週四（11月9日）亞洲時段，WTI原油小幅反彈，目前交投於75.8美元/桶附近。昨天油價再次大幅下挫，盤面一度跌至75一線，回到7月初的水平，也將7月這輪的漲幅基本回吐完畢。目前油價也明顯低於了美國能源部戰略原油儲備回補的目標區域，這暴跌的行為主要是需求悲觀預期下的利空情緒爆發，從盤面來看，油價的影響因素依舊是複雜，沒有太多變化，在連續的急跌之後，目前仍未出現止跌的跡象，下方的一個重要支撐就看73.8一線，盤面在資金的作用下是明顯轉弱，走在市場基本面的前面，已經符合我們利用市場不理性的時機，我們中期的交易重點是抓市場的非理性，情緒永遠是短暫的，非理性的，除非後期出現需求的加速惡化，否則這些利空永遠無法掩蓋當下低庫存的事實，幾天的下跌，將俄羅斯和沙烏地阿拉伯所有的幾個月的努力全部化為烏有，居於美國補庫和低價倒逼OPEC+繼續出手的預期。昨天操作上第一次停損0.5美元，第二次在76一線建倉，盤面反彈至77之後隨後回落，小賺離場，整體持平！油價如果跌至74-75區域就進入中期佈局多單的絕佳機會。

消息方面：俄羅斯考慮解除汽油AI92和AI95的出口禁令。

地緣方面：加薩地帶不會停火，但允許人道主義停火。

今日關注：美國初請失業金人數。

昨日油價再次大幅下行，連續的幾天下跌，盤面已經回到7月初的水平，也處於4月-7月的震盪上沿支撐位置，從積攢的動能來看，支撐的效果較強的。技術上來看，1小時MACD出現二次金叉，或能走出小時級別的反彈，而4小時MACD空頭動能再次極限釋放，K線也出現了一條看漲的孕育線，也預示盤面會有所反彈，日線的MACD逐漸跌至超賣區域，收長下影線，日線偏弱，整體看，小周期或會開始反彈，但是日線的反轉仍需繼續觀察。

操作計畫：低吸為主，如果油價大幅回調至74.8一線可以輕倉試多，停損看74.3，停盈第一目標看77.4一線，減倉並設定保本單，第二止盈目標看80.0一線。若盤面73.8一線，繼續輕倉試多，停損0.5美元，停盈不變。

交易方向：多

進場點位：74.800

目標點位：80.000

停損點位：74.300

支撐：74.800、73.800

阻力：77.400、80.000

週四（11月9日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震盪，目前交投於1951附近。昨日美國批發數據持續好轉，小幅提振美元，但市場主要是消化昨日美聯儲官員的偏鷹派發言，金價繼續承壓，延續前天的弱勢，全天反彈無力，最高點在1971一線，盤中一度跌破1950關卡，跌至1948一線站穩後，勉強收在1950上方。隨著避險情緒的消退，或許金價要逐漸回歸基本面的交易，那就是直接掛鉤美元，昨日我們看到美債收益率雖然大幅下行，但是面對逐年增長的巨額債務赤字和當下高利率背景，美債的發行已經在自發加速的惡性循環中，供大於求也是未來必然的趨勢，在通膨可控下減少利息支出是未來的必然走向，這貌似又是一個不可能的悖論，或許美國真是需要一次大型的衰退來實現這一個目的，對於金價來說，大方向還是看漲的，但目前的經濟數據又是忽冷忽熱，至少今年難以看到流暢的牛市，還是寬幅震盪為主，非常適合去做大震蕩的行情。回歸當下的金價，昨日回落到1950一線，也正式宣告回調到我們要的位置，至於下方的空間也不再過多期待，操作上加入低吸動作，昨日在1950一線有多單的投資者可以繼續持有，設定好停損看美盤的機會。

數據方面：美國9月批發銷售較上季2.2%，為2022年1月以來最大增幅，預期升0.8%，前值由升1.8%修正至升2%。歐元區9月零售銷售季減0.3%，預期降0.2%，前值降1.2%；年減2.9%，預期降3.1%，前值降2.1%。

消息方面：IMF警告稱，歐洲央行不要過早降息，明年全年應維持接近4%的高利率，以消除物價壓力。預計歐洲大部分經濟體將實現“軟著陸”，通膨穩步下降，經濟成長將從今年的1.3%溫和反彈至明年的1.5%。

