Kore Wonu, Derinleşen Siyasi Kaos Ortasında Yaklaşık 16 Yılın En Düşük Seviyesine Geriledi

(27 Aralık): Petrol, ABD'deki zayıf istihdam verileri ve doğal gaz vadeli işlemlerindeki gerilemenin etkisiyle hafif tatil işlemlerinde düşüş kaydetti.

Batı Teksas Ara Petrolü %0,7 düşerek varil başına 70 doların altına yerleşti. ABD doğal gaz vadeli işlemleri Perşembe günü %5'ten fazla düştü ve tahminler beklenenden düşük ısıtma talebine işaret ettikten sonra enerji kompleksini aşağı çekti. ABD işsizlik yardımları için tekrarlayan başvurular üç yıldan uzun süredir en yüksek seviyeye çıkarak ham petrolü de etkileyen daha geniş piyasalardaki yükselişi durdurdu. Aynı zamanda, düşük likidite aşağı yönlü fiyat hareketlerini daha da kötüleştirdi ve WTI ham petrolünün toplam işlem hacimleri yıllık düşük seviyelere doğru eğilim gösterdi.

Bu gelişmeler, Çin'in yerel yetkililere devlet tahvillerinden elde edilen gelirleri yatırıma yönlendirmek için daha fazla hareket alanı tanıdığı ve faiz oranlarını şimdilik sabit tuttuğu yönündeki haberlerin ardından petrolün daha önceki yükselişini sildi.

Amerikan Petrol Enstitüsü, fiyatlarda bir taban oluşturmaya yardımcı olarak, ticari ham petrol stoklarının geçen hafta 3,2 milyon varil düştüğünü ve bunun resmi verilerle doğrulanması halinde beşinci ardışık düşüş olacağını söyledi. Ülke çapındaki stoklar genellikle Aralık ayında azalır, ardından yeni yılın açılış aylarında artar.

CIBC Private Wealth Group'ta kıdemli enerji tüccarı olan Rebecca Babin, "WTI için bizi yeni yıla taşıyacak pek fazla ivme yok" dedi. "Tüccarlar, Trump'ın göreve başlayacağı Ocak ayını bir sonraki katalizör olarak görüyor. O zamana kadar, ticaret muhtemelen dalgalı olacak."

Ham petrol, Ekim ortasından bu yana fiyatlar dar bir aralıkta sınırlı kalsa da, mütevazı bir yıllık düşüşe doğru gidiyor. 2025'e doğru ilerlerken, tüccarlar Donald Trump'ın yaklaşan başkanlığının olası etkilerine, Pekin'in ekonomiyi destekleme çabalarına ve küresel petrol arzı beklentilerine bakıyorlar; OPEC+, bir dizi gecikmeden sonra kısıtlamaları yalnızca kademeli olarak gevşetmeyi planlıyor.

Fiyatlar:

Şubat teslimatlı WTI, New York'ta %0,7 düşüşle varil başına 69,62 dolardan kapandı.

Şubat vadeli Brent petrolü %0,4 düşüşle varil başına 73,26 dolardan kapandı.

Kaynak: Theedgemarkets

Yılın son PPK toplantısında, Türkiye Merkez Bankası (TCMB) yaygın olarak beklendiği gibi bir gevşeme döngüsü başlattı ve politika faizini 250 baz puan düşürerek %47,5'e düşürdü, ancak kesintinin büyüklüğüne ilişkin beklentiler 100 baz puan ile 250 baz puan arasında değişti. Ayrıca, TCMB faiz koridorunu 600 baz puandan 300 baz puana daralttı (gecelik borçlanma ve borç verme oranlarını politika faizinin 150 baz puan altında ve üstünde belirleyerek), Mart 2024 toplantısından önceki genişliğe geri döndü. Sistemdeki aşırı likidite göz önüne alındığında, TCMB tarafından net açık piyasa işlemleri (OMO) ve satış tarafı TL döviz/altın takas ihaleleri (ters takas) yoluyla sterilize edilen ON oranlarında aşağı yönlü baskı yaratarak, daha dar koridor ON oranlarındaki oynaklığı azaltacak ve politika faizine daha da yaklaşacaktır.

Valinin Kasım ayı başında son Enflasyon Raporu'nun tanıtımında yaptığı açıklamalar, faiz indirimlerinin başlangıcını işaret ediyordu; zira politika faizini sabit tutmanın enflasyon ve enflasyon beklentilerinin düşmesiyle birlikte daha kısıtlayıcı bir parasal duruş anlamına geldiğini açıklamıştı. Buna göre, geçen ay açıklamada gerçek faiz oranlarına ilişkin örtük bir rehberlikle bir revizyon gördük ve gerçekleşen ve beklenen enflasyondaki düşüşe paralel olarak kademeli faiz indirimlerinin başlaması için sahneyi hazırladık. Aralık ayında faiz indirimi beklentilerinin arttığı bu ortamda, son gelişmeler de bunlara eklendi; bunlar arasında i) asgari ücrette beklenenden düşük %30'luk bir artış, manşet enflasyon üzerinde ölçülen 1ppt ek bir etki anlamına geliyor ve ii) 2025'te başlangıçta on iki olan sekiz MPC toplantısı planlandı; bu da toplantı başına daha yüksek oranda faiz indirimi yapılacağına işaret ediyor.

