Emtia Beslemesi: Jeopolitik Riskler Artıyor

ING

Ekonomik

Emtia

Rusya-Ukrayna Çatışması

Özet:

Petrol fiyatları, Rusya ve Ukrayna arasındaki artan gerginlik nedeniyle bir nebze olsun yalıtıldı. Ancak, doğal gaz fiyatları bu gelişmelere karşı daha hassas oldu, altın ise beklendiği gibi güvenli liman talebinden faydalandı.

Enerji – Doğal gazın jeopolitik risklere karşı daha hassas olduğu ortaya çıktı

Petrol fiyatları dün Rusya ve Ukrayna ile ilgili artan jeopolitik risklere rağmen biraz düştü. Hafta başında Rusya'ya ABD yapımı bir füze fırlatan Ukrayna'nın şimdi de Rusya'ya İngiliz yapımı füzeler fırlattığına dair haberler var. Petrol için risk, Ukrayna'nın Rus enerji altyapısını hedef almasıdır, diğer risk ise Rusya'nın bu saldırılara nasıl yanıt vereceği konusundaki belirsizliktir. Ancak hafta başında da belirtildiği gibi İran'ın uranyum stoklamayı bırakma sözü, bazı jeopolitik riskleri dengeliyor ve Başkan seçilen Trump'ın göreve başlamasından önce İran ile ilgili tedarik risklerinin bazılarını potansiyel olarak azaltıyor.

EIA'nın dünkü haftalık verileri, ABD ticari ham petrol stoklarının geçen hafta 545 bin varil arttığını, daha güçlü ham petrol ithalatının (+1,18 mb/g WoW) daha güçlü ham petrol ihracatıyla (+938 bin varil/g WoW) neredeyse dengelendiğini gösterdi. Rafine ürünler için benzin stokları 2,05 milyon varil artarken, damıtılmış stoklar 114 bin varil düştü. Benzin artışı, rafinerilerin hafta boyunca kullanım oranlarını 1,2 puan düşürmesine rağmen gerçekleşti. Daha düşük rafineri faaliyeti, daha zayıf örtük taleple fazlasıyla dengelendi. Benzin talebi 964 bin varil/g WoW düştü.

Avrupa doğal gazı, Rusya ve Ukrayna arasındaki artan gerginlikten kaçamadı. TTF, bu büyüyen jeopolitik riskin etkisiyle dün neredeyse %2,5 daha yüksek bir seviyede yerleşirken, piyasa ayrıca Gazprom'un OMV'ye tedarikleri durdurmasının ardından Avrupa'ya giden Rus boru hattı akışlarını yakından takip ediyor. Ancak, şimdiye kadar Ukrayna üzerinden Rus boru hattı akışları sabit kaldı. Bu arada, Avrupa gaz depolaması %90'ın altına düştü ve şu anda yılın bu zamanı için %91'lik 5 yıllık ortalamanın hemen altında. Asya spot LNG ile TTF arasında gördüğümüz daralma, kış aylarına doğru ilerledikçe Avrupa'nın daha fazla LNG çekmeye başlaması anlamına gelmeli.

Yatırım fonları, son raporlama haftasında net uzun pozisyonlarını 47TWh'den biraz fazla artırarak neredeyse 273TWh'ye çıkararak Avrupa gaz piyasasına karşı iyimserliğini sürdürüyor ve bu da rekor bir yüksekliğe denk geliyor. Kışa girerken depolama başlangıçta beklendiği kadar yüksek olmadığı ve bir dizi tedarik riski olduğu için spekülatörler uzun taraftan gazı tercih etmeye devam ediyor.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

Kripto Piyasası Biraz Kıvılcım Kaybediyor

FxPro

Ekonomik

Kripto para

Pazar Resmi

Kripto para piyasa değeri 24 saatte %0,3 artarak 3,09 trilyon dolara ulaştı. Bu ufak artış, BTC'deki %1'lik artışı sınırlayamayan etkileyici bir altcoin geri çekilmesini maskeliyor. Ancak, duygu göstergeleri aşırı açgözlülük bölgesinde kalmaya devam ediyor. Solana gece boyunca %3 ve Salı günkü zirveden yaklaşık %6 düştü. Litecoin Cumartesi günkü zirveden %14 geri çekildi ve 100 dolara birkaç adım uzaklıkta.

Bitcoin Salı gecesi 94.000 dolara yakın bir seviyeye tırmandı ve tüm zamanların en yüksek seviyelerini güncelledi. Geçtiğimiz haftanın saldırısının aksine, yeni zirveleri kısa pozisyonlardan stop emirleri ve marj çağrıları takip etmedi. Bunun yerine, 100.000 doların üzerindeki alana geçtiler.

Litecoin gibi Ethereum da sıkıcı bir hikayeye dönüşüyor. Kasım ayının başındaki yükseliş, aşırı alım seviyesinin hemen altında durdu ve kar alımı ilk momentumun %61,8'inde gerçekleşti; Bitcoin ve daha geniş kripto piyasasından önemli ölçüde daha derin. Klasik teknik analize böyle bir bağlılık, yatırımcılar için kullanışlı olabilir ancak muhtemelen diğer altcoinlere geçmiş olan meraklıların hoşuna gitmez.

Haber Arkaplanı

Başka bir yeniden hesaplamada, Bitcoin madenciliğinin zorluğu tarihte ilk kez 102T'yi aştı. İki haftalık hesaplama dönemi için ortalama hash oranı 755,3 EH/s'ye yükseldi.

JPMorgan'a göre, Bitcoin madenciliği karlılığının bir ölçüsü olan hash fiyatı, Kasım ayının ilk yarısında %29 arttı. Hash oranı artışından önce BTC'deki yükseliş ve blok ödülünün yüzdesi olarak işlem ücretlerindeki artış, madencilik ekonomisindeki önemli iyileşmeye katkıda bulundu.

