Chứng khoán tuần 14/10-18/10: Nhóm ngân hàng đỡ chỉ số, VN-Index chốt tuần giảm nhẹ

MỚI

Thị trường chứng khoán: VN-Index tiếp tục điều chỉnh trên nền thanh khoản eo hẹp

Thị trường chứng khoán trong nước vừa trải qua một tuần giao dịch khá ảm đạm, với khối lượng giao dịch ở mức thấp nhất kể từ tháng 4/2023 đến nay, khi dường như nhà đầu tư đang chịu ảnh hưởng lớn từ diễn biến, hậu quả nặng nề của Bão số 3 (Yagi) và tâm lý chờ đợi thông tin từ FED sẽ được công bố vào tuần tới.

Thị trường chứng khoán trong nước tiếp tục có một tuần (9 – 13/9) điều chỉnh, song mức điều chỉnh cao hơn. Chỉ số VN-Index kết tuần may mắn vẫn giữ được mốc 1.250 điểm. Điểm đáng lưu ý hơn là thanh khoản giảm mạnh và có những phiên giá trị khớp lệnh về mức đáy của 17 tháng qua. Thị trường ngắn hạn vẫn vậy, dự báo sẽ tiếp tục giằng điều chỉnh và chờ đợi dòng tiền bắt đáy khi các thông tin rất quan trọng sẽ được công bố vào tuần tới.

Thị trường chứng khoán trong nước tuần 9 – 13/9 tiếp tục diễn biến giằng co, điều chỉnh. Trong tuần, chỉ số VN-Index giảm ngay trong phiên đầu tuần, chỉ tăng nhẹ được 1 phiên và giảm tới 4 phiên, trong đó đáng chú ý là phiên giảm -12,5 điểm vào ngày 10/9. Nhìn chung cả tuần, áp lực bán không quá lớn, nhưng động lực tăng rất yếu kết hợp với tâm lý thận trọng đã khiến thị trường giảm điểm trên nền thanh khoản rất thấp.

Thống kê cho thấy, kết tuần, chỉ số VN-Index giảm -22,25 điểm, tương ứng với -1,75%, xuống mốc 1.251,71 điểm. VN-Index vẫn giữ được mốc kháng cự 1.250 điểm, song đây vẫn là vùng giá cao nhất của năm 2023.

Trong khi đó, chỉ số VN30-Index giảm -1,60% về mức 1.294,30 điểm - giao dịch dưới các vùng giá trung bình ngắn hạn và đỉnh giá cao nhất tháng 3/2024.

Trên sàn Hà Nội, hai chỉ số chính cũng giảm điểm là chủ yếu. Theo đó, chỉ số HNX-Index giảm -2,23 điểm, tương ứng -0,95%, xuống còn 232,42 điểm. Trong khi đó, chỉ số UPCoM-Index cũng giảm -0,4% xuống mức 92,9 điểm.

Mặc dù thị trường chung suy giảm về điểm số, song các nhóm ngành lại có sự phân hóa. Theo dõi diễn biến các nhóm ngành, sự tăng/giảm phần nào cho thấy sự phản ứng của nhà đầu tư về tác động của Bão số và hoàn lưu bão để lại. Những nhóm ngành tăng là hóa chất, thực phẩm và đồ uống…, trong khi đó, nhóm giảm bảo hiểm, bất động sản…

Cụ thể hơn, theo dữ liệu từ SHS Research, nhóm ngành tích cực góp phần cho điểm số của thị trường tuần này là hóa chất, phân bón và cao su với các mã: CSV (+0,51%), DCM (+2,14%), BFC (+0,33%), GVR (+0,29%), PHR (+1,40%) ...

Một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như công nghệ thông tin, tiêu biểu như: FPT (+0,68%), ELC (+0,84%), ITD (+4,46%)... Nhóm thực phẩm và đồ uống giao dịch khởi sắc với SBT (+8,37%), BAF (+12,68%), DBC (+5,56%), PAN (+3,97%)...

Ghi nhận trong tuần này, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã phân hóa điểm số như ngành ngân hàng với TPB (+2,54%), NAB (+1,85%)..., tuy nhiên chiều giảm điểm có SSB (-15,28%), BID (-2,23%), TCB (-2,63%), CTG (-1,69%)...

Nhóm ngành bảo hiểm chịu ảnh hưởng của bão lũ nên giao dịch kém tích cực với BVH (-4,58%), MIG (-7,71%), BMI (-3,99%), VNR (-5,57%), ABI (-6,54%), BIC (-5,91%), PVI (-3,62%)...

Đa số cổ phiếu ngành bất động sản có một tuần giao dịch trong sắc đỏ, cụ thể là VHM (-2,05%), VRE (-3,98%), CEO (-4,97%), DIG (-2%), HDG (-4%), NVL (-11,15%)...Nhóm chứng khoán giảm điểm với SSI (-3,29%), VND (-2,72%), VIX (-4,24%), BSI (-2,37%)...

