจขัดขวางอุปทานและส่งผลกระทบต่อราคา การตัดสินใจของกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ OPEC ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ส่งผลต่อราคา มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันดิบ WTI เนื่องจากน้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันด้วยดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้น หากดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ราคาน้ำมันก็จะยิ่งถูกลง และในทางกลับกัน

ข้อมูลสต๊อกมีผลกระทบต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร?

รายงานสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์ที่เผยแพร่โดยสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) และสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) มีผลกระทบต่อราคาน้ำมัน WTI การเปลี่ยนแปลงของสต็อกน้ำมันสะท้อนถึงอุปทานและอุปสงค์ที่ผันผวน หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันลดลง อาจบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น สต็อกน้ำมันที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง รายงานของ API จะเผยแพร่ทุกวันอังคาร และรายงานของ EIA จะเผยแพร่ในวันถัดไป โดยปกติแล้วผลลัพธ์จะใกล้เคียงกัน โดยจะตกลงไม่เกิน 1% ของเวลาทั้งหมด 75% ข้อมูลของ EIA ถือว่าเชื่อถือได้มากกว่า เนื่องจากเป็นหน่วยงานของรัฐบาล

OPEC มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร?

OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) เป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 12 ประเทศที่ร่วมกันกำหนดโควตาการผลิตสำหรับประเทศสมาชิกในการประชุมปีละ 2 ครั้ง การตัดสินใจของประเทศเหล่านี้มักส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน WTI เมื่อ OPEC ตัดสินใจลดโควตา อาจทำให้อุปทานตึงตัว ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น แต่เมื่อ OPEC เพิ่มการผลิต จะส่งผลตรงกันข้าม OPEC+ หมายถึงกลุ่มที่ขยายใหญ่ขึ้น ซึ่งรวมถึงประเทศนอกกลุ่ม OPEC จำนวน 10 ประเทศ โดยประเทศที่โดดเด่นที่สุดคือรัสเซีย

ที่มา: FXSTREET

เมื่อวานนี้ เงินเยนฟื้นตัวขึ้นอย่างกว้างขวาง เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดตีความความคิดเห็นของผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อุเอดะ ว่าเป็นสัญญาณที่อาจบ่งชี้ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อุเอดะตั้งข้อสังเกตว่ายังมีเวลาอีกประมาณหนึ่งเดือนก่อนการประชุมนโยบายครั้งต่อไป และธนาคารกลางจะมีข้อมูลจำนวนมากที่ต้องพิจารณาภายในเวลานั้น แม้ว่าเขาจะไม่ได้ให้คำมั่นว่าจะเปลี่ยนแปลงนโยบายใดๆ หรือแสดงเจตนาชัดเจนที่จะปรับอัตราดอกเบี้ย แต่ความ "เปิดกว้าง" นี้ก็ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากบรรดานักลงทุนที่ถือเงินเยน ความเป็นไปได้เพียงเล็กน้อยที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะใช้ท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นก็เพียงพอแล้วที่จะทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น

ในทางตรงกันข้าม ยูโรร่วงลงอย่างมาก โดยร่วงลงอย่างหนักเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์แคนาดา แม้ว่าจะยังอยู่ในกรอบแคบเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ก็ตาม ธนาคารกลางยุโรปพยายามลดความสำคัญของข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างในวันก่อนหน้าซึ่งแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ซึ่งเป็นสัญญาณชัดเจนว่าธนาคารเตรียมที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สมาชิกคนหนึ่งของคณะกรรมการกำกับดูแลธนาคารกลางยุโรปที่มีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ย ได้เสนอแนวคิดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องจนกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะถึงระดับเป็นกลางที่ 2% แม้ว่าการคาดการณ์นโยบายล่วงหน้าอาจยังเร็วเกินไป แต่ดูเหมือนว่าเจ้าหน้าที่บางส่วนได้เตรียมการเพื่อจัดการกับความคาดหวังของตลาดสำหรับปีหน้าแล้ว

โดยรวมแล้ว ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ยูโรถือเป็นสกุลเงินหลักที่มีผลงานแย่ที่สุด แม้ว่าเมื่อวานนี้จะฟื้นตัวขึ้น แต่เงินเยนยังคงเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าเป็นอันดับสอง รองลงมาคือดอลลาร์ ปัจจุบัน ออสซี่เป็นสกุลเงินที่มีผลงานดีที่สุด รองลงมาคือลูนีและฟรังก์สวิส ส่วนเงินปอนด์และกีวียังคงครองตำแหน่งกลางในการจัดอันดับผลงาน