MicroStrategy, BTC satın alımları ve genel kurumsal amaçlar için kullanılacak 1,75 milyar dolarlık beş yıllık bir tahvil ihraç etmeyi planlıyor. Şirketin rezervleri 331.200 BTC'ye ulaştı ve bunlar için coin başına ortalama 49.874 dolarlık bir satın alma fiyatıyla ~16,5 milyar dolar harcadı.

QCP Capital, bitcoin hakimiyet endeksinin şu anki %59,4'e kıyasla %58'e düşmesinin ardından 'gerçek altcoin sezonunun' başlayacağına inanıyor. Bundan önce, yıl sonuna kadar BTC psikolojik olarak önemli olan 100.000$ sınırını aşabilir.

Financial Times'ın haberine göre, Donald Trump'la bağlantılı Trump Medya ve Teknoloji Grubu (DJT), sıkıntıdaki platform Bakkt'ı satın almak için anlaşmanın son aşamasında.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

GBP/USD, GBP/JPY Fiyat Hareketi Fikirleri İngiltere Enflasyon Raporunun Açıklanmasının Ardından

Owen Li

Ekonomik

Forex

İngiltere Enflasyon Mücadelesi

Birleşik Krallık enflasyonla mücadelesini sürdürüyor ve daha da önemlisi Eylül ayından bu yana %5'lik bir baskıyla bir önceki ayın %4,9'una kıyasla hafifçe yükselen hizmet enflasyonu. Yıllık enflasyon oranının Ekim 2024'te Eylül ayındaki %1,7'ye kıyasla altı ayın en yükseği olan %2,3'e yükselmesiyle, manşet enflasyondaki artış da şimdi bir endişe kaynağı olabilir.

Piyasalar, manşet enflasyonda yaklaşık %2,2'lik bir artış beklerken, MoM enflasyon rakamı da tahmini %0,5'in %0,6 üzerinde geldi. Ancak, manşet enflasyonu yüksek tutan hizmet enflasyon rakamı endişesi devam ediyor.

Verilere daha yakından bakıldığında ve Ekim sayısındaki yapışkanlığın çoğu, Bankanın daha az önemli veya kalıcı enflasyon gösterme olasılığının daha düşük olduğunu düşündüğü kategorilerden kaynaklanmaktadır. Bunlara kira, uçak bileti ve paket tatiller gibi hizmetler enflasyonundaki artışı kısmen açıklayabilecek şeyler dahildir.

Bunun iyi bir örneği, kira ve uçak bileti verilerini çıkardığımız temel hizmet enflasyonuna baktığımızda karşımıza tamamen farklı bir anlatı çıkıyor. Bunun için tek bir tanım olmamasına rağmen, ING Think tarafından uygun bir şekilde parçalanmış ve 'temel hizmet sayısının' Ekim ayında aslında %4,8'den %4,5'e düştüğü gösterilmiştir.

Kaynak: ING Think

Bu, BoE için yaklaşan Aralık politika toplantısına gelince hiçbir şeyi değiştirmiyor. İngiltere'den yakın zamanda yayınlanan GSYİH rakamlarının ardından hala 25 milyarlık bir kesinti bekliyorum. Büyüme, Avrupa Birliği'ne benzer şekilde bozulmaya başlıyor. BoE'nin bundan kaçınmak isteyeceği ve benim görüşüme göre Aralık toplantısında önemli bir faktör olabilir.

Olasılıklara dayanarak, piyasa katılımcıları artık 19 Aralık toplantısında tutma olasılığının yaklaşık %85 olduğunu ve Şubat ayında olası bir faiz indiriminin %50 ihtimal verildiğini fiyatlıyor. Bu, ABD'nin Aralık ayında faiz indirimi yapması beklendiği ve Japonya Merkez Bankası'nın 2025'te faizleri artırmaya devam etmesi muhtemel olduğu için teoride GBP'ye biraz destek sağlamalı. Böyle bir hareket ve GBP'de bir toparlanma gerçekleşecek mi?

Teknik Analiz

GBP/USD

Teknik açıdan bakıldığında, GBP/USD haftanın başlarında yükseldi ancak önemli kazanımları koruyamadı. ABD Dolar Endeksi'ndeki zayıflık GBP için önemli kazanımlar sağlamadı ve DXY bugün bir toparlanma gösteriyorken, Cable daha fazla aşağı yönlü baskıyla karşı karşıya kalabilir.

Şu anda 1,2680 kulbunun etrafındaki temel seviye, İngiltere enflasyon verilerinin GBP/USD'nin bu seviyenin üzerine çıkmasına yardımcı olması ancak kabul görmemesiyle kırılması zor bir ceviz olduğunu kanıtlıyor. Bu kulpun üzerinde günlük bir mum kapanışı meydana gelirse, boğalar cesaretlenebilir ve bu da kabloyu daha yükseğe itebilir.

1.2680 tutamağının üzerindeki bir hareket 1.2750 ve 1.28200'de (200 günlük MA'nın bulunduğu yer) dirençle karşılaşabilir. Boğalar için bir sonraki önemli engel, çok uzakta bir engel olabilecek 1.3000 psikolojik seviyesi olacaktır.

Aşağı yönlü bir kırılma potansiyeli göz önüne alındığında, 1.2600 seviyesindeki son dip seviye, 1.2500 ve 1.2450 seviyeleri odak noktasına gelmeden önceki ilk destek alanı olacak.

Herhangi bir hareketin arkasındaki itici güç muhtemelen ABD Dolar Endeksi'nden (DXY) ve önümüzdeki günlerdeki performansından gelecektir. ABD Dolarının daha fazla güçlenmesi 1,2500 seviyesinin yeniden test edilmesini kolaylaştırabilir.

