Gümüş Fiyat Tahmini: XAG/USD Güvenli Liman Akışları Nedeniyle 31,00 Dolar Yakınlarına Geri Döndü

SİDNEY - Hindistan'ın Adani Group tahvilleri, milyarder kurucu Gautam Adani'nin ABD savcıları tarafından dolandırıcılık suçlamasıyla suçlanması ve 265 milyon ABD doları (357 milyon Singapur doları) tutarındaki rüşvet planı nedeniyle hakkında tutuklama emri çıkarılmasının ardından 22 Kasım'da ikinci kez baskı altında kaldı.

Grup, yatırımcılara kendisinin "yasalara uyan bir kuruluş" olduğuna dair güvence vermeye çalıştı ve suçlamaların "temelsiz ve reddedilmiş" olduğunu söyledi. Bu, şirketlerinin 21 Kasım'da yaklaşık 27 milyar ABD doları piyasa değeri kaybetmesini engellemedi.

22 Kasım'daki erken Asya ticaretinde, Adani şirketlerinin ABD doları tahvilleri baskı altında tutuldu ve bir önceki günden bu yana ağır kayıplar yaşadı. 2027'de vadesi dolacak Adani Limanları ve Özel Ekonomik Bölge borçları dolar üzerinden 92 sentten, daha uzun vadeli vadeler ise yaklaşık 80 sentten işlem gördü.

Grubun Hindistan'da listelenen hisselerinin günün ilerleyen saatlerinde işlem görmeye başlaması bekleniyor.

Bu arada Kenya, ülkenin ana havalimanının kontrolünün Adani Group'a verilmesi için geniş çapta beklenen yaklaşık 2 milyar ABD doları tutarındaki bir satın alma sürecini 21 Kasım'da iptal etti.

Adani Group, kendi iç pazarında önemli bir kurumsal varlıktır. Yine de Citigroup analistleri, Hint bankalarının gruba maruz kalmasının çoğu kredi veren için toplam kredilerin yüzde 1'inden az olduğunu tahmin etti.

ABD savcıları, 20 yıl içinde 2 milyar dolar kar elde edilebilecek sözleşmeleri elde etmek ve Hindistan'ın en büyük güneş enerjisi santrali projesini geliştirmek için Hindistan hükümet yetkililerine yaklaşık 265 milyon dolar rüşvet ödemeyi kabul eden sekiz kişiyi suçladı.

Savcılar, Gautam Adani, yeğeni Sagar Adani ve eski Adani Green Energy CEO'su Vneet Jaain'in de borç verenlerden ve yatırımcılardan yolsuzluğu gizleyerek 3 milyar dolardan fazla kredi ve tahvil topladığını söyledi.

Adani Group, 21 Kasım'da ABD Adalet Bakanlığı ile ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun paralel bir hukuk davasında yaptığı suçlamaların "temelsiz ve reddedilmiş" olduğunu ve "mümkün olan her türlü yasal yola" başvuracağını söyledi.

“Adani Group, faaliyet gösterdiği tüm yargı bölgelerinde en yüksek yönetişim, şeffaflık ve düzenleyici uyumluluk standartlarını her zaman korumuş ve bu konuda kararlılıkla çalışmaktadır.

“Paydaşlarımıza, ortaklarımıza ve çalışanlarımıza yasalara uyan, tüm yasalara tam uyumlu bir kuruluş olduğumuzun güvencesini veriyoruz.”

Kaynak: Straitstimes

Bitcoin fiyatları yükselmeye ve yeni zirvelere ulaşmaya devam ediyor, çünkü Trump yönetiminin kriptoya yönelik olumlu görünümü etrafında spekülasyonlar artıyor. Bu söylentileri daha da desteklemek için, Beyaz Saray'ın olası bir kripto uzmanı ataması hakkındaki sızıntılar ve Trump'ın sosyal medya şirketlerinin kripto ticaret şirketi Bakkt'ı satın alma isteğine dair söylentiler yükselişe yardımcı oldu.