ในทางเทคนิคแล้ว การร่วงลงของ EUR/CAD จาก 1.5225 กลับมาเกิดขึ้นอีกครั้งโดยทะลุระดับต่ำสุดชั่วคราวที่ 1.4710 แนวโน้มในระยะใกล้ยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้านที่ 1.4888 ยังคงอยู่ และการร่วงลงลึกมากขึ้นจะไปถึงแนวรับที่ 1.4592 การทะลุลงอย่างหนักตรงนั้นอาจบ่งชี้ว่าการร่วงลงจาก 1.5225 อย่างน้อยก็แก้ไขแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 1.2867 (ระดับต่ำสุดในปี 2022) จากนั้นจึงควรมองเห็นการร่วงลงที่ลึกมากขึ้นจนถึงการย้อนกลับ 38.2% ที่ 1.2867 ถึง 1.5225 ที่ 1.4324

ในยุโรป ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ FTSE เพิ่มขึ้น 0.32% DAX เพิ่มขึ้น 0.23% CAC ลดลง -0.29% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหราชอาณาจักรลดลง -0.0357 ที่ 4.438 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของเยอรมนีลดลง -0.035 ที่ 2.318 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei ลดลง -0.85% HSI ของฮ่องกงลดลง -0.53% SSE ของเซี่ยงไฮ้ของจีนเพิ่มขึ้น 0.07% Strait Times ของสิงคโปร์ลดลง -0.12% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.0269 ที่ 1.096

จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 213,000 ราย เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 220,000 ราย

จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ลดลง -6,000 ราย เหลือ 213,000 ราย ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 16 พฤศจิกายน ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 220,000 ราย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง -4,000 ราย เหลือ 218,000 ราย

จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการอย่างต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 36,000 ราย สู่ระดับ 1,908,000 ราย ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 9 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 13 พฤศจิกายน 2021 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการอย่างต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 5,000 ราย สู่ระดับ 1,879,000 ราย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 27 พฤศจิกายน 2021

Barkin แห่ง Fed หลีกเลี่ยงการตัดสินล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจในเดือนธันวาคม อ้างถึงความเสี่ยงต่อแรงกระแทกด้านต้นทุน

นายทอม บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ กล่าวกับไฟแนนเชียลไทมส์ว่า เขาจะไม่ “ตัดสินล่วงหน้า” ต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม โดยเขายอมรับว่าภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและความตึงเครียดในตลาดแรงงานเป็นปัจจัยท้าทายสองประการ

“หากอัตราเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย แสดงว่าต้องระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ย” เขากล่าว “หากอัตราการว่างงานเพิ่มสูงขึ้น แสดงว่าต้องมองไปข้างหน้ามากขึ้น”

บาร์กินเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อต้นทุนที่ผันผวน ซึ่งเขากล่าวว่าสูงกว่าที่อาจจะเกิดขึ้นเมื่อ 5 ปีก่อน นอกจากนี้ เขายังชี้ให้เห็นถึงความกังวลของภาคธุรกิจเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายภาษีศุลกากรและนโยบายเนรเทศที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เสนอ

อย่างไรก็ตาม เขากล่าวเพิ่มเติมว่าแผนการของทรัมป์ในการกระตุ้นการผลิตพลังงานภายในประเทศอาจมีผลต่อต้านผลกระทบด้าน “ภาวะเงินฝืด” ได้

แม้ว่าภาคธุรกิจต่างๆ จะมีความวิตกกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจภายใต้การบริหารชุดใหม่ แต่บาร์คินเน้นย้ำว่าเฟดจะไม่ปรับนโยบายล่วงหน้า

“เราไม่ควรพยายามแก้ไขมันก่อนที่มันจะเกิดขึ้น” เขากล่าว

Stournaras ของ ECB สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องจนกว่าจะถึงระดับเป็นกลาง

นายยานนิส สตูร์นารัส สมาชิกสภาบริหารธนาคารกลางยุโรป (ECB) ของกรีก แสดงความสนับสนุนอย่างแข็งขันต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม โดยแนะนำให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมทุกครั้งจนกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะไปถึง "อัตราเป็นกลาง" ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 2%

ในการพูดคุยกับ Bloomberg TV Stournaras อธิบายการเสนอลดอัตราดอกเบี้ยลง 25% ในเดือนธันวาคม ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 3% ถือเป็น "การตอบสนองที่ถูกต้อง" ต่อสภาพเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน

เขางดเว้นการตัดสินใจไม่ลงมติที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐาน และเน้นย้ำว่าปัจจัยภายนอก รวมถึงปฏิกิริยาของตลาดและการดำเนินการของเฟด ยังคงไม่แน่นอน

นอกจากนี้ Stournaras ยังลดความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของค่าจ้างที่เจรจากันในไตรมาสที่ 3 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่มีการก่อตั้งยูโรในปี 2542 โดยระบุว่า “เราคาดว่าอัตราดังกล่าวจะลดลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เราคิดว่ามันเป็นเพียงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่ไม่ใช่การเพิ่มขึ้นถาวร”