GBP/USD Günlük Grafik, 20 Kasım 2024

Kaynak: TradingView.com (büyütmek için tıklayın)

Destek

1.2600

1.2500

1.2450

Rezistans

1.2680

1.2750

1.2820

GBP/JPY

GBP/JPY, psikolojik 200,00 seviyesinin hemen altında zirveye ulaştığından beri yavaş yavaş düşüşe geçti. Dün yenilenen güvenli liman akışıyla desteklenen geri çekilme, GBP/JPY'nin 200,00 seviyesinden daha da uzaklaşmasına yardımcı oldu.

Tekniklere baktığımızda bazı karışık sinyaller görüyoruz. 100 günlük MA'nın 200 günlük MA'nın altına geçmesiyle bir ölüm çaprazı oluşumu görüyoruz ve bu da aşağı yönlü momentumu işaret ediyor. Öte yandan mumlar, dün MA'ların altındaki kısa süreli kalışın ardından keskin bir reddi gösteriyor ve günlük mum, daha fazla yukarı yönlü harekete işaret eden bir çekiç mumu olarak sonlanıyor.

Karışık sinyaller bunu kolaylaştırmıyor, ancak bunu temellerle birleştirdiğinizde, kısa vadede daha fazla yükseliş daha olası görünüyor. Soru şu ki, 200.00 seviyesi boğalar için çok mu ileri bir adım olacak?

GBP/JPY paritesinin mevcut fiyatlarından daha yukarı yönlü bir hareketi sırasıyla 198 ve 199,30 seviyelerinde dirençle karşılaşabilir.

Daha düşük bir hareket için öncelikle 194.30-194.60 aralığındaki iki MA'nın altında günlük bir mum kapanışı gerekecektir. Bu bölgenin kırılması GBP/JPY'yi sırasıyla 192.50 ve 190.00 seviyelerine doğru itebilir.

GBP/JPY Günlük Grafik, 20 Kasım 2024

Kaynak: TradingView.com (büyütmek için tıklayın)

Destek

194.30 (200 günlük MA)

192.50

190,00

Rezistans

198,00

199.30

200,00

Kaynak: ACTIONFOREX

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Trump Tarifeleri Geliyor, Ancak Bazı Çinli Şirketler Bunlardan Nasıl Kaçınılacağını Biliyor Olabilir

Warren Takunda

Ekonomik

İşletmeler, Trump'ın ikinci başkanlığının ekonomik etkilerine hazırlanıyor. Trump'ın seçim vaatlerine inanılacak olursa, bu durum özellikle Çin'den gelenler olmak üzere ABD'ye yapılan neredeyse tüm ithalatlara gümrük vergileri uygulanması anlamına gelecek.

Ancak küresel ticaret savaşının yeniden alevlenmesi ihtimalinin yarattığı kasvet ortamında, bazı üreticiler, Çin'in güneş enerjisi şirketleri gibi, ABD'nin agresif vergileriyle başa çıkma konusunda halihazırda bir taktik planı olan şirketlere yönelebilir.

Çin, küresel güneş enerjisi pazarının neredeyse tamamına sahip. Uluslararası Enerji Ajansı'na göre, güneş paneli üretim zincirinin her aşamasındaki payı %80'i aşıyor. Geçtiğimiz yıl rekor seviyede 227 gigawatt (GW) güneş paneli ihraç etti; bu, Amerika Birleşik Devletleri'nin kurulu tüm güneş enerjisi kapasitesinden daha fazla.

Ancak bu panellerin neredeyse hiçbiri ABD'ye yönelik değildi. ABD'nin geçen yıl ithal ettiği 54 GW'lık güneş panelinin %1'inden azı Çin'den geldi.

ABD'nin Çin'e ait güneş hücreleri ve panellerine uyguladığı on yıldan uzun süreli vergiler (Trump'ın bu vergileri daha da artırması bekleniyor) Çin'den gelen güneş enerjisi ekipmanlarının ABD'den çıkarılmasına neden oldu.

Bu durum, bazı Çinli şirketleri ABD hükümet kurumlarının iddia ettiği gibi tedarik zincirlerini hızla denizaşırı ülkelere kaydırmaya ve genişletmeye teşvik etti. ABD vergilerinden kaçınma girişimi – diğer üreticilere örnek teşkil edebilecek iddia edilen bir yaklaşım.

Çünkü ABD'nin güneş enerjisi ithalatının %1'den azı Çin'den gelse de, bunların %80'inden fazlası Güneydoğu Asya'daki dört ülkeden geliyor: Kamboçya, Malezya, Tayland ve Vietnam. Geçtiğimiz yıl, ABD Ticaret Bakanlığı, belirli Çinli fotovoltaik (PV) şirketlerinin ABD tarifelerinden kaçınmak için tedarik zincirlerini bu ülkeler üzerinden yeniden yönlendirdiği sonucuna vardı.

Çin'in büyük PV teknoloji şirketleri en azından 2016'dan beri Güneydoğu Asya'da fabrikalar açıyor. O yıl, dünyanın üçüncü büyük güneş enerjisi üreticisi Longi, ilk yurtdışı üretim üssü ve Tayland'daki bir yan kuruluşun lansmanı ile Malezya'ya genişledi. Ayrıca Vietnam'da bir tesisi var ve bu yıl başka bir Malezya projesinin ve ABD'de bir ortak girişim fabrikasının inşasına başladı. 2023 yıllık raporunda "Şirketin ABD pazarındaki sevkiyat kabiliyetlerinin artırılması bekleniyor" dedi.

Longi, 2022 yılında ABD Ticaret Bakanlığı'nın, Vietnam yan kuruluşu Vina Solar'ın, Güneydoğu Asya'da ürün bitirerek gümrük vergilerini aşan bir dizi Çinli şirket arasında yer aldığı yönündeki bulgularını yalanladı ve ABD yasalarına uyduğunu söyledi.

