《匯市簡訊》美元/加元創下趨勢新高，可能升至更高水準

美元周五有望創下一個多月以來的最佳周度表現，受美聯儲降息次數減少的預期以及特朗普1月上任後其政策可能進一步刺激通脹的觀點提振。

美元指數 在一年高位附近徘徊，報106.81，本周周度有望上漲1.76%，這將是其自9月份以來的最佳周度表現。

英鎊 本周迄今已下跌近2%，可能創下 2023 年 1 月以來的最大單周跌幅。英鎊最新上漲 0.06% 至 1.2676 美元。

歐元 最新報1.0541 美元，在上一交易日觸及的一年低點附近徘徊。歐元本周迄今已下跌1.67%，料將創一個多月來的最差單周表現。

圖：歐元跌至一年低點

美元周五邁向其一個多月以來最佳的周度表現，受美聯儲降息次數減少的預期以及特朗普1月上任後其政策可能進一步刺激通脹的觀點提振。

美元指數 報106.88，徘徊在接近一年高位附近，周度有望上漲1.8%，將是9月以來的最佳表現。

歐元 本周累計下跌1.75%，將創下七個月來最差單周表現。歐元最新報1.0530 美元，在上一交易日觸及的一年低點附近萎靡不振。

英鎊 下跌0.02%，報1.2666美元，本周勢將下跌2%，為2023年1月以來的最大單周跌幅。

美聯儲主席鮑威爾周四表示，沒有必要倉促降息，並稱經濟持續增長、就業市場穩健和通脹持續走高，是對過快放鬆政策持謹慎態度的原因。

交易員們的反應是降低了對美國未來降息步伐和規模的押注，目前聯邦基金利率期貨暗示到2025年底前僅會降息71個基點。 (FEDWATCH)

根據CME FedWatch工具，對美聯儲12月會議降息25個基點的定價也從一天前的82.5%降至48.3%。

澳洲聯邦銀行(CBA)貨幣策略師Carol Kong表示：“市場接受了(鮑威爾的)言論，因此縮減了對FOMC降息步伐的預期。”

“我們仍然認為12月可能會降息25個基點。我認為這是一個合理的預期，但我認為鮑威爾的言論只是強調了美國經濟的韌性。”

“市場將關注特朗普總統的政策綱領前景，因此短期內，我們可能會看到美元進一步上漲。”

即將上任的特朗普政府提高貿易關稅和收緊移民政策預計將助長通脹，長期來看有可能減緩美聯儲的寬鬆周期。

對赤字性支出增加的預期也抬高了美國公債收益率，為美元提供更多支撐。

在美元回升的背景下，日圓 再次成為關注焦點，日圓繼續下探，跌進過去曾引發日本當局干預的區域。

日圓兌美元最新跌0.2%，報156.57日圓，本周跌幅或達2.5%。

日圓自9月高點已下跌約11%，上一交易日更是自7月以來首次跌穿156日圓。

"速度總是比水平更為重要。鑒於日圓兌美元在過去兩個月里已經貶值11%，我認為我們離實際進行干預越來越近了，"CBA的Kong表示。

周五的數據顯示，日本第三季國內生產總值(GDP)環比年率為增長0.9%，與前一季度相比有所放緩，因資本支出不溫不火。

澳元/美元 下跌 0.06% 至 0.6450 美元，本周跌幅將略高於 2%，為四個月來最差單周表現。

新西蘭元 周線跌幅同樣達到 2%。新西蘭元最新微跌0.05%至0.5846美元，在一年低點附近徘徊。

加密貨幣方面，比特幣 回落至90,000美元下方，因一些投資者在大漲後獲利了結。

全球最大加密貨幣比特幣在兩周期間飆升近30%，因有觀點認為，特朗普政府上台後，美國監管將會更加友善，並可能為加密貨幣的方方面面帶來新的榮景。

儘管如此，仍有一些人對比特幣的持續上漲及其波動所帶來的風險持謹慎態度。

"有幾個風險因素交織在一起。隨著加密貨幣達到歷史新高，害怕錯過(FOMO)以及風險也都來到創紀錄的高水平，"香港 Web3

Association聯合主席 Joshua Chu 表示。

"在獲利了結的傳統規則中，這個因素意味著，追逐FOMO漲勢的非機構投資者將承擔相當大的風險。"

(編審 李婷儀/李爽/陳宗琦)

((robert.chen@thomsonreuters.com; 61-3-94929302;))

美元兌主要貨幣周四走強，盤中創下一年新高，並連續第五個交易日上漲，繼續受特朗普贏得大選將重返白宮以來市場的預期推動。

市場預計，即將上任的特朗普政府將徵收貿易關稅、收緊移民政策並加深赤字，這些措施被認為會刺激通脹。

愛迪生研究公司（Edison Research）周三預計，當選總統所在的共和黨將在1月上任後控制國會參眾兩院，這將賦予他推動其議程的廣泛權力。

美元兌日圓 自7月份以來首次攀升至156日圓上方，紐約尾盤上漲0.56%至156.38日圓。歐元兌美元 跌至2023年11月以來最弱，在震盪交易中下跌0.45%，報1.05165美元。英鎊兌美元 創下四個月來最低，尾盤下跌0.44%，報1.2651美元。

特朗普當選後，市場一直在關注他的任命，並認為他不會在競選目標上妥協，無論是關稅還是中國問題，渣打駐紐約的G10外匯策略主管Steven Englander表示，"市場認為，他將繼續實施他承諾要做的所有事情。"