今日關注：美國初請失業金人數。

昨天金價延續單邊回落，盤面高點在1971一線，盤中一度跌至1948一線，收一根飽和的陰線，也是本週的3連跌，盤面也是順利回調至1950一線的重要支撐區域。從盤面看空頭佔優，盤面也從前期的多頭趨勢轉向了空頭，現在盤面處於1950一線的擇向問題，如果能站穩，上方可以期待1983-1997區域，但是如果空頭繼續發力，下方的重要支撐要看1900-1910區域。

操作計畫：高拋低吸。日內如果上行至1971一線，依舊可以短線輕倉試空，止損統一看1976一線，止盈第一目標看1958一線，減倉並設置保本單，第二目標看1950一線；如果跌至1948-1950區域，依舊可以短線輕倉試多，停損統一看1943一線，止盈第一目標看1965一線，減倉並設置保本單，第二目標看1971一線。

交易方向：多

進場點位：1946

目標點位：1972

停損點位：1941

支撐：1948.000、1930.000

阻力：1962.000、1982.000

日本央行行長植田和男今天在議會發表講話時指出了貨幣政策的前瞻性方針，其中實際工資上漲的預期可能是政策正常化的決定因素，而不是目前的狀態。

植田和男指出，“當工資通膨正週期開始時，實際工資可能會轉為正值。”

在深入研究潛在政策轉變的時機時，植田和男提到，“但就我們維持大規模貨幣寬鬆政策的時間而言……在做出決定之前，實際工資不一定要轉正。”

在澄清這一點時，他進一步闡述：“如果我們能夠肯定地預見未來實際工資將轉為正值，就可以做出這一決定。”

植田和男也談到了當前通膨率與央行長期目標之間持續存在的差距，他表示：「從趨勢通膨來看，距離我們2% 的目標仍有一定距離。這就是我們繼續大規模寬鬆的原因。 」

市場觀察。日本央行非常微妙的行動表明，央行非常重視YCC 目標的小幅調整及其對經濟的影響。

我們認為植田和男將耐心等待薪資通膨的進一步跡象，並可能最早在4 月26 日日本央行會議（春季薪資談判之後）上調YCC 上限。此外，日本央行對2023 年第四季和2024 年第一季的鴿派立場意味著美、日利差將由聯準會政策和美國數據驅動。

日本當局可能會進行幹預，以減緩日圓在152.00 水平的疲軟（他們對日本央行10 月決定後的片面舉動非常直言不諱），但我們對美國收益率走高的看法表明，美元兌日圓在12月聯準會升息之前可能接近高峰154.00。

美元兌日圓從數月新高151.72連續三天回檔後，預計今天收盤後將錄得連續三天上漲。

該資產今日持續反彈，但仍徘徊於148.79 - 151.69區間。盤中偏向保持中性，且看漲前景不變。只要守住148.79支撐位，預計將進一步反彈。而站穩151.69高點將恢復較大上漲趨勢。然而，若果斷跌破148.79，則顯示多頭將被151.93關鍵阻力位拒絕，並進一步跌穿147.28支撐位。

好壞參半的技術指標並沒能讓投資人繼續看漲。布林線收窄預示著潛在的走勢可能隨時發生，但方向尚不清楚；因相對強弱指數最近已跌破50 中性關口，而MACD 在 0 軸下方仍然缺乏力量。

為了吸引新買盤，多頭必須突破附近阻力151.69 ，並突破2022 年頂部151.93。在這種情況下，價格可能會加速向重要阻力趨勢線區域153.00 移動。突破它，市場將挑戰 1990 年3 月至6 月期間的155.40-156.60 限制區間。操作上，以逢低買進為主。

最後，值得考慮的是，日圓大幅貶值可能促使日本當局進行新一輪的外匯幹預。

交易方向：多

進場點位：150.10

目標點位：152.81

停損點位：147.70

有效期限至：2023-11-22 23:55:00

支撐點：149.19、148.80、148.30、147.88

阻力點位：150.00、150.26、150.93、151.11

英國央行降息的猜測增加，削弱了英鎊的走勢。由於對全球經濟持保留正面的態度，全球股市未能進一步上漲。這種組合削弱了對英鎊的支撐，英鎊美元已回落至1.2250。

然而，現在市場上出現各種各樣的觀點。一種觀點認為，英國經濟活動下降，而美國經濟數據持續上行。鑑於全球經濟脈搏疲軟和政策支持潛力有限，全球風險偏好也不太可能大幅上升。 （利空美元）

