全球股市和美元在聖誕節前的低迷交易中保持堅挺

美元周二走強，美國利率長期走高的可能性仍是投資者的首要考慮因素，導致其他貨幣在里程碑低點附近掙扎。

本周因假期而交易日縮減，隨著年底的臨近，交易量可能會逐漸減少。缺乏重大經濟數據發布也意味著利率主題可能仍是外匯市場波動的主要驅動力。

日圓兌美元 逼近五個月低點，最新報157.19日圓，本月已下跌 4.7%，這使得交易商對日本當局任何可能的干預保持警惕。

日本央行上周維持利率不變，對下一次加息的時間含糊其辭，與美聯儲的鷹派基調形成了鮮明對比。美聯儲預計將在2025年以謹慎有度的步伐降息。

這使得日圓匯率下滑，苦於收復失地。

瑞穗銀行亞洲地區（日本除外）宏觀研究主管Vishnu Varathan表示：“美聯儲與日本央行政策分歧的變化，現在更有可能削弱日圓。”

"儘管波動性或不確定性加劇，但由於兩個關鍵因素--'套利回報'的支撐以及日圓軋空的資本風險放緩--共同促成的正面影響，日圓套利交易仍有可能繼續發揮作用。"

其他貨幣方面，歐元 最新報1.0403美元，但距離11月觸及的兩年低點不遠；英鎊 下跌0.01%，至1.2534美元。

美元指數 逼近兩年高位108.54，最新報108.10。

儘管周五公布的美國通脹數據向好，緩解一些人對美聯儲明年降息步伐的擔憂，但市場仍預估2025年將降息約35個基點，這反對美元構成支撐。

凱投宏觀副首席市場經濟學家Jonas Goltermann表示："我們的基本判斷是，隨著美國經濟繼續表現出色，美國與其他G10經濟體之間的利率差距將再拉大一些，加上特朗普政府提高關稅，美元明年還會再漲一些。"

在美國當選總統特朗普1月重返白宮之前，由於其計劃中的關稅、低稅率以及移民限制措施，可能對政策產生的影響存在不確定性，全球央行已經敦促對利率路徑保持謹慎。

澳元 下跌 0.11% 至 0.6242 美元，新西蘭元 下跌 0.04% 至 0.5648 美元。

澳洲央行將於周二稍晚公布 12 月政策會議記錄，這是今年剩下的最後一個事項。

澳洲央行本月稍早維持政策穩定，但意外地為明年降息打開大門。

周一公布的數據顯示，美國核心資本財訂單強勁反彈，但關稅擔憂拖累消費者信心驟降。美股、美元和美債收益率攀升，大宗商品下滑。

新興市場ETF上漲0.6%，對亞洲市場有正面指引。在聖誕節假期前數據清淡，日本將公布連鎖店銷售。

日本央行將公布10月30-31日的會議記錄，澳洲央行將公布12月的會議記錄。這兩份會議記錄不太可能對市場產生影響，因為央行總裁們在會議後都發表了自己的意見。

道指漲0.16%，標普500指數漲0.72%，納斯達克指數漲0.88%，超大型股領漲。儘管兩年期美債標售需求旺盛，但美債收益率在交易清淡的情況下攀升；在TradeWeb上，兩年期美債收益率上漲 3 個基點至 4.344%，10 年期收益率上漲 6 個基點至 4.589%，30 年期收益率上漲 6 個基點至 4.775%。

美元走強和美債收益率上升抑制了大宗商品；布蘭特原油跌0.05%，美國原油漲0.05%，美國期銅跌0.1%，黃金跌0.35%。

美元指數 收盤上漲0.25%。歐元跌0.25%，英鎊跌0.25%，美元/日圓漲0.45%，因美日利差走闊；美元/離岸人民幣漲0.15%，澳元持平，新西蘭元跌0.1%，美元/加元跌0.05%。

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(Andrew Spencer是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)(完)

** 能源運輸服務提供商 International Seaways 的股票在延時交易中上漲 10%，報收於 37 美元

** 標準普爾道瓊斯指數公司（S&P Dow Jones Indices）周一稱，INSW將在12月30日之前取代 (link) Consolidated Communications Holdings ，進入標準普爾小型股600指數。

** 截至上次收盤，該股今年累計下跌 22.54

華爾街主要股指周一收盤全線上漲，道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數雙雙實現三連勝，這主要得益於七大科技股在這個假期交易日的上漲。

由於超級大盤股對市場的影響力巨大，在許多投資者休假的這一周，它們的表現將更加明顯。美國交易所的成交量為 127.6 億股，低於前 20 個交易日的平均成交量 148.9 億股。

