《全球匯市》美元在兩年高點附近持堅，美國利率前景仍主導市場

英鎊周二小升，逢假期交易時段縮短，但分析師表示，隨著全球貨幣政策出現分化，英鎊明年可能面臨更加不確定的走勢。

英鎊兌美元 最新上漲 0.1%，報 1.2544 美元，12 月勢將下跌 1.6%，連續第三個月下跌。

英鎊兌歐元 上漲0.14%，報0.8292。2024 年迄今為止，英鎊兌歐元已經上漲了 4% 以上，回到了 2016 年 6 月底英國脫歐公投時的水平。

2024 年外匯市場的贏家是美元，有持續的證據顯示美國經濟具有韌性，以及美聯儲進一步降息的空間越來越小都提振了美元。

在今年的大部分時間里，英鎊是唯一一種兌美元呈現漲勢的主要貨幣，但現在這種漲勢已經消失，英鎊今年到目前為止下跌了 1.5%。

即便如此，英鎊仍是10國集團(G10)中表現最好的貨幣。排名第二的是離岸人民幣 ，跌幅為2.5%。表現最差的是挪威克朗 ，貶值近12%。

英鎊的部分吸引力在於，英國央行降息的時間可能比包括美聯儲在內的其他大型央行更長。(完)

• 日本財務大臣再次警告不要過度拋售日圓，將對過度走勢採取適當行動

• 美元/日圓自周一觸及157.93（7月以來最高水平）後盤整

• 根據EBS數據，美元/日圓周二在156.90-157.41 之間震盪

• 14天動能指標保持正值，強化了看漲前景

• 美聯儲/日本央行上周的決定意味著下行空間有限

• 歐元兌日圓匯率通常在12 月攀升

• 美元/日圓和歐元/日圓之間的 30 天和 60 天相關性較高

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(Martin Miller是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)

澳元周二處於守勢，因澳洲央行暗示其更接近于降息，但需要一些經濟數據來支持其對通脹正在放緩的信心。

澳洲央行12月政策會議紀要顯示，委員會認為政策需要暫時保持限制性，但如果數據表現符合預期，則最早將在2月放鬆政策。

該行在這次會議上突然轉向鴿派令許多人感到意外，市場自此將2份放寬政策的可能性提高到50%左右。 (0#AUDIRPR)

市場預計澳洲央行4月會降息25個基點，到7月利率將降至3.85%。

澳洲央行放寬政策的基調與美聯儲對進一步寬鬆政策的謹慎態度形成鮮明對比，這對已然因避險情緒和中國經濟疑慮而承壓的澳元雪上加霜。

澳元兌美元 報0.6241，略高於最近所及兩年低點0.6199美元。阻力位在0.6339美元附近，主要支撐位在2022年低點0.6170美元。

新西蘭元兌美元 同樣持於0.5640美元，上周觸及兩年低點0.5608美元。支撐位在2022年低位0.5512美元，阻力位在0.5758美元。

上周數據顯示，新西蘭第二和第三季度經濟萎縮程度遠超預期，這給新西蘭元帶來沉重打擊。

市場預期新西蘭央行將在2月19日的下次會議上再次降息50個基點。預計到明年年底利率將降至3.0%。 (0#NZDIRPR)

英鎊兌美元周一表現平淡，一項調查報告顯示英國國內企業信心下降，交易員們在消化近期美聯儲引發的美元反彈。

周一公布的一項調查顯示，英國12月企業信心下降至2024年以來最低水平，但雇主們對經濟的看法稍微更樂觀了一些。

周一出爐的國內生產總值(GDP)數據也顯示，英國第三季度經濟產出未能實現增長，這加劇了英國首相斯塔默政府的經濟困境。

“我們的預感是，2025年的經濟將比2024年好。但最近的數據顯示，隨著今年接近尾聲，經濟並沒有太多的動力，”凱投宏觀的首席英國經濟學家Paul Dales在一份報告中說。

英鎊上周五觸及一個月低點 1.2475 美元，之後轉向，當天兌美元收盤上漲 0.5%。

周一英鎊難以維持升勢，兌美元最新下跌 0.18%，報 1.2544 美元。

英鎊兌美元今年迄今下跌1.45%。

歐元兌英鎊 周一小幅走低，報0.8290 。

本周逢假期，交易量可能會有所減少。(完)

歐元兌美元周一走低，市場繼續消化近期一系列央行會議，這些會議將美元推升至兩年來的高點，並使各界預期全球各地2025年的降息路徑將出現分歧。

美元指數 上漲 0.1%，報 107.9。

美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)上周預測未來的降息步伐將有放緩，這令各市場感到震驚，導致公債收益率和美元飆升，同時也給其他經濟體、尤其是新興市場蒙上了一層陰影。

周五公布美聯儲青睞的通脹數據顯示物價環比溫和上漲，一項衡量核心通脹的指標升幅為六個月來最小。這緩解了人們對美聯儲2025年降息幅度的一些擔憂。不過，排除食品和能源在內的核心通脹率的年增幅仍然頑固地高於美國央行設定的2%的目標。