Kripto Korku ve Açgözlülük endeksi, piyasaların aşırı açgözlülük döneminde olduğunu gösteriyor.

Kaynak: FinancialJuice

Soru şu: Bu durum geri çekilmeye yol açacak mı yoksa önümüzdeki haftalarda daha fazla yükseliş mi göreceğiz?

Türev Piyasalarındaki Artış Ortasında Bitcoin'in Etkileyici Tırmanışı

Bitcoin'in fiyatının artmasının en büyük nedenlerinden biri kurumsal talebin artmaya devam etmesidir. Bitcoin'e çok para yatırıyorlar, bu da onu daha güvenilir kılıyor. Örneğin, MicroStrategy çok fazla Bitcoin satın aldı ve değeri arttıkça iyi bir kar elde etti.

Piyasanın işleyiş şekli de yardımcı oluyor. Daha fazla insan Bitcoin'i gerçek bir yatırım türü olarak kabul ediyor. Mevcut Bitcoin miktarı sınırlı olduğundan ve daha fazla insan istediğinden, fiyat arz ve talebin temel kuralına göre yükselmeye devam ediyor.

Türev piyasası Bitcoin'in fiyat artışında büyük bir etkendir. Kaç sözleşmenin aktif olduğunu gösteren Bitcoin'in Açık Faizi 63 milyar dolara ulaştı. Bu rekor bir miktardır ve 2021'de 20 milyar doların üzerinde olduğu zamandan çok daha yüksektir. O zamanlar Bitcoin'in fiyatı en yüksek seviyesindeydi, yaklaşık 69.000 dolardı.

Kaynak: Coinglass

Türev piyasasının yükselişi riskler barındırıyor ancak volatilitenin daha yüksek olması ve fiyat dalgalanmalarının daha yaygın olması bekleniyor. Bu, basitçe kaldıraçtan kaynaklanıyor ve vahşi fiyat dalgalanmaları muhtemelen likidasyonlarda artışa yol açacak.

Son 24 saatte, tasfiyeler toplam 450 milyon dolara ulaştı ve bunun yaklaşık %60'ı kısa pozisyonlardan geldi. Eski atasözü Bitcoin için de geçerli, 'trend gerçekten dostunuzdur'.

ETF Akışları Üç Günde 2 Milyar Dolara Yaklaştı

ETF akışları son birkaç günde yalnızca artış gösterdi ve 18-20 Kasım döneminde toplam 2 milyar dolara yaklaştı. 1 Kasım'dan bu yana Bitcoin ETF'leri yalnızca 5 günlük çıkış ve 9 günlük giriş yaşadı.

Trump Başkanlığı ve onun kripto yanlısı duruşu etrafındaki abartı göz önüne alındığında, ETF benimsenmesindeki artışın devam etmesi muhtemeldir. ETF akışları büyümeye devam ederse, mevcut Bitcoin rallisinin sonunu görmemiş olmamız muhtemeldir.

Kaynak: Coinglass

Teknik Analiz BTC/USD

Bitcoin (BTC/USD) özellikle bu hafta yükselişte ve pazartesi günü 90 bin dolar seviyesinin hemen altında işlem gördü.

O zamandan beri, bir dizi faktörün birleşimiyle desteklenen 3 ardışık kazanç günü yaşadık. Teknik görünümle ilgili zor kısım, herhangi bir analizi temellendirecek tarihsel bir fiyat hareketinin olmamasıdır.

Makalede daha önce tartıştığımız gibi, türev piyasasındaki artış nedeniyle dalgalanma riski var. RSI'ye bakıldığında, Bitcoin 75 bin doları aştığından beri aşırı alım bölgesinde. RSI'nin aşırı alım bölgesinde olmasına rağmen geri çekilmenin gerçekleşeceğine dair bir garanti olmadığına dair bir başka işaret.

Şimdilik en yakın destek 95000 seviyesinde bulunuyor, daha aşağı yönlü bir kırılma ile 91804 ve sonrasında 90000 psikolojik seviyesine doğru bir hareket bekleniyor.