Thanh khoản toàn thị trường chứng khoán giảm mạnh trong tuần và ở mức rất thấp, đặc biệt là trong hai phiên cuối tuần. Theo đó, tổng giá trị giao dịch bình quân phiên tính trên cả 3 sàn trong tuần chỉ đạt 13.776 tỷ đồng/phiên, giảm tới -21,3% so với tuần trước. Trong đó, giá trị khớp lệnh tại HOSE trong 2 phiên giao dịch cuối tuần giảm xuống dưới 10.000 tỷ đồng và thấp nhất kể từ ngày 30/10/2023.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong tuần qua và giá trị bán ròng tương đương với tuần trước. Cụ thể, khối này đã bán ròng 1.133 tỷ đồng trên thị trường.

Tính trên HOSE, khối ngoại tập trung tại mã MSN (-316,83 tỷ đồng), HPG (-309,95 tỷ đồng), VPB (-249,19 tỷ đồng) và MWG (-211,18 tỷ đồng)...Ở chiều ngược lại, mua ròng FPT (+238,27 tỷ đồng), CTG (+128,62 tỷ đồng)...

Cùng với đó, khối ngoại cũng bán ròng trên sàn HNX và tập trung tại các mã SHS (-56,17 tỷ đồng), MBS (-27,87 tỷ đồng) và LAS (-10,78 tỷ đồng)… Ở chiều mua ròng, khối này mua IDC (+32,03 tỷ đồng), PVS (+30,53 tỷ đồng), PVI (+10,11 tỷ đồng)…

Như vậy, thị trường chứng khoán trong nước vừa trải qua một tuần giao dịch khá ảm đạm, với khối lượng giao dịch ở mức thấp nhất kể từ tháng 4/2023 đến nay, khi dường như nhà đầu tư đang chịu ảnh hưởng lớn từ diễn biến, hậu quả nặng nề của Bão số 3 (Yagi) và tâm lý chờ đợi thông tin từ FED sẽ được công bố vào tuần tới. Điểm tích cực là thị trường phân hóa tương đối tốt, khối lượng giao dịch trung bình khoảng 463 triệu cổ phiếu/phiên trên VN-Index, thể hiện áp lực điều chỉnh tương đối bình thường, có tính chất tích lũy.

Nhận định về thị trường trong tuần, các chuyên gia của SHS Research cho rằng, xu hướng ngắn hạn của chỉ số VN-Index kém tích cực khi giao dịch dưới vùng giá trung bình 20 phiên, tương ứng 1.265 điểm - 1.270 điểm. VN-Index tiếp tục chịu áp lực kiểm tra lại vùng giá quanh 1.250 điểm, đây là vùng giá cao nhất năm 2023, cũng như vùng hỗ trợ của kênh tích lũy trung hạn.

“Mặc dù chúng tôi cho rằng, đây là vùng giá tương đối hợp lý đối với triển vọng tăng trưởng của thị trường, với kỳ vọng thị trường sẽ dần phân hóa, có thể mở ra nhiều vị thế tích lũy hợp lý dựa vào triển vọng tăng trưởng của doanh nghiệp, kết quả kinh doanh quí III/2024. Tuy nhiên diễn biến giao dịch hiện tại vẫn chưa cho thấy lực cầu, dòng tiền ngắn hạn gia tăng tốt trở lại. Kỳ vọng trong tuần sau, VN-Index có thể tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá 1.250 điểm và phục hồi kiểm tra lại vùng kháng cự gần nhất hiện nay tương ứng quanh 1.265 điểm” – chuyên gia của SHS Research dự báo.

Trong khi đó, theo các chuyên gia của VDSC Research, thị trường giảm điểm và có diễn biến thăm dò lại tín hiệu nến hỗ trợ trong ngày 11/9. Thanh khoản vẫn ở mức thấp, cho thấy dòng tiền hỗ trợ vẫn còn hạn chế nhưng nguồn cung cũng chưa gây áp lực lớn khi thị trường giảm điểm. Dự kiến thị trường sẽ tiếp tục trạng thái thăm dò cung cầu trong phiên giao dịch tiếp theo. Tuy nhiên, nỗ lực duy trì điểm số trên ngưỡng 1.250 điểm cũng tạo yếu tố hỗ trợ cho kỳ vọng hồi phục của thị trường.

“Do vậy, nhà đầu tư cần quan sát diễn biến cung cầu tại vùng hỗ trợ, đồng thời nên ưu tiên các cổ phiếu có diễn biến ổn định và thu hút dòng tiền trong thời gian gần đây” – VDSC khuyến nghị.

Trong khi đó, theo các chuyên gia của KBSV, thị trường từ chối đóng cửa ở mức cao nhất hoặc thấp nhất phiên cho thấy sự lưỡng lự trong việc xác định xu hướng chính. Nhiều khả năng kịch bản vận động đi ngang với thanh khoản thấp vẫn diễn ra trong những phiên tới, tuy nhiên với xu hướng đi lên là chủ đạo.

VN-Index tăng nhẹ đồng thời liên tục giằng co với các phiên tăng giảm đan xen trong thời gian gần đây. Bên cạnh đó, chỉ số xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle cùng với khối lượng sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought). Điều này cho thấy rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng cao nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này trong thời gian tới.

I. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 27/08/2024

- Các chỉ số chính đóng cửa sát mốc tham chiếu trong phiên giao dịch ngày 27/08. Cụ thể, VN-Index tăng 0.04%, đạt mức 1,280.56 điểm. HNX-Index giảm 0.03%, về còn 238.91 điểm.

- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt gần 590 triệu đơn vị, giảm 14.76% so với phiên hôm trước. Khối lượng khớp lệnh trên HNX giảm 19.59% so với phiên trước, đạt gần 45 triệu đơn vị.

- Khối ngoại tiếp tục bán ròng trên sàn HOSE với giá trị hơn 356 tỷ đồng và bán ròng trên sàn HNX với giá trị hơn 28 tỷ đồng.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

- Thị trường duy trì thế giằng co trong phiên giao dịch ngày 27/08. Mặc dù có lực kéo mạnh mẽ từ các cổ phiếu trụ nhà Vingroup ngay đầu phiên nhưng chừng đó là chưa đủ, áp lực bán vẫn không có dấu hiệu suy giảm ở phần còn lại khiến chỉ số chìm trong sắc đỏ khi kết thúc phiên sáng. Qua phiên chiều, những nỗ lực níu giữ chỉ số có sự đồng thuận hơn, tuy nhiên lực cầu vẫn tập trung chủ yếu ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Kết phiên, VN-Index thành công đóng cửa trên mốc tham chiếu, đạt 1,280.56 điểm, tăng nhẹ 0.04%.

- Về mức độ ảnh hưởng, VIC và VHM là những chủ lực gồng gánh góp cho VN-Index gần 4 điểm tăng, 8 cổ phiếu còn lại trong top 10 cổ phiếu ảnh hưởng tích cực nhất chỉ đóng góp thêm khoảng 1.5 điểm. Trái lại, 2 “anh lớn” ngân hàng VCB và BID là những cổ phiếu ảnh hưởng tiêu cực nhất, lấy đi gần 1.5 điểm của chỉ số.

- VN30-Index kết thúc phiên tăng 0.28%, lên mức 1,322.28 điểm. Tuy vậy, độ rộng vẫn nghiêng nhiều hơn về phe bán với 14 mã giảm, 11 mã tăng và 5 mã đứng giá. Trong đó, SSB, SSI và BID phải xếp cuối bảng với mức giảm lần lượt là 2.3%, 1.6% và 1.2%. Ở chiều ngược lại, VIC nổi bật đứng đầu với sắc tím rực rỡ, theo sau là VHM, PLX và VRE tăng khoảng 1-2%.

Các nhóm ngành vẫn luân phiên tăng giảm và có sự phân hóa khá rõ nét. Trong đó, nhóm bất động sản có thêm một phiên tỏa sáng khi dẫn đầu thị trường với mức tăng 1.74%. Đóng góp lớn từ bộ ba nhà Vingroup là VIC (+7%), VHM (+2.22%) và VRE (+1.01%), cùng nhiều cổ phiếu tăng tốt như HDC (+3.53%), DRH (+3.83%), DXG (+1.27%), TCH (+1.9%),… Tuy vậy, sắc đỏ vẫn thắng thế ở không ít cổ phiếu, tiêu biểu như BCM (-0.99%), KDH (-0.53%), PDR (-0.68%), HDG (-1.22%), IJC (-1.39%),…

Ngược lại, nhóm dịch vụ viễn thông trải qua phiên giao dịch không mấy suôn sẻ, giảm gần 2%. Đa số các cổ phiếu đều giảm khá mạnh như VGI (-2.5%), FOX (-1.08%), SGT (-1.09%), ELC (-1.44%) và YEG (-2.09%). Nhóm tài chính cũng phải chịu áp lực lớn trong hôm nay, đặc biệt là các cổ phiếu chứng khoán giảm trên 1% như SSI (-1.62%), VND (-1.59%), HCM (-1.68%), SHS (-1.8%), VIX (-2.06%), ORS (-2.26%)...

VN-Index tăng nhẹ đồng thời liên tục giằng co với các phiên tăng giảm đan xen trong thời gian gần đây. Bên cạnh đó, chỉ số xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle cùng với khối lượng sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought). Điều này cho thấy rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng cao nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này trong thời gian tới.

II. PHÂN TÍCH XU HƯỚNG VÀ DAO ĐỘNG GIÁ

VN-Index - Xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle

VN-Index tăng nhẹ đồng thời liên tục giằng co với các phiên tăng giảm đan xen trong thời gian gần đây. Bên cạnh đó, chỉ số xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle cùng với khối lượng sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân.

Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought). Điều này cho thấy rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng cao nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này trong thời gian tới.

HNX-Index - Chỉ báo MACD vẫn duy trì tín hiệu mua

HNX-Index tiếp tục giảm điểm với khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang bắt đầu thận trọng trở lại. Mặc dù vậy, chỉ số vẫn đang duy trì trên đường SMA 50 ngày cho thấy tình hình không quá bi quan.

