《全球匯市》美聯儲會議前美元持平，關注2025年利率前景

Reuters

美元周三保持堅挺，美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)將於今日稍晚召開政策會議，預計將宣布所謂的鷹派降息政策，亦即降息的同時暗示未來的降息可能會減少。

市場關注焦點將集中在美聯儲官員認為明年進一步降息的幅度，而市場數周來已完全反映降息25個基點的預期。分析師們回顧說，近期美元受到美聯儲將縮減2025年寬鬆幅度的假設支撐。

麥格理經濟主管David Doyle表示：“我們預計點陣圖將出現鷹派轉變，呼應9月上次更新以來的市場預期變化。”

他指出，“鮑威爾主席可能會強調未來寬鬆步伐放緩、中性利率的不確定性以及政策前景取決於數據，”並補充說，在本次會議之後，他認為2025年只有一次25個基點的降息。

衡量美元兌六種貨幣匯率的美元指數最新上漲0.05%，報106.98，周一曾觸及11月26日以來最高107.18。

荷蘭國際集團(ING)美洲地區研究主管Padhraic Garvey表示：“我們認為他們1月會暫停降息。”

“他們不太可能明確表達這一意圖。”

周二的數據顯示美國11月零售銷售增幅超預期，表明美國經濟具有韌性，但投資者也在權衡即將上任的特朗普政府承諾的關稅和減稅可能帶來的影響。

City Index資深市場分析師Matt Simpson表示，“如果他們‘僅’將（利率預測）下調至2025年兩次降息，我們可能會看到美元會走軟。＂

目前的點陣圖預測美聯儲明年將降息四次，每次 25 個基點。

由於對中國經濟增長的預期不高，美國傳出更多樂觀的經濟消息，導致澳元和新西蘭元下跌。中國是澳洲最大的雙向貿易夥伴。

澳元跌至 0.6310 美元，為 2023 年 10 月以來的最低水平。最新下跌 0.35%，至 0.6313 美元。

新西蘭元觸及兩年新低 0.5731 美元。

離岸人民幣兌美元約報7.2905，持穩於13個月低點附近。

美元兌日圓下跌 0.07%，至 152.16，由於美國公債收益率下跌，該貨幣對在上一交易日回吐了部分近期漲幅。

在一系列媒體報導顯示日本央行可能採取謹慎立場之後，市場大幅降低了對日本央行周四加息的押注，轉而傾向於在1月份加息。

"如果日本央行如預期那樣放棄加息，那麼（日本央行總裁）植田和男仍將發出未來加息的信號。這將有助於支撐日圓，但可能與事實相差不遠。"InTouch Capital Markets 亞洲外匯主管Kieran Williams說。

周三公布的數據顯示，日本11月出口連續第二個月增長。

美國銀行日本和亞洲經濟學家Izumi Devalier說："日本央行在下一次加息時間上相對缺乏緊迫性，這也可能歸因于當前的外匯背景。"

"日本央行決定在7月份加息，部分原因是擔心日圓大幅走軟以及通脹上行風險重現。"

英國央行周四預計也將維持利率不變。在英國通脹創下八個月新高後，英鎊兌歐元和美元下跌。

英鎊兌美元下跌0.19%，至1.2687美元，而歐元兌英鎊上漲0.2%至0.8270英鎊。

歐元兌美元報1.0495 美元。

本周召開會議的其他央行中，市場普遍預計瑞典央行將把利率下調半個百分點，而挪威央行將維持利率不變。

加密貨幣方面，比特幣在上一交易日觸及108,379.28美元的高點後，最新下跌2.3%至103,959美元。

		紐約	當日	今年來	2023年
	最新報價	上收市價	漲跌%	漲跌%	收市價
歐元/美元	1.0495	1.0489	+0.06	-4.90	1.1036
美元/日圓	153.67	153.48	+0.12	+8.94	141.06
歐元/日圓	161.29	161.02	+0.17	+ 3.64	155.63
美元/瑞郎	0.8936	0.8926	+0.11	+6.19	0.8415
英鎊/美元	1.2686	1.2710	-0.19	-0.34	1.2729
美元/加元	1.4321	1.4310	+0.08	+8.12	1.3245
美元/離岸人民幣	7.2936	7.2869	+0.09	+2.36	7.1252
澳元/美元	0.6313	0.6336	-0.36	-7.30	0.6810
新西蘭元/美元	0.5732	0.5751	-0.33	-9.35	0.6323
歐元/瑞郎	0.9379	0.9364	+0.16	+1.00	0.9286
歐元/英鎊	0.8271	0.8251	+0.24	-4.58	0.8668
歐元/瑞典克朗	11.4969	11.4967	+0.00	+3.34	11.1254
美元/挪威克朗	11.1970	11.1934	+0.03	+10.48	10.1351
美元指數	106.977	106.956	+0.02	+5.57	101.333
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《匯市簡訊》美元/日圓下行空間有限，美聯儲/日本央行利率決議將屆