Yukarı yönlü bir hareket ve 100000 işaretine bakıldığında, piyasa katılımcıları da kar alımını gözetebileceğinden bazı çılgın fiyat dalgalanmalarına yol açabilir. Bunun ötesinde, şu anda 105000 ve 110000 civarındaki yuvarlak sayılara/psikolojik sayılara dikkat edeceğim.

Bitcoin (BTC/USD) Günlük Grafik, 21 Kasım 2024

Kaynak: TradingView.com (büyütmek için tıklayın)

Destek

95000

91804

90000

Rezistans

100000

105000

105000

Kaynak: MarketPulse

[Hızlı Bilgiler]

[Haber Detayları]

[Bugünün Odak Noktası]

BEER modelimizi açıklıyoruz

Davranışsal Denge Döviz Kuru (BEER) modelimiz, üretkenlik, ticaret şartları (ihracat fiyatının ithalat fiyatına bölünmesi), cari hesap bakiyeleri (% GSYİH olarak) ve hükümet harcamaları (% GSYİH olarak) kullanarak G10 para birimlerinin gerçek orta vadeli adil değerini tahmin eder. Üç aylık OECD ve ulusal hesap verilerini kullanırız. Tarihsel olarak, modelimizin iyi bir açıklama gücüne sahip olduğu kanıtlanmıştır (farklı G10 çiftlerinde R karesi yaklaşık 0,55-0,80) ve ticaret şartları farkı, ortalama olarak, çoğu adil değer hareketini açıklayan faktör olmuştur.

Modelin amacı, yalnızca ekonomik temellere dayalı yanlış değerlemeyi tahmin etmektir - bunlar genellikle uzun vadeli döviz dalgalanmalarını açıklar - bu nedenle faiz oranları ve hisse senetleri gibi piyasa faktörlerini dışarıda bırakır. Ancak, emtia fiyatları, ticaret koşullarını ve cari hesap farklarını etkiledikleri için modelin çıktıları üzerinde önemli bir rol oynar.

En son BEER modeli sonuçları

Kaynak: ING

Yukarıdaki grafik, üçüncü çeyrek verilerini ve güncel gerçek döviz seviyelerini USD'ye kıyasla kullanarak sonuçlarımızı özetlemektedir. Normalde bir para biriminin 1,5 standart sapma sınırının ötesinde ciddi şekilde yanlış değerlendirildiğini düşünürüz, çünkü bu istatistiksel olarak adil değer yönünde bir düzeltmeye işaret eder. Yanlış değerlendirme hem adil değer hem de gerçek spot oranlarının bir fonksiyonu olduğundan, yakınsama spot hareket veya adil değer hareketi yoluyla gerçekleşebilir. İkinci durum, piyasaların ekonomik temellerde bir bozulmayı fiyatlandırdığı ve bunun orta vadede gerçekleştiği bir durumu kapsar.

Yen, değer düşüklüğü tarafında öne çıkıyor

İsviçre Frangı, İsviçre Merkez Bankası'nın da sıklıkla belirttiği gibi yapısal olarak aşırı değerli bir para birimidir ve BEER modelimizin sonuçları CHF'de belirli bir hareket anlamına gelmemektedir.

Kasım BEER güncellememizde açıkça göze çarpan şey, 1,5 standart sapma alt sınırının ötesinde, USD karşısında gerçek anlamda %18 değer düşüklüğüne sahip olduğunu tahmin ettiğimiz yen. Bu neredeyse tamamen, yen'e sürekli baskı yapan USD-JPY faiz oranı farkıyla açıklanıyor. Enerji fiyatlarının Japonya'nın ticaret şartları pozisyonunda bozulmaya neden olduğu 2022'nin aksine, şu an için böylesine ucuz bir yeni haklı çıkaracak yapısal ekonomik karşı rüzgarlar önemli ölçüde daha az.