Hiện tại, chỉ báo MACD vẫn đang cho tín hiệu mua và vượt lên trên ngưỡng 0. Nếu chỉ báo tiếp tục duy trì tốt trên ngưỡng này thì triển vọng ngắn hạn sẽ bớt tiêu cực hơn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index cắt lên trên đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục trong phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ được hạn chế.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 27/08/2024. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì tình hình sẽ bi quan hơn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 27/08/2024

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

VN-Index tiếp tục tăng mạnh và nối tiếp theo phiên bùng nổ trước đó với khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày. Đồng thời, chỉ số vượt lên trên đường SMA 50 ngày cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá tích cực. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD đang hướng lên sau khi cho tín hiệu mua. Nếu điều này vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì tình hình sẽ càng chuyển biến lạc quan hơn.

I. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 19/08/2024

- Các chỉ số chính tiếp tục tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 19//08. Cụ thể, VN-Index tăng 0.75%, lên mức 1,261.62 điểm. HNX-Index tăng 0.37%, đạt 236.01 điểm.

- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt gần 610 triệu đơn vị, giảm 33.5% so với phiên hôm trước. Khối lượng khớp lệnh trên HNX giảm 39% so với phiên trước, đạt hơn 53 triệu đơn vị.

- Khối ngoại bán ròng trên sàn HOSE với giá trị gần 308 tỷ đồng và bán ròng trên sàn HNX với giá trị gần 29 tỷ đồng.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

- Tiếp nối đà hưng phấn từ cuối tuần trước, VN-Index có thêm một phiên giao dịch khá tích cực trong ngày 19/08. Lực cầu ổn định giúp sắc xanh duy trì từ đầu đến cuối phiên. Thanh khoản tuy giảm so với phiên đột biến hôm trước nhưng vẫn ở mức trung bình 20 phiên, cao hơn đáng kể so với những phiên đầu tuần trước đó. Kết phiên, VN-Index đóng cửa tăng 9.39 điểm, lên mốc 1,261.62 điểm.

- Về mức độ ảnh hưởng, VNM, GAS và VCB là những cổ phiếu đóng góp tích cực nhất cho VN-Index với hơn 3 điểm tăng. Trái lại, HVN, SSI và GEE tác động tiêu cực nhất nhưng mức độ là không quá đáng kể.

- VN30-Index kết thúc phiên với mức tăng 0.57%, lên 1,299.04 điểm. Độ rộng nghiêng về phe mua với 18 mã tăng, 4 mã giảm và 8 mã đứng giá. Trong đó, VNM, SAB, GAS và TCB xếp đầu bảng khi giao dịch khởi sắc, tăng từ 2-3%. Ở chiều ngược lại, SSI, PLX, HDB và FPT là những mã sót lại bị sắc đỏ chi phối, giảm nhẹ dưới 1%.

Xét về nhóm ngành, hầu hết các nhóm đều đồng thuận với xu hướng chung. Ngành dịch vụ viễn thông dẫn đầu thị trường với mức tăng 2%, tiêu biểu là các cổ phiếu VGI (+2.4%), FOX (+1.93%) và ELC (+1.92%). Theo sau là các ngành công nghiệp, năng lượng và dịch vụ tiện ích cũng đều tăng trên 1%.

Các cổ phiếu trong ngành xuất hiện sự phân hóa. Như nhóm tiêu dùng không thiết yếu, trong khi nhiều mã khoe sắc tím ngay từ đầu phiên hoặc giữ đà tăng tốt như PNJ, HAX, TLG, GIL, MSH, VGT, PET,… thì lực bán vẫn đang chiếm ưu thế ở các cổ phiếu PLX, FRT, GEE, TNG, STK,…

Ở nhóm tài chính, các cổ phiếu ngân hàng đang giữ nhịp tích cực cho thị trường: VCB (+0.79%), TCB (+2.1%), BID (+0.84%), LPB (+2.11%),… Trong khi đó, các cổ phiếu chứng khoán có phiên điều chỉnh nhẹ sau sự bứt phá mạnh mẽ vào cuối tuần trước: SSI (-0.92%), VCI (-1.07%), VND (-0.33%), FTS (-0.35%), SHS (-1.85%),…

VN-Index tiếp tục tăng mạnh và nối tiếp theo phiên bùng nổ trước đó với khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày. Đồng thời, chỉ số vượt lên trên đường SMA 50 ngày cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá tích cực. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD đang hướng lên sau khi cho tín hiệu mua. Nếu điều này vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì tình hình sẽ càng chuyển biến lạc quan hơn.

II. PHÂN TÍCH XU HƯỚNG VÀ DAO ĐỘNG GIÁ

VN-Index - Vượt lên trên đường SMA 50 ngày

VN-Index tiếp tục tăng mạnh và nối tiếp theo phiên bùng nổ trước đó với khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày. Đồng thời, chỉ số vượt lên trên đường SMA 50 ngày cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá tích cực.

Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD đang hướng lên sau khi cho tín hiệu mua. Nếu điều này vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì tình hình sẽ càng chuyển biến lạc quan hơn.