Villeroy แห่ง ECB: ข้อมูลค่าจ้างมองย้อนหลัง สนับสนุนหลักปฏิบัติที่คล่องตัว

นายฟรองซัวส์ วิลเลรอย เดอ กาลโฮ สมาชิกสภาบริหารธนาคารกลางยุโรป (ECB) ของฝรั่งเศส กล่าวในงานประชุมเมื่อวานนี้ โดยเน้นย้ำถึงจุดยืนที่ระมัดระวังและรอบรู้เกี่ยวกับนโยบายการเงิน และลดความสำคัญของข้อมูลค่าจ้างที่แข็งแกร่งเกินคาดเมื่อเร็วๆ นี้ลง

เขาบรรยายถึงการพุ่งขึ้นของการเจรจาค่าจ้างในไตรมาสที่ 3 ว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่ "มองย้อนหลัง" โดยสะท้อนถึง "ผลกระทบที่ล่าช้า" จากการเจรจาในช่วงก่อนหน้านี้ในเยอรมนี ซึ่งได้มีการนำเข้าสู่การคาดการณ์ของ ECB ในเดือนกันยายนแล้ว

นายวิลเลอรอยเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงของความเสี่ยง โดยระบุว่าขณะนี้ความสมดุลของทั้งการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อกำลังเอียงไปทางด้านลบ นอกจากนี้ เขายังตั้งข้อสังเกตว่าภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นของสหรัฐฯ นั้น “ไม่คาดว่าจะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อในยุโรปอย่างมีนัยสำคัญ”

ในฉากหลังนี้ วิลเลรอยยืนยันถึงความมุ่งมั่นของ ECB ที่จะ "ลดระดับข้อจำกัดของนโยบายการเงินต่อไป" ในขณะที่เน้นย้ำว่าการดำเนินการจะต้องได้รับการชี้นำจาก "ความรอบรู้ที่คล่องตัว" และ "ทางเลือกเต็มที่" ในการตัดสินใจในอนาคต

อุเอดะแห่งธนาคารกลางญี่ปุ่น: ผลกระทบของ FX ต่อเศรษฐกิจและราคาถือเป็นเรื่อง "ร้ายแรง" ในการตัดสินใจด้านนโยบาย

เมื่อวานนี้ที่การประชุม ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อุเอดะ ยอมรับว่าธนาคารกลางให้ความสำคัญกับความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างจริงจังเมื่อต้องจัดทำแนวโน้มเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ เขายังเน้นย้ำถึงความสำคัญของการทำความเข้าใจปัจจัยที่ผลักดันการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบันและผลกระทบในวงกว้างของปัจจัยเหล่านี้

ในส่วนของนโยบายการเงิน อุเอดะย้ำว่าการตัดสินใจจะดำเนินการแบบ "ประชุมต่อประชุม" โดยอิงตามข้อมูลล่าสุด เมื่อเหลือเวลาอีกหนึ่งเดือนก่อนการประชุมในเดือนธันวาคม อุเอดะตั้งข้อสังเกตว่าข้อมูลเพิ่มเติมจะช่วยให้การพิจารณาของธนาคารกลางมีความชัดเจนมากขึ้น

เมื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ อูเอดะยอมรับว่าเป็นเรื่องยากเกินไปที่จะคาดเดา เขายืนยันว่า “ทันทีที่รัฐบาลใหม่ประกาศนโยบายชุดใหม่ เราก็อยากจะนำไปรวมไว้ในมุมมองด้านเศรษฐกิจของเรา”

USD/JPY แนวโน้มช่วงกลางวัน

จุดพลิกผันรายวัน: (S1) 154.68; (P) 155.28; (R1) 156.04; เพิ่มเติม…

USD/JPY ร่วงลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อวานนี้ แต่ยังคงอยู่ที่ระดับ 153.27/156.74 โดยแนวโน้มระหว่างวันยังคงเป็นกลาง ณ จุดนี้ หากราคาทะลุ 156.74 จุด การปรับตัวขึ้นจะเริ่มขึ้นอีกครั้งจาก 139.57 จุดไปสู่ระดับสูงสุดที่ 161.94 จุด อย่างไรก็ตาม หากทะลุ 153.27 จุด การปรับตัวลงจะเริ่มขึ้นอีกครั้งสู่ระดับ 38.2% ที่ 139.57 จุดไปสู่ 156.74 จุด ที่ 150.18 จุด

เมื่อพิจารณาภาพรวมแล้ว ราคาที่เคลื่อนไหวจาก 161.94 ถือเป็นรูปแบบการปรับฐานที่จะเพิ่มขึ้นจาก 102.58 (ระดับต่ำสุดในปี 2021) ช่วงของการรวมตัวในระยะกลางควรตั้งไว้ระหว่างจุดพักตัว 38.2% ที่ 102.58 ถึง 161.94 ที่ 139.26 และ 161.94 อย่างไรก็ตาม การทะลุจุดพักตัวที่ 139.26 อย่างต่อเนื่องจะเปิดทางให้ราคาลดลงในระยะกลางที่ระดับพักตัว 61.8% ที่ 125.25

ที่มา: MarketPulse