Kaynak: Poundsterlinglive

NZD/USD Çarşamba günü erken Avrupa saatlerinde 0,6200'e yakın bir seviyeye yükseldi. NZD/USD paritesinin yükselişi, Çarşamba günü planlanan Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) para politikası toplantısı öncesinde iyileşen risk algısına bağlanabilir.

ABD Doları (USD), ABD Federal Rezervi'nin (Fed) Çarşamba günü önemli bir 50 baz puanlık faiz indirimi duyurabileceği yönündeki artan beklentiler arasında değer kaybediyor. CME FedWatch Aracı, piyasaların 25 baz puanlık bir faiz indirimine %37,0 olasılık verdiğini, 50 baz puanlık bir indirim olasılığının ise bir önceki günkü %62,0'dan %63,0'a yükseldiğini gösteriyor.

Ek olarak, daha düşük ABD Hazine getirileri Greenback için aşağı yönlü baskıya katkıda bulunuyor. ABD Dolarının (USD) diğer altı ana para birimine karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi (DXY), önceki seanstan bu yana son kazanımlarını geri çekiyor. DXY, 100,80 civarında işlem görüyor ve ABD devlet tahvillerinin 2 yıllık ve 10 yıllık getirileri sırasıyla %3,60 ve %3,64 seviyesinde bulunuyor.

UOB Group FX stratejistleri Quek Ser Leang ve Lee Sue Ann, Yeni Zelanda Doları'nın (NZD) kısa vadede önemli ölçüde daha fazla kazanç elde etmesinin olası olmadığını vurguladılar. Bunun yerine, NZD'nin 0,6160 ila 0,6205 aralığında işlem görmesini bekliyorlar. Uzun vadede, 0,6135 ile 0,6235 arasında daha geniş bir işlem aralığı öngörüyorlar.

Çarşamba günü, Yeni Zelanda'nın Cari Hesap açığı, bir önceki çeyrekteki 3,825 milyar NZD'lik açıktan yükselerek ikinci çeyrekte 4,826 milyar NZD'ye çıktı. 2. çeyrek açığı, 4,0 milyar NZD'lik bir ticaret açığı öngören piyasa beklentilerini aştı.

Ek olarak, tüccarlar Perşembe günü yayınlanması planlanan Yeni Zelanda'nın ikinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) verilerini yakından izleyecekler. GSYİH'nin Q1'deki %0,2'lik genişlemenin ardından Q2'de çeyrek bazında %0,4 daralması bekleniyor. Yıllık bazda, ekonomik büyümenin önceki %0,3'lük büyümeye kıyasla %0,5 düşmesi öngörülüyor.

Kaynak: FXSTREET

Reuters, bu hafta başında Lübnan'da dokuz kişinin ölümüne yol açan çağrı cihazı patlamalarının ardından, İsrail istihbarat servisinin Hizbullah'ın Tayvan'dan sipariş ettiği binlerce çağrı cihazına patlayıcı yerleştirdiğini bildirdi .

Salı günkü patlamalarda yaralananlar arasında Lübnan'daki İran elçisi de vardı. Bu durum, İran'ın İsrail'e yönelik yeni bir tehdit oluşturmasına yol açabilir ve bu, uzun bir tırmanış dansının son adımı olabilir. Ayrıca, yükseliş faktörlerinin kıtlığı ortasında petrol için bir yükseliş faktörü daha ortaya çıkabilir.

İsmi açıklanmayan Reuters kaynaklarına göre, "Mossad, cihazın içine bir kod alan patlayıcı madde içeren bir kart enjekte etti. Bunu herhangi bir yolla tespit etmek çok zor. Herhangi bir cihaz veya tarayıcıyla bile."

Reuters kaynakları, Hizbullah'ın iletişim için kullandığı 3 bin adet düşük teknolojili cihaza böyle bir kodun gönderildiğini ve bunların aynı anda patlatıldığını söylerken, Mossad'ın her bir çağrı cihazına 3 grama kadar patlayıcı madde gizlediğini belirtti.