周六早些時候，美國國會通過支出立法，避免了美國政府關門，這也提振了投資者的信心。

Sydbank分析師在一份報告中說：“美國國會通過新的預算法案，避免了美國政府關門，今早金融市場人氣偏樂觀。”

受降息預期轉變的影響，美元指數 接近上周五觸及的兩年高點108.54。

交易員預計明年美聯儲將降息38個基點，低於美聯儲上周預測的兩次幅度為25個基點的降息。美聯儲 9 月曾預測將降息四次。市場預期2025 年美聯儲的首次降息將推遲至6 月進行，3 月降息的可能性約為 53%。

根據英國金融時報(FT)周一刊出的採訪，歐洲央行總裁拉加德表示，歐元區正 "非常接近"實現央行的中期通脹目標。

12 月早些時候，拉加德曾表示，如果通脹率繼續向 2% 的目標放緩，央行將進一步降息，因為抑制經濟增長已不再必要。

歐元 周一在1.0418美元徘徊，微跌0.12%，在當天早些時候最多下跌0.23%，接近 11 月觸及的兩年低點。

過去三個月里，歐元/美元下跌了 15%，反映出市場對央行即將採取的行動的預期存在分歧。

市場目前預計歐洲央行明年將降息 125 個基點。

日圓兌美元周一徘徊在156日圓附近，增加了日本當局干預的可能性。

其他貨幣在 2025 年開始前稍事喘息。澳元兌美元 最新報 0.6263 美元，新西蘭元 報 0.5659 美元。

隨著年底臨近，而且本周因假期交易日減少，成交可能清淡。

美元周一持穩，此前美國數據顯示上月通脹溫和，緩解了對美國明年降息步伐的一些擔憂。日圓兌美元徘徊在156日圓附近，提高了日本當局干預的可能。

美國國會周六早稍早通過支出法案，避免了政府關門，這提振了投資者人氣。

隨著年底臨近，而且本周因假期交易日減少，成交可能清淡。

美聯儲上周預測未來降息步伐放緩，令市場震驚，推高美債收益率和美元，同時給其他經濟體尤其是新興市場蒙上了陰影。

但周五公布美聯儲青睞的通脹數據顯示物價環比溫和上漲，一項衡量核心通脹的指標升幅為六個月來最小。這緩解了人們對美聯儲2025年降息幅度的一些擔憂。

儘管如此，不包括食品和能源在內的核心通脹率仍遠高於美聯儲設定的2%的目標。

華僑銀行投資策略董事總經理Vasu Menon表示，美聯儲的轉變導致通脹陰影再度出現，這可能會讓投資者感到緊張。

“如果未來幾個月的美國通脹率比預期更具粘性，尤其是在特朗普政策的影響下，美聯儲採取更為鷹派的立場可能會引發短期市場波動，”Menon說。

交易員預計明年美聯儲將降息38個基點，低於美聯儲上周預測的兩次幅度為25個基點的降息。美聯儲 9 月曾預測將降息四次。市場預期2025 年美聯儲的首次降息將推遲至6 月進行，3 月降息的可能性約為 53%。

受降息預期轉變的影響，美元指數 周一持穩於 107.78，接近上周五觸及的兩年高點108.54。

歐元 跌至 1.0434 美元，接近 11 月觸及的兩年低點，今年迄今已下跌 5.5%。

**日圓再度疲軟**

美元上漲，加上日本央行上周按兵不動，以及央行總裁植田和男的言論降低了日本下月加息的可能性，使得日圓/美元 停留在可能促使當局進行干預的疲軟水平附近。

日圓兌美元走軟至156.65，接近上周五觸及的五個月低點。日圓的下滑引發了東京當局的口頭警告，分析師預計到今年年底還會有更多的口頭干預。

今年對日圓來說，又是走勢動盪的一年，4 月底和 7 月初，日圓兌美元跌破數十年低點，跌至 161.96日圓，引發日本當局多次干預。隨後，日圓兌美元在 9 月觸及 14 個月高點 139.58，目前回落至 156 附近。

美元走強以及在美聯儲降息後美日利差依然懸殊，令日圓承受壓力。今年日圓兌美元已下跌逾 10%，並料將連續第四年錄得年線下跌。

Capital.com 資深金融市場分析師 Kyle Rodda 表示，“不穩定的因素是，我們現在正進入流動性更稀薄的時期，因此政策制定者和市場參與者必須應對市場快速波動帶來的高風險，這種波動可能會將日圓推至過去引發干預的水平。”

“周五公布的美國通脹數據將有助於日本當局，因為從根本上來說，日圓貶值意味著美國通脹和利率有上行的風險。”

其他貨幣方面，英鎊 略微走強，報1.2582美元；澳元和新西蘭元在上周觸及兩年低點後，基本持穩。

澳元 最新報 0.6258美元，而新西蘭元 報0.5657 美元。

加密貨幣方面，比特幣 小幅走低，報 94,215 美元。

(編審 艾茂林/白雲/張濤)

((tao.zhang@thomsonreuters.com; 86-10-56692071;))