Ancak Washington'daki karar vericiler, Güneydoğu Asya'ya yönelik genişlemeleri "anti-damping ve telafi edici vergileri atlatma girişimi" olarak görüyor, diyor araştırma şirketi Trivium China'nın yardımcı direktörü Cory Combs.

Longi, 2022'de ticaret bakanlığının bulgularını yalanladı ve bu yılki ara yıllık raporunda, PV üreticilerine uygulanan "ticaret engellerinin" şirketler için "artan belirsizlik" yarattığını, küresel genişlemelerin tedarik zincirlerini çeşitlendirmeyi amaçladığını öne sürdü.

Geçtiğimiz ay, ticaret bakanlığı Kamboçya, Malezya, Tayland ve Vietnam'dan ihracat yapan birkaç Çinli güneş enerjisi üreticisine yeni ön vergiler getirdiğini duyurdu. Karar, ABD güneş paneli şirketlerinin Çinli şirketlerin bu dört ülkedeki fabrikalarını kullanarak ABD pazarını üretim maliyetlerinin altında fiyatlandırılmış panellerle doldurduklarını iddia eden bir şikayeti takiben geldi.

Longi, listedeki güneş enerjisi üreticileri arasında değildi ve listede yan kuruluşlarından birinin yer alıp almadığı da belli değil. Longi, tekrarlanan açıklama veya yorum taleplerine yanıt vermedi.

Bölgedeki sektöre, ülke veya şirket düzeyinde, hatta bazı durumlarda her ikisinde de çeşitli ABD tarifeleri ve anti-damping vergileri uygulanırken, gözler Çin sektörlerindeki hareketlere çevrildi.

Genel olarak konuşursak, tarifeler "biraz köstebek vurma oyununa benziyor" diyor iş zekası şirketi Rystad Energy'de kıdemli analist olan Marius Mordal Bakke. İthalat vergileri bir ülkeyi hedef aldığı anda şirketler kenara çekilip başka bir ülkeye geçiyor. Tedarik zincirlerini yeniden yönlendirmek paraya mal oluyor, "ancak ürününüzü ABD pazarında üç ila dört katına satabildiğiniz sürece, muhtemelen buna değer."

Sonraki durak: Orta Doğu

Köstebek vurma oyunu artık Güneydoğu Asya'nın Laos ve Endonezya gibi diğer bölgelerine de yayılıyor gibi görünüyor. Bu yılın ilk sekiz ayında, ABD'nin Endonezya'dan güneş enerjisi ürünleri ithalatının neredeyse iki katına çıkarak 246 milyon dolara ulaştığı bildirilirken, Laos'tan yapılan sevkiyatlar da artış gösteriyor.

Combs, sektörün Ortadoğu'ya da kaydığını söyledi.

“Güneydoğu Asya bu tarifelerden giderek daha sert bir şekilde etkilenirken, birçok Çinli yatırımcı [Körfez İşbirliği Konseyi veya GCC]'ye, özellikle Suudi Arabistan, BAE ve Umman'a taşınıyor. Bu, GCC'nin bir sonraki Güneydoğu Asya haline gelmesi ve ardından anti-damping ve tüm bu şeylerle vurulması için yeterince hızlı mı oluyor? Washington'da konuşmalar zaten bu noktada.”

Çinli şirketler, işlerini gümrük vergilerinden koruma gerekliliğinin gayet farkındalar ve Trump'ın Çin'e ve diğer ülkelere yönelik söz verdiği gümrük vergilerinin önüne geçmek için planlar yapıldığına dair işaretler var.

Çin'in en büyük güneş enerjisi şirketi Tongwei, yıllık raporunda birçok Çinli fotovoltaik şirketinin "yurtdışında üretim tesisleri kurmak da dahil olmak üzere yeni büyüme yolları keşfetmeye başladığını" belirtirken, şirketin kendi planları hakkında ayrıntı vermedi ve ABD, Orta Doğu ve Vietnam'ı örnek gösterdi.

ABD güneş enerjisi pazarı nispeten küçüktür. Enerji ve Temiz Hava Araştırmaları Merkezi'ndeki baş analist Lauri Myllyvirta'nın analizine göre, 2023'te küresel güneş paneli pazarının %10'undan daha azını oluşturuyordu. Güneş panelleri yapmak için kullanılan ham madde olan polisilikon için küresel üretim kapasitesinin %93'ünden fazlasının Çin'de olduğu göz önüne alındığında, ABD güneş enerjisi sektörünün Çinli şirketlerden tamamen kurtulması neredeyse imkansız olacaktır.

Gerçekten de, Trump yönetiminin Çin güneş enerjisi endüstrisi için en büyük riski gümrük vergileri değil, siyaset olabilir. Myllyvirta, "Çin'deki güneş enerjisi endüstrisi, hızlı bir küresel enerji dönüşümü için gereken güneş enerjisi ekipmanını tedarik edecek şekilde konumlandı," dedi. "Ve Trump yönetiminin bu dönüşümü yavaşlatmaya çalışacağı oldukça açık."

Kaynak: TheGuardian

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Yatırımcılar Nvidia Kazançlarını Beklerken Nasdaq Vadeli İşlemleri Su Üzerinde Duruyor

Warren Takunda

Ekonomik

Aralık Nasdaq 100 E-Mini vadeli işlemleri bu sabah yatırımcıların yapay zeka devi Nvidia'nın merakla beklenen kazanç raporuna odaklanmasıyla %0,09 artış eğiliminde.