Reuters

電子交易系統(EBS)數據顯示，美元/日圓周三持穩於153.33-153.78
日線一目均衡雲區目前位於147.61-152.65
增厚和上升的雲層應會限制修正幅度
請注意，歐元兌日圓通常會在12月上漲
期權顯示日本央行利率決議對日圓的風險程度
日本央行的加息辯論從“何時”轉向“加到多高”？
絕大多數經濟學家認為日本央行不會在 12 月加息
日本出口增長快於預期，受助於日圓走軟
Thomson ReutersDaily Chart
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(Martin Miller是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)

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中國匯市：人民幣收跌創逾13個月新低，成交明顯縮量等待FED會議政策信號

Reuters

人民幣兌美元即期周三收盤小跌創逾13個月新低，中間價則小升，與路透預測偏離仍近960點。市場人士指出，美聯儲決議公布前美指高位持穩，市場觀望情緒濃，人民幣日內維持窄幅盤整，成交量僅逾250億美元，預計短期仍維持區間震盪。

他們並指出，中國央行約談債市交易機構，略緩解中美負利差加深趨勢，但暫難逆轉人民幣跌勢；預計隨著年末季節性結匯及聖誕假期臨近，人民幣壓力會逐步緩和。

“目前看美指後續攀升動能可能不足，估計也就高位震盪，”一中資行交易員稱，不久歐美進入聖誕假期，“也會給人民幣留點空間。”

一外資行交易員表示，“年內估計就小幅震盪，中間價卡住了，後面主要看監管態度會不會變化。”

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瑞穗銀行亞洲首席策略師張建泰報告認為，鑒於美國的關稅威脅，預計人民幣在2025年二季度貶值至7.38，隨後逐漸反彈並穩定在7.12左右；中國央行有足夠的政策工具來支持匯率匯率，比如中間價政策。

明年貨幣政策定調寬鬆後，中國債市收益率勢如破竹一路走低引來監管關注。繼上周部分央行分支機構調研債券投資情況後，兩位消息人士周三透露，中國央行今日集中約談部分金融機構，要求重視債券利率風險，加強債券投資穩健性。

根據芝商所FedWatch Tool，外界普遍預計美聯儲將在結束為期兩天的政策會議時降息25個基點，市場定價顯示這種可能性為97%。焦點將是與利率決定一同發布的決策者對2025年的最新經濟預測，即美聯儲官員認為2025年他們還會降息多少。

City Index資深市場分析師Matt Simpson表示，“美元和收益率一直在美聯儲明年將大幅縮減寬鬆力度的假設基礎上得到支撐，因此如果他們‘僅’將（利率預測）下調至2025年兩次降息，我們可能會發現美元會走軟。＂

目前的點陣圖預測美聯儲明年將降息四次，每次25個基點。

隨著家庭購買更多機動車和線上商品，11月美國零售銷售增幅超過預期，符合年末經濟展現出強勁潛在勢頭的情況。

全球匯市方面，美元周三持堅，投資者在等待美聯儲是否會在本周其他主要央行會議之前宣布鷹派降息，這推動澳元和新西蘭元創下新低。

以下為今日在岸市場人民幣兌美元收盤價、中間價，以及離岸市場人民幣的主要報價：

在岸市場人民幣兌美元(16:31分)	今日	上日	升貶
即期官方收盤價	7.2856	7.284	-0.02%
中間價	7.188	7.1891	0.02%
日內波動幅度(pips)	61	日低7.2861	日高7.28
今年以來升貶幅度			-2.66%
2005年匯改以來升貶幅度			13.60%
一年期美元/人民幣掉期 (CNY1Y=CFXA)	-2426	-2462
截至當前即期成交量 (CNYSPTVOL=CFXT)	256.71億美元
離岸人民幣市場	今日	上日
CNH即期	7.2926	7.2872	-0.07%
一年期美元/CNH掉期 (CNH1Y=)	-1427	-1402
一年期NDF (CNY1YNDFOR=)	7.115	7.1128	-0.03%