Aralık ayındaki açıklamasında, Merkez Bankası politika rehberliğini şu taahhütlerle korudu: i) aylık enflasyonun temel eğiliminde önemli ve sürekli bir düşüş ve enflasyon beklentilerinin Merkez Bankası'nın öngördüğü tahmin aralığına yakınsayana kadar faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmak ve ii) hem gerçekleşen hem de beklenen enflasyonu hesaba katarak öngörülen dezenflasyon yolunun gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde politika faizi seviyesini belirlemek. Merkez Bankası ayrıca nispeten şahin bir mesaj ekledi ve kararlarını "enflasyon görünümüne odaklanarak toplantı bazında ihtiyatlı bir şekilde" alacağını belirtti. Önümüzdeki dönemde faiz oranı indirimlerinin devam edeceğini ima ederken, ileriye dönük rehberliğe yapılan ekleme, indirimlerin verilere bağlı olacağını, ancak agresif ve kesintisiz olmayacağını gösteriyor.

PPK notunda dikkat çeken diğer noktalar ise şöyle:

Enflasyon görünümüne ilişkin değerlendirmede, Merkez Bankası, Kasım ayında temel eğilimin yatay seyrettiğini kabul etmekle birlikte, öncü göstergelerin Aralık ayında temel eğilimde düşüşe işaret ettiğini ve Ekim ve Kasım aylarındaki yüksek seyrin ardından işlenmemiş gıda enflasyonunda yavaşlama görüldüğünü öngörerek ihtiyatlı bir iyimserlik sergiledi.

İç talebe ilişkin olarak Banka, iç talebin son çeyrekte enflasyonda düşüş eğilimini sürdürdüğünü değerlendirdi.

CBT, mali politikanın artan koordinasyonundan enflasyonla mücadele sürecine önemli bir katkı beklemeye devam ediyor. Hükümet yakın zamanda temettülerden toplanan stopaj vergisinde artış, e-ticaret işlemlerinde vergiye giriş, bazı idari para cezalarında %40'tan fazla ayarlama gibi bazı eylemler duyurdu. Bu, hükümetin 2025 için %3 bütçe açığı hedefine doğru bazı adımlar attığını ve CBT görüşünü desteklediğini gösteriyor.

Sonuç olarak, beklenenden daha yüksek Kasım enflasyonuna yol açan işlenmemiş gıda fiyatlarındaki beklenen normalleşme, ekonomik yavaşlamaya dair artan kanıtlar ve son CBT sinyallerinin bir gevşeme döngüsünün başlatıldığını ima etmesi göz önüne alındığında, banka Aralık ayında politika faizini düşürdü. Veriye dayalı, ihtiyatlı ve toplantıya dayalı karar alma anlamına gelen bir mesajla kesinti 250 baz puan olsa da, gecelik borçlanma ve borç verme arasındaki fark 300 baz puana daraldı. Koridorun daraltılması, aşırı likidite ile ON oranlarında önemli bir düşüşü önleyecektir.

Borsalardaki rezervler azaldığında, bu genellikle yatırımcıların Bitcoin'i soğuk depolamaya taşıdıkları ve uzun vadeli fiyat beklentileri konusunda iyimser oldukları anlamına gelir.

Bitcoin'in fiyatı yayınlandığı tarihte 98.680 dolardı. Kaynak: CoinMarketCap

Into The Cryptoverse kurucusu Benjamin Cowen, 18 Ağustos'ta Bitcoin'in en geç Aralık ayında %60'a doğru "son hamleyi yapacağına" inandığını söyledi ve bu hamleyi sadece iki ay sonra, 30 Ekim'de gerçekleştirdi.

Bitcoin hakimiyeti yayınlanma anında %58,4'te bulunuyor. Kaynak: TradingView

Kaynak: Cointelegraph

ABD borsalarındaki boğa koşusu, ekteki US30, US500 ve US100 grafiklerinde görüldüğü gibi son tura doğru ilerliyor olabilir.

ABD borsalarındaki yükseliş: Son tura mı yaklaşıyor?

