แนวโน้ม CPI เดือนเมษายนของสหรัฐฯ: อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะลดลงเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้

เศรษฐกิจ

สรุป:

ราคาตลาดในปัจจุบันผันผวนระหว่างการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 1-2 ครั้งในปีนี้ และประสิทธิภาพของข้อมูลอาจส่งผลต่อความสมดุลของอำนาจภายในเฟด รายงานเงินเฟ้อล่าสุดอาจเป็นข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญว่าเฟดสามารถเริ่มการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในช่วงฤดูร้อนได้หรือไม่

ในวันที่ 15 พฤษภาคม ตามเวลาท้องถิ่น สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ มีกำหนดจะเปิดเผยรายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI ประจำเดือนเมษายน ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI เดือนเมษายนจะอยู่ที่ 3.4% โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะอยู่ที่ 3.6%

เมื่อเดือนที่แล้ว อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั้งเดือนต่อเดือนและปีต่อปีเกินความคาดหมายอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง รายงานอัตราเงินเฟ้อในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาได้นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ จากแนวคิดที่ว่ากระบวนการเงินเฟ้อดำเนินไปไม่ราบรื่น ไปสู่ความเชื่อที่หยุดชะงัก และสุดท้ายคือการรับรู้การกลับตัวของอัตราเงินเฟ้อในช่วงที่ผ่านมา

นอกจากนี้ น้ำเสียงในการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ Fed ยืนยันว่า Fed ไม่มีความเห็นพ้องต้องกันในประเด็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก

ข้อมูลล่าสุดมีการปะปนกัน แต่โดยรวมแล้วทำให้มีความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น เมื่อมองย้อนกลับไปที่ GDP และประสิทธิภาพของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในไตรมาสแรก สถานการณ์เศรษฐกิจในปัจจุบันในสหรัฐฯ สามารถสรุปได้ว่าเป็น "อัตราเงินเฟ้อที่ดื้อรั้น การชะลอตัวของเศรษฐกิจ" ในขณะเดียวกัน การสำรวจความคาดหวังเงินเฟ้อของ New York Fed และการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้น/ระยะยาวของ University of Michigan ต่างก็เพิ่มขึ้นจากค่านิยมก่อนหน้านี้ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการกลับตัวของอัตราเงินเฟ้อนั้นไม่มีมูลความจริง

แม้ว่าดูเหมือนว่าจะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่สิ่งนี้ไม่ได้ลดความสำคัญของรายงาน CPI ที่กำลังจะมีขึ้น หากอัตราเงินเฟ้อ CPI เกินความคาดหมายอีกครั้งในครั้งนี้ (เพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน) ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยปัจจัยตามฤดูกาลเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป และตลาดก็มีเหตุผลทุกประการที่เชื่อได้ว่าการกลับตัวของอัตราเงินเฟ้อได้เริ่มขึ้นแล้ว

ตอนนี้ มาดู CPI เดือนเมษายนตามรายงาน CPI เดือนมีนาคมกันก่อน

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_1

อัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัย

อัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยเป็นกุญแจสำคัญในการลดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ก่อนหน้านี้ Fed ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยที่ลดลงเร็วๆ นี้จะปรากฏในน้ำหนัก CPI แต่นี่ไม่ใช่กรณี ประธานเฟดพาวเวลล์ยังตั้งข้อสังเกตในสุนทรพจน์ของเขาเมื่อวันอังคารว่า "อัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยเป็นเพียงปริศนาเล็กน้อย ความล่าช้าจากค่าเช่าปัจจุบันจนถึง CPI นั้นยาวนานกว่าที่เราคิด" ซึ่งหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยจะใช้เวลานานกว่าจึงจะแสดงในน้ำหนัก CPI

อย่างไรก็ตาม แหล่งที่มาหลายแห่งระบุว่าตัวเลขนี้จะลดลงอย่างมากในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

เนื่องจากค่าเช่าที่ทำสัญญาใหม่มีแนวโน้มชะลอตัวลงอย่างมาก และสัญญาเช่าที่ลงนามใหม่เหล่านี้เป็นสัญญาณคาดการณ์ล่วงหน้าที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับการเติบโตของค่าเช่าโดยรวม จึงมีแนวโน้มมากขึ้นที่ต้นทุนที่อยู่อาศัยจะยังคงมีแนวโน้มชะลอตัวต่อไป แม้ว่าจำนวนผู้อพยพจะพุ่งสูงขึ้นในปีที่แล้ว แต่อัตราว่างในอพาร์ทเมนต์หลายครอบครัวก็กำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และอัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยก็ส่งสัญญาณแนวโน้มลดลงแล้ว

สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ Steven Englander หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้าน FX ของ Standard Chartered ได้ทำการวิเคราะห์การถดถอยของค่าเช่าเทียบเท่าของเจ้าของ (OER) ทั้งที่เกิดขึ้นจริงและที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่า OER ลดลงอย่างรวดเร็วในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_2

การวิเคราะห์ขึ้นอยู่กับชุดการทดลองของค่าเช่าผู้เช่าใหม่และค่าเช่าผู้เช่าทั้งหมดที่สร้างขึ้นโดยนักวิจัยของ Federal Reserve และ Bureau of Labor Statistics จากการวิเคราะห์การถดถอย เห็นได้ชัดว่าการเพิ่มขึ้นของ OER ในไตรมาสแรกเป็นความผิดปกติ และแรงกดดันขาลงอาจรุนแรงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