Reuters'a konuşan eski bir ABD Orta Doğu ulusal istihbarat görevlisi yardımcısı, "Bu, Hizbullah'ın onlarca yıldır yaşadığı en büyük karşı istihbarat başarısızlığı olurdu" dedi.

Saldırının ardından Lübnan yetkilileri ve Hizbullah, çağrı cihazlarıyla ilgili bilgiler ortaya çıkmadan önce bile İsrail'i suçladı ve Hizbullah misilleme yapacağını söyledi. Lübnan yetkilileri, kurbanlar arasında sivillerin de olduğunu belirtti.

Washington'daki Orta Doğu Enstitüsü düşünce kuruluşunun direktörü Randa Slim, Wall Street Journal'a "Bu, Hizbullah liderliğine 'Sizi her yere götürebiliriz' şeklinde önemli bir mesaj gönderiyor" dedi. "Ve bu, morali çok etkiliyor."

Slim ayrıca, "Sınırdaki savaş artık sınırda değil, bu saldırıyla Lübnan'ın dört bir yanındaki evlere ve alışveriş yerlerine kadar yayıldı" dedi.

İsrail, Lübnan sınırındaki ülkenin kuzeyinden tahliye edilen insanların evlerine geri gönderilmesi için güç kullanmaktan çekinmediğini, bunun için de Hizbullah'ın bölgedeki saldırılarının durdurulması gerektiğini daha önce belirtmişti.

Kaynak: OILPRICE

İngiltere'de enflasyon Ağustos ayında İngiltere Merkez Bankası'nın (BOE) yüzde 2'lik hedefinin hemen üzerinde seyretti ve bu durum yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarında daha fazla indirim yapılmasına kapı açtı.

Ulusal İstatistik Ofisi 18 Eylül'de tüketici fiyatlarının bir yıl öncesine göre %2,2 arttığını, Temmuz ayındakiyle aynı hızda olduğunu ve BOE'nin tahminini aştığını söyledi. Okuma, Bloomberg tarafından ankete katılan ekonomistlerin medyan beklentisiyle uyumluydu. Motor yakıtlarından kaynaklanan aşağı yönlü baskılar, hava ücretlerinden kaynaklanan yukarı yönlü bir itme ile dengelendi.

BOE'nin 1 Ağustos'ta pandemiden bu yana ilk kez faiz oranlarını düşürmesinin ardından, bu rakamların yılın ilerleyen dönemlerinde politikada daha fazla gevşemeye gitme yolunda ilerlemesini sağlaması muhtemel. Bu indirim, altta yatan enflasyonun hafiflemesine işaret ediyor.

BOE tarafından yakından izlenen önemli bir gösterge olan hizmet enflasyonu, Temmuz ayındaki %5,2'den Ağustos ayında %5,6'ya yükseldi. Ancak, bir artış yaygın olarak bekleniyordu ve geçici olması bekleniyor. Hem hizmet enflasyonu hem de başlık oranı, BOE tarafından Ağustos ayında tahmin edilen seviyelerin altında seyrediyor.

Politika yapıcıların 19 Eylül'deki kararlarında faiz oranlarını %5'te sabit bırakmaları beklenirken, piyasaların daha fazla gevşemeye dair beklentileri artıyor. Tüccarlar hem Kasım hem de Aralık için kesintileri fiyatlandırıyor ve 2025'te beş kesinti daha olacak.

BOE'nin bu haftaki kararı, ABD ekonomisinin sağlığına ilişkin endişeler nedeniyle Fed'in kendi faiz indirimi döngüsünü başlatmasının beklendiği günden bir gün sonra açıklanacak.

Kaynak: Straitstimes

Pound Sterling (GBP), Birleşik Krallık (BK) Ağustos enflasyon verilerinin beklenenden daha sıcak gelmesiyle Çarşamba günkü Londra seansında başlıca emsallerine karşı değer kazandı. Ulusal İstatistik Ofisi (ONS), gıda, enerji, petrol ve tütün gibi değişken kalemleri hariç tutan çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi'nin (CPI) %3,6 arttığını, tahmin edilen %3,5'ten fazla olduğunu ve Temmuz ayındaki %3,3'ten hızlandığını bildirdi.

İngiltere Merkez Bankası (BoE) yetkilileri tarafından yakından izlenen bir gösterge olan hizmet enflasyonu, Temmuz ayındaki %5,2'den %5,6'ya keskin bir şekilde yükseldi. Enflasyondaki bu hızlanma, tüccarları yılın geri kalanında İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) bir faiz indirimi daha yapması yönündeki bahislerini azaltmaya zorlayabilir.

Manşet enflasyon ise aylık bazda yüzde 0,3, yıllık bazda ise yüzde 2,2 artarak analistlerin beklentilerini karşıladı.

Yatırımcılar bundan sonra Perşembe günü BoE'nin para politikası duyurusuna odaklanacak. Enflasyon verileri yayınlanmadan önce piyasalar BoE'nin faiz oranlarını %5'te sabit tutmasını bekliyordu. Ağustos verileri enflasyonun inatçı kaldığını gösterdiğinden, yıl sonuna kadar oranların mevcut seviyelerde kalması yönündeki piyasa beklentileri artabilir.

Günlük özet piyasa hareketleri: İngiliz Sterlini, Fed toplantısı öncesinde ABD Dolarını geride bıraktı

Pound Sterling, Ağustos ayına ait sıcak İngiltere enflasyon verilerinin yayınlanmasının ardından ABD Doları (ABD) karşısında 1,3170'e yakın bir seviyeye sıçradı. GBP/USD paritesi, 1,3200'deki anlık direnci geri kazanmayı hedefliyor. Federal Rezerv'in (Fed) para politikası kararı 18:00 GMT'de açıklanacağı için Cable'ın oynaklıkla karşılaşması bekleniyor.

CME FedWatch aracına göre, merkez bankasının faiz oranlarını düşürmeye başlaması kesin. Bu, Fed'in dört yıldan uzun bir süredir aldığı ilk faiz oranı indirimi kararı olacak. Ancak, tartışma temel borçlanma oranlarının hangi hızda düşürüleceği üzerine. 30 günlük Federal Fon Vadeli İşlemleri fiyatlandırma verileri, merkez bankasının oranları 50 baz puan (bps) düşürerek %4,75-%5,00'e düşürme olasılığının %65 olduğunu gösterirken, geri kalanlar 25 baz puanlık bir oran indirimini destekliyor.

Fed, yetkililerin son açıklamalarının merkez bankasının enflasyondan ziyade kötüleşen işgücü talebinden daha fazla endişe duyduğunu göstermesinin ardından politika normalizasyonuna yönelecek.

Fed'in politika kararının dışında yatırımcılar ayrıca Fed'in nokta grafiğine, ekonomik projeksiyonlara ve faiz oranı kararının ardından Fed Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısına odaklanacak. Fed nokta grafiği, tüm politika yapıcıların orta ve uzun vadede federal fon oranına ilişkin toplu tahminini gösterir.

Teknik Analiz: Pound Sterling 1.3200'ü geri kazanmayı hedefliyor

Pound Sterling, Avrupa işlem saatlerinde ABD Doları karşısında 1,3200'e yaklaşıyor. GBP/USD paritesinin yakın vadeli görünümü , 1,3100 yakınlarındaki 20 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerinde kaldığı için sağlam kalmaya devam ediyor. Daha önce, Cable, 28 Aralık 2023'teki 1,2828 zirvesinden çizilen trend çizgisine yakın bir düzeltme hareketinden kurtulduktan sonra güçlendi ve buradan 21 Ağustos'ta bir kırılmadan sonra keskin bir artış sağladı.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60.00 civarında seyrediyor. Osilatör bu seviyenin etrafında tutunursa yeni bir yükseliş momentumu oluşabilir.

Yukarıya bakıldığında, Cable 27 Ağustos'taki 1.3266 zirvesi ve 1.3500 psikolojik seviyesi yakınında dirençle karşılaşacak. Aşağı yönde, 1.3000 psikolojik seviyesi kritik destek olarak ortaya çıkıyor.

Kaynak: FXSTREET

USD: Bugün 25 baz puanlık ılımlı bir indirim bekliyoruz

Bugünkü Fed faiz kararı (1900 BST) olabilecek en yakın karar. Piyasalar son zamanlarda 25bp yerine 50bp'lik bir indirim lehine (65%-35% ima edilen olasılık) dar bir şekilde eğildi. Eylül FOMC'sinin tam ön izlemesi, geçen hafta neden 25bp çağrısında bulunduğumuzu açıklıyor. Kabul etmek gerekir ki, son medya raporları ve piyasanın 50bp'lik daha büyük bir şans fiyatlaması sonrasında, bu artık istisnai olarak yakın bir çağrı.

Dünkü FX Daily'de 50 baz puanlık bir indirimin, piyasanın Fed'e ılımlı yeniden fiyatlandırma yoluyla daha büyük bir indirime son hamleyi yapmasının sonucu olabileceğini tartıştık. Fed için temel riski burada kolayca görebilirsiniz: Başkan Jerome Powell, piyasa faiz beklentilerine karşı fazla hassas görünmemek için yarım puanlık bir hareket için sağlam makro gerekçeler sunmak zorunda kalacak. Bu arada, Powell'ın 50 baz puanlık indirimin bir "panik" hareketi olmadığını göstermesi gerekecek: yani Fed durgunluk ve iş piyasası konusunda aşırı endişeli değil. Böyle bir güvenceyi sağlayamamak, hisse senetlerinde çalkantıya neden olabilir.

Tartışıldığı üzere, 25bp'yi biraz daha olası görüyoruz. Ancak, Fed'in daha temkinli bir indirime ılımlı mesajlarla eşlik edeceğine inanıyoruz. Bu, birkaç üyenin 50bp'ye oy vermesi ve Powell'ın ileride daha büyük indirimlere kapı açması anlamına gelebilir. Nokta Plot faiz projeksiyonları önemli bir iletişim kanalı olacak. Medyan değerin bu yıl toplam 75bp ve gelecek yıl 125bp daha gevşeme sinyali verecek şekilde revize edilmesini bekliyoruz. Bu, piyasaların 2024 ve 2025 için fiyatlandırdığı 115bp ve 135bp'nin altında kalacaktır, ancak ılımlı bir basın toplantısıyla eşleştirilirse, projeksiyon herhangi bir ılımlı sapmanın ilerlemesini engelleyemeyecektir.

25bp'lik bir kesinti, OIS eğrisinde mekanik bir yukarı kayma nedeniyle muhtemelen dolarda bir ralliye yol açacaktır. Ancak, Powell'ın ılımlı bir basın toplantısı beklentilerimizde haklıysak, dolar çok kısa vadenin ötesinde kazanımları korumakta zorlanabilir.

EUR: Bugün düzeltme, ancak daha sonra toparlanma

Bugün avro bölgesinde önemli bir veri yayını yok ve EUR/USD'nin bu akşamki FOMC duyurusuna kadar dar aralıklarda işlem görmesini bekliyoruz. Fed'in EUR/USD'ye yaptığı kesintiden iletim kanalları ilk önce USD kısa vadeli faiz oranı etkisi ve ikinci olarak hisse senedi tepkisidir. Fed 50bp kesinti yaparsa ve piyasalar bunu bir panik hareketi olarak okursa, USD zayıflığı EUR, JPY ve CHF üzerinden yönlendirilebilirken, daha yüksek betalı para birimleri (NOK ve SEK gibi) darbe alabilir.

Temel durumumuzda (güvercin 25bp kesinti), EUR/USD 1.110'un altına geri dönüyor, ancak önümüzdeki günlerde kademeli olarak toparlanıyor. Piyasalarda bir sonraki büyük şeyler olduğunda (ABD PCE, ABD istihdam raporu), EUR/USD 1.11-1.12'ye geri dönebilir.

ECB tarafında, şahin eğilimli bir diğer Yönetim Kurulu üyesi Gediminas Simkus, Ekim ayında bir indirimin olası olmadığını söyledi. Piyasalar sadece 7bp fiyatlıyor ve biz de Aralık ayında bir sonraki indirimi bekliyoruz. Bununla birlikte, Fed bugün 50bp indirim yaparsa, ECB üzerinde de bir miktar gevşemeye ön yükleme yapması yönünde artan bir baskı olacak.

GBP: Enflasyon yarın indirim olmayacağını doğruladı

Ağustos ayı İngiltere enflasyonu bu sabah konsensüsle tamamen uyumlu geldi. Başlık TÜFE yıllık bazda %2,2'de sabit kalırken, çekirdek endeks beklendiği gibi %3,3'ten %3,6'ya yükseldi. Yakından izlenen hizmet enflasyonu da konsensüsle uyumlu olarak %5,2'den %5,6'ya yükseldi.

Bu sabahki rakamlar İngiltere Merkez Bankası'nın yarın faiz oranlarını sabit tutması gerektiğini neredeyse doğruluyor. Toplantı için fiyatlandırılmış 6 baz puanlık bir gevşeme var, bu da Eylül ayı boyunca düştükten sonra kısa vadeli Sonia takas oranlarının daha yükseğe yeniden ayarlanması için biraz daha fazla alan olduğunu gösteriyor.

Pound, CPI verilerinden sonra ön ayakta işlem görüyor ve yarın biraz daha destek bulabilir. Bununla birlikte, bugün gerçekleşecek FOMC etkinliği GBP piyasaları için daha büyük bir etkinlik olabilir. 25bp'lik bir kesinti GBP/USD'yi 1,3100'ün altına geri gönderebilir, ancak Powell beklediğimiz kadar ılımlıysa, Cable yakın zamandaki 1,3015'lik düşük seviyelere dokunmadan önce iyi bir destek bulabilir.

CEE: Daha fazla kesinti tartışması

Bu haftaki oldukça sakin atmosfer bugün CEE bölgesinde devam etmeli. Takvimde sunacak bir şey yok ancak bugün bölgede birkaç konuşmacımız var. Czech National Bank (CNB) karartma dönemi önümüzdeki hafta Çarşamba günü yapılacak toplantıdan önce bu öğleden sonra başlayacak. Yönetim kurulu üyelerinden bir şeyler duymamız olası ancak %4,25'e 25 baz puanlık bir faiz indiriminin güvenli bir çağrı olduğu anlaşılıyor. Soru şu ki bundan sonra ne bekleniyor?

Ekonomistlerimiz, Aralık ve Şubat aylarında ilk çeyreğin sonunda %3,75 ile kesinti döngüsünde bir duraklama ile şahin taraftalar, piyasa ise %3,25'i fiyatlıyor. Yine de, kısa vadede, zayıf ekonomik rakamlar göz önüne alındığında piyasa fiyatlandırmasını haklı buluyoruz. Öte yandan, %2,75'lik fiyatlanan terminal oranı, şu anda CNB'nin ana tonuna aykırı. Bunun önümüzdeki hafta CZK için bir destek kaynağı olabileceğini düşünüyoruz. EUR/CZK dün 25,150'den aşağı sıçradı, ancak bu bizim görüşümüzdü, nedenlerimiz henüz gerçekleşmedi ve oran farkı oldukça düşük kalmaya devam ediyor. Bu nedenle gerçek tetikleyicinin önümüzdeki hafta CNB toplantısı olması daha olası.

Macaristan'da başbakanın bugün Avrupa Parlamentosu'na hitap etmesi planlanıyor ve bu bazı manşetlere yol açabilir. EUR/HUF geçen haftaki mali öncesi manşet seviyelerine neredeyse tamamen geri döndü ve hala aşağı yönlü bir alan görsek de, ana potansiyel kayboldu. Öte yandan, önümüzdeki hafta Macaristan Ulusal Bankası toplantısı planlandı ve bu da bizim görüşümüze göre Fed'in bugünkü kararına önemli ölçüde bağlı olacak. Ancak ekonomistlerimiz, Fed'in ılımlı olması durumunda gelecekte daha fazla faiz indirimi vaat edebilecek ve HUF'u riske atabilecek 25 baz puanlık bir faiz indirimini temel olarak görüyor.