《匯市短評》瑞銀上調美元/日圓匯率預期

• 美元/日圓上漲並突破156.68，多頭需要日線收在其上方

• 156.68是161.96 至 139.58（7 月至 9 月）EBS 跌幅的76.4%回檔位

• 注意周五146下方的"雲帶變色"，它可能導致美元/日圓下跌

• 如果周五沒有大幅回落，則有望大漲

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(Martin Miller是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)(完)

日本日經指數周五結束了三日連跌走勢，因日圓走軟提振了汽車製造商類股，且三大銀行上調年度盈利預期後金融股上漲。

日經指數 收盤上漲0.28%，報 38,642.91 點，但本周下跌 2.4%。該指數一度升至 39,101.64 點的盤中高點，後因獲利回吐而收窄漲幅。

東證股價指數 收盤上漲 0.39%，報 2,711.64 點，但本周下跌 1.49%。

"日圓走軟提振了日股，"Tokai Tokyo Intelligence Laboratory 的市場分析師 Shuutarou Yasuda 說。

"歐洲股市的上漲和華爾街隔夜收跌表明，在特朗普交易中過度流入美國的資金現在正被重新配置到其他地區。"

美國主要股指周四收盤下跌，此前美聯儲主席鮑威爾表示，聯儲不必倉促放鬆貨幣政策，從而抑制了投資者對今年再次降息的希望。

日圓 跌至 1 美元兌 156.76 日圓，為 7 月 23 日以來最低，接近過去曾引發日本當局干預的水平。

日圓走軟往往會提振出口商的股價，因為當企業將海外利潤匯回日本時，以日圓計算的海外利潤會增加。

日本三大銀行周四將年度盈利預期上調至創紀錄高位，受貸款需求強勁和日本央行7月加息後利潤率提高的支撐。受此影響，三大銀行股的股價飆升。

瑞穗金融集團 大漲 6.63%。三菱日聯金融集團(MUFG) 和三井住友金融集團(SMFG) 分別上漲 1.45% 和 0.58%。

豐田汽車 漲 1.43%，本田汽車 漲 2.19%。

日產汽車 攀升 4.46%，此前有報導稱維權投資者 Oasis Management 已入股該汽車製造商。(完)

• 美元兌離岸人民幣跌至低點 7.2379，低於周四收盤價

• 可能有修正下跌空間，直至觸及 7.2150 支撐位

• 若收於波林格上行通道的底部上方，仍看漲

• 跟隨美元/日圓回落，此前日本財長發出警告

• 他稱當局將對匯率過度波動採取適當舉措

• 美元/兌日圓以外亞洲貨幣廣泛走低，儘管美債收益率維持在高位附近

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美元周五有望創下一個多月以來的最佳周度表現，受美聯儲降息次數減少的預期以及特朗普1月上任後其政策可能進一步刺激通脹的觀點提振。

美元指數 在一年高位附近徘徊，報106.81，本周周度有望上漲1.76%，這將是其自9月份以來的最佳周度表現。

英鎊 本周迄今已下跌近2%，可能創下 2023 年 1 月以來的最大單周跌幅。英鎊最新上漲 0.06% 至 1.2676 美元。

歐元 最新報1.0541 美元，在上一交易日觸及的一年低點附近徘徊。歐元本周迄今已下跌1.67%，料將創一個多月來的最差單周表現。

圖：歐元跌至一年低點

亞洲貨幣在經歷了過去幾個交易日的波動後，周五獲得一些支撐，新加坡元和泰銖攀升，馬幣(林吉特)仍持穩，儘管馬來西亞第三季經濟增長放緩。

該地區股市漲跌互現，印尼股市 下跌 1.3%，跌至 8 月初以來的最低點，而菲律賓股市 P 上漲 1.6%，打破了七天連跌的局面。

新興市場資產自上周初以來一直承壓，因為人們認為美國當選總統特朗普提議的關稅可能進一步加劇通脹，這可能意味著美聯儲的降息次數減少。

“今年年中左右的美聯儲寬鬆押注最初引發的樂觀情緒已基本煙消雲散，”星展銀行分析師表示。

“在這種充滿挑戰性的背景下，亞洲央行放鬆貨幣政策的空間變得更加有限，而投資者對本幣債券/利率的人氣也變得更加低迷。”

自11月5日以來，馬幣(林吉特) 和泰銖 分別下跌了3%和3.8%，因這兩個國家的經濟開放、依賴貿易，尤其是與中國的貿易，這使它們容易受到任何與關稅相關不利因素的影響。

馬幣日內持穩，馬來西亞股市 小跌 ，該國此前公布第三季經濟增長符合預期，但較上一季的18個月高點放緩。

該國央行維持今年經濟增速在 4.8% 至 5.3% 之間的預估，並指出美國大選結果可能引發短期波動，但現在談論其影響還為時過早。

自美國大選結果明朗以來，韓元兌美元 也下跌了1%以上，今日上漲0.1%。

泰銖 周五漲0.4%，泰國股市 小幅走低，此前一項路透調查顯示，該國9月當季經濟增速料創一年多以來最快。

印尼盧比兌美元 連續第二天橫盤在三個月低點附近，一度下跌0.6% 至 15,945。印尼股市 受礦業和能源股拖累，連續第四個交易日下跌。

隔夜美聯儲主席鮑威爾表示，聯儲不急於降息，這表明借貸成本可能會在較長時間內維持高位。

美元指數 徘徊在一年高點附近，全周有望錄得1.8%漲幅--如果保持這樣的趨勢，將是 9 月以來最佳表現。

馬來亞銀行分析師表示：“從長期來看，預計美元將會貶值，不過短期仍偏于上升。”

(編審 艾茂林/鄭茵)

((yin.zheng@thomsonreuters.com; 010-56692086;))

日本公債收益率周五上漲，因日圓疲軟提振了對日本央行加息的押注，同時美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)主席的鷹派立場打擊了債市情緒。

10 年期日本公債收益率 (JP10YTN=JBTC) 觸及 1.08%，為 7 月 25 日以來最高水平，最新上漲 1.5 個基點，報 1.075%。

五年期日本公債收益率 (JP5YTN=JBTC) 上升 1.5 個基點至 0.705%，徘徊在 2009 年 11 月以來的最高水平附近，儘管同期限公債的標售需求強勁。

SMBC日興證券的高級日本利率策略師Miki Den表示：“市場情緒疲軟，因日圓走軟提振了對日本央行加息的押注，而（美聯儲主席）鮑威爾的言論也構成拖累。”

隔夜指數掉期利率(OIS)顯示，日本央行 12 月加息至 0.5%的概率為 54.45%。 (0#JPYIRPR)

大多數期限的美國公債收益率周四都出現了上漲，此前美聯儲主席鮑威爾表示，在勞動力市場穩定和通脹走強的情況下，聯儲無需急於降息。

美國公債收益率上升令日圓承壓。日圓 最新下跌0.05%，報1美元兌156.335日圓，接近過去曾引發日本當局干預的水平。

日圓自 9 月峰值以來已經下跌了約 11%，上一交易日更是自 7 月份以來首次跌破1美元兌156日圓的水平。

對日本央行政策轉變最為敏感的日本兩年期公債收益率 (JP2YTN=JBTC) 上升 2.5 個基點至 0.555%，徘徊在 2008 年 12 月以來的最高水平附近。

20 年期日本公債收益率 (JP20YTN=JBTC) 上升 0.5 個基點至 1.895%。 30 年期日本公債收益率 (JP30YTN=JBTC) 持平於 2.3%。