HNX-Index - Chỉ báo MACD vẫn duy trì tín hiệu mua

HNX-Index tiếp tục tăng điểm qua đó duy trì trên đường SMA 200 ngày. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch nằm trên mức trung bình 20 ngày kể từ sau phiên tăng mạnh trước đó. Nếu thanh khoản thị trường tiếp tục duy trì tốt thì đà tăng sẽ càng được củng cố.

Hiện tại, chỉ báo MACD đã cho tín hiệu mua trở lại sau khi cắt lên trên đường Signal Line. Nếu tín hiệu mua vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng chuyển biến tích cực hơn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index cắt lên trên đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục trong phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ được hạn chế.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/08/2024. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì tình hình sẽ bớt lạc quan hơn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 19/08/2024

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

VN-Index tăng điểm với sự hình thành mẫu hình nến Doji. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch liên tiếp duy trì dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa thoát khỏi tâm lý thận trọng. Hiện tại, chỉ số tiếp tục nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD nằm dưới ngưỡng 0 sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy triển vọng trong ngắn hạn vẫn khá bi quan.

I. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 29/07/2024

- Các chỉ số đều đóng cửa với sắc xanh trong phiên giao dịch ngày 29/07/2024. Cụ thể, VN-Index tăng 0.36%, lên mức 1,246.6 điểm. HNX-Index cũng tăng 0.36%, đạt mức 237.52 điểm.

- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt gần 465 triệu đơn vị, tăng 11.35% so với phiên hôm trước. Khối lượng khớp lệnh trên HNX tăng 35.92% so với phiên trước, đạt hơn 44.5 triệu đơn vị.

- Khối ngoại bán ròng trên sàn HOSE với giá trị gần 220 tỷ đồng và bán ròng trên sàn HNX với giá trị gần 74 tỷ đồng.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

- Nối tiếp đà hồi phục cuối tuần trước, thị trường chứng khoán Việt Nam mở đầu tuần giao dịch với tâm lý khá tích cực. Sắc xanh hiện diện ở tất cả các chỉ số suốt cả phiên trong bối cảnh thanh khoản có sự cải thiện. Tuy đà tăng có tín hiệu chững lại vào cuối phiên sáng nhưng phe mua vẫn chiếm ưu thế tổng thể, giúp chỉ số giữ được đà phục hồi đến cuối phiên chiều. VN-Index kết phiên tăng 4.49 điểm, lên mức 1,246.6.

- Về mức độ ảnh hưởng, BID là cổ phiếu dẫn đầu trong hôm nay khi giúp chỉ số chung tăng gần 1.2 điểm. Nối tiếp là các mã HVN, VNM và HPG cũng đóng góp tích cực cho chỉ số với hơn 2.2 điểm tăng. Ở chiều ngược lại, VHM là cổ phiếu ảnh hưởng tiêu cực nhất trong ngày khi khiến VN-Index giảm hơn 0.6 điểm. Theo sau là MBB, VJC và VGC cũng khiến chỉ số mất thêm gần 0.7 điểm

- VN30-Index kết thúc phiên tăng 3.89 điểm, tương đương 0.3%, lên mức 1,285.73 điểm. Phe mua giành được ưu thế với 14 mã tăng, 7 mã giảm và 9 mã đứng giá. Trong đó, VNM, BID và HPG là những cổ phiếu tăng nhiều nhất trong rổ với mức tăng lần lượt là 2.1%, 1.8% và 1.6%. Ở chiều ngược lại, 2 cổ phiếu nhà họ Vin bao gồm VRE và VHM phải “đội sổ” với mức giảm 1.8% và 1.7%.

Xét về nhóm ngành, tất cả các nhóm đều được bao phủ bởi sắc xanh, ngoại trừ bất động sản. Trong đó, ngành dịch vụ viễn thông có phiên bứt phá mạnh mẽ khi dẫn đầu thị trường với mức tăng 5.78%, bỏ xa các nhóm còn lại. Đóng góp chính từ đà tăng mạnh của các cổ phiếu VGI (+6.35%), FOX (+6.37%), VNZ (+6.4%), ELC (+3.18%).

Xếp thứ 2 là ngành công nghiệp với mức tăng 1.84%. Những mã cổ phiếu nổi bật trong nhóm này bao gồm ACV (+2.44%), VEA (+0.95%), HVN (+6.94%), MVN (+10.98%),... Bên cạnh đó, các ngành nguyên vật liệu, tiêu dùng không thiết yếu và công nghệ thông tin cũng có phiên giao dịch tích cực với mức tăng khoảng 1%.

Ở chiều ngược lại, bất động sản bị thị trường “bỏ rơi” khi đây là nhóm duy nhất bị sắc đỏ chi phối. Chịu ảnh hưởng lớn từ 2 cổ phiếu vốn hóa lớn VHM (-1.72%) và VRE (-1.81%). Bên cạnh đó, NVL (-0.45%), KBC (-0.36%), PDR (-1.51%), DXG (-1.06%), NLG (-0.48%), HDG (-1.04%),... cũng có diễn biến không mấy tích cực.