美國勞工部周四報告稱，10月份美國生產者價格有所回升，而此前一天的數據顯示，上個月消費者通脹持穩。美國勞工部稱，上周美國初請失業金人數下降，表明勞動力市場強勁。

這些數據並未改變美聯儲將在下月第三次降息的觀點。

美聯儲主席鮑威爾周四表示，鑒於美國經濟強勁，沒有必要急於降息。他的講話呼應了美聯儲理事庫格勒和里奇蒙聯邦儲備銀行總裁巴爾金周四早些時候發表的言論。

衡量美元兌歐元、日圓等六大主要貨幣對的美元指數 上漲0.17%至106.64，此前最高觸及107.07，為2023年11月初以來最高。指標美國 10 年期公債收益率 下跌 3.7 個基點，至 4.414%。

比特幣 隔夜從93,480美元的紀錄高位回落，尾盤上漲0.96%至89,489美元。特朗普誓言要將美國打造成 "全球加密貨幣之都"。以太幣 (ETH=) 下跌 0.27%，至 3,144 美元。

瑞郎兌美元 仍然承壓，美元上漲 0.3%，至 0.889 瑞郎。澳元兌美元 在澳洲就業數據略微疲軟後跌至三個月低點，最低跌至 0.6453 美元。

匯市交易員必須注意不要把橡筋拉得太長，因為美元現在已經處於超買狀態，可能會回彈並刺痛他們的手。

現在不僅美元指數在日線和周線上都處於超買狀態，而且交易員還買入了大量美元，如果漲勢被拉得過大，他們的多頭倉位權重將會更大。

如果這一漲勢向去年的峰值進一步延伸，那麼美元在月線上也可能出現超買，因為 20 個月波林格區間的峰值 107.44 已接近 2023 年高點 107.34。

到那時，橡筋可能會停止延伸，可能會出現反轉。

另一種情況是橡筋繃斷，美元在衝動性走勢中大幅走高，這種情況可能包括歐元/美元跌向或跌破平價。歐元在美元指數中占58%的權重。

雖然這種可能性對投機者來說是令人興奮和誘人的，但這一可能性遠低於出現修正的可能性。修正將解除美元突然升值導致的部分或全部極端情況。

不幸的是，對於賭徒來說，回到長期區間的中間位置（約 1.0750）的可能性更大。那些沒有進行投機的人應該，而且很可能會，在歐元/美元保持在 1.04-1.05 以上時進行對沖。

一個必須考慮的因素是，美元升值對美國貨幣政策有明顯的緊縮作用。這將增加美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)進一步或更快降息的可能性，而這可能使美元回落。

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自美國大選以來，美元一直牢牢占據主導地位，目前正在挑戰 2024 年高點。不過，隨著主要貨幣對在測試關鍵水平時出現技術性背離，美元走勢開始顯得有些疲憊。

美國消費者物價指數（CPI）符合預期，這料使美聯儲在 12 月會議上繼續進一步降息。不過，在下一次美聯儲會議之前還將公布另一份非農就業和通脹報告，市場不太可能排除暫停加息的可能性。

就美元而言，美元指數不斷創出新的日高並沒有得到日線 RSI 的支持，因此出現了空頭背離。這略微暗示了美元漲勢可能會逐漸減弱。

歐元/美元跌至 2024 年新低，接近 1.05 關口的關鍵支撐位；加元/美元在 1.40尋獲支撐；澳元/人民幣下挫；美元/日圓突破 155，這可能會引發日本官員的擔憂。

所有這些都表明，從風險回報的角度來看，從當前水平追高美元開始變得不利。因此，如果美元多頭減少一些押注，也不足為奇。

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美元兌主要貨幣周四堅守一年高點，並有望連續第五個交易日上漲，受美債收益率上升和特朗普大選獲勝的推動。

美元兌日圓 7月以來首次突破156日圓，最新報155.85日圓。歐元兌美元 跌至2023 年11 月以來低點，最新報1.05554美元，英鎊兌美元 創下三個月來低點1.2675美元。

在即將上任的特朗普政府領導下，提高貿易關稅和更嚴格的移民政策預計將助長通脹，可能會在較長時間內減緩美聯儲的降息周期。

這些因素，加上對赤字支出增加和短期經濟增長加速的預期，推高了美國公債收益率，為美元提供了更多支撐。

指標 10 年期美國公債收益率周四觸及4.483%，為 7 月以來最高。

Edison Research周三預計，特朗普1月上任時共和黨將控制國會參眾兩院，這將賦予他推動其議程的極大權力。

“美元是一種神奇的貨幣，受到利差、動能、增長差異以及即將到來的財政和關稅政策等因素的支撐，”Pepperstone研究主管Chris Weston表示。

"雖然趨勢不會永遠持續下去，但在美國經濟開始滑坡之前，越來越充足的美元頭寸很可能被證明是導致可交易拋售的主要因素。"

美元指數 上漲0.2%至106.69，為2023年11月初以來最高。

周三公布的美國消費者通脹數據達到經濟學家的預期，使美聯儲可能在12月份的下次會議上繼續降息，之後美元短暫下挫，不過交易員們認為這是一個買入機會。

ING分析師在早報中稱，“我們認為，本周的價格走勢讓我們嘗到了特朗普第二任期內外匯市場的甜頭，短暫的美元修正--比如在昨天美國CPI數據公布後--被視為在更有吸引力的水平進入結構性美元多頭的機會。”

加密貨幣比特幣也在隔夜飆升至93,480美元的紀錄高位，周四雖有短暫回落，但最終繼續向高點衝擊。特朗普誓言要把美國打造成“全球加密貨幣之都”。

澳元/美元 在澳洲就業數據略微疲軟後跌至三個月低點，觸及 0.6464美元，但投資者認為，該報告遠未弱到足以改變澳洲央行穩定的政策前景。

瑞郎/美元 承壓。歐元/瑞郎 最新報0.9361，脫離周三所及三周低點。(完)