《新興市場》亞洲貨幣漲至數周高位，受特朗普對華言論影響

• 美元/日圓和日圓交叉盤又是震盪的一天，盤初有買氣

• 美元/日圓從盤初的155.94升至156.40，之後因特朗普消息走跌

• 有報導稱特朗普與習近平進行了友好的會談，有可能達成貿易協議

• 澳元、新西蘭元和離岸人民幣上漲，美元/日圓下跌，日本央行升息後跌勢更明顯

• 升息已經普遍被消化，但成為事實後，日本央行鷹派語調帶動日圓買盤

• 委員會8比1的投票結果顯示升息的共識高於預期

• 美元/日圓目前低點在155.24，回到55日均線的近期區間底部

• 今天55日均線在154.94

• 遠離200小時均線156.29，小時圖雲區155.74-156.29

• 今日在 155.00、155.50-60之間，上方的156.40-50有大量期權到期

• 日本央行公布決議後，主要貨幣兌日圓也下跌，但對特朗普與中國消息的影響，日圓的應對好於美元

• 歐元/日圓從特朗普關稅消息引發的163.28高點，跌至日本央行決議後的162.38

• 英鎊/日圓從特朗普關稅消息時的193.54跌至192.47

• 澳元/日圓受特朗普關稅消息影響一度衝高至98.58，但在日本央行決議後回落，早盤低點在97.96

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全球股市周五上漲，受美國總統特朗普發表講話後美國有望降息和中美有望達成貿易協議的前景提振；日圓走勢震盪，此前日本央行一如市場普遍預期進行了加息。

日本央行將利率上調至2008年全球金融危機以來的最高水平，市場注意力現在將轉移到日本央行總裁植田和男在新聞發布會上就進一步加息的步伐和時機提供的任何線索上。

日圓 在震盪交投中升至1美元兌155.45日圓，接近本周早些時候觸及的一個月高點154.78，日經指數 上漲0.3%。

"加息可能是意料之中的事，但這似乎是很長時間以來第一次沒有對他們的經濟預估進行重大下調，"City Index 的高級市場分析師Matt Simpson說。

“這為年底前再次加息 25 個基點敞開了大門，屆時利率將高達 0.75%。”

植田定於0630 GMT召開新聞發布會，解釋這一政策決定。

澳洲聯邦銀行(CBA)的經濟學家Kristina Clifton表示，日本央行很有可能在加息後採取鴿派基調，因為美國政策對經濟和市場造成干擾的風險仍然很高。

特朗普周四在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇上對商界領袖表示，他希望降低全球油價、利率和稅收，並警告將對出口到美國的商品徵收關稅，這是未來政策的一個信號。

特朗普在接受福克斯新聞採訪時表示，他最近與中國國家主席習近平的談話是友好的，他認為他可以與中國達成貿易協議。

“但我們對中國有一個非常大的權力，那就是關稅，他們不想要關稅，我寧願不用關稅，但這是針對中國的一種巨大的力量。”

他的這些言論推動中國A股滬深300指數 3和港股恆生指數 (.HIS)分別上漲0.6% 和 1.7%。由於有跡象顯示特朗普的關稅立場有所軟化，澳元、新西蘭元和人民幣均上漲。

這導致MSCI亞太地區(除日本)股指 (.MIAPJ0000PUS)上漲0.6%。

特朗普希望降低利率的言論影響到美國市場，標普500 指數 創下紀錄高位，美元處於守勢，因投資者對他在貿易和關稅方面的下一步舉措保持謹慎。

“沒有政客會主張提高利率，而他（特朗普）一直以擁護低利率的姿態出現，”道明證券亞太區高級利率策略師 Prashant Newnaha 表示，“預計這位總統會更加直言不諱地批判美聯儲”。

由於特朗普的關稅計劃沒有新細節，此一不確定性打壓公債價格。隨著債券投資者為可能引發通脹的最終關稅舉措做準備，美債收益率一直在上升。

美國10年期公債收益率 亞洲時段報4.621%，低於上周的 14 個月高點4.809%。

歐洲央行和美聯儲將於下周召開會議，政策制定者將消化特朗普政府的早期舉措。

特朗普重返白宮以來，受其關稅言論影響，匯市經歷了幾個交易日的動盪，總體而言表現謹慎。

特朗普表示，他計劃從 2 月 1 日起對來自墨西哥和加拿大的進口產品徵收關稅，也將對來自歐盟的進口品徵收關稅。

美元指數 下跌至兩周低點108.13附近，周線預計將下跌超過 1%，為兩個月來最弱表現。

在特朗普表示將要求沙特阿拉伯和石油輸出國組織(OPEC)降低油價後，油價承壓，仍遠低於每桶 80 美元。

布蘭特原油期貨 下跌 0.56%至每桶 77.85 美元。美國原油期貨 (WTI) 下跌0.51%，至74.24美元。(完)