另一種觀點對目前拋售美元仍持謹慎態度。美國的經濟發展為美元疲軟打開了一個窗口，但美元空頭最好問一下這種情況會持續多久。然而，美國例外論仍然存在，因為與去年這個時候不同，世界其他國家的經濟基礎似乎更加脆弱。 （利多美元）

三菱金融集團認為，英國央行目前與市場的溝通將分為四個明確的階段。前兩個階段強調需要升息，然後堅持利率必須在更長時間內保持高位。第三階段將傳達進一步降息的可能性，隨後暗示降息即將到來。

三菱金融集團稱「鑑於我們肯定正處於英國通膨與其他地區一致的風口浪尖，英國央行很可能會更有信心發表這樣的聲明」。

該銀行指出，下週發布的10 月通膨數據將不可避免地顯示通膨大幅下降，因為年度計算中將包含零售能源價格自2022 年10 月起的上漲。

該行認為，由於下週年度消費者物價指數(CPI) 率有可能跌破5.0%，英國央行可以比幾個月前更多地關注經濟成長和經濟的活躍指標」。它補充道「隨著年底臨近和2024 年的到來，這種焦點的轉變肯定意味著英國央行將採取更鴿派的言論」。

「像薪資成長放緩的進一步證據對於言論轉變持續的早期跡象至關重要」。

我們認為，10月份通膨料將再次大幅下降，市場可能看到英國央行暗示將在2024年中期降息，這與英國央行官員先前試圖推動「在更長時間內維持更高利率的說法」相矛盾。在英國央行的預期中，未來有進一步鴿派重新定價的空間。

市場預計英國到2024年8月將降息30個基點，與美國和歐元區的預期相比，這個幅度看起來相當溫和。我們預計2023 年底英鎊兌美元匯率為1.2000。

英鎊對美元的盤中偏差目前保持中性。在上週五，相對於澳元和歐元的同期反彈英鎊的反彈這更加突出，目前已突破前期關鍵阻力1.2338（代表該資產的活躍程度）。

只要多頭在 4 小時圖的 55 EMA（目前為1.2239）人守住，將對進一步上漲有利。若果斷突破1.3141至1.2036的38.2%斐波那契回檔1.2458，將為測試1.2530區間鋪路。然而，持續跌破4小時55EMA將重振近期看跌情緒，並有可能重新測試1.2036低點。

從更大的角度來看，該資產則有利於下跌，但在此之前預計仍有一波可能的反彈。操作上，以逢低買進為主。 （測試策略，不建議跟隨）

交易方向：多

進場點位：1.2250

目標點位：1.2536

停損點位：1.2150

有效期限至：2023-11-22 23:55:00

支撐點位：1.2239、1.2224、1.2203

阻力點位：1.2338、1.2430、1.2511

國際原油週二結算價大幅收跌約4%。 WTI原油收跌3.45美元，跌幅4.27%，每桶77.37美元；布蘭特原油期貨收跌3.57美元，跌幅4.19%，每桶81.61美元。

聯準會官員表示，現在宣布戰勝通膨還為時過早，金融市場整體下跌，美元走強。

此次下跌是在歐佩克+減產支撐市場之後發生的。上週末兩國表示將繼續實施限制措施至年底。但這些措施以及巴、以衝突都不足以阻止過去幾週因全球消費擔憂而導致的價格下跌。

同時，現階段油價面臨低庫存與供需轉弱的矛盾。宏觀層面同樣面臨複雜局面。目前來看，WTI原油已跌破77.49美元每桶非常關鍵的頸線位置；根據我們的圖形，價格還有望進一步下跌。同時，國際油價的大幅下跌降更有利於美國能源部回補戰略儲備，這意味著投資人對原油後市的悲觀預期將在未來一段時間主導油價的波動。

而在基本面變化不大、巴以衝突不再擴大的背景下，預期後期宏觀層面將主導市場預期。此外，供應端的市場份額之爭或為明年油市的重要影響因素，需要關注11月26日OPEC+部長級會議的召開。

目前油價已跌破關鍵的頸線位置，預計將在更大區間內展開拉鋸。短期內在低庫存背景下預計仍會在區間振盪，但是隨著去庫幅度的放緩以及美國柴油出口強勢的緩慢趨弱，後期油價強勢或難以長期維持。

除此之外，今天稍晚美國能源資訊署公佈的的EIA庫存數據也可能會為該商品帶來波動。庫存的大量增加可能表明需求水準疲軟，可能導致原油價格下跌。另一方面，公佈的數據持平則表示消費仍然較高或供應受到限制，可能會該商品帶來收益。

