日本央行總裁最新發話：將考慮近期匯率變動！

彭博石油策略師Julian Lee寫道，油價下跌和即將到來的供應過剩時期可能會創造絕佳的機會，以加強對俄羅斯石油供應的製裁，從而真正開始侵蝕克里姆林宮為其軍事行動籌措經費的能力。

西方現有的價格上限機制並沒有真正限制莫斯科的石油收入。該機制是在美國政府的敦促下推出的，美國政府也擔心實際打擊俄羅斯的石油出口會導致油價飆升。

但如今人們不再像兩年前製定這項制裁時那麼擔心了。

儘管中東的地緣政治緊張局勢處於數十年來最激烈的程度，但布蘭特原油價格仍徘徊在每桶75美元以下，並在9月一度跌破70美元。這比西方設計價格上限機制時的水平下降了四分之一以上。

針對違反價格上限機制的個別油輪實施的製裁取得了一定的成功。這些船隻在被美國、英國或歐盟列入名單後，最初閒置了數月。

最近，莫斯科開始讓它們重新開始工作。重新啟用這些船隻並沒有對那些接受船隻進入其港口的國家產生任何影響。但也許是時候介入了。

受制裁的船隻被重新啟用

目前有90艘油輪受到了美國、英國或歐盟中的一個或多個政府的製裁。

大幅增加這個數字——用於運輸俄羅斯石油的影子艦隊估計約有600艘船隻——並增加使用這些船隻的實際成本，將對莫斯科造成沉重打擊。

如果說服印度和土耳其的煉油商停止或減少進口由影子艦隊運輸的俄羅斯原油，那麼莫斯科的石油出口將不可避免地下降。

根據國際能源總署（IEA）的數據，如果每天從市場上撤出100萬桶俄羅斯原油，實際上僅會在2025年上半年平衡供需，除此之外影響不大。

在石油市場疲軟的情況下，價格影響是可控的。這使得制裁對克里姆林宮的戰爭資金的影響將更具破壞性。

而且，還有大量的備用產能可以抵消俄羅斯供應的任何損失。

如果歐佩克願意，該集團理論上可以每天增加500多萬桶的供應。這幾乎是俄羅斯海運原油出口量的兩倍。

當然，歐佩克也可以選擇不插手。

沙烏地阿拉伯和俄羅斯之間的關係現在比2020年3月密切得多。當時新冠疫情導致石油市場崩潰，而俄羅斯拒絕沙烏地阿拉伯等歐佩克國家提出的石油減產計劃，隨後沙烏地阿拉伯主導發起的石油戰引起了全球石油產業的連鎖反應，全球油價暴跌。

現在，沙烏地阿拉伯會在石油政策上選擇站隊美國還是俄羅斯，還遠遠不清楚。

即將卸任的美國總統拜登最近幾天表明，他準備在離開白宮之前加強對烏克蘭的支持。針對俄羅斯石油出口的有效制裁對基輔來說將是一個福音。

如果西方真的想打擊莫斯科的石油收入，那麼在當選總統川普上任前幾週採取行動是最好的機會了。

來源: 金十數據

印度黃金需求旺盛：排燈節推動金價上漲，投資熱情高漲

印度黃金價格相對國際價格的微幅價差變化趨勢

ETF與央行雙驅動，印度黃金儲備創新高

印度央行黃金儲備創歷史新高

現貨黃金日線圖

來源: 匯通網

英國工黨政府把客運鐵路運營權重新收歸國有的改革法案20日在議會過關。

根據該法案，在現有鐵路私營合約到期後，或在出現管理不善提前結束運營的情況下，英國客運鐵路服務將轉為公營，連同大部分鐵路基礎設施，將由擬成立的國有企業“英國鐵路公司”統一管理。

根據《獨立報》報道，英國上議院20日表決通過已獲下議院批准的《客運鐵路服務（公有權）法案》。政府內消息人士都驚訝於法案通過的速度。現在只需國王簽署法案即可完成立法程序。反對黨保守黨先前提出一項修訂案，但最終以3票差距被上議院否決。

報道說，這是英國首相基爾·斯塔默領導的工黨政府7月初就職以來在公共服務政策領域第一項重大改革。

按照法案，政府將成立“英國鐵路公司”，在所有現行鐵路私營合約2027年到期後接手所有鐵路線的所有權和經營管理權，預計在下屆大選前把鐵路服務重新收歸國有。這是交通大臣路易絲·黑格上任以來著力推動的公共服務公有化計畫之一。除了鐵路，她還打算把公車運行路線的營運權交給各地方政府。

在上議院就鐵路國有化法案進行辯論前，黑格再次強調，目前的英國鐵路系統已經「朽壞」。 「班次取消率飆升至創紀錄水平，票價上漲速度幾乎是工資增速的兩倍，納稅人得忍痛花一大筆錢才勉強撐得起一個搖搖欲墜的系統。」她說，工黨政府將建立起一個「把乘客利益放在第一位的公有鐵路系統」。

鐵路工會組織英國運輸業受薪員工協會對法案通過表示慶賀，稱之為“里程碑”時刻，因為“鐵路作為一項關鍵服務，理應回到公共機構手中”，而過去實行的私有化“弄成一團糟，只造福了企業股東」。

