中東土豪,正在瘋狂抄底中國!每天,都有數以億計的滾燙熱錢投向了中國。
我們統計,2023年以來,沙特阿美在中國開展了6輪投資,預估總額超過2000億。平均一下,大約相當於沙特阿美每天往中國豪擲5億,持續一年多的時間,投資力道前所未有,步伐明顯加速。
連大家都恨鐵不成鋼的大A,「中東雙雄」阿布達比投資局、科威特政府投資局成逆行英雄,怎麼不讓人動容?同時,一群中國企業家們,也已經踏上中東這片迷人的土地。
深究起來你會發現,這背後不單單是財富回報的商業故事,更是「百年未有之大變局」的策略考量。
01 到中東去!
今天,你到中東去看看,中國企業的存在感,簡直是拉滿:
沙烏地許多大城市CBD的通訊基地,上面大概率印著華為的標誌;印著「AJEX」的物流車輛在街道上穿梭,旁邊就是順豐國際的logo;一些中東富豪每天花費大量時間在TikTok上直播連線,動輒豪擲十萬美元打賞;中國能源建設集團在沙特承建的一個佔地53平方公里的全球最大單體光伏電站,其中包括500多萬片光伏面板,面積超過了北京西城區,甚至在衛星雲圖上都清晰可見…
事實上,2022年中國已是沙烏地阿拉伯、阿聯酋、卡達、阿曼等國的最大貿易夥伴,在中東影響力舉足輕重。
2022年末,最高領導人出席首屆中阿、中海峰會,與近20位阿拉伯國家領導人舉行雙邊會面。這是自建國以來,中國在中東地區所進行的規模最大、規格最高的外交行動。
浩浩蕩蕩的中國企業,開啟了集體前往中東之路。
為什麼要去中東?
究其原因,中國的光電產能,自己家吃不完。出路在哪?在海外,在中東。
截至2023年,中國矽料、矽片、光伏電池以及組件的年產量都是世界第一,其中,光伏組件產能佔全球八成以上。
同時,2024年上半年,光電產業的龍頭企業隆基綠能暴虧近50億,一大批企業的股價腰斬,面臨退市危機的光電企業也不在少數。簡言之,光電產業進入了冰河期,產品出口成為了破局之策。
中東大部分地區都是熱帶沙漠氣候,太陽輻射能量強,且持續時間長,是光伏產業發展的最佳選擇。例如沙烏地阿拉伯首都利雅得,一年平均有300天是大晴天,這意味著穩定的發電環境。
而且,由於過去高度依賴傳統能源,中東地區的新能源產業仍在「猥瑣發育」中。 2021年底,中東地區的再生能源裝置容量佔全球總量不到1%,是一片純粹的藍海。
例如沙特,沙特王儲先前宣布要建造一座100%使用清潔能源的「未來城市」,而沙烏地阿拉伯政府將為此投資5,000億美元(約3.6兆人民幣)。
聽起來有點科幻,但還有更務實的:「沙烏地阿拉伯2030願景」提出,到2030年要把非石油能源出口佔比從原先的16%提升到50%,光伏裝機量在2030年之前要提高5倍。
看吧,中國光電的救命稻草來了。
2023年,中國對沙烏地阿拉伯的光電模組出口總額比前一年暴漲了3倍,隆基綠能、TCL中環、協鑫科技等中國光伏企業,正排隊在沙烏地阿拉伯建廠。
2024年4月,沙烏地從中國進口了1.4GW的光電模組,佔中國在整個亞太市場光電出口的將近六成。
光電的故事,給我們的啟示就是:到中東去,那裡有廣闊的藍海。
02 中東土豪也組團來到中國,悄悄「抄底」
在中國企業排隊去中東時,中東土豪們也組團來到中國,悄悄“抄底”,連大A都不放過。這些中東富國,在全球都是實力雄厚的頂尖投資者。
根據SWFI的最新數據,在全球排名前十的國家主權財富基金裡,中東佔了4個,管理著將近3.4兆美元(約24.7兆人民幣)的資產,相當於中國經濟第一省廣東全年GDP的2倍。
現在,他們把目光投向中國了。
阿聯酋的穆巴達拉投資公司,管理超過2,760億美元(約2兆元)的資金,是個不差錢的主。自2015年以來,穆巴達拉投資公司持續投資了小鵬汽車、快手、BOSS直聘和商湯科技等中國企業,已在80多個項目上投資了5億至25億美元不等。
2023年上半年,阿聯酋的阿布達比投資局向蔚來投資11億美元(約80億人民幣),下半年他們又向蔚來加碼了22億美元,是先前投資額的兩倍。
在逆行抄底大A時,各家主權財富基金往往更青睞能源、汽車和醫藥領域。這也符合中東國家能源轉型、擁抱科技的需要,所以無論是在中國或其他國家,投往這三個領域的熱錢都是最多的。
中東熱錢,正加速流入中國。
Global SWF的數據,2022年沙烏地阿拉伯、阿聯酋等國家的主權財富基金在中國所進行的直接投資僅有1億美元,然而到了2023年,這個數字就達到了23億美元。
2024年上半年過去,來自這些富國的投資,更上一層樓。
2023年,時任港交所行政總裁歐冠升(Nicolas Aguzin)在中阿企業家高峰會上公開表示,到2030年,來自中東的主權財富基金所控制的資本估計會攀升到10萬億美元,到時候這群全球頂尖投資人可能會將10%至20%的錢投向中國。
目前,這些中東主權財富基金投資的大頭仍在歐美國家,但一系列跡象表明,中國會成為它們投資策略的重中之重。
中東金主為何突然轉向?