Bu sonuç, USD/JPY'nin uzun vadede büyük bir düşüş potansiyeline sahip olduğu görüşümüzü destekliyor. Yine de, Başkan seçilen Donald Trump'ın politika karışımının Federal Rezerv tarafından daha sığ bir gevşeme yoluna yol açtığını gördüğümüzden, nispeten güçlü temellerin geniş oran farklarından gelen baskıyı ne kadar telafi edebileceği konusunda oldukça temkinli kalıyoruz. Bunlar orta ila uzun vadeli döviz dengesi tahminleridir, yani bir çift birkaç çeyrek boyunca orta düzeyde düşük değerleme bölgesinde işlem görebilir.

EUR/USD paritede oldukça ucuz görünebilir

G10'un geri kalanında 1,5 standart sapma çizgisinin ötesinde yanlış değerlemeler yok. SEK oldukça ucuz kalmaya devam ediyor (EUR'a göre yaklaşık %11 değersiz), ancak Riksbank'ın agresif gevşeme döngüsünün toparlanmayı daha da geciktireceğine inanıyoruz.

SEK'in değer düşüklüğünün bir kısmı, 2022'deki emtia kaynaklı keskin ticaret şartları bozulmasının ardından, Avrupa ülkeleri için ABD'ye kıyasla ekonomik temellerde (çoğunlukla ticaret şartları) genel bir istikrara dayanmaktadır. Aşağıda gösterildiği gibi, euro, ABD'ye kıyasla ticaret şartları farkında hafif bir iyileşme ve dolayısıyla istikrarlı bir adil değer yaşamaktadır.

EUR/USD paritesinin adil değeri büyük bir düşüşün ardından istikrara kavuştu

Kaynak: ING, Macrobond

Daha düşük oynaklığı nedeniyle EUR/USD, diğer G10 akranlarının çoğuna kıyasla çok daha küçük yanlış değerleme dalgalanmaları geçmişine sahiptir, bu da 1,5 standart sapma bandının da daha sıkı (+/- %9) olduğu anlamına gelir. EUR/USD şu anda gerçek anlamda %5 değersizdir, bu da yaklaşık 1,05 noktasından pariteye doğru bir hareketin BEER modelimizde gerilmiş yanlış değerleme alarmlarını tetikleyebileceği anlamına gelir. Bu, EUR'nun daha kısa vadeli oynaklığa en duyarlı adil değerine katkıda bulunan ticaret şartlarında önemli bir bozulma olmadığı sürece geçerlidir. Daha basit bir ifadeyle, önümüzdeki bir yıl veya daha kısa bir süre içinde nominal EUR/USD'nin sürekli olarak paritenin altında kalmasını haklı çıkarmak için bir emtia fiyat şoku görmemiz gerekir ve bu bizim temel durumumuz değildir.

Bu değerlendirme son EUR/USD tahminimize yerleştirilmiştir. Trump'ın politika gündemi ve büyük Avrupa Merkez Bankası kesintileri nedeniyle EUR/USD'nin 2025-26 boyunca 1,05'in altında işlem göreceğini tahmin ediyoruz, ancak BEER modeli sonuçlarına uygun olarak paritenin altında sürdürülebilir bir hareket öngörmüyoruz. 2025 yıl sonu için 1,02'yi ve uzun vadede 1,05'i hedefliyoruz.

SİNGAPUR (22 Kasım): Singapur, Cuma günü 2024'e ilişkin ekonomik görünümünü yükseltti; üçüncü çeyrek gayri safi yurt içi hasıla büyümesi, daha güçlü yarı iletken üretimi ve mühendislik talebinin de desteğiyle beklentileri ve ilk tahminleri aştı.

Hükümet verilerine göre, GSYİH üçüncü çeyrekte yıllık bazda %5,4 arttı. Bu artış, geçen ay açıklanan %4,1'lik resmi ön tahminden ve Reuters'ın ekonomistler arasında yaptığı anketin medyan tahmini olan %4,6'dan daha hızlı gerçekleşti.

Ticaret Bakanlığı ayrıca 2024 yılı GSYH büyüme tahminini daha önce yüzde 2,0-3,0 aralığından yüzde 3,5'e yükseltti.