根據法新社報道，英國鐵路服務私人化在1990年代中期保守黨籍首相約翰梅傑任內推進，鐵路基礎設施後來交由國營企業「鐵路網公司」營運。

近幾年，英格蘭地區14家鐵路服務業者中有4家因為經營不善已被收歸國有。不過在本屆工黨政府上台前，這被視為臨時措施，原計劃在整改後仍將交還給私人企業。在蘇格蘭地區和威爾斯地區，地區自治政府擁有交通領域政策的自主權，主要鐵路營運權則歸地方政府所有。

來源: 人民網國際頻道

高估值的壓力

供應鏈隱憂

短期業績壓力

來源：GO Markets中文部

週四（11月21日），現貨黃金延續近期漲勢，交投於2,665.91美元/盎司，日內漲幅0.60%。黃金價格連續四天上漲，觸及一周多來的高點。當前市場圍繞著避險需求和聯準會政策前景的雙重因素展開博弈，市場情緒顯得複雜而多變。

近期黃金的走強主要受到全球地緣政治緊張局勢的提振。特別是俄烏局勢再升級使得投資者尋求避險資產。同時，美國公債殖利率的上升以及美元指數的高位震盪，部分限制了黃金的上行空間。此外，股市的普遍樂觀情緒對黃金的吸引力也有所削弱，但總體而言，避險情緒的主導作用仍為黃金提供了支撐。

基本面分析

地緣政治風險再成焦點

近期，俄烏局勢進一步升級，引發了全球市場對局勢惡化的擔憂。在此背景下，黃金作為避險資產的吸引力增強。此外，市場對全球宏觀經濟成長的不確定性也進一步推高了黃金需求。

美國經濟數據與聯準會政策展望

在經濟數據方面，市場正關注稍後公佈的美國初請失業金人數、費城聯邦儲備銀行製造業指數和成屋銷售數據。這些數據可能為聯準會的政策路徑提供更多線索。值得注意的是，幾位聯準會官員近期的表態顯示，儘管部分委員呼籲謹慎降息，但整體上對於進一步寬鬆政策的共識仍在發酵。根據CME集團的FedWatch工具顯示，市場預期聯準會在12月政策會議上降息的機率略高於50%。

同時，聯準會的通膨管理策略仍備受市場關注。聯準會理事麗莎·庫克表示，如果通膨進展放緩，聯準會可能被迫暫停降息計畫；而理事米歇爾·鮑曼則指出，目前通膨的緩解似乎停滯。另一方面，波士頓聯邦儲備銀行主席蘇珊柯林斯則持謹慎樂觀態度，支持適度降息但強調節奏的關鍵性。上述觀點的分歧進一步強化了市場的不確定性，也使得美元和黃金的博弈更加激烈。

美元與美債殖利率的雙刃效應

近期，美國10年期公債殖利率大幅攀升至一週以來的高點，反映了市場對未來通膨水準的擔憂。儘管高收益率通常會對無息資產黃金構成壓制，但本次黃金仍表現強勢，顯示避險情緒主導了市場。此外，美元指數雖然高位徘徊，但本週以來的小幅回檔為黃金提供了一定喘息空間。

技術面分析

從技術角度來看，黃金價格短期內保持上行動能，但需關注關鍵阻力和支撐水準。目前價格在2665美元附近，距離上方阻力區域2670-2672美元較近，這一水平對應著近期回檔的50%斐波那契回檔位。若成功突破該區域，黃金或將進一步衝擊2,700美元的整數關卡。

下檔方面，關鍵支撐位於2635-2634美元附近，對應38.2%的斐波那契回檔位。若失守該支撐，可能進一步測試2,622美元甚至2,600美元的心理關口，更深的跌幅將使價格接近100日均線2,557美元，並可能引發更大範圍的調整。

展望與總結

整體來看，黃金短期走勢受到避險需求的支撐，但仍需關注美債殖利率和美元指數的變動對黃金上行空間的限制。同時，聯準會官員講話和經濟數據的結果也將影響市場情緒，投資人需保持警覺。從中期來看，只要地緣政治緊張局勢未能緩解，黃金可能會繼續保持一定的上行偏差。短期內，關注黃金在2,670-2672美元阻力區域的表現將是判斷後續走勢的關鍵。

來源: 匯通網

隨著比特幣延續創紀錄漲勢，直接投資比特幣的美國交易所交易基金(ETF)總資產超過1,000億美元。貝萊德和富達投資等機構發行的12檔比特幣ETF在1月上市，僅10個月後就達到了這一里程碑，成為有史以來最成功的基金類別之一。

根據Bloomberg彙編的數據，隨著比特幣創下歷史新高，週三這些基金的淨流入量達到7.73 億美元。週四，比特幣繼續朝10萬美元大關邁進。

圖：美國比特幣ETF資產規模突破1000億美元

比特幣的上漲受到人們對美國當選總統唐納德·川普計劃促進美國加密行業發展的樂觀情緒的推動。川普的過渡團隊已經開始討論是否在白宮設立一個專門負責數位資產政策的職位。加密貨幣產業正在爭取這個職位——這將是美國首個此類職位——以便與川普直接聯繫。川普現在是加密產業最大的支持者之一。

BTC Markets Pty執行長Caroline Bowler表示：“此次價格上漲受到與即將上任的川普政府支持加密貨幣發展相關的多則新聞的推動。”

週四，比特幣一度上漲3.6%，達到創紀錄的9,7892美元，自11月5日美國大選日以來，比特幣ETF的淨流入資金達到58億美元。比特幣在2024年上漲了129%，表現優於股票、黃金和其他資產。

來源: 智通財經