阿聯酋總統穆罕默德·本·扎耶德說:「50年後,當我們裝完最後一桶石油時,我們會感到悲傷嗎?如果今天的投資是正確的,我想我們會慶祝那一刻。」
這不只是阿聯酋的心聲,也是所有因石油而暴富的中東國家的心聲。中東地區僅佔全球陸地面積的5%,卻佔有了全球近一半的石油資源。許多中東國家在發現石油後,以極短的時間從窮國變成富國,這當然是一種幸運,但未嘗不是一種詛咒。
例如沙烏地阿拉伯90%的財政收入都來自石油產業,說沙烏地這個國家是建立在油田上都不為過。然而沙烏地阿拉伯目前產業結構單一的困境,也正是因為高度依賴石油產業。國際油價一漲,財政收入就增加;國際油價一旦劇烈下跌,沙烏地阿拉伯的收入也會遭受嚴重打擊。
石油總會耗盡,富得流油的中東國家,也苦苦尋找出路。
更進一步說,中東地區要擺脫對石油的依賴,就必須擺脫對美元的依賴。
因為「石油美元體系」卡住了中東的脖子。在這個體系之下,絕大多數石油貿易都以美元計價和結算,而石油出口國賺到的美元,大部分又投資回了各類美元資產中,確保了美元在全球金融體系中的主導地位。
然而,以美元作為唯一結算貨幣,導致中東國家在很大程度上受制於美國。聯準會的利率政策,經常影響中東國家的外匯價值和融資成本。
中東,被美國綁上了「美元戰車」。中東國家想要的,是經濟結構多元化,是地緣政治自主權,是金融市場獨立性。但一切的前提,是從美元戰車上跳下來。
還記得上面提到的中海高峰會嗎?當時中國提出,將充分利用上海石油天然氣交易中心平台,進行油氣貿易人民幣結算。
隔年1月,沙烏地阿拉伯的財政部部長就表示,沙烏地阿拉伯對以非美元貨幣進行交易持開放態度。
緊接著3月28日,中海油通過上海石油天然氣交易中心平台,完成國內首單以人民幣結算的進口液化天然氣(LNG)採購交易,成交量約6.5萬噸。其中,LNG資源來自阿聯酋。
石油美元體系的根基,開始鬆動。
03 中東國家的集體轉向,和它們的歷史遭遇是分不開的
2011年,是阿拉伯王子們焦慮感爆炸的一年。
阿拉伯之春爆發,中東政局陷入混亂。此時,對於遭遇政變的埃及總統穆巴拉克,美國選擇了袖手旁觀,甚至暗中助推穆巴拉克的倒台,給中東的混亂之火添了一把柴。
穆巴拉克執政了三十年,也堅定支持了美國三十年,是美國的鐵桿盟友。但卻被美國放棄了,還落井下石了。從此以後,再也沒有任何中東國家敢完全相信美國的庇護承諾。
再加上,美國的頁岩油技術開始集中突破,頁岩油產量快速上升。 2014年,沙烏地阿拉伯聯合其他OPEC成員國增產,試圖壓低油價,阻擊頁岩油未果。此時,美國已成為全球最大的產油國之一。
2019年,美國成為石油淨出口國,實現了能源獨立。美利堅,不再像過去那麼需要中東的石油了。這也進一步強化了中東國家的危機感,他們積極進行外交活動,希望能為未來增添一些籌碼。
和中國的關係快速升溫,正是中東國家的外交佈局之一。其中標誌性的一刻,發生在去年。
2023年3月10日,中國、沙烏地阿拉伯、伊朗在北京發表三方聯合聲明,宣布沙烏地阿拉伯和伊朗將恢復雙方外交關係。
沙烏地阿拉伯與伊朗和解,為什麼在中國?原因很明顯:作為重量級的第三方大國,同時也是矛盾雙方共同的合作夥伴,中國在兩邊說話都有份量,是最適合的中間人。雙方有了和解的意向,有了合適的中間人,事情就水到渠成了。
這一切都源自於2022年中阿峰會、中海峰,當時中國和一大批阿拉伯國家所進行的元首級外交。因而,從大格局而言,無論是中國企業出海中東,或是中東投資中國,都是這場百年未有之大變局的一部分。從油氣貿易開始用人民幣結算,到沙烏地阿拉伯與伊朗在北京握手言和,背後體現的都是時代的趨勢:中國與中東的在各個領域展開大規模合作,勢不可擋。
04 中國和中東相互合作
今天,中國和中東如同一對「天作之合」。中東國家目前仍無法擺脫對石油的依賴,尤其需要在國際石油貿易中鞏固自己的地位。同時,中國也需要穩定安全的石油進口管道,是世界最大石油進口國。
中東國家的經濟轉型需要大量基礎設施,但本國的工程建設能力卻無法滿足需求。而中國已經過了基建大規模擴張的階段,需要為基建產能尋找新出口。
中東國家想要牢牢掌握外交自主權,就需要在美國以外尋找更多政治夥伴。而中國長期致力於建構多極化的國際秩序,需要和更多國家建構良好的合作關係。
對中國和中東來說,這可謂是個黃金時代。
文章來源:「智谷趨勢」微信公眾號