《匯市簡訊》美元/日圓看跌期權價格創2025年新高

美元兌主要貨幣周三從11周低點反彈，受助于美國短期公債收益率反彈，儘管一系列疲弱的經濟數據打壓投資者人氣。

加元跌至兩周低點，墨西哥披索走軟，因美國總統特朗普政府下周將對加拿大和墨西哥這兩個鄰國徵收新一輪關稅。

“外匯市場依然變幻無常，”星展銀行分析師團隊在客戶報告中寫道，指的是本周美元的波動情況。

就美國經濟而言，“人氣不穩已經有一段時間了，任何數據表現不及預期都將給收益率帶來下行壓力，”他們表示。“我們認為這種避險行為可能還會持續下去，預計美國公債收益率短期內將保持下行傾向。”

美元指數 亞洲午後上漲0.3%至106.51，本周曾觸及12月10日以來低點106.13。

美元指數周二下跌0.5%，此前世企研公布，2月美國消費者信心指數下降7點，創2021年8月以來最大降幅，降至98.3，遠低於路透調查的經濟學家此前預期的102.5。

該結果加上其他疲軟數據，推高了市場對美聯儲將在今年剩餘時間內再有兩次25個基點降息的預期，根據市場預測，下次降息可能在7月。 (IRPR)

兩年期美國公債收益率 (US2YT=RR)周二最低跌至4.074%的11月1日以來低點，但周三上漲至4.1271%。

澳洲國民銀行（National Australia Bank）市場經濟主管Tapas Strickland說："美國數據流總體來看令人失望，這讓一直支撐美元的美國例外論受到質疑。"

美國財長貝森特周二表示，美國經濟比指標所顯示的狀態更加脆弱，並指出利率波動、通脹具有粘性以及就業增長集中在政府部門，同時表示關稅是一項重要的收入來源。

特朗普周一表示，對加拿大和墨西哥徵收關稅將按計劃進行，也就是從3月4日開始。

美元/加元 觸及2月12日以來高位1.4332加元。美元/墨西哥披索 上漲 0.1%，至 20.4909披索。

美元/日圓 上漲 0.3%，至 149.41 日圓，從周二的低點 148.56 日圓反彈，這是自 10 月 11 日以來的最弱水平。

歐元/美元 下跌 0.2%，至 1.0492 美元，周一曾觸及 1.0528 美元，該水平上次出現是在 1 月 27 日。

儘管大選獲勝者梅爾茨（Friedrich Merz）周二排除了迅速改革債務剎車的可能性，並稱現在就斷言即將卸任的議會是否能夠通過一項大規模的軍費增支計劃還為時過早，但對德國增加支出的樂觀情緒支撐了歐元。

德國消費者信心調查結果將於今日晚些時候公布。

英鎊 下跌 0.2% 至 1.2640 美元，本周初曾觸及兩個多月高點 1.2690 美元。

澳元 下跌 0.3%，至 0.6324 美元。稍早公布的數據顯示，澳洲1月消費者物價環比為下降，這可能讓該國央行確信通脹在降溫。

比特幣 基本持平於 88,558 美元，周二曾下跌 5.6%，觸及自去年11月中旬以來的最低水平 86,003.11 美元。

市場對美國關稅感到緊張不安，上周Bybit交易所遭黑客入侵盜走15億美元以太幣亦打擊投資者信心。

澳元周三持穩，圍繞美國新關稅的擔憂令全球市場緊張不安，而澳洲通脹數據表現不一，無法影響對未來降息的預期。

澳洲統計局公布數據顯示，1月消費者價格指數(CPI)同比增幅維持在2.5%，符合市場預測；而核心通脹指標-CPI截尾均值1月同比上升2.8%。

分析師提醒稱，1月數據只涵蓋了CPI籃子中的一部分，而且主要集中在商品而非服務上。

住房市場出現了令人鼓舞的降溫跡象，租金和新住宅成本雙雙下滑。住房市場一直是整體通脹的主要驅動因素。

澳洲國民銀行(NAB)市場經濟主管Tapas Strickland說，“住房部分顯示出通脹動力在最近第四季度的基礎上減弱。”

數據結果與本季度核心通脹率從第四季度的3.2%降至2.8%一致，回到了澳洲央行2-3%的目標區間。

“通脹情況好轉，澳洲央行應該會在5月降息，”Strickland補充說。“此後，很大程度上將取決於經濟活動和勞動力市場的前景。”

第一季度的完整 CPI 報告將於 4 月底公布，即在澳洲央行 4 月 1 日的下次會議之後。

市場暗示澳洲央行 4 月份再次下調 4.10% 指標利率的可能性很小，但 5 月放鬆的可能性約為 70%。 (0#AUDIRPR) 。

澳元兌美元 小幅走低至0.6336美元，隔夜在0.6320附近獲得支撐。澳元繼續遠離100日移動均線0.6396美元，主要支撐位在下方的0.6279美元。

新西蘭元兌美元 持於 0.5720 美元。阻力位在 0.5772 美元，支撐位在 0.5675 美元。(完)

美元兌主要貨幣匯率周三跌至11周低點附近，在一系列疲軟的經濟數據之後，美國公債收益率下滑令美元承壓。

在美國特朗普政府新一輪關稅威脅的影響下，投資者信心脆弱，避險日圓走強，創下自10月以來的最高水平。

澳洲國民銀行市場經濟主管Tapas Strickland表示：“美國凈數據流現在遜於預期，這讓原本一直支持美元的美國經濟例外論受到質疑。”