Ticaret Bakanlığı'nda daimi sekreter olan Beh Swan Gin, "Bu rakamın yüzde 3,5'in üzerinde olma ihtimalini göz ardı etmiyoruz" dedi.

Temmuz-Eylül çeyreği için GSYİH, ikinci çeyrekteki %3,0'lık yıllık büyümeden de yüksekti. Çeyreklik bazda, mevsimsel olarak düzeltilmiş bazda, GSYİH Temmuz-Eylül döneminde %3,2 büyüdü, bu hem %2,1'lik ön tahminin hem de %0,5'lik ikinci çeyrek büyümesinin üzerindeydi.

Beh, 3. çeyrek GSYİH'sinin beklenenden yüksek gerçekleşmesinin, endüstriyel makine ve yarı iletken ekipmanlarının daha fazla üretilmesiyle hassas mühendislik sektörüne yansıyan yarı iletkenlere olan talepten kaynaklandığını söyledi.

Maybank ekonomisti Chua Hak Bin, "Küresel parasal genişleme ve Çin'in mali teşvikleri, ABD-Çin ticaret savaşının tırmanma riskine rağmen, 2025'e girerken büyümeyi muhtemelen destekleyecektir" dedi.

Ticaret Bakanlığı, 2025'te yüzde 1,0 ile yüzde 3,0 arasında bir büyüme beklediğini belirtirken, küresel ekonomik belirsizliklerin arttığını, buna ABD'nin yeni yönetiminin politikalarına ilişkin belirsizliğin de dahil olduğunu kaydetti.

Beh, "Gümrük tarifelerinde artış olursa... enflasyonist baskılar yeniden başlayacak, bu da para politikasının gevşeme hızını bozabilir ve ABD'de finansal koşulların daha uzun süre sıkı kalmasına neden olabilir" dedi.

Singapur Para Otoritesi (MAS), enflasyon baskılarının ılımlı olmaya devam etmesi ve büyüme beklentilerinin iyileşmesiyle birlikte yılın son incelemesinde geçen ay para politikası ayarlarını değiştirmedi. Bir sonraki politika toplantısı Ocak ayında.

Maybank'tan Chua, gelecek hafta açıklanacak enflasyon verilerinin izlenmesi gereken önemli bir gösterge olacağını söyledi.

"Çekirdek ve hizmet enflasyonu yatay seyrederse, MAS Ocak ayında gevşemeyebilir" dedi.

MAS, çekirdek enflasyonun bu yılın sonuna kadar yaklaşık %2'ye düşmesi gerektiğini söyledi. Yıllık enflasyon Eylül ayında %2,8 idi.

Kaynak: Theedgemarkets

ABD ham petrol endeksi olan West Texas Intermediate (WTI), Cuma günü 70,25 dolar civarında işlem görüyor. Rusya-Ukrayna çatışmasındaki tırmanışın ham petrol arzında aksama korkusunu artırmasıyla WTI fiyatı yükseliyor. Rusya-Ukrayna çatışmasında olası bir tırmanış korkusu, Ukrayna'nın ABD ve İngiltere tarafından tedarik edilen füzeleri Rus topraklarına kullanmasının ardından bu hafta WTI fiyatını körükledi. Perşembe günü, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Ukrayna'daki bir askeri tesise hipersonik orta menzilli balistik füze saldırısı başlatılacağını duyurdu. Putin ayrıca Batı'yı, Moskova'nın Rusya'ya karşı silah kullanan herhangi bir ülkenin askeri tesislerine saldırabileceği konusunda uyardı, Reuters'a göre. SEB'de emtia analisti olan Ole Hvalbye, "Piyasanın odağı artık Ukrayna'daki savaşta tırmanışa dair artan endişelere kaydı," dedi.

Öte yandan, geçen hafta ABD ham petrol stoklarında yaşanan artış, kara altını olumsuz etkileyebilir. Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) haftalık raporuna göre, 15 Kasım'da sona eren hafta için ABD'deki ham petrol stokları, bir önceki haftaki 2,089 milyon varil artışa kıyasla 0,545 milyon varil arttı. Piyasa konsensüsü, stokların 0,400 milyon varil artacağını tahmin ediyordu. Dahası, yenilenen ABD Doları (USD) talebi, petrolü diğer para birimlerini tutanlar için daha pahalı hale getirdiğinden ve talebi azaltabileceğinden, USD cinsinden petrolün yükselişini şimdilik sınırlayabilir. ABD Doları Endeksi (DXY), USD'nin altı para birimine karşı değerinin bir ölçüsü, yaklaşık 107,15'lik yeni bir yılbaşından bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra şu anda 107,05 civarında işlem görüyor.

WTI Petrol SSS

WTI Yağı Nedir?

WTI Oil, uluslararası piyasalarda satılan bir Ham Petrol türüdür. WTI, Brent ve Dubai Ham Petrolü de dahil olmak üzere üç ana türden biri olan West Texas Intermediate'in kısaltmasıdır. WTI, nispeten düşük yer çekimi ve kükürt içeriği nedeniyle sırasıyla "hafif" ve "tatlı" olarak da anılır. Kolayca rafine edilebilen yüksek kaliteli bir Petrol olarak kabul edilir. Amerika Birleşik Devletleri'nden kaynaklanır ve "Dünyanın Boru Hattı Kavşağı" olarak kabul edilen Cushing merkezi aracılığıyla dağıtılır. Petrol piyasası için bir ölçüttür ve WTI fiyatı medyada sıklıkla alıntılanır.

WTI Petrolünün fiyatını hangi faktörler yönlendiriyor?

Tüm varlıklar gibi arz ve talep WTI Petrol fiyatının temel itici güçleridir. Bu nedenle, küresel büyüme artan talebin itici gücü olabilir ve bunun tersi de zayıf küresel büyüme için geçerli olabilir. Politik istikrarsızlık, savaşlar ve yaptırımlar arzı bozabilir ve fiyatları etkileyebilir. Büyük Petrol üreten ülkelerden oluşan bir grup olan OPEC'in kararları da fiyatın bir diğer temel itici gücüdür. ABD Dolarının değeri, Petrol ağırlıklı olarak ABD Doları cinsinden işlem gördüğünden WTI Ham Petrolünün fiyatını etkiler, bu nedenle daha zayıf bir ABD Doları Petrolü daha uygun fiyatlı hale getirebilir ve bunun tersi de geçerlidir.

Stok verileri WTI Petrolünün fiyatını nasıl etkiliyor?

American Petroleum Institute (API) ve Energy Information Agency (EIA) tarafından yayınlanan haftalık Petrol envanter raporları WTI Petrolünün fiyatını etkiler. Envanterlerdeki değişiklikler dalgalanan arz ve talebi yansıtır. Veriler envanterlerde düşüş gösteriyorsa bu artan talebi gösterebilir ve Petrol fiyatını yükseltebilir. Daha yüksek envanterler artan arzı yansıtabilir ve fiyatları düşürebilir. API'nin raporu her Salı, EIA'nınki ise ertesi gün yayınlanır. Sonuçları genellikle benzerdir ve %75 oranında birbirlerine %1 oranında benzerdir. EIA verileri bir devlet kurumu olduğu için daha güvenilir kabul edilir.

OPEC WTI Petrolünün fiyatını nasıl etkiliyor?

OPEC (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü), yılda iki kez düzenlenen toplantılarda üye ülkeler için üretim kotalarını toplu olarak belirleyen 12 Petrol üreten ülkeden oluşan bir gruptur. Kararları genellikle WTI Petrol fiyatlarını etkiler. OPEC kotaları düşürmeye karar verdiğinde, arzı sıkılaştırabilir ve Petrol fiyatlarını yükseltebilir. OPEC üretimi artırdığında, bunun tam tersi bir etkisi olur. OPEC+, en dikkat çekeni Rusya olan, on tane daha OPEC dışı üyeyi içeren genişletilmiş bir grubu ifade eder.

Kaynak: FXSTREET