Ekonomi Bakanı Rafizi Ramli, Malezya'nın gelecek yıl ASEAN'ın dönem başkanlığını devralmasıyla ASEAN ile BRICS arasında muazzam bir sinerji gördüğünü, kapsayıcılığı ve sürdürülebilirliği teşvik ettiğini söyledi.

Malezya'nın yarı iletkenler, enerji dönüşümü ve İslami finans alanında bölgesel liderliğini ortaya koymak istediğini söyledi.

Malezya'nın BRICS Outreach/BRICS Plus Zirvesi'nde Perşembe günü yaptığı ulusal açıklamada, "Gerçekten de Malezya'nın BRICS'e başvurusu ekonomik ortaklıklar kurmak, ticari bağları güçlendirmek ve büyüme potansiyelimizi genişletmek üzerine odaklanıyor" dedi.

Konuşması perşembe gecesi resmi X hesabından canlı olarak yayınlandı.

"ASEAN veya BRICS olsun, dünya görüşümüzde ortak bir nokta var. Dünyanın bazı bölgeleri içe dönerken, biz kararlılığımızı sürdürüyoruz ve açıkça etkileşime girmeye devam edeceğiz" dedi.

Ayrıca Malezya'nın 2025'te ASEAN başkanı olarak oynayacağı yeni bir pozisyon oluşturduğunu belirtti. "Merkeziyetimizin ve tarafsızlığımızın ASEAN ve BRICS arasında köprü oluşturduğu ve küresel eğilime karşı koymak isteyen ülkeler için odak noktası haline geldiğimiz ekonomik diplomasiye dayanan bir pozisyon" dedi.

Rafizi ayrıca Malezya'nın Gazze'ye derhal ve kalıcı bir ateşkes sağlanması ve kısıtlama olmaksızın insani yardım ulaştırılmasına izin verilmesi çağrısında bulunduğunu kaydetti.

Ayrıca Malezya'nın, Lübnan'daki Birleşmiş Milletler Geçici Gücü karargahına düzenlenen ve çok sayıda barış gücü mensubunun yaralanmasına yol açan saldırıyı şiddetle kınadığını söyledi.

"Küresel Güney ülkeleri marjinalleşmeye devam ediyor ve yeterince temsil edilmiyorlar. Korumacılığın yükselişi, daha küçük ülkelerin ilerlemesini engelliyor" diye belirtti.

Bu nedenle kalkınma finansmanına yönelik engellerin hayati altyapının inşasını sekteye uğrattığını ve artan küresel borcun büyümenin önünde bir engel haline geldiğini söyledi.

Malezya için BRICS'in sadece bu kısıtlamaların reddi değil, aynı zamanda çözüm olduğu da belirtildi.

"Dünya çok kutuplu hale geldikçe, BRICS kritik bir denge unsuru haline geldi. Üye ülkeler kesintisiz ekonomik bağlantıları benimseyebilirlerse, potansiyel katlanarak artar," diye vurguladı.

Rafizi, daha fazla ekonomik entegrasyonun teşvik edilmesiyle gelişmekte olan ülkelerin altyapı yatırımı, teknoloji transferi ve kapasite inşası konusunda daha fazla fırsata sahip olacağını söyledi.

Malezya, küresel ticaretin beşte birini gerçekleştiren BRICS'e resmi olarak ortak ülke olarak eklenen 13 ülkeden biri olarak tanındı.

Malezya dışında listede yer alan diğer 12 ülke ise Cezayir, Belarus, Bolivya, Küba, Endonezya, Kazakistan, Nijerya, Tayland, Türkiye, Uganda, Özbekistan ve Vietnam'dır.

Blok, dünya nüfusunun yaklaşık %40'ını temsil ediyor ve toplam gayri safi yurt içi hasılası (GSYİH) 26,6 trilyon ABD doları (115,4 trilyon RM) veya dünya GSYİH'sinin %26,2'sini oluşturuyor ve bu da Yedili Grubu'nun ekonomik gücüne neredeyse eşit.

Kaynak: Edge piyasaları

Geçtiğimiz hafta Phillips 66, Los Angeles petrol rafinerisini gelecek yılın sonuna kadar kapatacağını söyledi. Şimdi, rafineri rakibi Valero Energy Corp, bir sonrakinin kendisi olabileceğini öne sürüyor.

Kapasite bakımından Amerika Birleşik Devletleri'nin ikinci büyük rafinerisi olan Valero, Kaliforniya'daki iki rafinerisi için tüm seçenekleri "masada" tutuyor. Şirketin İcra Kurulu Başkanı Lane Riggs'e göre, bunun nedeni Kaliforniya'yı etkisi altına alan artan düzenleyici baskı.