สูตรนี้บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อรายไตรมาสต่อไตรมาสใน OER เฉลี่ยสำหรับไตรมาสที่สองอยู่ที่เพียง 0.29% ซึ่งอยู่ไม่ไกลจากระดับก่อนเกิดโรคระบาด ซึ่งต่ำกว่า 0.48% ของไตรมาสแรกอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อพิจารณาถึงสัดส่วนที่สูงของ OER ใน CPI หลัก การลดลงนี้จะทำให้ CPI หลักลดลง 0.06% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส หากรายการย่อยอื่นๆ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ CPI หลักก็คาดว่าจะลดลงจากที่ตลาดคาดไว้ 0.3% เหลือ 0.2% หรือต่ำกว่านั้นด้วยซ้ำ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราเงินเฟ้อของราคา OER คาดว่าจะยังคงอ่อนตัวในไตรมาสต่อ ๆ ไป ซึ่งมีแนวโน้มที่จะหนุนการคาดการณ์เงินเฟ้อและลดลงสู่ระดับที่เพียงพอสำหรับเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่ควรทราบก็คือความต้องการบ้านเดี่ยวในตลาดที่สูงในปัจจุบันอาจทำให้ค่าเช่าเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อุปทานบ้านเดี่ยวที่มีอยู่ในเดือนมีนาคมอยู่ที่เพียง 3.1 เดือน ในขณะที่ตลาดที่สมดุลโดยทั่วไปจะมีอุปทาน 5 ถึง 6 เดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปทานตึงตัว นอกจากนี้ เจ้าของบ้านที่รีไฟแนนซ์สินเชื่อที่อยู่อาศัยในอัตราต่ำก่อนเกิดการระบาดใหญ่ ไม่น่าจะขายบ้านของตนในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราสูงในปัจจุบัน ส่งผลให้การขาดแคลนที่อยู่อาศัยรุนแรงขึ้น และช่วยสนับสนุนราคาบ้าน

ราคาพลังงาน

ปัจจุบัน ราคาน้ำมันดิบมีเสถียรภาพ โดยส่วนใหญ่ได้ประโยชน์จากการปรับปรุงด้านอุปทาน เช่น การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของสินค้าคงคลังน้ำมันดิบของสหรัฐฯ และความผันผวนของราคาน้ำมันระหว่างประเทศที่จำกัด นอกจากนี้ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางไม่ได้ส่งผลต่อราคาพลังงานอย่างมีนัยสำคัญ

จากข้อมูลของ American Automobile Association (AAA) ราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยในปัจจุบันในสหรัฐฯ ยังคงทรงตัวส่วนใหญ่ที่ 3.619 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ซึ่งต่ำกว่า 3.651 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว และ 3.633 ดอลลาร์ในเดือนที่แล้ว

เมื่อพิจารณาถึงประสิทธิภาพของราคาน้ำมัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนต์ดิ่งลงประมาณ 10 ดอลลาร์จากจุดสุดยอดก่อนหน้าที่เกินกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ทะลุเกณฑ์ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานบรรเทาลง ราคาน้ำมันจึงลดลงอีกครั้งในวันที่ 8 พฤษภาคม โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ Brent อยู่ที่ประมาณ 82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบของสหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ยิ่งไปกว่านั้น จากแนวโน้มพลังงานระยะสั้นรายเดือนล่าสุดจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ (EIA) คาดการณ์การเติบโตของความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกในปี 2567 มีการปรับลดลง 30,000 บาร์เรลต่อวันเป็น 920,000 บาร์เรลต่อวัน ในขณะที่การคาดการณ์ สำหรับการเติบโตของความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกในปี 2568 มีการปรับเพิ่มขึ้น 70,000 บาร์เรลต่อวันเป็น 1.42 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยภาพรวมคาดว่าอัตราการเติบโตของความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกในปีนี้จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ในขณะที่อัตราการเติบโตของการผลิตคาดว่าจะสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ แม้ว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางเมื่อเร็วๆ นี้จะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปทานน้ำมันดิบ แต่ก็ยังมีความเสี่ยงสูงต่อราคาน้ำมันเนื่องจากความขัดแย้งที่เกิดขึ้นใกล้กับช่องแคบฮอร์มุซ

ข้อตกลงหยุดยิงที่จัดขึ้นในอียิปต์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วถูกขัดขวางโดยการรุกรานของราฟาห์ของอิสราเอล อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบไม่ได้แสดงให้เห็นถึงวิถีขาขึ้นในการตอบสนอง โดยชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าตลาดในปัจจุบันได้คำนึงถึงการคาดการณ์ถึงเหตุการณ์ดังกล่าวแล้ว นอกจากนี้ ความขัดแย้งที่ตามมายังไม่รุนแรงขึ้น แม้แต่เจ้าหน้าที่อิสราเอลยังระบุว่า "การเจรจายังไม่ถึงทางตัน" นี่ก็หมายความว่ายังมีความเป็นไปได้ที่จะมีการเจรจาหยุดยิงเพิ่มเติม ซึ่งช่วยบรรเทาความคาดหวังของการเพิ่มขึ้นของราคาที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ได้อย่างมาก

ยาน พาหนะ ใหม่/รถยนต์มือสองและรถบรรทุก/ ประกันภัย

ยานพาหนะใหม่/รถยนต์ใช้แล้วและรถบรรทุกในเดือนมีนาคมยังคงส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงอย่างต่อเนื่อง อุตสาหกรรมนี้ดูเหมือนจะเข้าสู่แนวโน้มการลดราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง

โดยเฉพาะรถยนต์ใหม่ในเดือนมีนาคมลดลง 0.2% MoM และ 0.1% YoY รถยนต์และรถบรรทุกมือสองลดลง 1.1% MoM และ 2.2% YoY ในเดือนมีนาคม

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_3

ตลาดซบเซาในตลาดรถยนต์และรถบรรทุกมือสองของสหรัฐฯ ซึ่งได้รับการยืนยันอย่างเป็นเอกฉันท์จากอุตสาหกรรมเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ขณะนี้ดูเหมือนว่าจะแย่ลงในเดือนเมษายน 2024

จากข้อมูล ดัชนีมูลค่ายานพาหนะใช้แล้วของ Manheim ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีได้ลดลง 14% YoY เหลือ 198.4 ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นค่าดัชนีที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ปี 2564 เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดเมื่อสามปีที่แล้ว ดัชนีมูลค่ายานพาหนะใช้แล้วของ Manheim ลดลง 23% ด้วยราคารถยนต์มือสองที่ลดลง คาดว่า CPI จะถูกกดดันให้ต่ำลง

อย่างไรก็ตาม ประกันภัยรถยนต์กำลังเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่แตกต่างจากรถยนต์และรถบรรทุกมือสอง โดยราคาเพิ่มขึ้น 2.7% MoM และ 22.2% YoY ในเดือนมีนาคม