(編審 汪紅英/鄭茵/陳宗琦)

((robert.chen@thomsonreuters.com; 61-3-94929302;))

日圓周五在日本央行一如普遍預期加息後走勢波動，而美國總統特朗普暗示會對中國關稅問題採取更溫和立場，澳元和新西蘭元隨之飆升。

日本央行在為期兩天的政策會議結束時將利率上調了25個基點，這一舉措在公布之前已得到政策制定者的充分預示。

利率決定發布後日圓 起初走勢震盪，兌美元最新持穩在156日圓。

目前焦點轉向今日晚些時候日本央行總裁植田和男的記者會，以尋找有關進一步加息速度和時間的線索。

歐元兌日圓 最新上漲 0.08%，至 162.71，回吐了先前的部分漲幅，英鎊兌日圓 上漲 0.17%，至 192.99。

周五早些時候公布的數據顯示，日本12月核心消費者物價同比上漲3.0%，創下16個月來最快的年增長率。

特朗普在周四晚間播出的福克斯新聞採訪中表示，他寧願不必對中國徵收關稅，並補充表示，他認為能夠與中國達成貿易協議。澳元和新西蘭元隨之攀升。

澳元兌美元 上漲逾0.5%，達到五周高點 0.6321 美元，而新西蘭元 同樣創下了五周以來的高點 0.5708 美元。

新加坡銀行外匯策略師 Sim Moh Siong 表示：“現在還為時過早，儘管看起來他更願意先與中國談判，從而可能達成協議，而不是動用關稅舉措。”

“如果他選擇暫停徵收關稅，而與中國達成協議，那麼你可能會看到亞幣以及澳元和新西蘭元得到更多緩解。”

人民幣也因特朗普言論而受到提振，人民幣兌美元即期 升至逾一個月最高水平7.2450。

離岸人民幣兌美元 也觸及12月11日來最高點7.2519。

**美元震盪**

整體市場中，美元在特朗普就中國關稅發表最新言論後全線下跌，將創下兩個月來最大單周跌幅。

特朗普就職典禮後，投資者紛紛拋售美元，因人們普遍預期的關稅措施並未立即實現，與他在競選期間發出的威脅並不一樣。

美元指數 延續早盤跌勢，下滑0.23%至107.89 ，周線預計將下跌1.4%。

“目前美元的回落表明，部分關稅風險溢價已經反映在美元匯率中，現在市場正在將這部分預期的影響擠出，”Bank of Singapore的Sim說。

與此同時，歐元兌美元 上漲 0.24%，至 1.0441 美元，本周漲幅料為 1.7%左右，為 2023 年 11 月以來最佳表現。

英鎊 上漲 0.32% 至 1.2391 美元，本周同樣有望上漲 1.8%，結束連續三周的跌勢。

特朗普要求美聯儲降息的言論也令美元承壓，他認為自己比那些負責制定貨幣政策的人更了解貨幣政策。

澳洲國民銀行資深外匯策略師Rodrigo Catril表示：“特朗普的言論...提醒我們，隨口發表的言論會不斷帶來波動，當然，理論上這對美聯儲的獨立性帶來了一點挑戰。”

幾天后，美聯儲將召開特朗普這一任期內的第一次政策會議，外界普遍預期美聯儲將維持利率不變。 (0#USDIRPR)

在加密貨幣中，比特幣 最新上漲 0.51%，至 103,648.55 美元，以太幣 (ETH=)上漲 1.75% 至 3,305.51 美元。

特朗普周四下令成立加密貨幣工作組，負責提出新的數字資產監管法規，並探索創建國家加密貨幣儲備，兌現他迅速改革美國加密資產政策的承諾。

衡量離岸人民幣流動性的關鍵指標--離岸人民幣香港銀行同業拆息(CNH HIBOR)周五顯示：主要期限利率多數下跌；其中隔夜HIBOR (HICNHONDF=)跌21個基點至1.39152%，創2024年12月10日以來新低。

一周期的HIBOR (HICNH1WDF=)回落7個基點至2.09636%，兩周期HIBOR (HICNH2WDF=)跌6個基點至2.10182%；一年期HIBOR (HICNH1YDF=)小跌至2.52576%，創2024年11月12日以來新低。

隔夜拆息利率正常大多在1-3%左右，如發生流動性緊張，拆息利率可能出現脈沖飆升狀況。不過香港金管局有回購協議流動性安排，因此不會出現長時間的緊張狀況。

另外，由於離岸人民幣並沒有真正的貨幣市場，機構主要通過掉期市場來獲得資金，通常隔夜掉期點隱含利率就是貨幣市場的利率，一般隔夜掉期隱含利率應該在1-2%之間。

LSEG WS終端並顯示，離岸人民幣隔夜掉期隱含利率 (CNHONID=R)最新報1.194%，最高觸及4.003%，上日收在0.302%；一周期的掉期隱含利率 (CNHSWID=R)報1.778%，上日收在1.232%；一年期的掉期隱含利率 (CNH1YID=R)則最新報2.192%。