Kaliforniya'daki petrol rafinerileri bu yıl ilkbahar sonu/yaz başında ortalamanın altında marjlar gördü çünkü daha düşük işletme kapasitesi daha yüksek marjlar sağlayamadı. EIA'ya göre bunun nedeni rafinerilerin mevcut kapasite kullanım oranlarını artırmalarıydı.

Daha düşük marjlara rağmen, Kaliforniya Birleşik Devletler'deki en pahalı benzine sahiptir; Kaliforniya Valilik Ofisi'nin bu durumu rafinerilere yüklediği bir durumdur. Rafinerileri sorumlu tutmak için Ofis, onları fiyat fahişliğinden dolayı cezalandırmakla tehdit etti.

Ancak Kaliforniya, tüm eyaletler arasında benzine uygulanan en yüksek ÖTV'ye sahip eyalettir.

Kaliforniya yasama organları daha sonra yetkililerin uygun gördüklerinde rafinerilerin kârlarını sınırlamalarına izin veren bir yasa kabul etti. Daha da yakın zamanda, Kaliforniya Valisi Gavin Newsom, eyalet enerji düzenleyicilerine rafineriler için yakıt envanter seviyelerini zorunlu kılma ve planlı rafineri bakımını onaylama veya onaylamama yetkisi veren bir yasa tasarısını imzaladı.

Newsom o zamanlar, "Pompadaki fiyat artışları, Büyük Petrol için kâr artışlarıdır," demişti . "Rafinerilerin, daha fazla kâr elde etmek için oyun oynamak yerine, fiyatları sabit tutmak için önceden plan yapmaları ve tedarikleri geri doldurmaları gerekir. Rafinerileri sorumlu bir şekilde hareket ettirerek ve bir gaz rezervi tutarak, Kaliforniyalılar her yıl pompada para tasarrufu yapacaklardır."

Chevron daha önce böyle bir eylemin Kaliforniya rafinerileri için sorun yaratacağı ve eninde sonunda son tüketicilere olumsuz etki edeceği konusunda uyarıda bulunmuştu.

Valero, Kaliforniya'nın Benicia ve Wilmington kentlerinde rafineriler işletiyor.

Kaynak: OILPRICE

ABD'de işsizlik yardımına yönelik yeni başvurular geçen hafta beklenmedik şekilde düştü, ancak ekim ortasında yardım alan kişi sayısı yaklaşık üç yılın en yükseğine ulaştı ve bu durum işini kaybedenlerin yeni iş bulmasının zorlaştığını gösteriyor.

Çalışma Bakanlığı'nın Perşembe günü bildirdiği eyalet işsizlik yardımları başvurularındaki ikinci haftalık düşüş, muhtemelen bu ayın başlarında başvuruları yaklaşık 1,5 yılın en yüksek seviyesine çıkaran Kasırga Helene'den kaynaklanan taleplerdeki düşüşü yansıtıyordu. Milton Kasırgası'nın işgücü piyasası üzerindeki etkisi henüz hissedilmediği için önümüzdeki haftalarda taleplerin artma ihtimali hala var.

Kasırgaların yarattığı bozulmalar ve Boeing'deki devam eden grev göz önüne alındığında, ekonomistler Federal Rezerv yetkililerinin önümüzdeki ay bir araya geldiklerinde tarım dışı maaş bordrolarındaki düşüşü veya işsizlik oranındaki artışı önemsememesini bekliyor. Ekim ayına ait istihdam raporu, Amerikalılar'ın 5 Kasım'da yeni bir başkan seçmek için sandık başına gitmesinden birkaç gün önce yayınlanacak.

"İşgücü piyasası yumuşuyor ama çökmüyor," dedi High Frequency Economics'in baş ekonomisti Carl Weinberg. "Fed politikası, bir durgunluk oluşmadan önce ekonomiyi ve işgücü piyasasını desteklemeyi amaçlıyor. Bu hedefe ulaşmak için kademeli gevşeme bunu başarabilir."

Çalışma Bakanlığı Perşembe günü yaptığı açıklamada, 19 Ekim'de sona eren hafta için eyalet işsizlik yardımları için ilk başvuruların 15.000 azalarak mevsimsel olarak düzeltilmiş 227.000'e düştüğünü söyledi. Reuters tarafından ankete katılan ekonomistler son hafta için 242.000 başvuru öngörmüştü.