VN-Index tăng điểm với sự hình thành mẫu hình nến Doji. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch liên tiếp duy trì dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa thoát khỏi tâm lý thận trọng. Hiện tại, chỉ số tiếp tục nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD nằm dưới ngưỡng 0 sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy triển vọng trong ngắn hạn vẫn khá bi quan.

II. PHÂN TÍCH XU HƯỚNG VÀ DAO ĐỘNG GIÁ

VN-Index - Xuất hiện mẫu hình nến Doji

VN-Index tăng điểm với sự hình thành mẫu hình nến Doji. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch liên tiếp duy trì dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa thoát khỏi tâm lý thận trọng.

Hiện tại, chỉ số tiếp tục nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD nằm dưới ngưỡng 0 sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy triển vọng trong ngắn hạn vẫn khá bi quan.

HNX-Index - Chỉ báo MACD vẫn duy trì tín hiệu bán

HNX-Index duy trì đà tăng tích cực kể từ khi test lại đường SMA 200 ngày trong các phiên giao dịch gần đây.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 ngày cộng với việc chỉ báo MACD liên tục hướng xuống sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy triển vọng trong thời gian tới vẫn chưa có dấu hiệu lạc quan.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index cắt xuống dưới đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục trong phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ tăng cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 29/07/2024. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì tình hình sẽ bớt lạc quan hơn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 29/07/2024

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Nhiều cổ phiếu có nguy cơ giảm mạnh

NĐT có thể đang kỳ vọng vào mùa báo cáo bán niên chuẩn bị công bố, nhưng nhiều khả năng mùa báo cáo này sẽ không có bất ngờ. Do đó, thị trường có thể sẽ sớm quay lại xu hướng điều chỉnh giảm.

Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam có thể sẽ điều chỉnh từ từ, nhưng chắc chắn sẽ có nhiều cổ phiếu tiếp tục giảm mạnh trong thời gian tới.

Nếu xét theo định giá, giá nhiều cổ phiếu đã không còn hấp dẫn. Do đó, các nhà đầu tư (NĐT) nên cẩn trọng khi xuống tiền.

Diễn biến VN-Index trong 1 tháng gần đây.

Đà phục hồi bị đặt dấu hỏi

Theo báo cáo từ Tổng cục Thống kê, tăng trưởng GDP quý II/2024 đạt 6,93%, đây là mức tăng trưởng quý II cao nhất trong 13 năm trở lại đây. Như vậy, tăng trưởng 6 tháng đầu năm nay đạt 6,42%, vượt xa mức 3,84% trong nửa đầu năm 2023 cũng như dự báo của nhiều tổ chức như World Bank (WB), Ngân hàng UOB, Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF). Hầu hết các tổ chức này đều cho rằng tăng trưởng quý II của Việt Nam chậm lại trong khoảng 5-6% và duy trì vùng này cho cả năm 2024.

Cũng theo báo cáo này, ở từng lĩnh vực đã thiết lập nhiều kỷ lục. Xuất khẩu trong 6 tháng đạt hơn 190 tỷ USD, tăng 14,5% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỷ lục 185 tỷ USD thiết lập trong nửa đầu năm 2022. Giải ngân vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đạt mức kỷ lục mới 10,84 tỷ USD, tăng 8,2% so với cùng kỳ năm trước. Việt Nam ghi nhận lần đầu tiên trong lịch sử có thặng dư ngân sách, với tổng thu đạt 1,02 triệu tỷ đồng, tăng 15,7% so với cùng kỳ, trong khi đó tổng chi ngân sách hơn 803 nghìn tỷ đồng. Khách quốc tế trong 6 tháng tăng 58,4% lên mức cao kỷ lục 8,8 triệu lượt, cao hơn 4,1%.

Tuy nhiên, phản ứng của TTCK ngay phiên đầu tiên tháng 7 lại không như số liệu công bố khi chỉ số VN-Index có thời điểm giảm 5 điểm trước khi tăng lại cuối phiên nhờ lực đẩy của nhóm cổ phiếu lớn, như VCB, HPG, FPT… Thị trường tháng 7 quay trở lại đà tăng với 3 phiên tăng liên tiếp kéo chỉ số này quay lại gần mốc 1.280 điểm. Tuy nhiên, điều đáng quan tâm hơn cả là thanh khoản thị trường sụt giảm mạnh. Giá trị giao dịch sàn HSX chỉ đạt khoảng 13.000 tỷ đồng/phiên (giảm mạnh so với bình quân những tuần trước đó trên 20.000 tỷ đồng/phiên).