Meta Platforms 、Nvidia 和特斯拉 均收漲2.3%至3.7%，蘋果 、亞馬遜 和谷歌母公司Alphabet 也均收漲。

這些漲幅幫助推動納斯達克綜合指數 和道瓊斯工業平均指數 連續第三個交易日上漲，標普500指數 在三個交易日中第二次上漲。

標普500指數 上漲43.22點，或0.73%，至5974.07點；納斯達克綜合指數 上漲192.29點，或0.98%，至19764.89點。道瓊斯工業平均指數 攀升66.69點，或0.16%，至42,906.95點。

自11月總統大選以來，華爾街的漲勢一直很穩健，但本月卻遭遇了挫折，尤其是在美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)（U.S. Federal Reserve）預測2025年僅降息兩次，每次25個基點（低於9月份預測的降息四次），並上調了年度通脹預期之後。

這其中包括上周三因美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)發出放緩降息步伐的信號而引發的大跌。

Northlight Asset Management公司首席投資官克里斯-扎卡雷利（Chris Zaccarelli）指出，雖然最近幾天隨著投資者對利率預期的調整，市場出現了一些修正，但許多相同的趨勢依然存在，包括科技股和科技股受到青睞。

"Zaccarelli說："我們今天確實看到了全年的一個縮影，儘管我們在過去幾周里看到了一些反彈，但趨勢又回到了原位。

除了主要基準指數上漲外，周一標準普爾11個板塊中有8個板塊收高，其中通信服務 板塊攀升1.4%。

市場也進入了美股歷史上的強勢期。根據《股票交易者年鑒》（Stock Trader's Almanac）的數據，自1969年以來，每年的最後五個交易日加上第二年的前兩個交易日，標普500指數的平均漲幅為1.3%，這一時期被稱為 "聖誕老人反彈 " (link)。

Northlight 的 Zaccarelli 說，他認為出現這種反彈的條件已經成熟，因為今年的漲幅很可能意味著投資者將繼續持有頭寸，而不是賣出並計入虧損，因為他們可以利用虧損來繳稅。

高通公司 的股價上漲了3.5%，此前陪審團裁定，根據與英國Arm控股公司 達成的協議，高通公司的中央處理器獲得了適當的許可。誓言尋求重新審判的Arm公司股價下跌了4%。

沃爾瑪 下跌2%，此前美國消費者金融監督機構指控 (link)，這家零售巨頭和勞動力支付公司Branch Messenger強迫100多萬名送貨司機使用賬戶，使他們損失了1000多萬美元的垃圾費。

禮來 上漲 (link) 3.7%，此前美國食品和藥物管理局批準該公司的減肥治療藥物Zepbound用於阻塞性睡眠呼吸暫停。睡眠呼吸暫停設備製造商瑞思邁 和Inspire Medical 的股價分別下跌了2.6%和0.1%。

諾德斯特龍 的股價下跌了1.5%，此前該連鎖百貨公司的創始家族和墨西哥零售商El Puerto de Liverpool 同意將該公司私有化 (link)。

美元周一反彈，歐元下挫，市場走勢受到近期全球主要央行會議的影響，投資者建立了對明年不同的降息路徑預期。

美元指數 重拾升勢。上周五美元指數創下近一個月來的最大單日跌幅，通脹數據雖然仍高於美聯儲 2% 的目標，但低於預期。

美元勢將在五個交易日中第四日上漲，此間已累計上漲1.2%。

美聯儲上周預計的降息步伐比市場預期的更為謹慎，這推動美元和美國公債收益率大幅上漲。

Bannockburn Global Forex 首席市場策略師Marc Chandler表示："美元目前的關鍵在於政策差異，（美聯儲主席）鮑威爾從更擔心失業率而非通脹，然後又翻轉回'就業市場沒問題，但我們更擔心通脹'這種態度，這讓市場感到困惑。"

Chandler預計，在市場再次變得比美聯儲更鴿派之前，美元不會開始走軟，他稱，1 月初公布一份疲軟的就業報告將是一個開始。

美元指數 上漲 0.24% 至 108.05，維持在兩年高位附近，歐元 下跌 0.2%， 至 1.0408 美元。

美國國會周六通過支出法案，避免了政府停擺，也對投資者情緒起到了支撐作用。

美國商務部公布的經濟數據顯示，美國11月關鍵資本財新訂單大增，對機械的需求強勁，新屋銷售也在受到颶風拖累後反彈，這些跡象表明，今年即將結束之際，美國經濟根基穩固。

不過，世企研周一稱，12月消費者信心指數降至104.7，接受路透調查的經濟學家預測為113.3，11月讀數上修為112.8，前值為111.7。大選後的欣喜情緒消退，對未來商業環境的擔憂浮現。