Düzeltilmemiş talepler geçen hafta 22.634 azalarak 202.635'e geriledi. Florida'daki dosyalamalardaki 4.275'lik artış, Georgia, Kuzey Carolina, New York, Teksas ve Tennessee, Ohio ve Michigan'daki önemli düşüşlerle fazlasıyla telafi edildi.

Kasırgalar ve grev işgücü piyasası görünümünü olumsuz etkilese de önemli bir değişim görünmüyor.

Fed'in Çarşamba günkü "Bej Kitap" raporunda, istihdamın Ekim ayı başında "hafif bir artış" gösterdiği, "ilçelerin yarısından fazlasının hafif veya orta düzeyde büyüme bildirdiği, kalan bölgelerin ise çok az veya hiç değişiklik bildirmediği" belirtildi.

Ayrıca, "birçok ilçede düşük işçi devir oranı bildirildiği ve işten çıkarmaların sınırlı kaldığı" belirtilirken, "işçi talebinin bir miktar azaldığı, işe alımların büyümeden ziyade öncelikli olarak yedek işçi alımına odaklandığı" ifade edildi.

Boeing'in Batı Yakası'ndaki sendikalı çalışanları, Çarşamba günü, dört yıl boyunca %35'lik maaş artışı ve çalışanların 401(k) emeklilik planlarına daha fazla katkı sağlamayı içeren önerilen yeni sözleşmeyi reddetmek için oy kullandı.

Talepler artmaya devam ediyor

Talep raporuna göre, işe alımın bir göstergesi olan ilk yardım haftasından sonra yardım alan kişi sayısı, 12 Ekim'de sona eren haftada 28.000 artarak mevsimsel olarak düzeltilmiş 1,897 milyona çıktı ve bu, 2021'in Kasım ortasından bu yana en yüksek seviye oldu.

Sözde devam eden talepler, hükümetin hanehalklarını Ekim ayı işsizlik oranı için araştırdığı dönemi kapsıyordu. Devam eden talepler Eylül ve Ekim anket haftaları arasında arttı.

İşsizlik oranı Ağustos ayındaki %4,2'den Eylül ayında %4,1'e düştü. Nisan 2023'teki %3,4'ten bu yılın Temmuz ayında %4,3'e yükselmesi, ABD merkez bankasının geçen ay alışılmadık derecede büyük 50 baz puanlık faiz indiriminin tetikleyicisiydi.

Borçlanma maliyetlerindeki 2020'den bu yana ilk düşüş, Fed'in politika faizini %4,75-%5,00 aralığına düşürdü. Fed, enflasyonu dizginlemek için 2022 ve 2023'te faiz oranlarını 525 baz puan artırdı. Önümüzdeki ay faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesi bekleniyor.

Kaynak: Edge piyasaları

USD: Dolar yükselişi ancak geçici olarak durdurulabilir

Dün gördüğümüz dolar rallisindeki momentum kaybı daha geniş bir eğilimin başlangıcı gibi görünmüyor. ABD getirileri muhtemelen son Hazine satışından sonra daha düşük bir ayarlamaya ihtiyaç duyuyordu ve bu, esas olarak doların hafif yumuşamasının arkasındaydı. Hem ABD makro hem de politik dinamiklerine bakıldığında, Amerikan doları önümüzdeki birkaç gün boyunca iyi destek bulmaya devam edebilir.

Son ABD veri yayınları, işsizlik başvuruları şaşırtıcı bir şekilde düşerken devam eden başvurular arttığı için iş piyasasına bazı zıt sinyaller gönderdi. Bu rakamların hala son zamanlardaki şiddetli hava olaylarından etkilendiğini ve muhtemelen bir tutam tuzla alınması gerektiğini unutmayın. Aktivite tarafında, yüksek frekanslı göstergeler güçlü kaldı ve dünkü SP Küresel bileşik PMI sürpriz bir hızlanma gösterdi. Zorlu bir avro bölgesi ile büyüme farklılığı, temelde dolar-pozitif bir tema olmaya devam ediyor ve yakın zamanda ters yöne dönmesi pek olası değil.

Bugün, ABD takviminde Eylül ayına ait dayanıklı mal siparişleri ve FOMC'den Susan Collins'in bir konuşması yer alıyor. Fed yetkilileri Washington'daki IMF haftasında pek fazla bilgi vermediler, bu da piyasa gibi, yıl sonundan önce bir veya iki kez kesinti yapılıp yapılmayacağını belirleyecek olan emek ve enflasyon verilerinin öncesinde bekle ve gör modunda olduklarını gösteriyor.