Dünkü işlem seansında, Wall Street'in ana hisse senedi endeksleri karışık kapandı. Super Micro Computer %31'in üzerinde yükseldi ve sunucu üreticisinin bağımsız bir denetçi atayıp Nasdaq'a bir uyumluluk planı sunmasının ardından SP 500 ve Nasdaq 100'de en çok kazanan yüzdelik değer oldu. Ayrıca, Nvidia %4'ün üzerinde yükseldi ve Stifel ve Truist hisse senedi için fiyat hedeflerini yükselttikten sonra Dow'da en çok kazanan yüzdelik değer oldu. Ayrıca, perakende devi Walmart beklenenden iyi 3. çeyrek sonuçları yayınladıktan ve tüm yıl rehberliğini yükselttikten sonra %3 yükseldi. Ayı tarafında, Incyte Corp. %8'in üzerinde düştü ve klinik öncesi toksikoloji bulguları nedeniyle MRGPRX2'yi hedef alan kronik kendiliğinden ürtiker adayının 2. Faz denemesine katılımı durdurduktan sonra SP 500'de en çok kaybeden yüzdelik değer oldu.

Salı günü yayınlanan ekonomik veriler, ABD konut başlangıçlarının Ekim ayında %3,1 düşüşle 1,311 milyona gerilediğini ve 1,340 milyonluk beklentilerden daha zayıf olduğunu gösterdi. Ayrıca, gelecekteki inşaatın bir göstergesi olan ABD Ekim ayı yapı izinleri beklenmedik şekilde %0,6 düşüşle 1,416 milyona geriledi ve 1,440 milyonluk beklentilerden daha zayıf oldu.

Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid Salı günü, faiz oranlarının ne kadar düşebileceğinin belirsizliğini koruduğunu söyledi, ancak Fed'in ilk kesintileri enflasyonun %2 hedefine geri döndüğüne dair bir güven işareti. Schmid, "Faiz oranlarını düşürme kararı, enflasyonun Fed'in %2 hedefine ulaşma yolunda olduğuna dair artan güvenin bir kabulüdür - bu güven kısmen hem emek hem de ürün piyasalarının son aylarda daha iyi bir dengeye geldiğine dair işaretlere dayanmaktadır," dedi.

Bu arada, ABD faiz vadeli işlemleri Aralık ayındaki FOMC toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığının %59,1, faizde değişiklik yapılmaması olasılığının ise %40,9 olduğunu fiyatladı.

Piyasa katılımcıları, özellikle The Information'ın Pazar günü bu çiplerin 72 çipe kadar kapasiteli sunucu raflarına bağlandığında aşırı ısınma sorunları yaşadığına dair bildirmesinin ardından, yeni Blackwell AI çiplerine yönelik gelecekteki talebi ölçmek için piyasa kapanışından sonra yayınlanması planlanan Nvidia'nın üçüncü çeyrek kazanç raporunu bekliyor.

Barclays'ın hisse senedi türevleri stratejisti Stefano Pascale Salı günü yayınladığı notta, "Yorucu bir seçim döneminin ardından, seçenekler NVDA sonuçlarının yılın geri kalanı için en önemli katalizör olacağını, özellikle NFP, CPI ve FOMC'den daha önemli olacağını gösteriyor" dedi.

TJX, Palo Alto Networks, Target ve Snowflake gibi önde gelen şirketler de bugün üç aylık rakamlarını açıklayacak.

Ekonomik veri cephesinde yatırımcılar muhtemelen günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak ABD Ham Petrol Stokları verilerine odaklanacak. Ekonomistler bu rakamın geçen haftaki 2,1 milyonluk değere kıyasla -0,1 milyon olacağını tahmin ediyor.

Yatırımcılar ayrıca Fed Guvernörleri Lisa Cook ve Michelle Bowman'ın konuşmalarını da merakla izleyecek.

Tahvil piyasasında, referans 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi %0,87 artışla %4,417 seviyesinde.

Euro Stoxx 50 vadeli işlemleri bu sabah %0,42 arttı ve yatırımcılar jeopolitik durumu değerlendirip Nvidia'nın üç aylık sonuçlarını beklerken önceki seanstaki kayıplardan kısmen toparlandı. İnşaat ve banka hisseleri Çarşamba günü iyi performans gösterdi. Ulusal İstatistik Ofisi Çarşamba günü İngiltere'nin yıllık enflasyon oranının Ekim ayında İngiltere Merkez Bankası'nın hedefinin üzerine çıktığını bildirdi ve bu da BoE faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalmaya devam edeceğini gösteriyor. Bu arada Avrupa Merkez Bankası Çarşamba günü yarı yıllık raporunda daha yüksek ticaret tarifeleri potansiyelinin küresel ekonomide nadir görülen ancak ciddi şoklar riskini artırdığı ve finansal sistem istikrarı için tehdit oluşturduğu konusunda uyardı. Diğer haberlerde, Rusya'nın nükleer saldırı eşiğini düşürmesinden bir gün sonra, Reuters Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in ABD Başkanı seçilen Donald Trump ile Ukrayna ateşkes anlaşmasını görüşmeye açık olduğunu ve jeopolitik endişelerin azaldığını bildirdi. Kurumsal haberlerde, Sage Group Plc beklenenden daha güçlü tam yıllık faaliyet kârı bildirdikten sonra %18'in üzerinde yükseldi.

İngiltere'de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), İngiltere'de Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Almanya'da ÜFE verileri bugün açıklandı.

İngiltere'de Ekim ayı TÜFE'si yıllık bazda %2,3'e ulaşarak yıllık bazda %2,2'lik beklentinin üzerinde gerçekleşti.

İngiltere'de Ekim ayı çekirdek tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yıllık bazda %3,3 olarak gerçekleşti ve yıllık bazda %3,1 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Almanya'da Ekim ayı ÜFE verileri aylık bazda %0,2 artış ve yıllık bazda %1,1 artış olarak bildirildi. Beklentiler aylık bazda %0,1 ve yıllık bazda %1,1 olarak gerçekleşti.