ABD borsasının çok yıllık Boğa koşusu, US30, US500 ve US100'deki kalıpların gösterdiği gibi sona yaklaşıyor olabilir. Fiyat hareketlerinin analizi, dikkat çekici benzerlikleri ve yakından dikkat gerektiren kritik kalıpları vurgular. Ekli grafikler, bir dönüm noktasını işaret edebilecek fiyat eğilimlerine ve temel seviyelere odaklanarak bu dinamiklere ilişkin içgörüler sağlar.

US30 analizi

US30'un son düşüşü, daha geniş piyasa bağlamını anlamak için çok önemlidir. Endeks, 2020'den bugüne kadar olan uzun vadeli dört yıllık aylık fiyat kanalını test etmeye çalıştı. Günlük, haftalık ve aylık olmak üzere birden fazla zaman diliminde görülen bu girişim, fiyat kanalının tepesine doğru başarısız bir itmeyle sonuçlandı ve %6'dan fazla bir düşüşe yol açtı. Daha sonra, US30 yaklaşık %3 toparlandı ancak şu anda günlük grafikte gösterildiği gibi 43.180 civarında bir dirençle karşılaşıyor.

Tarihsel kalıplar ve kritik seviyeler

Günlük grafikte önemli bir gözlem, 2022'deki fiyat hareketine benzerliktir. Bu dönemde, US30 iki yıllık bir Boğa koşusuna başlamadan önce %20'nin üzerinde önemli bir düzeltme yaşadı. Şu soru ortaya çıkıyor: "Tarih kendini tekrar edecek mi, yoksa bu sefer farklı mı?" Yatırımcılar potansiyel fırsatlardan yararlanmak için birden fazla zaman diliminde kritik seviyeleri izlemelidir.

ABD 30 aylık grafik

ABD 30 haftalık grafik

ABD 30 günlük grafik

US500 analizi

US500, US30'da görülen fiyat modellerini yansıtıyor. Ekli haftalık grafik, %20'yi aşan bir düşüşle sonuçlanan on aylık bir düzeltmeyi vurguluyor. Bunu, devam eden iki yıllık Boğa koşusu izledi. Mevcut fiyat döngüsü, 2020-2022 dönemiyle çarpıcı benzerlikler taşıyor ve tarihsel tekrar kavramını güçlendiriyor.

Döngü tamamlanma göstergeleri

Gözlemlenen döngüler tutarlıysa, iki yıllık Boğa koşusunun son aşamasına yaklaşıyor olabiliriz. Tersine dönme veya devam etme belirtileri için temel seviyeler dikkatlice gözlemlenmelidir.

US 500 haftalık grafik

US100 analizi

US Tech 100, US30 ve US500 ile karşılaştırılabilir fiyat davranışı sergiliyor. Ekli haftalık grafikte gösterildiği gibi, 2020'den 2022'ye kadar iki yıllık Boğa koşusu, 2022'de %30'un üzerinde bir düzeltme ve o zamandan bu yana gerçekleşen sonraki yükseliş, diğer endekslerdeki kalıplarla yakından örtüşüyor.

Görünüm ve temel seviyeler

Özellikle, US100 aylık grafikte güçlü bir yukarı yönlü yörünge öngörüyor. Fiyatın 21.487'lik kritik destek seviyesinin üzerinde kalması koşuluyla, 2024'ün sonuna kadar 22.010'u yeniden test etmesi bekleniyor. Bu seviyelerin kırılması veya tutulması, döngünün bir sonraki aşamasını belirlemede önemli bir rol oynayacaktır.

ABD Tech 100 haftalık grafiği

Çözüm

US30, US500 ve US100'de gözlemlenen kalıplar, fiyat hareketlerinde ve döngüsel davranışlarında çarpıcı benzerlikler olduğunu vurgular. Her endeks, tarihi döngülerle uyumlu olarak kritik düzeltme anlarını ve Boğa koşularını yansıtır. Mevcut Boğa koşusunun son turu olabilecek şeye yaklaşırken, tüccarlar ve yatırımcılar şunları yapmaya teşvik edilir:

Önemli Seviyeleri İzleyin: Direnç ve destek bölgelerine, özellikle US30'un 43.180 seviyesine ve US100'ün kritik seviyelerine dikkat edin.

Çoklu Zaman Dilimli Trendleri Analiz Edin: Günlük, haftalık ve aylık grafiklerdeki modeller, potansiyel geri dönüşler veya devamlar hakkında değerli bilgiler sağlar.

Stratejileri Uyarlayın: Daha geniş piyasa eğilimlerine uyum sağlayarak ve tarihsel tekrarlardan gelen içgörülerden yararlanarak fırsatları yakalamaya hazır olun.

Tarih her zaman kendini tam olarak tekrar etmeyebilir, ancak ritimleri rehberlik sunabilir. Bu nedenle, ABD borsa piyasasının bu potansiyel olarak kritik aşamasında yol alırken uyanıklık en önemli unsur olmaya devam ediyor.

Kaynak: FXSTREET