Makro tarafta önemli gelişmelerin olmaması muhtemelen seçimle ilgili haberlere daha fazla odaklanılması anlamına geliyor. Son anketler Donald Trump'ın kararsız eyaletlerde biraz önde olduğunu ve ekonomi yönetimi ve genel onay oranlarıyla ilgili anketlerde bir miktar ivme kazandığını doğruladı. Kamala Harris, Arizona'yı bir kenara bırakırsak, anketlerde en kötü olduğu kararsız eyalet olan Georgia'da büyük bir kampanya etkinliği düzenledi (Trump yaklaşık 1,6 puan önde). Son anketlerin toplamına bakıldığında, Harris Wisconsin ve Michigan'da bir miktar ivme kazandı. Bu iki eyalet bir araya geldiğinde, Demokratların 'kesin veya zayıf' eyalet değişikliği yapmaması durumunda seçimi kazanması için ihtiyaç duyduğu 44 seçim oyundan 25'ini veriyor.

Anketler bize seçimin çok yakın olduğunu açıkça söylüyor, ancak piyasalar ve bahis oranları giderek Trump lehine eğiliyor. Bunun nedeni, Trump'ın anketler tarafından hafife alındığı son iki seçim deneyimi olabilir, ancak aynı zamanda korumacılık, vergi kesintileri, katı göç politikaları ve Fed bağımsızlığına yönelik riskler nedeniyle daha etkili bir makro/piyasa olayı olarak görülen Trump başkanlığına yönelik daha büyük bir koruma talebi de olabilir. Bu notta tartışıldığı gibi, hem dolar yukarı yönlü riskleri hem de daha geniş örtülü tarihsel oynaklığın Seçim Günü'ne yayıldığını görüyoruz.

EUR: ECB artık "içgüdüsel his" aşamasında

Bundesbank başkanı Joachim Nagel'e Washington'daki ziyareti sırasında iki ayrı vesileyle Aralık ayında 50 baz puanlık bir kesintiyi değerlendirip değerlendirmeyeceği soruldu ve her iki seferde de açıkça geri adım atmaktan kaçındı. Bu, ECB'nin iletişimindeki son (önemli) değişimin mükemmel bir örneğidir: Nagel, Yönetim Kurulu'nun en şahin üyelerinden biridir ve muhtemelen sadece bir ay önce daha net bir "hayır" cevabı verirdi.

ECB gözlemcimiz Carsten Brzeski, ECB'nin veri tabanlı bir yaklaşımdan "içgüdüsel" bir yaklaşıma nasıl geçtiğini ve büyüme duygusuna çok daha fazla vurgu yaptığını burada açıklıyor. Dünkü PMI'lar Almanya'da beklendiği kadar kötü değildi ancak Fransa'da konsensüsün altındaydı ve hala avro bölgesinin tamamı için daralma bölgesindeydi. "İçgüdüsel" bir yaklaşıma geçişin bir yönü, ABD seçimlerinin artık ECB'nin Aralık ayındaki kararında daha büyük bir etkiye sahip olabilmesidir. Trump'ın kazanması ve ilişkili tarife riskleri, veriler aksi yönde kesin bir gösterge sağlamadığı sürece dengeyi 50 baz puanlık bir indirime doğru çevirebilir.

Piyasalar muhtemelen ECB fiyatlandırmasına benzer bir mantık uyguluyor ve yıl sonuna kadar hesaba katılan 35bp'lik gevşemeye Trump riski de eklendiğini düşünüyoruz. Elbette, ne PMI'lar ne de ECB konuşmacıları bu hafta ılımlı bahisleri caydırmak için pek bir şey yapmadı. Bugün, Genel Konsey üyesi Villeroy'dan haber alacağız ve ECB tarafından yayınlanan Eylül enflasyon beklentileri rakamlarına bir göz atacağız.

EUR/USD 1,0800'ün üzerine geri döndü, ancak toparlanma için daha fazla alan olduğundan şüpheliyiz. Geniş bir kısa vadeli oran farkı ve yaklaşan ABD seçim riski hala 1,0750 alanına kısa vadeli bir hareketin işareti.

GBP: Reeves, tahvil piyasasında ilk sarsıntıyı tetikledi

ECB meslektaşlarının aksine, İngiltere Merkez Bankası şahin Catherine Mann dün her zamanki tonunu korudu, enflasyon düşüşü konusunda nispeten karamsar kaldı ve BoE'nin çok erken çok fazla kesinti yapabileceği risklerine işaret etti. Vali Andrew Bailey'nin bu haftaki üç konuşması bunun yerine çok az veya hiç manşet olmadı. Bailey'nin Cumartesi günü yapılacak bir etkinlikte para politikası hakkında konuşması için son bir şansı var, bu yüzden pound'da Pazartesi günü erken bir tepkiye dikkat edin.