Asya borsaları bugün karışık bir seyir izledi. Çin'in Şanghay Bileşik Endeksi (SHCOMP) %0,66 artışla kapanırken, Japonya'nın Nikkei 225 Hisse Senedi Endeksi (NIK) %0,16 düşüşle kapandı.

Çin'in Şanghay Bileşik Endeksi bugün yükselişle kapandı. Yazılım ve ilaç hisseleri Çarşamba günü kazanımlara öncülük etti. Çin, geçen ay borçlanma maliyetlerindeki önemli düşüşün ardından yaygın olarak beklenen bir hareketle Çarşamba günü aylık sabitlemede referans kredi faiz oranlarını değiştirmedi. Çin Halk Bankası'ndan yapılan açıklamaya göre, büyük Çin bankaları bir yıllık kredi ana faiz oranını %3,1'de ve beş yıllık LPR'yi %3,6'da tuttu. Bu arada, Salı günü Hong Kong'da düzenlenen bir yatırım zirvesinde, üst düzey Çinli yetkililer sermaye piyasası reformlarını ilerletme ve finans sektörünü yabancı yatırıma daha fazla açma konusundaki kararlılıklarını yeniden teyit ettiler. Diğer haberlerde, Çinli yatırım fonu şirketleri Salı günü, yetkililerin ülkenin borsasını destekleme çağrısına yanıt olarak borsa yatırım fonu ürünleri için ücretlerde bir indirim duyurdu. Kurumsal haberlerde, Beijing Kingsoft Office Software, Hong Kong birimi Xiaomi'nin Singapur koluyla 7 milyon dolar değerinde bir reklam sözleşmesi imzaladıktan sonra %3'ün üzerinde kazanç elde etti. Yatırımcılar şimdi ekonomiyi canlandırmak için olası ek teşvik önlemleri için Aralık ayındaki Çin'in yıllık Merkezi Ekonomik Çalışma Konferansı'nı bekliyor.

Japonya'nın Nikkei 225 Hisse Senedi Endeksi, Nvidia'nın kazanç raporu öncesinde ihtiyatlılığın hakim olmasıyla bugün biraz daha düşük kapandı. Otomobil ve sigorta hisseleri Çarşamba günü düşüşlere öncülük etti. Maliye Bakanlığı'nın Çarşamba günü yayınladığı veriler, küresel ekonomideki belirsizlikler ve ABD ticaret politikasıyla ilgili endişeler devam etse de, Çin'deki çip ekipmanlarına olan talebin artmasıyla Japonya'nın ihracatının Ekim ayında beklenenden daha güçlü bir şekilde toparlandığını gösterdi. Ayrıca, veriler Japonya'nın ithalatının Ekim ayında beklenmedik bir şekilde 3 aylık zirveye çıktığını gösterdi. Bu arada, yatırımcılar Cuma günü yayınlanması beklenen ve para politikası görünümüne ilişkin daha fazla içgörü sağlaması beklenen Japonya enflasyon verilerini bekliyor. Kurumsal haberlerde, aktivist yatırımcı Elliott Investment Management'ın düzenleyici bir dosyada şirkette %5,03 hisse aldığını açıklamasının ardından Tokyo Gas yaklaşık %13 yükseldi. Ayrıca, Japon yayın kuruluşu NHK'nın perakende devinin kurucu ailesinin Şubat ayındaki mali yıl sonuna kadar şirketi özelleştirmek için bir anlaşmayı sonuçlandırmayı planladığını bildirmesinin ardından Seven I Holdings %6'dan fazla yükseldi. Nikkei 225 opsiyonlarının örtülü oynaklığını hesaba katan Nikkei Volatilitesi %4,99 düşüşle 23,42'de kapandı.

Japonya'nın Ekim ayı Ticaret Dengesi, -360,4 milyar yen olan beklentilerden zayıflayarak -461,2 milyar yen olarak açıklandı.

Japonya'nın Ekim ayı ihracatı, yıllık bazda %3,1 seviyesinde gerçekleşerek, yıllık bazda %2,2 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Japonya'nın Ekim ayı ithalatı yıllık bazda %0,4 artarak, yıllık bazda -%0,3 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Piyasa Öncesi ABD Hisse Senedi Hareketleri

Şirketin beklenenden iyi FQ4 sonuçları bildirmesi ve FQ1 için konsensüsün üzerinde rehberlik sağlamasının ardından Keysight Technologies, piyasa öncesi işlemlerde %9'un üzerinde yükseldi.

Sangamo Therapeutics, FDA'nın idiyopatik küçük lif nöropatisinden kaynaklanan inatçı ağrının tedavisinde ST-503 ilaç adayı için klinik denemelerin başlatılmasına onay verdiğini duyurmasının ardından piyasa öncesi işlemlerde %12'den fazla arttı.

Powell Industries, beklenenden zayıf dördüncü çeyrek geliri bildirmesinin ardından piyasa öncesi işlemlerde %15'ten fazla düşüş yaşadı.

Kaynak: Barchart

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Faiz Oranları Kıvılcımlanıyor: İşyerinde Riskten Kaçınma Refleksleri

ING

Ekonomik

Ukrayna'nın belirsiz dönemlerle karşı karşıya kalmasıyla tahvillere talep artıyor

Geçtiğimiz ay boyunca, piyasalar QE ve QT sonrası gerçeklere hızla uyum sağladı. Bu, Bund takas spreadlerinde en belirgin şekilde görüldü, ancak benzer eğilimler, yaklaşan yıl sonuna doğru risk primlerinin yeniden değerlendirilmesiyle aynı örüntüyü paylaşan USD/EUR çapraz döviz bazında da görüldü. Paylaşılan eğilimler, siyasi istikrarsızlık ortasında Alman kredisine ilişkin endişelerin daha az etkili olduğunu, ancak genel harekete muhtemelen katkıda bulunduklarını gösteriyor.