Strickland說，“貿易政策的不確定性肯定會逐漸影響市場情緒，”損害與大宗商品相關的貨幣，並提振那些被視為避風港的貨幣。

衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數在亞洲早盤下滑0.1%至106.17，接近周一低點106.13，後者為12月10日以來最弱水平。

此前一天世企研公布，2月美國消費者信心指數下降7點，創2021年8月以來最大降幅，降至98.3，遠低於路透調查的經濟學家此前預期的102.5。

該結果加上其他疲軟數據，推高了市場對美聯儲將在今年剩餘時間內再有兩次25個基點降息的預期，根據市場預測，下次降息可能在7月。

兩年期美國公債收益率 (US2YT=RR)周三降至4.086%，向前一天觸及的11月1日以來低點4.074%靠近。

美國財長貝森特周二表示，美國經濟比指標所顯示的狀態更加脆弱，並指出利率波動、通脹具有粘性以及就業增長集中在政府部門，同時表示關稅是一項重要的收入來源。

特朗普周一表示，對加拿大和墨西哥徵收關稅將按計劃進行，也就是從3月4日開始。

貝森特的評論和疲軟的數據使美元兌日圓 在亞洲早盤下跌0.1%，至148.865日圓，接近周二觸及的10月11日以來最低水平148.56。

美元兌加元 從上日觸及的2月12日以來高位1.4318加元小幅下跌0.1%，至1.4302加元。

美元兌墨西哥披索 穩定在20.46。

歐元兌美元 上漲 0.1%，至 1.0520 美元，接近周一高點 1.0528 美元，該水平上次出現是在 1 月 27 日。

儘管大選獲勝者梅爾茨（Friedrich Merz）周二排除了迅速改革債務剎車的可能性，並稱現在就斷言即將卸任的議會是否能夠通過一項大規模的軍費增支計劃還為時過早，但對德國增加支出的樂觀情緒支撐了歐元。

德國消費者信心調查將於當天晚些時候公布。

英鎊兌美元 持穩於 1.2669 美元，接近周一的兩個多月高點 1.2690 美元。

澳元兌美元 下跌 0.1%，報 0.6339 美元，當天早些時候的數據顯示，澳洲1月消費者物價同比升幅持穩。

市值最大的加密貨幣比特幣 下跌0.5%，至88,246美元，周二下跌5.6%，觸及11月中旬以來的最低水平86,003.11美元。

市場對美國關稅感到緊張不安，上周Bybit交易所遭黑客入侵盜走15億美元以太幣亦打擊投資者信心。

(編審 李婷儀/徐文焰/汪紅英)

((Hongying.Wang@thomsonreuters.com; 86-10-56692073;))

• 美元/日圓走勢沉重，亞洲市場上行空間有限，最高觸及150.30

• 周一在12月低點148.65上方有買盤浮現，148.85為周一低點

• 然而，期權信號顯示美元/日圓下行風險增加

• 如果周線收盤價低於一度跌破的費波納奇回檔技術位149.23，則將看跌

• 149.23 在電子交易系統(EBS)從9月139.58漲至1月158.88的50%回檔位

• 美元/日圓和歐元/日圓傾向於同步波動

• 30天和60天美元/日圓、歐元/日圓相關系數保持在正0.50以上

  

  

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(Martin Miller是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)

(完)

• 美元/日圓風險逆轉指標顯示，最近下檔行權價的波動率價格升高

• 意味著當美元/日圓現匯下跌時隱含波動率上升，反之亦然

• 美元/日圓隱含波動率和日圓看漲期權(買權)風險逆轉溢價接近 2025 年高點

• 對沖基金是日圓看漲期權的眾多買家之一

• 整體價格走勢凸顯了美元/日圓進一步走軟的潛力

  

  

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(Richard Pace是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)

(完)

澳元和新西蘭元周二再次未能攻克阻力位後下滑，市場警惕下一輪美國關稅威脅就在幾天之後。

特朗普總統周一表示，對墨西哥和加拿大的擬議征稅仍將於下周開始，而投資者原本希望談判能阻止這一威脅。

澳洲與新西蘭是開放型經濟體，嚴重依賴資源出口，其貨幣尤其容易受到全球貿易戰風險的影響。

澳元兌美元 下跌0.1%，報0.6339，跌落隔夜觸及的0.6392美元頂部，並遠離100日移動均線0.6404美元。支撐位在 0.6326 美元，阻力位在 0.6415 美元。

新西蘭元兌美元 在周一觸及 0.5769 美元的頂部後下滑至 0.5725 美元 。支撐位在 0.5675 美元，阻力位在 0.5791 美元。

在澳洲央行和新西蘭央行上周雙雙降息之後，國內市場的焦點仍然是利率前景。

澳新銀行周二對澳洲消費者進行的一項調查顯示，在政策放鬆之後，消費者信心反彈至2022年中期以來的最高點，受訪者對自身財務狀況和經濟前景感到樂觀。

澳洲1月消費者物價報告將於周三公布，預計總體通脹率將上升至 2.6%，部分原因是政府的電費退款到期。

該份CPI數據主要以商品為主，幾乎沒有服務方面的信息，使得該報告對政策的重要性有限。

第一季度報告要到4月下旬才公布，比澳洲央行下一次召開會議的時間是4月1日更晚，這也是市場認為5月之前央行降息可能性很小的原因之一。(完)