Quan sát với từng cổ phiếu cũng nhận thấy không có cổ phiếu nào tạo ra đà tăng có tính chất dẫn dắt hoặc tạo ấn tượng với thị trường. Những cổ phiếu tăng hỗ trợ thị trường như HPG, DGC, VHC, POW… hầu như chỉ đang loanh quanh dưới đỉnh. Một số cổ phiếu tăng mạnh như TLG, MWG không duy trì được 2 phiên khi cầu mua trở nên yếu thế. Ngược lại, những cổ phiếu tăng nóng trong thời gian qua như ACV, FOX, VTP… giảm khá mạnh so với vùng đỉnh, thậm chí cổ phiếu FOX còn bị bán sàn trước khi nó hồi phục. Nhóm những cổ phiếu này đã giảm khoảng 10% so với đỉnh, ví dụ như ACV đang giao dịch ở mức 117.000 đồng/cổ phiếu so với đỉnh 135.000 đồng/cp. Hay cổ phiếu FOX đang giao dịch ở mức 99.000 đồng/cp, giảm so với đỉnh 114.000 đồng/cp.

Chỉ số VN-Index đóng cửa phiên 3/7 tại mốc 1.276,8 điểm, giảm khoảng 25 điểm so với đỉnh, nhưng nhiều cổ phiếu giảm 5-10%, thậm chí sâu hơn. Trong khi đó, thanh khoản giảm mạnh cho thấy dường như thị trường không đón nhận quá tích cực với các thông tin vĩ mô, hoặc là mọi thứ đã được phản ánh trước đó. Đây là thông tin quan trọng, nhưng nó lại không tạo ra sự hứng khởi cho nhà đầu tư (NĐT), thay vào đó là sự phân hóa. Vì vậy, đà hồi phục lần này sẽ bị đặt nhiều dấu hỏi.

Những điều cần lưu ý

Có một vài điểm cần lưu ý. Thứ nhất, kể từ tháng 11/2023 đến nay có rất nhiều cổ phiếu tăng giá, thậm chí nhiều cổ phiếu đã tăng mạnh 300-400% như CTR, FRT, FOX, FPT, VTP… Nhiều nhóm ngành được gọi tên trong giai đoạn này như nhóm chứng khoán, thép, ngân hàng, công nghệ, bán lẻ… Tuy nhiên, TTCK đã trở thành thị trường đầu cơ thời gian dài vừa qua khi tăng mạnh theo bất cứ thông tin nào. Một số cổ phiếu như MFS hay ELC chỉ cần có chữ công nghệ là tăng giá bất chấp kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp này đang kém khả quan.

Những NĐT ưa thích nhóm cổ phiếu công nghệ đang chạy theo xu hướng của thế giới với các cổ phiếu như Alphabet, Ndivia, Microsoft… và các xu thế làm bán dẫn tại Việt Nam đang dâng cao. Việc Thủ tướng Chính phủ vừa thăm chính thức Hàn Quốc và làm việc với các đối tác trong ngành bán dẫn nước này càng mang lại nhiều hy vọng cho ngành này trong tương lai. Tuy nhiên, những NĐT vào nhóm ngành này sẽ phải chấp nhận nắm giữ cổ phiếu công nghệ đủ lâu để chờ ngày hái quả ngọt bởi thực tế hoàn toàn khác với các thông tin đang có.

Thứ hai, việc khối ngoại bán ròng quyết liệt cho thấy TTCK Việt Nam có vẻ không thực sự còn hấp dẫn với họ cho dù họ cũng đang kỳ vọng lớn vào việc nâng hạng thị trường. Việc bán ròng với giá trị quá lớn và mạnh như trên tạo áp lực không nhỏ, đặc biệt là họ bán ở vùng giá rất cao như hiện nay.

Thứ ba, các rủi ro địa chính trị vẫn đang ở mức rất cao và có thể hướng thế giới tới những câu chuyện khó đoán định trong tương lai. Ví dụ như tại Pháp, nếu Đảng cực hữu thắng trong cuộc bầu cử đầu tháng 7 này, sẽ tạo ra nhiều sự khác biệt. Đặc biệt là cuộc bầu cử tại Mỹ cuối năm nay khi mà màn tranh luận vừa qua đang khiến Tổng thống đương nhiệm mất điểm lớn.
Như vậy, xét theo ngắn hạn, NĐT có thể đang kỳ vọng vào mùa báo cáo bán niên chuẩn bị công bố, nhưng nhiều khả năng mùa báo cáo này sẽ không có bất ngờ. Do đó, thị trường có thể sẽ sớm quay lại xu hướng điều chỉnh giảm.

VN-Index tăng điểm phiên thứ 4 liên tiếp với khối lượng giao dịch chưa có sự cải thiện đáng kể. Bên cạnh đó, chỉ số hình thành mẫu hình nến High Wave Candle cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá phân vân. Hiện tại, chỉ báo MACD đang thu hẹp khoảng cách với Signal Line và nhiều khả năng sẽ vượt lên trên ngưỡng 0. Nếu trong các phiên tới chỉ báo cho tín hiệu mua trở lại thì tình hình sẽ càng chuyển biến tích cực hơn.

I. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 04/07/2024

- Các chỉ số chính tăng trong ngày 04/07/2024. Kết phiên, VN-Index tăng 0.24%, lên mức 1,279.89 điểm; HNX-Index tăng 0.19%, lên mức 241.88 điểm.

- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt gần 476 triệu đơn vị, giảm 5.23% so với phiên giao dịch trước. Khối lượng khớp lệnh trên HNX tăng 5.66% so với phiên trước, hơn 45 triệu đơn vị.

