Kaynak: AP

Fransa Ekim PMI

Eylül Mevcut Ev Satışları

Haftanın ilk üç seansı ABD'deki siyasi belirsizlikler, Ortadoğu'da süregelen jeopolitik gerginlikler ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) parasal genişlemeyi yavaşlatacağına yönelik artan beklentiler yatırımcıları kenarda beklettiği için iştah açıcı geçmedi.

Altın, ABD getirilerinin yükselmesine rağmen rekordan rekora koştu ve bu getiriler yalnızca Fed faiz indirimi bahislerine ilişkin zayıflayan ılımlılık nedeniyle değil, aynı zamanda yaklaşan ABD başkanlık seçimleri öncesindeki genel iştahsızlık nedeniyle de yükseldi. Dünya, olası bir Trump galibiyetinin uluslararası ticareti daha da vuracağından ve küresel enflasyonist baskıları körükleyeceğinden endişe ediyor. IMF, savaşlardan korumacılığa kadar artan riskler nedeniyle gelecek yıl için küresel büyüme tahminini %3,2'ye düşürdü. Ancak 2024 projeksiyonunu değiştirmedi ve enflasyonun bu yılki %5,8'den 2025'te %4,3'e düşmesini bekliyor.

Fed'de Mary Daly, faiz oranlarını düşürmeye devam etmemeleri gerektiğini ima eden herhangi bir bilgi görmediğini söyledi ancak Neel Kashkari de dahil olmak üzere diğer üyeler faiz oranlarını düşürmeye orta hızda devam etmeleri gerektiğini söylüyor. Fed fon vadeli işlemlerindeki faaliyetler Kasım toplantısında 25 baz puanlık bir indirim için yaklaşık %92 ihtimal veriyor ancak Fed'in Aralık ayında yeni başlayan gevşeme politikasına ara verebileceğine dair artan bir spekülasyon var.

Bu nedenle, ABD doları çoğu majör karşısında toparlanmaya devam ediyor. Yeşil dolar bu sabah Asya'da işlem görüyor, ancak dolar endeksi Eylül ayındaki düşüşten bu yana %4'ten fazla yükseldi. EURUSD dün 1,0761'e satıldı, çünkü Avro Bölgesi'ndeki faiz indirimi bahisleri, kontrol altında görünen enflasyon ve zayıf ekonomik ve kurumsal veriler sayesinde güçlü kalmaya devam ediyor. Birçok Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyesi giderek daha ılımlı görünüyor. Örneğin Olli Rehn, bölgenin "korkunç ekonomisinin" dezenflasyonist baskıları artırabileceğini söyledi, Fransa Merkez Bankası'ndan Francois Villeroy, çok yavaş hareket etmekten kaçınmak için gelecekteki faiz indirimlerinde daha fazla çeviklik çağrısında bulundu ve Mario Centeno, veriler böyle bir hareketi destekliyorsa ECB'nin parasal genişlemeyi artırmayı düşünmesi gerektiğini söyledi. Fed ve ECB görünümleri arasındaki artan ayrışma, EURUSD'de daha derin bir satış dalgasına destek olmaya devam etmelidir. Fiyat yükselişleri, Eylül-Ekim satışlarındaki küçük %23,6 Fibonacci geri çekilmesini barındıran 1,0870 yakınında dirençle karşılaşmalı ve parite, o satışlardaki büyük %38,2 Fibonacci geri çekilmesi olan 1,0935 seviyesinin altında düşüş eğiliminde kalmalıdır.

Başka bir yerde, USDJPY 150 direncini aştı, 200-DMA'yı çekti ve bu sabah ülkenin bu yıl başka bir faiz artışına ihtiyacı olmadığını öne süren yeni başbakanın ılımlı açıklamalarıyla başlayan rallinin devamı olarak 152'nin üzerinde işlem görüyor. Ancak yen, çok hızlı ve çok düşük seviyelere düşmesini engellemek için başka bir döviz müdahalesine ihtiyaç duyabilir.

İngiltere'de Cable, 100 günlük hareketli ortalamanın altına geriledi ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Bailey'nin İngiltere'deki enflasyonun tahmin edilenden daha hızlı zayıfladığını söylemesiyle satış baskısı altında kalmaya devam ediyor. Kanada'da ise Loonie, Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) dün beklendiği gibi 50 baz puanlık bir indirim yapmasının ardından Ağustos ayının başından bu yana en düşük seviyelerine geriledi.

ABD dolarının yükselişinde bir düzeltme ve konsolidasyon olacağı kesin, ancak bunun ABD seçimleri öncesinde gerçekleşmesi pek olası değil.

Hisse senetlerinde, Avrupa hisseleri baskı altında kalmaya devam ediyor. ECB'deki yükselen ılımlı sesler olumlu ancak kazanç sezonu Avrupa şirketleri için iyi gitmiyor. ASML zayıf sonuçlar duyurdu, Deutsche Bank kasvetli ekonomik ortam nedeniyle artan kötü borç konusunda uyardı ve yükselen kredilerle başa çıkmak için beklenenden daha fazla para ayıracağını duyurdu, Avrupa otomobil ve lüks mal üreticileri ise yurtiçinde ve Çin'de zayıflayan talebin baskısı altında. Hermes bugün kazançlarını bildirecek ve 3 yılın en yavaş çeyreğini açıklayabilir - Atlantik Okyanusu'nun ötesindeki işletmeleri ilgilendirmeyen bir zayıflık.

Tam tersine, ABD'li büyük bankalar güçlü bir çeyrek duyurdu, TSM geçen hafta beklentileri aşarak ABD'li çip üreticilerinin muhtemelen iyi bir çeyrek geçirdiğini ima etti, Netflix beklentilerden daha iyi performans gösterdi ve son zamanlarda sıkıntı çeken Tesla dün gongdan sonra beklenenden daha iyi sonuçlar açıkladı. Şirket %8'lik bir gelir büyümesi ve net gelirde %17'lik bir sıçrama bildirdi, araç başına maliyetlerinin en düşük seviyelere (yaklaşık 35.100 $) çekildiğini, işletme marjının geçen yıldan bu yana %7,6'dan %10,8'e yükseldiğini ve Cybertruck'ın ilk kez karlılığa ulaştığını söyledi. Tesla hisseleri kapanış sonrası işlemlerde %12 sıçradı. İkincisi, birkaç günlük tereddüt ve geri çekilmenin ardından SP500 ve Nasdaq 100'e destek sağlayabilir.