ค่าใช้จ่ายในการซ่อมและเปลี่ยนรถยนต์และรถบรรทุกในสหรัฐอเมริกากำลังเพิ่มขึ้น เนื่องจากการขาดแคลนแรงงานและค่าแรงที่เพิ่มขึ้น การเรียกเก็บเงินจากร้านซ่อมจึงสูงขึ้น และชิ้นส่วนต่างๆ ก็มีราคาแพงขึ้น แต่อุปสงค์กลับมีมากกว่าอุปทานอยู่เสมอ ณ เดือนมีนาคม ต้นทุนโดยรวมในการดูแลรักษาและซ่อมแซมรถยนต์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 8.2% จากปีที่แล้ว เมื่อต้นปี 2566 มีอัตราการเติบโตสูงถึง 14.2%

อย่างไรก็ตาม บริษัทประกันภัยจะเพิ่มเบี้ยประกันตามราคาโดยรวมของรถยนต์และค่าซ่อมรถที่เพิ่มขึ้น เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของตนเอง จากข้อมูลที่เกี่ยวข้อง การประกันภัยคิดเป็นค่าเฉลี่ย 16% ของต้นทุนรวมรถยนต์ในปี 2562 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 26% ในปี 2567 นอกจากนี้ เบี้ยประกันภัยรถยนต์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 7% ในปีนี้ ปี.

แม้ว่าประกันภัยรถยนต์จะมีสัดส่วนค่อนข้างน้อยของ CPI แต่ก็อาจทำให้เกิด "ปัญหา" มากมายในการสลายเงินเฟ้อหากยังคงเติบโตในอัตรานี้ มองในแง่ดี แม้ว่าผลกระทบของเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้นต่อการตัดสินใจซื้อยังไม่มีความชัดเจน แต่ก็มีสัญญาณบ่งชี้ว่าสิ่งนี้ได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับผู้ซื้อรถยนต์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าลูกค้าที่อ่อนไหวต่อราคาจะละทิ้งการซื้อรถยนต์เนื่องจากมีเบี้ยประกันภัยสูง ซึ่งจะส่งผลให้ยอดขายรถยนต์ซบเซาอย่างต่อเนื่องและราคารถยนต์ใหม่/รถยนต์มือสองและรถบรรทุกก็ลดลง

ข้อสรุป

จากการวิเคราะห์ข้างต้น รายงานอัตราเงินเฟ้อของ CPI นี้ดูเหมือนว่าจะมีศักยภาพที่จะลดลงต่อไป ทั้งราคาพลังงานและอัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยซึ่งเป็นปัจจัยหลักของการเพิ่มขึ้นของ CPI ในเดือนที่แล้วมีแนวโน้มที่จะลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยได้ประโยชน์จากค่าเช่าที่ลดลงสำหรับที่อยู่อาศัยที่ทำสัญญาใหม่และการวิเคราะห์เชิงประจักษ์โดย OER ราคาพลังงานยังมีช่องว่างที่จะลดลงเนื่องจากการปรับปรุงด้านอุปทาน สุดท้ายนี้ รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI คาดว่าจะเกินความคาดหมายของตลาดในวันพรุ่งนี้ โดยได้แรงหนุนจากแนวโน้มราคารถยนต์ใหม่และมือสองที่มีแนวโน้มลดลง

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน แม้ว่าความคาดหวังกระแสหลักต่อตลาดจะยังคงถูกครอบงำโดย "การเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ย" แต่ก็ยังมีมุมมองว่าจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ หรือแม้แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย มุมมองที่แตกต่างของเจ้าหน้าที่ Fed เกี่ยวกับความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้อเป็นสาเหตุของปรากฏการณ์นี้

Michelle Bowman และ Neel Kashkari เป็นคนเจ้าเล่ห์และเชื่อว่าอาจจะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ โบว์แมนเป็นเจ้าหน้าที่คนแรกหลังจากแคชคารี ที่อ้างว่าไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่คนอื่นๆ ดูเหมือนจะมองในแง่ดีเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ Austan Goolsbee และ Thomas Barkin เชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง ในขณะที่ Lorie Logan และ Jerome Powell ระบุว่าปีนี้จะล่าช้า แต่ไม่ใช่หากไม่มีพวกเขา

คำพูดของรองประธานกรรมการ ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน พิสูจน์เรื่องนี้ได้ดี “โอกาสที่จะเกิดความเข้าใจผิดในตลาดมีสูงเป็นพิเศษ เมื่อผู้กำหนดนโยบายพูดในเวลาเดียวกันกับความคิดเห็นที่แตกต่างกัน” เขากล่าว ดังนั้น CPI นี้อาจมีส่วนช่วยในการรวมความคาดหวังของตลาดเข้าด้วยกัน

จนถึงตอนนี้ ตามข้อมูลของ CME FedWatch ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ 62.7%

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_4

นับตั้งแต่รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI เดือนมีนาคมให้น้ำหนักกับการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในตลาดได้ถูกผลักดันตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงพฤศจิกายน แต่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรได้เพิ่มการคาดการณ์ถึงเดือนกันยายน เมื่อเดือนที่แล้ว ตลาดมีการกำหนดราคาความน่าจะเป็น 56.8% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่ตอนนี้เหลือเพียง 3.5% เท่านั้น ดังนั้นจึงสรุปได้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนไม่น่าจะเป็นไปได้ หาก CPI แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงฟื้นตัว ระยะเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะถูกเลื่อนออกไปอีก ในทางกลับกัน ตลาดอาจเดิมพันล่วงหน้าอีกครั้งกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดไปจนถึงเดือนกันยายน หรือแม้แต่กรกฎาคม

ปัจจุบันตลาดมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้งในปีนี้ ประสิทธิภาพข้อมูลอาจมีผลกระทบต่อความแข็งแกร่งของกองกำลังภายในของ Fed ซึ่งจะส่งผลต่อความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของตลาด

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

เจอโรม พาวเวลล์กล่าวว่า 'ครั้งนี้แตกต่าง' และชาวอเมริกันและอัตราการจำนองของพวกเขาเป็นเหตุผลสำคัญว่าทำไม

Samantha Luan

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลาง

อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์ในระหว่างการอภิปรายในอัมสเตอร์ดัมกล่าวว่าความเชื่อมั่นของเขาว่าอัตราเงินเฟ้อจะผ่อนคลายลง "ไม่สูงเท่าที่ควร" เนื่องจากราคาที่เพิ่มขึ้นยังคงร้อนแรงในช่วงสามเดือนแรกของปีนี้ พาวเวลล์เน้นย้ำว่าแนวทางที่เฟดต้องการคือคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 2 ทศวรรษในปัจจุบัน แทนที่จะเพิ่มอัตราดังกล่าว

“ผมไม่คิดว่า เมื่อพิจารณาจากข้อมูลที่เรามีแล้ว ความเคลื่อนไหวครั้งต่อไปที่เราทำคือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย” พาวเวลล์กล่าว “ผมคิดว่ามีแนวโน้มมากขึ้นที่เราจะอยู่ในจุดที่เรารักษาอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ได้”

ตลาดการเงินและนักเศรษฐศาสตร์ต่างหวังว่าจะมีสัญญาณว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed หนึ่งหรือสองครั้งในปีนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดในปี 2022 แต่ด้วยความกดดันด้านราคายังคงเพิ่มสูงขึ้น Powell และเจ้าหน้าที่ Fed คนอื่นๆ ได้ส่งสัญญาณว่าไม่มี การปรับลดอัตราดอกเบี้ยน่าจะเกิดขึ้นเร็วๆ นี้

พาวเวลล์พูดไม่กี่ชั่วโมงหลังจากรายงานเกี่ยวกับราคาผู้ผลิตในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อขายส่งเพิ่มขึ้นในเดือนเมษายน ในวันพุธ รัฐบาลจะออกรายงานประจำเดือนล่าสุดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภค ซึ่งคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของราคาลดลงเล็กน้อยในเดือนที่แล้ว

ในคำกล่าวของเขาเมื่อวันอังคาร พาวเวลล์มองข้ามรายงานราคาขายส่ง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าค่าใช้จ่ายบางส่วนลดลงเมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งรวมถึงค่าตั๋วเครื่องบิน ค่าเข้าโรงพยาบาล และประกันภัยรถยนต์

“ผมคงไม่เรียกว่ามันร้อน” เขากล่าวถึงข้อมูลเงินเฟ้อขายส่ง “ฉันจะเรียกมันว่าผสม”

นักเศรษฐศาสตร์แตกแยกกันว่าตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงในปีนี้สะท้อนถึงการฟื้นตัวของราคาหรือไม่ หรือส่วนใหญ่สะท้อนถึงการบิดเบือนของโรคระบาด ตัวอย่างเช่น ประกันภัยรถยนต์เพิ่มขึ้น 22% จากปีที่แล้ว แต่การเพิ่มขึ้นดังกล่าวอาจสะท้อนถึงปัจจัยเฉพาะของอุตสาหกรรมยานยนต์ เช่น ราคารถยนต์ใหม่พุ่งสูงขึ้นในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ และขณะนี้บริษัทประกันภัยกำลังพยายามชดเชยค่าซ่อมและเปลี่ยนทดแทนที่สูงขึ้นด้วย เพิ่มเบี้ยประกันของพวกเขา

นักเศรษฐศาสตร์คนอื่นๆ ชี้ให้เห็นถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคอย่างต่อเนื่องในด้านอาหารในร้านอาหาร การเดินทาง และความบันเทิง ซึ่งเป็นหมวดหมู่ที่ในบางกรณีมีการขึ้นราคาสูงขึ้นเช่นกัน ซึ่งอาจสะท้อนถึงความต้องการที่แข็งแกร่ง

พาวเวลล์กล่าวว่ารายงานภาวะเงินเฟ้อที่กำลังจะมีขึ้นจะเปิดเผยว่าปัจจัยดังกล่าวกำลังรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับสูงหรือไม่ หรืออัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟดเร็วๆ นี้หรือไม่ ตามที่เขาคาดการณ์ไว้ อัตราเงินเฟ้อซึ่งสูงสุดที่ 9.1% ในช่วงฤดูร้อนปี 2565 คาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 3.4% ในรายงานล่าสุดของวันพุธ

ประธานเฟดตั้งข้อสังเกตว่าค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง เขาเรียกสิ่งนั้นว่า “ยังเป็นปริศนาอยู่นิดหน่อย” เนื่องจากมาตรการการเช่าอพาร์ทเมนต์ใหม่แสดงให้เห็นว่าค่าเช่าใหม่แทบจะไม่เพิ่มขึ้นเลย เห็นได้ชัดว่าข้อมูลที่อ่อนแอกว่าดังกล่าวยังไม่ไหลเข้าสู่มาตรการของรัฐบาล ซึ่งครอบคลุมค่าเช่าทั้งหมด รวมถึงผู้เช่าที่ต่อสัญญาเช่าด้วย แม้ว่าค่าเช่าจะยังคงเติบโตเร็วขึ้นสำหรับผู้เช่าที่ต่ออายุสัญญาเช่า แต่พาวเวลล์กล่าวว่าในที่สุดมาตรการของรัฐบาลน่าจะแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของค่าเช่าผ่อนคลายลง

ประธานเฟดยังยอมรับด้วยว่าเศรษฐกิจ “แตกต่างไปในเวลานี้” เนื่องจากชาวอเมริกันจำนวนมากรีไฟแนนซ์สินเชื่อที่อยู่อาศัยในอัตราที่ต่ำมาก ก่อนที่เฟดจะเริ่มขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนมีนาคม 2022 ธุรกิจขนาดใหญ่หลายแห่งก็ล็อกอัตราดอกเบี้ยต่ำในเวลานั้นเช่นกัน

“อาจเป็นไปได้” เขากล่าว “นโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด “กำลังส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจไม่รุนแรงเท่าที่ควร หากทั้งสองสิ่งไม่เป็นเช่นนั้น”

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เจ้าหน้าที่ของ Fed เน้นย้ำว่าพวกเขาเตรียมที่จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 5.3% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 23 ปี ตราบใดที่จำเป็นต้องควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

ที่มา: ฟอร์จูน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

[ฝรั่งเศส] CPI เดือนเมษายน: อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างต่อเนื่องช่วยเพิ่มความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

FastBull Featured

การตีความข้อมูล

เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม เวลาท้องถิ่น สถาบันสถิติและเศรษฐศาสตร์แห่งชาติฝรั่งเศส เปิดเผยรายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI ประจำเดือนเมษายน ดังนี้

CPI เดือนเมษายนของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ต่ำกว่า 2.3% ก่อนหน้าเล็กน้อย และเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน สูงกว่า 0.2% ก่อนหน้า

CPI หลักของฝรั่งเศส (ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 1.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน ต่ำกว่า 2.2% ก่อนหน้า

ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าการอ่านครั้งก่อนซึ่งอยู่ที่ 1.7% ซึ่งถือเป็นเดือนที่ 13 ติดต่อกันของการชะลอตัว ราคาผลิตภัณฑ์ที่ผลิตลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ต่ำกว่าก่อนหน้า 0.1%;

ราคาบริการเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี เช่นเดียวกับการอ่านครั้งก่อน สาเหตุหลักของอัตราเงินเฟ้อด้านบริการที่ดื้อรั้นคือการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของต้นทุนที่อยู่อาศัย 2.8% ในเดือนเมษายน เทียบกับ 2.7% ก่อนหน้า และการเพิ่มขึ้นของบริการประกันภัย 8.6% เมื่อเทียบกับ 5.5% ก่อนหน้า

ราคาพลังงานเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี เพิ่มขึ้นจาก 3.4% ก่อนหน้านี้ พวกเขาลดลง 0.3% จากเดือนก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบเป็นรายปีเกิดจากการที่ราคาน้ำมันดีเซลลดลง (-0.8% ในเดือนเมษายน เทียบกับ -2.3% ในเดือนที่แล้ว) และน้ำมันเบนซิน (-0.9% ในเดือนเมษายน เทียบกับ -2% ในเดือนที่ผ่านมา) .

รายงาน CPI เดือนเมษายนแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในฝรั่งเศสยังคงผ่อนคลายลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ซึ่งเป็นการวางรากฐานให้กับธนาคารกลางยุโรปในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน เป็นอีกครั้งที่พิสูจน์ให้เห็นว่าประเทศในกลุ่มยูโรโซนมีความคืบหน้าในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อได้ชัดเจนมากกว่าประเทศอื่นๆ เช่น สหรัฐอเมริกา

François Villeroy ผู้ว่าการธนาคารแห่งฝรั่งเศสเคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่า "อัตราเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนเข้าสู่เป้าหมาย 2% ของ ECB และเราน่าจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยได้ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน"

CPI เดือนเมษายนของฝรั่งเศส

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

'เศรษฐกิจและตลาดหุ้นไม่เคยเห็นอะไรแบบนี้มาก่อน': มีสัญญาณภาวะถดถอยจำนวนมากอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน นักยุทธศาสตร์ทหารผ่านศึกกล่าว

Alex

เศรษฐกิจ

เศรษฐกิจสหรัฐฯ และตลาดหุ้นอยู่บนเส้นทางที่ชัดเจนสู่ภาวะถดถอย พอล ดีทริช กล่าว นักยุทธศาสตร์ด้านความมั่งคั่งของบี. ไรลีย์ ชี้ให้เห็นสัญญาณเตือนจำนวนหนึ่งที่บ่งบอกถึงการชะลอตัวที่กำลังจะเกิดขึ้น ผลกระทบครั้งสุดท้ายต่อเศรษฐกิจอาจเป็นเพราะสหรัฐฯ ถอนการใช้จ่ายกระตุ้นเศรษฐกิจ เขากล่าว

Paul Dietrich หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ B. Riley Wealth Management กล่าวว่า มีคำเตือนจำนวนมากสำหรับสหรัฐฯ ที่ชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังอยู่ในเส้นทางที่เกือบจะเข้าสู่ภาวะถดถอย

ดีทริช ซึ่งเป็นสัตวแพทย์ในวอลล์สตรีท ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้สังเกตการณ์ที่เรียกภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2551 ได้รับคำเตือนมานานหลายเดือนว่าสหรัฐฯ จะเกิดการตกต่ำอีกครั้งหนึ่ง ในบันทึกล่าสุด เขาชี้ไปที่กลุ่มของสัญญาณเตือนในระบบเศรษฐกิจ เช่น อัตราเงินเฟ้อที่ร้อนเกินคาดตลอดไตรมาสแรก และความผันผวนที่มากขึ้นในตลาด หุ้นและพันธบัตรมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในฤดูใบไม้ผลินี้ ในขณะที่น้ำมันและทองคำ ซึ่งโดยทั่วไปทำงานได้ดีในสภาพแวดล้อมที่เงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น Dietrich ตั้งข้อสังเกต

การเติบโตทางเศรษฐกิจก็เริ่มชะลอตัวเช่นกัน โดย GDP เพิ่มขึ้น 1.6% ในช่วงไตรมาสแรก ลดลงจาก 3.4% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2567 ความเชื่อมั่นผู้บริโภคก็ "ลดลงเช่นกัน" ดีทริชกล่าว ในขณะที่การเติบโตของงานชะลอตัวด้วยอัตราการว่างงาน เพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสองปี

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐนั้นเกือบสี่เท่าของผลตอบแทนของเงินปันผล SP 500 — นักลงทุนรายสำคัญกำลังคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่สูงขึ้นไปอีกนาน นั่นคืออัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2544 และเป็นเพียงครั้งที่สองในรอบ 100 ปีที่ผ่านมาที่ให้ผลตอบแทนสูงขนาดนั้น

“เศรษฐกิจและตลาดหุ้นไม่เคยเห็นอะไรแบบนี้มาก่อนในประวัติศาสตร์” ดีทริชกล่าว "ทุกสิ่งทุกอย่างทำให้ฉันนึกถึงฟองสบู่ดอทคอมในปี 2544-2545"

เขาคาดการณ์ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งถัดไปจะถูกเลื่อนออกไปด้วยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ที่ใช้ไปในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ แม้ว่าเศรษฐกิจจะยังคงอยู่ในภาวะถดถอยก็ตาม เมื่อการสนับสนุนดังกล่าวหยุดลง นั่นอาจเป็น “การระเบิดครั้งสุดท้าย” ต่อหุ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจาก “ความมั่นใจมากเกินไปของนักลงทุน” และ “การขาดการเชื่อมต่อโดยสิ้นเชิงจากปัจจัยพื้นฐานของบริษัทใดๆ” เขากล่าวเสริม

“เนื่องจากการใช้จ่ายด้านการขาดดุลในปัจจุบันไม่ยั่งยืน จึงจะสิ้นสุดลง ณ จุดหนึ่ง เมื่อเป็นเช่นนั้น ผลกระทบจะรุนแรงต่อการจ้างงาน เศรษฐกิจ และตลาดหุ้นทั่วโลก” ดีทริชกล่าว