WTI 原油昨日大幅收跌，在每日時間框架內跌破「頭肩頂」形態的頸線，確認了與73.74美元為代表的左肩起漲點的對等（漲/跌）幅度即將到來。因此，由此產生的下跌可能會持續3 美元，並導致原油價格接下來可能跌至73.74 美元。

然而，技術指標顯示WTI原油價格將會上漲。 100 SMA 高於200 SMA 顯示阻力最小的路徑是上行，但原油價格價格已跌破200 SMA，這是看跌壓力的早期指標。

同時，隨機指標顯示空頭處於超賣狀態或疲憊不堪；因此，走高將意味著看漲勢頭回歸。

儘管如此，相對強弱指數在到達超賣區域之前還有更大的下跌空間；因此，價格可能會跟隨。操作上，以逢高做空為主。

交易方向：空

進場點位：77.39

目標點位：73.74

停損點位：81.50

有效期限至：2023-11-22 23:55:00

支撐點：76.32、74.48、73.74

阻力點位：77.49、78.23、79.18

週三（11月8日）亞洲時段，WTI原油小幅反彈，目前交投於77.0美元/桶附近。昨天油價大幅下挫，在跌破80心理關口後，美盤繼續大幅下行至77一線，也正式回到了美國能源部回補戰略儲備的目標價區域，主力選擇用暴力的方式破位下行，打破震盪兩週的低點，這也觸發了在該位置的止損盤，加速了行情的下跌。昨天我們的判斷出現小幅的虧損，第一次試倉被停損後，第二次繼續試多後，盤面小幅反彈，但是沒法走出盈利空間，保本離場（盈利單子不能變為虧損）。整體來看，這次的小停損能欣然接受。原油在關鍵支撐區域本週卻沒有出現有效的反彈，這也消磨了投資者看漲油價的耐心和信心，而凌晨公佈EIA報告大幅下修美國市場2023年原油需求預期，重挫市場多頭信心，隨後API數據顯示美國原油庫存大幅累積是壓垮駱駝最後一根稻草，情緒降到冰點，盤面也是勢如破竹，一舉跌破79-78-77三重關口！經過昨天的暴跌，空頭情緒得到了很大的宣洩，當市場冷靜下來，會重新審視當下左側是否過激，當下在減產持續以及戰爭背景下的油價卻回到7月的水平是否合理，在這裡我給的看法是不合理的，現在的油價是被資金和市場情緒裹挾，也只有退潮才知道誰是在裸泳，在這裡我只能說，在74-76一線去做空的投資者都是家裡有礦的裸泳者。

展望報告：EIA短期能源展望報告：將2023年全球原油需求成長預期調降30萬桶/日至146萬桶/日。 （先前為176萬桶/日）將2024年全球原油需求成長預期上調8萬桶/日至140萬桶/日。 （此前為132萬桶/日）。預計2023年美國原油需求成長為-28萬桶/日，此前為6萬桶/日。預計2024年美國原油需求成長為20萬桶/日，此前為15萬桶/日。

庫存資料：美國至11月3日當週API原油庫存1190萬桶，前值134.7萬桶。

訊息方面：歐佩克秘書長：在2023年期間，歐佩克+採取了積極預防措施，以實現市場穩定。將在下一次會議上考慮所有因素。歐佩克+將在下次會議上採取適當措施。

今日關注：EIAI原油庫存數據。

昨日油價大幅下行，最終收一條長的飽和陰線。盤面也跌破8月底的低位，回到7月中旬的價格水平，在該位置也是一個重要支撐區域，如果繼續跌破，盤面或要跌至74-75區域。但鑑於經過盤面的大幅下挫，空頭動能也得到一定的消化，日線MACD指標已經逼近超賣區域，短期來看，主動做空的動能或許已經不足。而1小時MACD空方動能更加是釋放到極限，也出現金叉，隨時會出現小時級別的反彈，盤中我們要關注反轉信號，一旦出現小時線站上20日均線，可以果斷進行試多。

操作計畫：低吸為主，如果油價大幅回調至76.8一線可以輕倉試多，停損看76.5，停盈第一目標看80.0一線，減倉並設定保本單，第二止盈目標看82.5一線。若盤面76一線，繼續輕倉試多，停損0.5美元，停盈不變。

交易方向：多

進場點位：76.800

目標點位：82.500

停損點位：76.500

支撐：77.000、74.500

阻力：80.000、82.500