離岸CNH一年掉期 (CNH1Y=)最新報-1,555點，較上一交易日跌23點，和在岸一年期美元/人民幣掉期 (CNY1Y=CFXA)點差為-677點。

本地時間11:15，離岸人民幣兌美元即期 升0.41%至7.2585元，上一交易日收報7.2885元。在岸人民幣即期 最新報7.256元，上日則收報在7.2874元；目前兩地價差為25點。（完）

相關報導：

--路透測算的人民幣匯率CFETS指數創逾一個月新低，本月跌0.56%

澳元和新西蘭元周五上漲，人民幣也如此，此前美國總統特朗普發表言論，暗示會對中國關稅問題採取更溫和立場；而日圓在日本央行利率決定前保持警惕。

特朗普在周四晚間播出的福克斯新聞採訪中表示，他寧願不必對中國徵收關稅，並補充表示，他認為能夠與中國達成貿易協議。

在此言論發表後不久，澳元 跳升0.4%達到五周高點0.6310美元；新西蘭元 也漲0.42%，來到12月中旬以來最高點0.5700美元。

受特朗普講話提振，人民幣兌美元即期 上漲約0.3%，報1美元兌7.2682元。

離岸人民幣 最新上漲 0.23%，報 1 美元兌 7.2699 元。

其他貨幣方面，日圓兌美元 變化不大，報 156.18 日圓，在上一交易日觸及的一周低點附近徘徊。

日本央行將在當天晚些時候結束為期兩天的政策會議，市場已經完全消化加息25個基點 (0#JPYIRPR)，日本央行官員最近發表的言論也暗示了這一舉措。

日圓上周因加息預期升溫而大漲，但此後回吐了部分漲幅，因為交易員還在等待日本央行政策前景的進一步明朗。

“日本央行可能加息，”普徠仕(T.Rowe Price)多元化收益債券策略聯席投資組合經理Vincent Chung說。

"我們預計，2025 年的首次加息之後將有一系列漸進式加息，到今年年底政策利率有可能達到 1%。政策利率甚至可能超過1%，因為這更接近日本央行中性利率區間的下限。"

分析師表示，日本央行需要鷹派加息才能防止日圓在周五的利率決議後再次下跌，日本央行官員可能需要發出進一步加息的信號。

日本 12 月核心消費者物價同比上漲 3.0%，創下 16 個月來最快的年增長率，這也增強了市場對周五升息的預期。

**美元走低**

在整體市場中，美元將錄得兩個月來最大的單周跌幅，因美國總統特朗普就職後，他在競選期間揚言實施的關稅威脅並沒有如人們預期般成真。

美元指數 下跌1.4%，創11月以來最大跌幅。美元指數周五最新下跌0.23%，報107.89。

與此同時，歐元 微升0.26%，報1.0443美元，有望實現1.7%的周漲幅。英鎊 最新漲0.21%報1.2377美元，本周有望上漲1.5%，結束連續三周的跌勢。

特朗普要求美聯儲降息的言論也令美元承壓，他認為自己比那些負責制定貨幣政策的人更了解貨幣政策。

澳洲國民銀行資深外匯策略師Rodrigo Catril表示：“特朗普的言論...提醒我們，隨口發表的言論會不斷帶來波動，當然，理論上這對美聯儲的獨立性帶來了一點挑戰。”

幾天后，美聯儲將召開特朗普這一任期內的第一次政策會議，外界普遍預期美聯儲將維持利率不變。

比特幣 最新上漲0.26%，報103,359.72美元，以太幣 (ETH=)漲1.88%，報3,309.79美元。

特朗普周四下令成立加密貨幣工作組，負責提出新的數字資產監管法規，並探索創建國家加密貨幣儲備，兌現他迅速改革美國加密資產政策的承諾。

(編審 艾茂林/鄭茵/孫茉莉)

((moli.sun@thomsonreuters.com; 86-10-56692083;))

人民幣兌美元即期 周五早盤大漲逾420點，與離岸CNH 均創近一個半月新高；中間價則小升3點，與路透預測偏離水平仍近1,100點。交易員表示，近期美元有所回調，疊加稍早特朗普對中國關稅發表的新言論，提振人民幣走勢。

“對情緒影響比較大，估計春節放假期間，離岸的波動也不會小，”一外資行交易員稱。

美國總統特朗普最新表示，他上周與中國國家主席習近平的談話是友好的，他認為他可以與中國達成貿易協議。他並指出，他寧願不對中國徵收關稅，但稱關稅是一種“巨大的力量”。

另外，特朗普周四表示，他將要求立即降息，其他國家也應效仿，這是他周一上任以來首次對美聯儲貨幣政策制定進行猛烈抨擊。