Dün İngiltere'deki PMI'lar beklenenden daha düşüktü ve avro bölgesine kıyasla hala iyi görünseler de, muhtemelen BoE'ye biraz ekstra baskı uyguluyorlar. Yine de, hazine tahvili piyasası ve pound şimdi lazer gibi gelecek Çarşamba günü yapılacak İngiltere bütçe duyurusuna odaklanmış durumda.

Maliye Bakanı Rachel Reeves dün, yatırımları artırmak için mali kuralı değiştireceğini doğruladı ve bu da onlarca milyarlık bir borçlanma artışına yol açacak. Tüm bunları ve piyasanın bu temaya olan duyarlılığını ayrıntılı İngiltere bütçe önizlememizde ele alıyoruz. Mali kural duyurusundan sonra hazine tahvilleri diğer gelişmiş piyasa tahvillerinden daha düşük performans gösterdi ve İngiltere getirilerinin bütçe haberleriyle daha fazla yükselme alanı olduğu konusunda bir fikir birliği var gibi görünüyor. Döviz piyasası perspektifinden bakıldığında önemli olan hazine tahvillerinin düşük performansının kontrolsüz oynaklığa dönüşüp dönüşmediğidir. Sterlin hiçbir risk primi fiyatlamadığından, para birimi için aşağı yönlü riskler çok büyük olacaktır.

Şimdilik, birleşik İngiltere bütçesi ve ABD seçim riskleri öncesinde savunmacı bir pozisyona sahip olmasından zarar görebilecek GBP/USD'de düşüş eğilimini yineliyoruz. Görüşümüz, yakın vadede 1,28'e ulaşılabileceği yönünde.

CEE: CNB enflasyon konusunda kendinden emin görünüyor

Bölgenin para birimleri dün sancılı önceki günlerin ardından istikrar kazanmaya çalıştı, ancak daha önce de belirttiğimiz gibi, en azından ABD seçimlerinin sonucuna kadar daha yüksek oynaklığa ve değer kaybı baskısına alışmamız gerekiyor gibi görünüyor. Dün Çek Cumhuriyeti'nde, gelecek hafta Perşembe günü başlayacak olan karartma döneminin öncesinde Çek Ulusal Bankası'ndan (Jan Prochazka) ilk açıklamayı gördük. Röportaj, CNB'nin Aralık ayında enflasyonun %3'ü aşma olasılığını görmesine rağmen toplantı başına 25 baz puanlık mevcut faiz indirimi hızının devam edeceğini öne sürüyor. Enflasyondaki son yukarı yönlü sürprizler göz önüne alındığında bu, ılımlı görünüyor ve yönetim kurulu üyelerinin merkez bankasının yeni taslak tahminini görme şansına sahip olması nedeniyle diğer açıklamaların da benzer olabileceğini varsayabiliriz. Ekonomistlerimiz Aralık ayında daha yüksek enflasyon nedeniyle bir duraklama görüyor ve Kasım ve Aralık toplantıları arasında iki enflasyon baskısı daha göreceğiz, bu da şu anki yukarı yönlü riskler göz önüne alındığında tabloyu değiştirebilir, ancak dün yapılan yorumlar CNB'nin kendine güvendiğini gösteriyor.

Piyasa, küresel satış dalgası nedeniyle son haftalarda oldukça şahin bir tutum takındı ve dün gerçekleşen düzeltmeden sonra bile, bir sonraki iki toplantı için yalnızca yaklaşık 35 baz puanlık faiz indirimi fiyatlanıyor. Dünün ılımlı yorumu, küresel ılımlı söylemle uyumlu, bu nedenle sonuç olarak faiz oranlarında başka yerlere göre daha büyük bir yükseliş oldu. Öte yandan, Çek korunası, küresel oynaklığa karşı dirençli tek para birimi olmaya devam ediyor ve dün 25,20 EUR/CZK'ya ulaşarak Eylül ayının sonundan bu yana en düşük seviyeye geldi. Daha önce de belirttiğimiz gibi, CZK şu anda bölgedeki en sevdiğimiz para birimi ve iyi çalışıyor gibi görünüyor. Öte yandan, Polonya zlotisi ve Macar forinti dün biraz istikrarla savunma tarafında kalmaya devam ediyor, ancak mevcut küresel koşulların şu anda önceki kayıpların azalmasını desteklemediğine inanıyoruz.