ดีทริชเป็นหนึ่งในนักพยากรณ์ที่มีแนวโน้มลดลงมากที่สุดในปีนี้ แม้ว่าข้อเรียกร้องสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ผ่อนคลายลงแล้ว และผู้สังเกตการณ์กล่าวว่าภาวะถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้นนั้นน่าจะเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ ก่อนหน้านี้ Dietrich กล่าวว่าหุ้นอาจดิ่งลงได้มากถึง 44% เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ อ่อนแอ แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะดูไม่รุนแรงก็ตาม

ที่มา: Business Insider

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อัตราปอนด์ต่อยูโรอาจต้องดิ้นรนเพื่อฟื้นระดับสูงสุดในปี 2024

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

นักลงทุนมองว่าโอกาสที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนจะเกิน 50% ซึ่งหมายความว่ายังไม่เป็นที่คาดหวังอย่างเต็มที่ ซึ่งจะเหลือขอบเขตสำหรับการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติมในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งจะทำให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลง

ในทางตรงกันข้าม ตลาดมีการกำหนดราคาเต็มสำหรับธนาคารกลางยุโรปที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน เพื่อให้มั่นใจว่าเงินยูโรจะค่อนข้างปลอดภัยจากการเคลื่อนไหวในที่สุด สิ่งนี้ทำให้เงินปอนด์เป็นชิ้นส่วนที่เคลื่อนไหวได้ในปริศนาแนวโน้ม GBP/EUR

"เราขอแนะนำแนวคิดการค้า EUR/GBP ระยะยาวใหม่ เพื่อสะท้อนมุมมองของเราว่าความเสี่ยงจะลดลงสำหรับ GBP ในระยะสั้น" Derek Halpenny หัวหน้าฝ่ายวิจัยสำหรับตลาดโลก EMEA ที่ MUFG Bank กล่าว "เรายังคงมองเห็นช่องทางสำหรับตลาดอัตราดอกเบี้ยในสหราชอาณาจักรในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าสองครั้งจาก BoE ในปีนี้"

การอัปเดตนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษเมื่อสัปดาห์ที่แล้วส่งสัญญาณนโยบายเชิงบวก ในขณะที่ Dave Ramsden เข้าร่วมกับ Swati Dhingra เพื่อโต้แย้งเรื่องการลดคะแนนพื้นฐาน 25 คะแนนทันที

“แรมสเดนมีประวัติในการเป็นผู้นำในการลงคะแนนเสียงให้เปลี่ยนแปลงนโยบาย เนื่องจากเขาเป็นหนึ่งในสองผู้เห็นต่างที่เริ่มลงคะแนนให้ขึ้นเงินเดือนในเดือนพฤศจิกายน 2564” ฮาลเพนนีกล่าว

Huw Pill ซึ่งเป็นผู้เล่นคนสำคัญของ MPC ส่งสัญญาณเมื่อวันอังคารว่าเขาอาจจะพร้อมที่จะร่วมกับ Ramsden ในการลงคะแนนเสียงในการประชุมครั้งถัดไป พิลล์บอกกับการประชุม ICEAW ว่ามีแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงซัมเมอร์นี้ และธนาคารสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้ก่อนที่อัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2.0% อย่างสบายๆ

“สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าเราสามารถลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารได้ ในขณะที่ยังคงมีข้อจำกัดบางอย่างอยู่ในระบบ” เขากล่าว สิ่งนี้บ่งชี้ว่าธนาคารเชื่อว่าข้อมูลไม่จำเป็นต้องสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจนเพื่อกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวครั้งแรก

เมื่อสัปดาห์ที่แล้วธนาคารปรับลดประมาณการอัตราเงินเฟ้อและคาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปต่ำกว่า 2.0% ในระยะกลางอย่างสบายๆ บนสมมติฐานที่ว่าธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งก่อนสิ้นปี ซึ่งหมายความว่าเชื่อว่าสามารถลดลงได้สองครั้งโดยไม่กระทบต่ออัตราเงินเฟ้อที่ลดลงให้ต่ำกว่าเป้าหมาย 2.0%

“เรายังคงคาดหวังว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย BoE ในเดือนมิถุนายนเร็วกว่าที่ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมหรือกันยายน” Halpenny กล่าว

MUFG ตั้งเป้าขยับสกุลเงินยูโร-ปอนด์ไปที่ 0.87 ซึ่งจะทำให้เป้าหมายปอนด์-ยูโรอยู่ที่ 1.15

Pound to Euro Rate Might Struggle to Regain its 2024 Highs_1

ด้านบน: GBP/EUR รายวัน

ความเสี่ยงด้านลบอีกประการหนึ่งสำหรับเงินปอนด์คือการที่ตลาดเพิ่มจำนวนการลดหย่อนทั้งหมดที่ธนาคารคาดหวังจากธนาคารในปี 2567 (ปัจจุบันคาดว่าจะมีการปรับลดสองครั้ง) และปี 2568 ยิ่งธนาคารกลางลดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับธนาคารอื่นมากเท่าไร สกุลเงินของมันจะถูกลงโทษมากขึ้นเท่านั้น

“ธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนมิถุนายน และเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือเพียง 1.0% ในปลายปีนี้ ธนาคารจะลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.00% ในปีหน้า แทนที่จะเป็น 3.75-4.00% ตามที่นักลงทุนคาดการณ์ในปัจจุบัน ” Paul Dales หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์แห่งสหราชอาณาจักรจาก Capital Economics กล่าว

ผู้ว่าการแอนดรูว์ เบลีย์กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรจะต้องลดลงมากกว่าการปรับลด 25bps สองครั้งที่ตลาดคาดไว้ในปัจจุบัน

“อัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ลดลงเหลือต่ำกว่า 2% ในฤดูใบไม้ผลิ ตลาดแรงงานที่ถดถอยลงอีก และการเติบโตของ GDP ที่ลดลง มีแนวโน้มที่จะทำให้ MPC ปรับลดอย่างรวดเร็วเมื่อเริ่มต้น” Daniel Vernazza หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศของ UniCredit กล่าว Pound to Euro Rate Might Struggle to Regain its 2024 Highs_2

Pound to Euro Rate Might Struggle to Regain its 2024 Highs_2

ด้านบน: การคาดการณ์ของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษแสดงให้เห็นว่าเชื่อว่าสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้และยังคงบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2.0%

อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ที่ ING Bank กล่าวว่าพวกเขายังคงต้องการให้เดือนสิงหาคมเป็นวันเริ่มต้นสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร โดยนักเศรษฐศาสตร์ James Smith กล่าวว่าการประชุม Bank of England เมื่อสัปดาห์ที่แล้วไม่ใช่ปืนสูบบุหรี่สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน เขายอมรับว่า "มีทัศนคติเชิงบวกที่ชัดเจนมากขึ้น" เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ หมายความว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนยังคงเป็นไปได้

ธนาคารย้ำในแนวทางนโยบายว่าจะติดตามข้อมูลต่อไปก่อนที่จะพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และจะมีการเผยแพร่อัตราเงินเฟ้อไม่น้อยกว่าสองครั้งก่อนการตัดสินใจในช่วงปลายเดือนมิถุนายน อาจต้องใช้ความประหลาดใจกลับหัวสองครั้งติดต่อกันเพื่อผลักดันการปรับลดครั้งแรกจนถึงเดือนสิงหาคม

ความประหลาดใจในข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งการพิมพ์ CPI ของภาคบริการ อาจส่งผลให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมาคลี่คลายลงบ้าง ส่งผลให้เงินปอนด์-ยูโรฟื้นตัวกลับเข้าสู่ช่วงกลางปี 2024 ซึ่งใกล้กับ 1.17 มากขึ้น

ที่มา: Poundsterlinglive

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

EUR/USD เห็นการปรับตัวขึ้น ขณะที่ USD/JPY มีแนวโน้มขาขึ้น

FXOpen

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

ประเด็นสำคัญสำหรับการวิเคราะห์ EUR/USD และ USD/JPY วันนี้

ยูโรเริ่มเพิ่มขึ้นพอสมควรเหนือระดับเดือย 1.0750
มีเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญเกิดขึ้นพร้อมแนวรับใกล้ 1.0800 บนกราฟรายชั่วโมงของ EUR/USD ที่ FXOpen
USD/JPY ไต่ขึ้นเหนือระดับ 155.95 และ 156.50
มีเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่เชื่อมต่อกันโดยมีแนวรับใกล้ 156.20 ในกราฟรายชั่วโมงที่ FXOpen

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

ในกราฟรายชั่วโมง EUR/USD ที่ FXOpen ทั้งคู่เริ่มเพิ่มขึ้นใหม่จากโซน 1.0725 เงินยูโรสามารถผ่านอุปสรรคสำคัญบางประการใกล้กับ 1.0750 เพื่อเคลื่อนเข้าสู่โซนบวกเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ราคาคู่นี้อยู่เหนือระดับ 1.0800 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 50 ชั่วโมง ราคาสูงสุดก่อตัวที่ 1.0830 และขณะนี้ทั้งคู่กำลังรวมกำไรเข้าด้วยกัน แนวรับทันทีอยู่ใกล้กับระดับ Fib retracement 23.6% ของการเคลื่อนตัวขึ้นจากจุดสวิงต่ำ 1.0775 สู่ระดับสูงสุด 1.0827 ที่ 1.0815

EUR/USD เห็นการปรับตัวขึ้น ขณะที่ USD/JPY มีแนวโน้มขาขึ้น_1

แนวรับหลักแรกบนกราฟ EUR/USD อยู่ที่ใกล้ 1.0800 นอกจากนี้ยังมีเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญซึ่งก่อตัวขึ้นโดยมีแนวรับอยู่ใกล้ 1.0800 และระดับ Fib retracement 50% ของการขยับขึ้นจากระดับ 1.0775 สวิงต่ำไปยังระดับสูงสุด 1.0827

แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ 1.0790 หากมีการทะลุกรอบด้านล่างต่ำกว่า 1.0790 ทั้งคู่อาจตกลงไปที่ 1.0750 แนวรับถัดไปอยู่ใกล้ 1.0725 ซึ่งต่ำกว่าซึ่งทั้งคู่อาจเริ่มลดลงอย่างมาก

ในด้านขาขึ้น ขณะนี้ทั้งคู่กำลังเผชิญกับแนวต้านใกล้โซน 1.0830 แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ใกล้ 1.0850 การทะลุกลับหัวที่เหนือ 1.0850 อาจทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ในกรณีดังกล่าว ทั้งคู่อาจขยับขึ้นไปที่ 1.0920

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

ในกราฟรายชั่วโมงของ USD/JPY ที่ FXOpen ทั้งคู่เริ่มเพิ่มขึ้นพอสมควรจากโซน 155.25 ดอลลาร์สหรัฐมีโมเมนตัมเชิงบวกเหนือ 155.95 เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น

โดยอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 50 ชั่วโมงและ 156.20 จุดสูงเกิดขึ้นใกล้กับ 156.78 และขณะนี้ทั้งคู่กำลังปรับฐานกำไร มีการเคลื่อนตัวต่ำกว่าระดับ Fib retracement 23.6% ของการเคลื่อนตัวขาขึ้นจากจุดสวิงต่ำ 155.68 สู่ระดับสูงสุด 156.78

EUR/USD เห็นการปรับตัวขึ้น ขณะที่ USD/JPY มีแนวโน้มขาขึ้น_2

ด้านลบ แนวรับหลักแรกอยู่ใกล้เส้นแนวโน้มที่ 156.20 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 50 ชั่วโมง เส้นแนวโน้มอยู่ใกล้กับระดับ Fib retracement 50% ของการเคลื่อนตัวขาขึ้นจากจุดสวิงต่ำ 155.68 ไปยังจุดสูงสุด 156.78

แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ใกล้ 155.95 หากมีการปิดต่ำกว่า 155.95 ทั้งคู่อาจลดลงอย่างต่อเนื่องไปที่ 155.25 ในกรณีดังกล่าว ราคาอาจตกลงไปที่ 154.80 แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ 154.20

แนวต้านทันทีบนกราฟ USD/JPY อยู่ที่ใกล้ 156.50 แนวต้านสำคัญแรกอยู่ใกล้ 156.80 หากมีการปิดเหนือระดับ 156.80 และ RSI เคลื่อนตัวเหนือ 60 ทั้งคู่อาจขยับขึ้นไปที่ 157.50 แนวต้านหลักถัดไปอยู่ที่ใกล้ 158.00 ซึ่งสูงกว่าราคาที่สามารถทดสอบ 160.00 ได้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การคาดการณ์ก๊าซธรรมชาติและน้ำมัน: สินค้าคงคลังสหรัฐลดลง 3.1 ล้านบาร์เรล, WTI เพิ่มขึ้น 0.12%

