2月24日財經要聞

隨著美元漲勢暫停，以及美國總統川普的初步關稅攻勢被證明沒有早先預想的那麼具有懲罰性，投資人對亞洲新興市場股市的熱情正在升溫。

截至上週五的五天內，基金經理人搶購了中國以外的亞洲發展中國家超過7億美元的股票，結束了連續七週的資金外流。摩根士丹利資本國際公司（MSCI）中國以外地區股票指數上週為投資者帶來了1.8%的回報，將過去六個月的跌幅縮小至約12%。

去年，由於美元走強以及人們擔心全球貿易緊張局勢會對該地區股市造成影響，其表現遜於全球股市。

儘管最近有所上漲，但MSCI亞洲新興市場（中國除外）指數看起來仍然相對便宜，其一年期遠期獲利預期約為15倍，而標普500指數為22倍。

隨著川普關稅比預期的更慢、更小，這些市場的情緒可能會改善，並刺激一些反彈，新加坡家族辦公室Maitri Asset Management Pte的基金經理Han Piow Liew說：“貿易壁壘減少，再加上美元走弱和利率下調，形成了一個更有利於增長的全球環境。”

投資人越來越認為，川普宣布的關稅威脅主要是談判策略。

例如，他在2月初表示，他打算對從加拿大和墨西哥進口的商品徵收25%的關稅，但在這兩個國家同意他的一些要求後，他同意推遲這項計畫。

隨著關稅擔憂的降溫，彭博美元指數已從2月初的高點下跌了3%以上。美元走軟被視為對亞洲新興經濟體的利多因素，因為其中許多經濟體依賴以美元計價的進口，而美元走軟也為這些經濟體的央行提供了更大的降息空間，以支持經濟成長。

至少有一些跡象表明，美元的長期強勢正在接近尾聲。根據商品期貨交易委員會（CFTC）的數據，截至2月11日，資產管理公司已連續四周削減看漲美元的押注，儘管總體上仍然看多。

新加坡海峽投資管理公司（Straits Investment Management）執行長馬尼什-巴爾加瓦（Manish Bhargava）表示：「貿易緊張局勢的緩解，即使不能完全消除，也能為新興市場的企業和投資者創造一個更加穩定的環境。關稅緩和可能會緩解貿易緊張局勢，使嚴重依賴出口的亞洲經濟體受益。」

關稅擔憂的緩解推動了韓國等出口導向經濟體的上漲，韓國基準Kospi指數本月上漲了5.5%，超過了標普500指數1.3%的漲幅。

中國新推出的人工智慧應用DeepSeek進一步推動了亞洲地區股票的上漲。部分原因是人們看好人工智慧的能力可以應用於包括汽車製造商和電子商務公司在內的各行各業。

「我們對新科技產品週期為整個地區帶來的機會感到興奮，」英仕曼集團（Man Group Plc）駐雪梨的亞洲（日本除外）股票主管安德魯-斯萬（Andrew Swan）說。 “隨著人工智慧變得民主化、更便宜、更高效，我們預計隨著創新向下游轉移，將出現一批新的受益者，而亞洲公司在這一領域擁有巨大的風險敞口。”

可以肯定的是，川普仍有可能兌現他的許多關稅威脅，導緻美元再次走高。他上週進一步加大了抨擊力度，他說他可能會對汽車、半導體和藥品進口徵收25%左右的關稅，最快將於4月初宣布。

不過，就目前而言，新興亞洲股票正在吸引買家。 Invesco Hong Kong Ltd.的投資總監William Yuen說，他增加了對印尼和菲律賓等東協市場的投資。

先前美元走強導致新興亞洲股票表現不佳，這也為投資提供了機會，Yuan表示，他的消費需求基金在過去一年擊敗了92%的同業。 “這些公司因宏觀因素而被拋售，但在其背後，我們看到了增長和盈利的實現。”

來源: 金十數據

澤連斯基拋出新說法

來源：路透

兩重新博弈正同時到來

「美式終戰」帶不來真和平

仍需尋找各方關切平衡點

來源：新京報

當地時間週日晚間，德國大選的結果基本上出爐。出口民調顯示，德國中間偏右的基督教民主聯盟（基民盟，CDU）和基督教社會聯盟（基社盟，CSU）組成的聯盟黨成為德國最大政黨，而極右翼的德國新選擇黨（Alternative for Germany）崛起為德國第二大黨。

聯盟黨宣布贏得大選

出口民調顯示，在本次德國大選中，聯盟黨獲得28.6%的得票，成為德國最大政黨。

德國新選擇黨獲得20.9%的得票，較上次大選近乎翻倍。德國現任總理奧拉夫·舒爾茨（Olaf Scholz）領導的中左翼社會民主黨（SPD）獲得16.4%的得票，較上次大選的得票數大幅下滑。其後依序為綠黨(12%)、左翼黨(9%) 和德國社會民主黨(5%)。

此次大選投票率高達84%，是兩德統一以來的最高水準。今年共有29個政黨參加選舉，比2021年的47個政黨減少。

出口民調結果公佈後，聯盟黨總部充滿了歡呼聲和掌聲。德國基民盟主席、聯盟黨總理候選人弗里德里希·默茨（Friedrich Merz）在柏林市中心宣布勝利。

默茨對支持者直接講話說：「讓我們開始組閣吧。」這顯然表明他希望盡快開始組閣談判。

默茨表示， 他著眼於盡快成立新政府。儘管組成政府將是困難的，仍然希望在復活節前組成一個政府。

他還在演講中稱，德國不應對美國抱持幻想，必須快速組閣以採取國際行動：

「當務之急是歐盟團結一致，獨立於美國。很明顯，歐洲的未來對川普來說是無關緊要的。不要對發生在美國的事情抱有幻想，包括馬斯克對德國大選的干預。”

德國目前的聯合政府是由舒爾茨領導的「紅綠燈」聯盟組成，該聯盟由三個意識形態不同的政黨組成，這也注定了該聯盟的不穩定性。由於該聯盟解體，引發了本週日的提前投票，這在德國這個長期以來擁有歐洲最穩定政治制度之一的國家相對罕見。

極右翼政黨成為第二大黨

根據出口民調，極右派的德國新選擇黨（AfD）以20.4%的空前支持率位居第二，這意味著這個數年前還只處於政壇邊緣的政黨，現在已經成長為德國主要的政治力量。然而，由於所謂的「防火牆」計劃，它面臨著被其他政黨排除在政府之外的情況。

相較於2021年的上次大選，德國新選擇黨的得票率幾乎翻了一番。該黨聯合領導人愛麗絲·魏德爾（Alice Weidel）也在周日晚上台，向歡呼的支持者們發表講話，稱德國新選擇黨「從未如此強大」。

德國現任總理奧拉夫·舒爾茨（Olaf Scholz）領導的中左翼社會民主黨（SPD）以16.4%的得票率位居第三，這較上次大選的得票率25.7%大幅下滑。這也是該黨在過去數十年來最糟糕的得票成績。

舒爾茨在黨總部向集會者表示，他將為選舉結果負責：

“對於社民黨來說，這是一個痛苦的選舉結果，這是一次失敗。我們必須忘記這個結果。”

舒爾茨還對默茨取得的成績表示祝賀，並表示,他認為極右翼的新選擇黨在本次大選取得的結果是不可接受的，“我永遠不會接受這一點，”

英法首腦已祝賀聯盟黨的勝利

法國總統馬克宏表示，他已經與默茨通過話，並祝賀他獲勝。

「我們比以往任何時候都更有決心共同為法國和德國做大事，為建立一個強大而主權的歐洲而努力，」他在X上說，並補充說他也和現任總理舒爾茨進行過通話。

“在這個不確定的時期，我們團結起來，面對世界和我們大陸的巨大挑戰。”

英國首相史塔默（Keir Starmer）也在X上向默茨和基民盟/基社盟表示祝賀，並表示他「期待與新政府合作，深化我們已經牢固的關係，加強我們的共同安全，為我們兩國帶來成長」。

烏克蘭總統澤倫斯基對默茨的勝利表示祝賀，稱這一結果標誌著德國「選民的明確選擇」。

他在X上發文表示：

“我們期待繼續與德國合作，保護生命，為烏克蘭帶來真正的和平，並加強歐洲……歐洲必須能夠保衛自己，發展自己的工業，並取得必要的成果。歐洲需要共同的成功，而這些成功將為歐洲帶來更大的團結。”

來源: 財聯社

來源：金融投資報

來源：財富中文網