交易員預計明年美聯儲將降息33個基點，低於美聯儲上周預測的兩次幅度為25個基點的降息。

根據英國《金融時報》周一刊出的採訪，歐洲央行總裁拉加德表示，歐元區正 "非常接近"實現央行的中期通脹目標。

隨著今年即將結束，本周交易量可能會比較稀少，交易時間也將因假期而縮短。

美元兌日圓 上漲 0.43%，至 157.08日圓。美元上漲，加上日本央行上周按兵不動，以及央行總裁植田和男的發言降低了下月加息的可能性，使得日圓再次接近最近促使當局進行干預的疲軟水平附近。

英鎊 下跌 0.33%， 至 1.2528 美元。英國央行周四維持利率不變，但內部分歧比預期的要大。（完）

周一，在華爾街權重股的助推下，全球股票指數上漲，美國國債收益率攀升，原因是數據顯示美國消費者信心惡化，投資者為2025年降息次數減少做好了準備。

美國股市方面，納斯達克指數 和標普500指數 主要受到Nvidia公司 和博通公司 等超級大盤股上漲的提振。

早些時候，美國經濟諮商會（Conference Board）稱，由於對未來商業狀況的擔憂，12月份美國消費者信心指數 (link)，降至104.7，低於經濟學家預期的升至113.3和11月份向上修正後的112.8。

由於對機械的需求強勁，11月份美國主要資本貨物製造 (link)，但耐用品（從烤面包機到飛機）的訂單在10月份增長0.8%後下降了1.1%，下降主要反映了商用飛機訂單的疲軟。

德克薩斯州 奧斯汀的 Per Stirling Capital Management 公司董事羅伯特-菲普斯（Robert Phipps）認為，消費者信心疲軟是周一股市的主要不利因素，並強調 10 年期國債收益率已升至5 月下旬 以來的最高水平。

"對股票投資者來說，10年期國債收益率維持在4.6%的水平很重要，如果突破這一水平，市場就有可能繼續測試5%的水平，"他說，並指出美聯儲降息放緩是原因之一。

菲普斯說："市場正在適應美聯儲不那麼鴿派的政策，"他指出，周一的美國股指看起來比較疲軟。"這是一個具有欺騙性的強勢市場，因為如果剔除10只上漲的大盤股，市場將大幅走低。"

下午02:52，道瓊斯工業平均指數 下跌46.08點，或0.11%，至42794.18點；標普500指數 上漲25.44點，或0.43%，至5956.29點；納斯達克綜合指數 上漲147.08點，或0.75%，至19719.67點。

摩根士丹利資本國際公司（MSCI）全球股票指數 EURONEXT:IACWI上漲3.87點，或0.46%，至848.10點；早些時候，歐洲STOXX 600 指數收盤上漲0.14%。

在周二較短的交易日和周三聖誕節休市之前，Ingalls & Snyder公司的高級投資組合策略師蒂姆-格里斯基（Tim Ghriskey）表示，在美聯儲明確表示明年將減少降息次數之後，投資者仍然對上周三的大幅拋售念念不忘。

"人們對經濟感到擔憂。人們擔心美聯儲會做出錯誤的舉動，而且特朗普究竟會怎麼做也是一個巨大的未知數，"Ghriskey 說，他指的是美國當選總統特朗普 1 月 20 日的就職典禮。

在美國國債 (link)，收益率在周一出售兩年期國債前有所上升，但在拍賣後變化不大。

基準美國10年期國債 收益率從上周五晚些時候的4.524%上漲7.3個基點，至4.597%；30年期國債 (US30YT=RR)收益率上漲6.7個基點，至4.7832%。

2年期國債 (US2YT=RR)收益率通常與美聯儲的利率預期同步，從上周末的4.312%上升3.5個基點至4.347%。

在貨幣 (link)，美元在上一交易日下跌後走高，而歐元則下跌，因為最近的全球央行會議確定了2025年不同的降息路徑預期。

衡量美元兌一籃子主要貨幣的美元指數 上漲0.25%，至108.06。

歐元 下跌0.2%，報1.0408美元；美元兌日圓 上漲0.44%，報157.1。

英鎊兌美元 下跌 0.31%，報 1.253 美元；墨西哥比索兌美元 下跌 0.66%，報 20.221 美元。

由於擔心明年供應過剩和美元走強，油價 (link) 在聖誕節假期前的清淡交易中走低。

美國原油 收跌0.32%，或22美分，報每桶69.24美元；布蘭特原油 跌至每桶72.63美元，當日下跌0.43%，或31美分。

受美元走強和美國國債收益率高企拖累，金價 (link)，在節假日期間低迷的交易中走低。

現貨金 下跌0.42%，至每盎司2,609.73美元。美國期金 (GCc1)下跌0.67%，至每盎司2,611.10美元。