- Khối ngoại bán ròng trên sàn HOSE với giá trị hơn 588 tỷ đồng và mua ròng trên sàn HNX với giá trị hơn 19 tỷ đồng.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

- VN-Index mở cửa đón sắc xanh khá tích cực, nhưng đồng thời phải chịu sự giằng co liên tục trên mốc tham chiếu. Tuy nhiên, chỉ số vẫn giữ vững sự lạc quan đến hết phiên sáng. Bước vào phiên chiều, diễn biến diễn ra tương tự với kịch bản giằng co và đi ngang giống phiên sáng, thậm chí có thời điểm chỉ số còn nhún nhẹ dưới tham chiếu. Mặc dù vậy, càng về gần cuối phiên, chỉ số dần hồi phục khi lực cầu tham gia trở lại và giữ vững sắc xanh vào cuối phiên. Kết phiên, VN-Index tăng 3.04 điểm, tương đương 0.24%.

- Về mức độ ảnh hưởng, FPT, LPB và PLX là những mã cổ phiếu có ảnh hưởng tích cực nhất đến VN-Index với hơn 3 điểm tăng. Ngược lại, VCB, POW và SAB là những mã cổ phiếu tác động tiêu cực nhất đến chỉ số.

- VN30-Index kết phiên với mức tăng 5.13 điểm, tương đương với 1,310.63 điểm. Trong đó, bên bán chiếm ưu thế hơn với 11 mã tăng, 15 mã giảm và 4 mã đứng giá. Trong đó, cổ phiếu PLX và FPT là 2 mã cổ phiếu ghi nhận tích cực nhất với mức tăng lần lượt là 4.9% và 3.7%. Ở chiều ngược lại, POW là mã cổ phiếu tiêu cực nhất khi xếp cuối bảng với mức giảm 2.3%.

Kết phiên giao dịch ngày 04/07/2024, chỉ số tiếp tục tăng điểm trong bối cảnh thanh khoản chưa có sự cải thiện đã khiến tâm lý nhà đầu tư khá phân vân trong phiên hôm nay. Tuy nhiên, các nhóm ngành như công nghệ thông tin, bán buôn và sản phẩm cao su vẫn được các nhà đầu tư giao dịch rất tích cực, qua đó đóng góp cho đà tăng của chỉ số.

Cụ thể, nhóm ngành công nghệ thông tin tiếp tục dẫn đầu với mức tăng trưởng 3.33%. Các mã cổ phiếu ghi nhận sắc xanh như FPT tăng 3.66%, CMG tăng 2.55% và ELC tăng 2.82%.

Bên cạnh đó, các mã cổ phiếu thuộc ngành bán buôn cũng tích cực không kém với các mã cổ phiếu ghi nhận mức tăng tốt như PLX (+4.9%), HHS (+3.21%), SHN (+3.08%), TLH (+3.96%) và cổ phiếu PMG tăng mạnh 6.57%. Ngược lại, ngành dịch vụ tư vấn, hỗ trợ khá bi quan với mức giảm mạnh 5.37%, chủ yếu đến từ cổ phiếu TV2 giảm sàn trong phiên hôm nay.

VN-Index tăng điểm phiên thứ 4 liên tiếp với khối lượng giao dịch chưa có sự cải thiện đáng kể. Bên cạnh đó, chỉ số hình thành mẫu hình nến High Wave Candle cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá phân vân. Hiện tại, chỉ báo MACD đang thu hẹp khoảng cách với Signal Line và nhiều khả năng sẽ vượt lên trên ngưỡng 0. Nếu trong các phiên tới chỉ báo cho tín hiệu mua trở lại thì tình hình sẽ càng chuyển biến tích cực hơn.

II. PHÂN TÍCH XU HƯỚNG VÀ DAO ĐỘNG GIÁ

VN-Index - Xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle

VN-Index tăng điểm phiên thứ 4 liên tiếp với khối lượng giao dịch chưa có sự cải thiện đáng kể. Bên cạnh đó, chỉ số hình thành mẫu hình nến High Wave Candle cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá phân vân.

Hiện tại, chỉ báo MACD đang thu hẹp khoảng cách với Signal Line và nhiều khả năng sẽ vượt lên trên ngưỡng 0. Nếu trong các phiên tới chỉ báo cho tín hiệu mua trở lại thì tình hình sẽ càng chuyển biến tích cực hơn.

HNX-Index - Duy trì dưới đường Middle của Bollinger Bands

HNX-Index tăng điểm trong bối cảnh khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì mức thấp đồng thời nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands. Trong các phiên tới, chỉ số cần vượt lên trên ngưỡng này nếu muốn duy trì sự lạc quan.

Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator rời khỏi vùng quá bán (oversold) và cho tín hiệu mua trở lại. Nếu trong thời gian tới, chỉ báo MACD cũng cho tín hiệu tương tự thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng lạc quan hơn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index cắt lên trên đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục trong phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ được hạn chế.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 04/07/2024. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì tình hình sẽ bớt lạc quan hơn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 04/07/2024

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI