川普重返白宮前，伊朗大幅增加武器級濃縮鈾庫存

華爾街預計，美國當選總統川普提出的減稅計劃，將在未來至少兩年內，推動美股和企業獲利上漲。

川普降稅將造福近三成標普500成分股

自大選以來，投資人一直樂觀地認為，川普的政策，包括他的減稅計劃，一定會在未來幾年提振企業利潤。

美國銀行數據顯示，在川普獲勝後的幾週內，所謂的「川普交易」相關的資產飆升，美股大盤股的單週流入達到了有史以來的最高水平，金融股的單週流入達到了兩年來的最高水準。

先前川普已經表示，計劃將公司稅率從21%削減到15%。摩根大通全球市場策略師梅拉·潘迪特（Meera Pandit）在分析報告中寫道，儘管相較於川普在2027年的那波減稅（將企業稅率從35降至21%），這次的降稅幅度和影響可能相對沒那麼強，但他這次的稅收計畫仍可能令標普500指數中約145家公司受益，這相當於成分股公司數量的近三成。

預計從川普減稅計畫中受益的企業數量（資料來源：摩根大通）

摩根大通統計，標普500指數成分股中，這145家公司的實際稅率超過15%且80%以上的收入來自美國國內，因此是最可能從川普的減稅舉措中受益的公司。這些公司占到標普500指數總市值的18%。

未來兩年持續提高企業獲利

最近幾週，華爾街幾家巨頭都已經調高了對美股的預期，而減稅是他們都會提到的一大利好因素。

高盛表示，它認為川普的減稅政策可能會在未來兩年將標普500指數成分股公司的企業利潤提高20%以，這對他們最初的獲利預測構成「上行風險」。

高盛預測，2024年標普500指數成分股公司的全年每股獲利為241美元，2025年將成長11%，2026年將再成長7%，達到每股288美元。

他們在報告中寫道：“我們估計，在其他條件相同的情況下，美國國內法定稅率每降低1個百分點，標普500指數成分股每股盈利就能實現略低於1%的增幅。”

老牌資管巨頭Federated Hermes高級副總裁兼首席市場策略師菲利普·奧蘭多（Philip Orlando）表示，擬議中的減稅措施可能會在2026年將標普500指數推高至7500點，這意味著他們預計未來兩年標普500指數將上漲27%。

「我們有了更多的上行動力，」他指出，川普的減稅舉措的影響可能還需要幾年時間才能在美國市場和經濟中充分顯現。

來源: 財聯社

第二季財報回顧

增速放緩？前景依然樂觀！

股價展望

根據Tipranks的統計，過去3個月中有42位分析師給出英偉達的評級，其中39人“買入”，3人“持有”。未來12個月的平均預測價格為165.18美元，比目前股價高出約12%，而最高預測價為200美元，高出目前價格約36%。

在俄烏衝突進一步升級之際，俄羅斯總統普丁降低了動用核武的門檻。烏克蘭外長西比哈（Andrii Sybiha）週二在美國國會發表演說時警告稱，面對俄羅斯、北韓和伊朗之間合作日益加深所帶來的威脅，美國不能示弱。

西比哈警告稱，面對莫斯科、德黑蘭和平壤的無所顧忌行為，西方民主國家面臨「生存挑戰」。 「在這種情況下，美國不能顯得軟弱。俄羅斯、伊朗和北韓將把任何軟弱的跡象視為直接損害美國利益和安全的邀請。」他說。

美國是烏克蘭最大的軍事援助國。烏克蘭能在戰場上堅持多久、或在俄烏談判中處於何種地位，美國的軍事、經濟和外交支持至關重要。自俄烏衝突爆發以來，美國已經向烏克蘭提供了約900億美元的援助。

西比哈似乎在向美國當選總統川普喊話。川普一直反對美國大規模援助烏克蘭，並誓言自己上台後將快速結束俄烏衝突，但他拒絕透露將如何實現這一目標。

外界猜測，川普結束戰爭的努力可能涉及烏克蘭向俄羅斯讓步。而烏克蘭方面多次表態，不會透過向俄羅斯割讓領土的方式來換取和平。

西比哈週二重申了這一立場，並表示「我們不會接受任何『土地換和平』的協議。這樣的想法只意味著讓數百萬人落入佔領者之手」。

西比哈也批評普丁威脅使用核武是「恐嚇」。

「現在，我們看到克里姆林宮再次試圖利用核武恫嚇西方。他們最新的核原則和關於使用核武的公開言論只不過是恐嚇。」西比哈表示。 “此前當有重大決定作出時，他們曾多次使用過這種方法。我們必須保持冷靜，清醒，不要屈服於空洞的恐懼。”

俄烏衝突升級，各方反應

眼下，俄烏戰爭已進入1000天，俄烏雙方均誓言將堅持戰鬥直至勝利。烏克蘭方面週二再次呼籲盟國提供更多的軍事支持。

美國總統拜登最近幾天允許烏克蘭使用西方提供的飛彈打擊俄羅斯境內目標。川普的一些盟友對拜登的決定持高度批評態度，稱這可能會使戰爭升級，並使和平協議更難達成。

烏克蘭週二首次使用美國提供的遠程飛彈打擊了俄羅斯境內目標。當天，俄羅斯總統普丁簽署法令，批准了新版俄羅斯核子威懾國家基本政策，並降低了動用核武的門檻。

美國國家安全委員會發言人當地時間週二表示，美國對俄羅斯宣布改變核政策並不感到意外。由於沒有觀察到俄羅斯核態勢的變化，美國沒有理由調整自己的核態勢或戰略來回應俄羅斯的聲明。

來源: 財聯社

質疑

普丁當時解釋說，基輔不具備針對俄羅斯地區的“技術能力”，因為缺乏必要的間諜數據，這需要衛星的存在，而西方向其提供這些數據將徹底改變衝突的性質。

俄羅斯聯邦委員會國際事務委員會第一副主席弗拉基米爾·賈巴羅夫證實，這項決定將為第三次世界大戰鋪平道路，根據他對喬·拜登總統的描述，美國人正在將離開總統職位的「老人」手中做這件事。

據西方媒體消息人士透露，現任美國政府在猶豫了很長一段時間後，允許烏克蘭對俄羅斯使用遠程飛彈，原因是它所說的這是對莫斯科讓北韓軍隊介入庫爾斯克戰區的回應。

預備役軍事專家維克多·利托夫金上校認為，華盛頓同意在俄羅斯地區發動攻擊不會顯著改變烏克蘭戰爭的進程。

利托夫金告訴半島電視台，烏克蘭軍隊面臨的最突出障礙是缺乏裝備和戰鬥能力的軍事人員，「這是華盛頓及其歐洲盟友都無法解決的問題」。

破壞氣氛

利托夫金在聲明中稱，基輔因陸軍戰術導彈系統（ATACMS）而遭受的赤字雪上加霜，基輔不會獲得這種導彈，因為華盛頓可用的儲備不足。

他繼續說道，俄羅斯充分了解烏克蘭的軍事補給走廊地圖，如果華盛頓決定執行這項決定，遠程武器將成為俄羅斯軍隊的直接目標。

他表示，白宮確認這項決定也意味著美國權力向新當選總統川普的移交不會和平進行，並認為這是對民主黨在總統選舉中失利的報復性決定，「川普背負著與莫斯科的沉重談判遺產」。

值得注意的是，法國《費加羅報》曾發表報道稱，巴黎和倫敦已同意基輔使用「暴風影」飛彈對俄羅斯境內發動攻擊，但隨後刪除了該報道。

另一方面，政治分析家安德烈·翁季科夫認為，美國的決定主要是內部事務，反映了拜登總統政府希望對川普在俄羅斯和烏克蘭之間和平解決問題上的做法做出消極回應。

翁季科夫告訴半島電視台，由於現任美國政府試圖透過烏克蘭門戶重現莫斯科與西方之間衝突線上的危機，這項決定將導致新一輪升級。

痛苦的打擊

分析師翁季科夫繼續表示，莫斯科事先掌握了事態升級的情報，這從俄羅斯軍隊當天前夕對烏克蘭能源設施基礎設施的密集襲擊中可見一斑，這被認為是自戰爭開始以來最暴力的一次。

他補充說，如果決定在莫斯科和基輔之間的武裝衝突中引入遠程武器並深入俄羅斯領土，俄羅斯的反應可能是增加對烏克蘭能源基地的「痛苦」打擊。

但他解釋稱，與此同時，莫斯科也不想參與美國內部的“絞肉機”，為局勢升級做出貢獻，因為克里姆林宮意識到本屆政府即將下台，不能捲入一開始的挑釁，也不能倉促回應，而是等待川普政府上台，從即將宣布的有關俄羅斯-烏克蘭衝突以及華盛頓與莫斯科之間總體關係的新立場開始。

來源: 半島電視台

來源：路透

談到對德國的印象，十多年來一直密切關注德國政治經濟的上海同濟大學德國研究中心主任鄭春榮教授通常選擇用「穩定」兩個字來形容。

但隨著11月6日德國「交通燈」政府一夜之間崩潰，他擔心，在歐洲安全局勢惡化疊加世界局勢動盪的背景下，昔日作為歐洲「穩定錨」的德國一去不返，「失穩」或在未來成為這個歐洲最大經濟體的新常態。

朔爾茨政府已決定在12月16日於聯邦議院發起信任投票。根據社民黨和在野的聯盟黨達成的協議，在未能通過信任投票的情況下，朔爾茨將建議總統解散議會，並將原定於明年9月28日舉行的聯邦議院選舉提前至明年2月23日。

“失穩的趨勢日漸明顯”

2021年12月8日，朔爾茨當選德國聯邦總理，其領導下的由社民黨、綠黨和自民黨組成的「交通燈」聯合政府正式開始運作。

德國藍皮書《德國發展報告（2024）：戰略轉型中的德國》（下稱「藍皮書」）表示，2023年是德國總理朔爾茨領導下的「交通燈」聯合政府執政的第二年。其間，俄烏衝突延宕，其次生影響越顯現，德國經濟出現衰退，社會民生問題加劇。在歐洲安全局勢惡化、世界局勢動盪背景下，德國政府出台了歷史上首部《國家安全戰略》，並提出“綜合安全觀”，將各項政策舉措納入地緣政治和安全考慮。

對於德國政府轉型的成效，11月6日聯合政府的提前崩潰已給了答案。鄭春榮告訴第一財經記者，回溯過去兩年多來，朔爾茨政府面臨諸多外部挑戰以及內部各種問題，轉型迫在眉睫，「雖然聯合政府根據相關計劃有針對性地出台多部法律，來應對德國經濟社會發展及氣候變遷等領域的重大挑戰，但離上升到'戰略'層面還略欠火候。

在鄭春榮看來，以往的德國政客在危機或挑戰面前往往能力排眾議，推動有魄力的改革，但當前看不到這種情況，「當前的德國政客缺乏利用『戰略眼光』來應對周圍挑戰，更多是局限於短期民調來應對變化。

令鄭春榮頗為感慨的是，不僅僅是德國，當下的法國也是如此，放眼歐洲，也有風雨飄搖的感覺，“德國已不如從前那樣穩定，失穩的趨勢日漸明顯。”

「失穩」背後

在德國「失穩」的背後，鄭春榮認為，根本原因就是近年來全球政黨體制碎片化的浪潮，「德國原來是以共識為導向，各方對於德國未來發展的趨勢都有一定默認的共識，但現在共識出現瓦解，導致主流政黨對民眾的吸引力在下降，民眾需要新的政黨來代表他們的訴求。

明年2月進行的提前選舉，一份民調顯示，基民盟（CDU）及其姊妹黨基社盟（CSU）以32%的支持率領跑，選擇黨（17%）位列第二，與社民黨（16%）差距很小，綠黨支持率為10%，今年1月剛成立的極左翼黨派「莎拉·瓦根克內希特聯盟」支持率為8%。

鄭春榮告訴記者，依當前民調來看，基民盟/基社盟回歸是大概率事件，可能再加上社民黨形成「大」聯盟，也可能出現三黨聯合執政的情況，「最終取決於各黨的得票率。

德國經濟專家委員會先前曾預測今年德國國內生產毛額（GDP）下降，最新的預測顯示德國經濟在2025年也不會明顯成長。該委員會預計，2025年德國GDP將微增0.4%，較今春做出的預測將大幅下調。

微妙的關係

在德國聯邦政府瓦解的當天，大洋彼岸的美國迎來了川普的「回歸」。面對即將開啟的「川普2.0」時代，鄭春榮認為，不只是德國，整個歐洲其實並沒有準備好，「儘管歐洲先前一直在討論川普上台後該如何應對，但其實沒有預案，他們更多是期待哈里斯上台。 但沒想到最終特朗普強勢回歸，多少有點措手不及，尤其擔心他會再次揮舞關稅大棒。

歐洲統計局的數據顯示，2023年，歐盟向美國出口了價值5,020億歐元的商品，同時進口了價值3,440億歐元的商品，為歐盟創造了1,580億歐元的順差。 「川普特別強調貿易逆差，而德國對美出口近年來增速顯著。」鄭春榮說。

德國聯邦統計局數據顯示，2023年全年，中國以微弱優勢連續第八年成為德國最重要的貿易夥伴。同時，數據顯示，2023年中德雙邊貿易額為2,531億歐元，僅比德美雙邊貿易額2,523億歐元多出7億多歐元。 2022年，差距為501億歐元。

鄭春榮表示，當前中德經貿挑戰不小，因為歐洲和德國都在強調提升競爭力，「在他們看來，中國產業升級後，排擠了原本屬於歐洲的市場，所以會出台各種保護措施」。

今年9月，歐洲央行前行長、義大利前總理德拉吉向歐盟委員會正式提交了一份有關歐盟經濟競爭力的報告，主題是《歐洲競爭力前景》。近400頁的報告顯示，歐盟如果想在經濟上跟上中國和美國的步伐，就必須有更協調的產業政策、更快速的決策和更大規模的投資。德拉吉在報告中坦言：“目前的情況確實令人擔憂。”

「對德國來說，如果明年基民盟/基社盟上台，雖然更強調讓企業有更多自主權，但在對外政策方面其實會更趨保守，不過，他們又無法割捨中國市場，所以存在一個微妙的關係。大，後續要觀望能否慢慢做大、做強。

來源: 第一財經