Salı günü Ukrayna ihtilafında bir tırmanışa işaret eden manşetlere piyasanın verdiği tepki, riskten kaçınma reflekslerinin hala çalıştığını gösterdi. Bund'lar, diğer Avrupa devlet tahvillerinden daha iyi performans göstererek güvenli liman akışlarının ana alıcısıydı ve 10 yıllık tahviller başlangıçta takaslara göre yaklaşık 4bp daha iyi performans gösterdi. 10 yıllık getiri hala takasların biraz üzerinde ve zaman bu hareketin ne kadar kalıcı olacağını veya Bund'un düşük performans ticaretine geri dönmek için bir fırsat olarak görülüp görülmeyeceğini gösterecek. Şimdiye kadar, spread performansı manşetlere verilen ani tepkiden daha dirençliydi. Ancak yakın tarih, Bund'ların Fransız seçim kargaşası gibi riskten kaçınma olaylarına daha zayıf ve daha kısa ömürlü bir tepki verdiğini gösterdi.

Biz hala takasların yaklaşık 5bp üzerindeki seviyelerin, riskten kaçınma dönemleri ve arzın yanı sıra politik çalkantıların oynaklığı artırmaya devam etmesiyle 10 yıllık Bund spreadlerinin etrafında geliştiği bir dengeyi işaret edebileceğini düşünüyoruz. OIS'nin yaklaşık 20bp üzerindeki eşdeğer spread'in en son 2014'te Avrupa Merkez Bankası'nın QE'sinden önce gözlemlendiğini hatırlayın.

Bugünün olayları ve piyasa görünümü

İngiltere'nin Ekim ayı TÜFE verileri bu sabah beklenenden daha sıcak geldi, hizmet enflasyonu yıllık bazda %5 ve çekirdek TÜFE tahmini %3,1'e kıyasla %3,3 oldu. Ancak, Bankanın daha az önemsediğini söylediği kategorileri dışarıda bırakarak, ekonomistimiz bu "çekirdek hizmetler" ölçüsünün %4,8'den %4,5'e düştüğünü hesapladı.

Sabah İngiltere TÜFE'sinin yayınlanmasının ardından veri takvimi daha hafif kalmaya devam ediyor, ancak ECB bugün üçüncü çeyrekte müzakere edilen ücretler için göstergesini yayınlayacak. Burada, özellikle Almanya'daki gelişmeler göz önüne alındığında, bir artışın, ECB'den agresif gevşeme fiyatlandırması konusunda biraz daha temkinli hale gelen piyasalar arasında bazı manşetlere çıkması muhtemel. Hala Cuma günkü PMI'ların önemli olacağını düşünüyoruz. Ayrıca, de Guindos ve Stournaras dahil olmak üzere ECB üyelerinden daha fazla yorum bekleyin, ECB ayrıca Finansal İstikrar İncelemesini de yayınlayacak.

Birincil piyasalarda, Almanya eğrinin 30Y kısmında her biri 1 milyar € değerinde iki tahvile dokunacak. Daha sonra ABD Hazinesi 16 milyar ABD doları değerinde yeni bir 20Y tahvili satacak.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Bitcoin 100.000 Dolara Ulaşıyor: Bu Dönüm Noktası Türev Piyasaları İçin Ne Anlama Geliyor?

Warren Takunda

Kripto para

Bitcoin'in 100.000 dolarlık fiyat seviyesine potansiyel tırmanışı yıllardır yatırımcıları büyülüyor. Perakende katılımcılar genellikle bu tür psikolojik dönüm noktalarını kutlasa da, asıl etki kurumsal benimseme ve Bitcoin türev piyasalarındaki gelişmelerden gelmelidir. Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_1

Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_1

Bitcoin vadeli işlemleri toplam açık faiz, BTC. Kaynak: CoinGlass

Bitcoin'deki vadeli işlemler açık faizi şu anda 626.520 BTC'ye (58 milyar $) ulaşmış durumda, iki ayda %15 artışla türevlere olan ilginin arttığını gösteriyor. Bitcoin 100.000 $'a ulaşırsa, bu açık faiz 62,5 milyar $'a ulaşacak ve 2 trilyon $'lık piyasa değerinin %3,1'ini temsil edecek. Bu, 817 milyar $'lık vadeli işlemler açık faizinin 43 trilyon $'lık piyasa değerinin yalnızca %1,9'una eşit olduğu SP 500 ile çelişiyor.

Bitcoin ve SP 500 vadeli işlemleri arasında doğrudan bir karşılaştırma yapmak adil değildir, çünkü kripto para ticaretinin %65'inden fazlası Binance, OKX ve Deribit gibi yalnızca kripto borsalarında gerçekleşir. Spot Bitcoin borsa yatırım fonları (ETF'ler) sonunda kendi vadeli işlem piyasalarını, özellikle de kurumsal yatırımcılara hitap eden ayni yaratım sunanları başlattıkça bu sayının azalması bekleniyor.

Ancak, düzenleme tek başına benimsenmeyi garantilemez. Örneğin, CBOE Aralık 2017'den Mart 2019'a kadar Bitcoin vadeli işlemleri sundu, ancak düşük talep nedeniyle ürünü durdurdu. Spot Bitcoin ETF opsiyonları için son onaylar ilerlemeye işaret ediyor ancak geleneksel finans piyasalarıyla daha derin bir entegrasyona ihtiyaç olduğunun altını çiziyor.

Kurumsal benimseme: 100.000$ ve üzeri gelirin anahtarı

Kurumsal benimseme, Bitcoin'in 100.000 dolarlık dönüm noktasını anlamlı türev piyasası büyümesine dönüştürmek için kritik öneme sahiptir. Örneğin, Spot ETF opsiyonları, kapalı çağrılar veya likidite risklerinden korunma yoluyla gelir elde etme gibi karmaşık stratejileri mümkün kılabilir. Kurumlar Bitcoin'i bir rezerv varlık olarak daha rahat kullanmaya başladıkça, türev piyasası muhtemelen onların karmaşık ihtiyaçlarını karşılayacak şekilde gelişecektir. Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_2

Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_2

Kapalı çağrı beklenen getirisinin örneği. Kaynak: CME

Vadeli işlem piyasaları, özellikle kısa pozisyonlar konusunda yeni gelenleri sıklıkla şaşırtır. Birçok kişi bu pozisyonların düşüş eğilimi sinyali verdiğini varsayar, ancak durum her zaman böyle değildir. Yatırımcıların vadeli işlemleri satarak ve spot Bitcoin tutarak risksiz bir kar elde ettikleri nakit ve taşıma gibi stratejiler, büyük hacimli kısa sözleşmeler yaratır. Bu stratejiler, fiyat düşüşlerine bahis oynamak yerine piyasayı dengeler.

Bitcoin'in fiyat artışı için potansiyel bir oyun değiştirici katalizör, kurumsal yönetimdeki bir değişimden gelebilir. Microsoft hissedarları yakın zamanda Bitcoin'e fon tahsis etmek için oy kullandılar ve bu, etkili yatırımcıların önemli bir niyet göstergesi olduğunun işaretiydi. Planlar 2025'te onaylanmasa veya yönetim kurulu tarafından dikkate alınmasa bile, Bitcoin tahsisi için oy kullanma eylemi, diğer şirketleri de buna uymaya zorlayabilecek bir ivme yaratır.

Ek olarak, Senatör Cynthia Lummis'in ABD Hazine altın sertifikalarını Bitcoin'e dönüştürme ve bir "Stratejik Bitcoin Rezervi" oluşturma önerisi başka bir fiyat katalizörü sunuyor. Tasarısı, 20 yıl boyunca tutulacak toplam Bitcoin arzının %5'ini (1 milyon BTC) edinme planlarını içeriyor ve Bitcoin'in bir rezerv varlık olarak potansiyelini daha da sağlamlaştırıyor.

Bitcoin türev piyasaları bir neden değil, bir sonuçtur

Bitcoin'in 100.000 dolara doğru yürüyüşünü çevreleyen heyecana rağmen, türev piyasalarının daha geniş bir benimsemeye tepki vermesi, onu yönlendirmekten daha olasıdır. Perakende ve kurumsal itibari para değer kaybı korkuları, Bitcoin'i daha yükseğe iten birincil motivasyonlar olmaya devam ediyor. Bu psikolojik değişim -herhangi bir vadeli işlem ürünü veya spot ETF'den daha fazla- nihayetinde Bitcoin'in kurumsal portföylerdeki rolünü sağlamlaştıracaktır.

Lyn Alden'ın araştırması bu anlatıyı destekliyor ve küresel M2 para arzı ile Bitcoin'in fiyatı arasında bir korelasyon olduğunu gösteriyor. Hükümetler parasal teşviki hızlandırdığında veya faiz oranlarını düşürdüğünde, yatırımcılar değer kaybına karşı bir korunma aracı olarak Bitcoin gibi nadir bulunan varlıkları giderek daha fazla arıyor.

Sonuç olarak, Bitcoin'in fiyat atılımlarının bir nedeni değil, sonucu olarak likit ve olgun bir türev piyasası ortaya çıkacaktır.

Kaynak: Cointelegraph

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Filistin-İsrail çatışması

Forex

Bağlamak

Hisse senetleri

FastBull

FastBull Öne Çıkanlar

Devin

Muhammed Ömer

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Haberler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri

Emtia Beslemesi: Jeopolitik Riskler Artıyor

Enerji – Doğal gazın jeopolitik risklere karşı daha hassas olduğu ortaya çıktı

Kripto Piyasası Biraz Kıvılcım Kaybediyor

Pazar Resmi

Haber Arkaplanı

GBP/USD, GBP/JPY Fiyat Hareketi Fikirleri İngiltere Enflasyon Raporunun Açıklanmasının Ardından

İngiltere Enflasyon Mücadelesi

Kaynak: ING Think

Teknik Analiz

Kaynak: TradingView.com (büyütmek için tıklayın)

GBP/JPY

Kaynak: TradingView.com (büyütmek için tıklayın)

Kaynak: ACTIONFOREX

Trump Tarifeleri Geliyor, Ancak Bazı Çinli Şirketler Bunlardan Nasıl Kaçınılacağını Biliyor Olabilir

Sonraki durak: Orta Doğu

Kaynak: TheGuardian

Yatırımcılar Nvidia Kazançlarını Beklerken Nasdaq Vadeli İşlemleri Su Üzerinde Duruyor

Piyasa Öncesi ABD Hisse Senedi Hareketleri

Kaynak: Barchart

Faiz Oranları Kıvılcımlanıyor: İşyerinde Riskten Kaçınma Refleksleri

Ukrayna'nın belirsiz dönemlerle karşı karşıya kalmasıyla tahvillere talep artıyor

Bugünün olayları ve piyasa görünümü

Bitcoin 100.000 Dolara Ulaşıyor: Bu Dönüm Noktası Türev Piyasaları İçin Ne Anlama Geliyor?

Bitcoin vadeli işlemleri toplam açık faiz, BTC. Kaynak: CoinGlass

Kurumsal benimseme: 100.000$ ve üzeri gelirin anahtarı

Kapalı çağrı beklenen getirisinin örneği. Kaynak: CME

Bitcoin türev piyasaları bir neden değil, bir sonuçtur

Kaynak: Cointelegraph

Risk Beyanı