Kevin Du

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

ภาพรวมตลาด

ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในการค้าในเอเชียเมื่อวันพุธ เนื่องจากสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ ลดลงเกินคาด และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุปทานที่เข้มงวดมากขึ้น ข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) เปิดเผยว่าสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 10 พ.ค. ลดลง 3.1 ล้านบาร์เรล ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.1 ล้านบาร์เรล

นอกจากนี้ คำกล่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ เกี่ยวกับความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และแผนการของจีนในการออกพันธบัตรอย่างมีนัยสำคัญยังสนับสนุนความเชื่อมั่นของตลาด

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นได้รับการบรรเทาจากข้อมูลเงินเฟ้อของดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงเกินคาด ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่กำลังจะเกิดขึ้นและผลกระทบต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

พยากรณ์ราคาก๊าซธรรมชาติ

Natural Gas and Oil Forecast: US Inventories Drop 3.1M Barrels, WTI Up 0.12%_1

ก๊าซธรรมชาติ (NG) ซื้อขายที่ 2.47 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.12% กราฟราย 4 ชั่วโมงระบุระดับราคาหลักโดยมีจุดกลับตัวที่ $2.32 แนวต้านทันทีอยู่ที่ 2.40 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ 2.45 ดอลลาร์และ 2.51 ดอลลาร์ ข้อเสียคือแนวรับทันทีอยู่ที่ 2.28 ดอลลาร์ ตามมาด้วย 2.22 ดอลลาร์และ 2.15 ดอลลาร์ EMA 50 วันอยู่ที่ $2.23 ในขณะที่ EMA 200 วันอยู่ที่ $2.00

ตัวชี้วัดทางเทคนิคเสนอมุมมองแบบผสม ปัจจุบัน Relative Strength Index (RSI) เป็นกลาง การเคลื่อนไหวของราคาที่ต่ำกว่าจุดกลับตัวที่ 2.32 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม หาก NG ทะลุระดับ 2.32 ดอลลาร์ อาจเพิ่มความเชื่อมั่นและอาจนำไปสู่ระดับที่สูงขึ้น

พยากรณ์ราคาน้ำมัน WTI

Natural Gas and Oil Forecast: US Inventories Drop 3.1M Barrels, WTI Up 0.12%_2

USOIL ซื้อขายที่ $78.49 เพิ่มขึ้น 0.15% บนกราฟราย 4 ชั่วโมง จุดกลับตัวอยู่ที่ $78.76 แนวต้านปัจจุบันอยู่ที่ 79.28 ดอลลาร์, 80.37 ดอลลาร์ และ 81.37 ดอลลาร์ การสนับสนุนทันทีอยู่ที่ $77.73 และการสนับสนุนเพิ่มเติมที่ $76.85 และ $75.83 EMA 50 วันอยู่ที่ $79.14 และ EMA 200 วันอยู่ที่ $80.89

ตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้ให้เห็นแนวโน้มที่ระมัดระวัง USOIL ยังคงต่ำกว่าจุดกลับตัวที่ $78.76 การทะลุเหนือระดับนี้อาจส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่แนวโน้มขาขึ้น โดยกำหนดเป้าหมายไปที่ระดับแนวต้านทันที ในทางกลับกัน การลดลงต่ำกว่า 78.76 ดอลลาร์อาจช่วยเสริมความเชื่อมั่นที่เป็นขาลง

พยากรณ์ราคาน้ำมันเบรนท์

Natural Gas and Oil Forecast: US Inventories Drop 3.1M Barrels, WTI Up 0.12%_3

UKOIL ซื้อขายที่ $82.82 เพิ่มขึ้น 0.12% กราฟราย 4 ชั่วโมงแสดงจุดกลับตัวที่ $83.12 ระดับแนวต้านปัจจุบันอยู่ที่ 84.44 ดอลลาร์, 85.57 ดอลลาร์ และ 86.79 ดอลลาร์ ข้อเสียคือแนวรับทันทีอยู่ที่ $82.08 ตามมาด้วย $80.99 และ $79.65 EMA 50 วันอยู่ที่ $83.64 ในขณะที่ EMA 200 วันอยู่ที่ $85.44

ตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวัง UKOIL ยังคงต่ำกว่าจุดหมุนที่ $83.12 การทะลุเหนือระดับนี้อาจส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่แนวโน้มขาขึ้น โดยกำหนดเป้าหมายไปที่ระดับแนวต้านทันที ในทางกลับกัน การลดลงต่ำกว่า 83.12 ดอลลาร์อาจเสริมแนวโน้มขาลง

หากต้องการดูเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดในปัจจุบัน โปรดดู ปฏิทินเศรษฐกิจ ของเรา

ที่มา: FX Empire

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

แนวโน้ม CPI เดือนเมษายนของสหรัฐฯ: อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะลดลงเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้

อัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัย

ราคาพลังงาน

ยาน พาหนะ ใหม่/รถยนต์มือสองและรถบรรทุก/ ประกันภัย

ข้อสรุป

เจอโรม พาวเวลล์กล่าวว่า 'ครั้งนี้แตกต่าง' และชาวอเมริกันและอัตราการจำนองของพวกเขาเป็นเหตุผลสำคัญว่าทำไม

ที่มา: ฟอร์จูน

CPI เดือนเมษายนของฝรั่งเศส

ที่มา: Business Insider

อัตราปอนด์ต่อยูโรอาจต้องดิ้นรนเพื่อฟื้นระดับสูงสุดในปี 2024

ด้านบน: GBP/EUR รายวัน

ที่มา: Poundsterlinglive

EUR/USD เห็นการปรับตัวขึ้น ขณะที่ USD/JPY มีแนวโน้มขาขึ้น

ประเด็นสำคัญสำหรับการวิเคราะห์ EUR/USD และ USD/JPY วันนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

การคาดการณ์ก๊าซธรรมชาติและน้ำมัน: สินค้าคงคลังสหรัฐลดลง 3.1 ล้านบาร์เรล, WTI เพิ่มขึ้น 0.12%

พยากรณ์ราคาก๊าซธรรมชาติ

พยากรณ์ราคาน้ำมัน WTI

พยากรณ์ราคาน้ำมันเบรนท์

ที่มา: FX Empire

การเปิดเผยความเสี่ยง