Rung lắc thượng tầng tại một doanh nghiệp may vốn 20 tỷ, các cổ đông lớn đồng loạt rời đi

Phiên giao dịch 06/11, tự doanh công ty chứng khoán và khối ngoại đồng loạt mua ròng mạnh. Cụ thể, tự doanh mua ròng hơn 286 tỷ đồng, khối ngoại cũng mua tới hơn 489 tỷ đồng.

Cụ thể trong phiên, khối tự doanh công ty chứng khoán tiếp tục mua ròng mạnh. STB là mã được mua mạnh nhất với gần 54 tỷ đồng. Xếp sau là GEE và VPB, đều trên 34 tỷ đồng.

Chiều ngược lại, TCB bị bán mạnh nhất với gần 25 tỷ đồng. GKM xếp sau với 19 tỷ đồng.

Theo PHS, chỉ số VN-Index vẫn nằm trong xu hướng giảm và phiên tăng vừa qua có thể chỉ mang tính hồi phục kỹ thuật.

Áp lực giảm không còn quá nhiều

CTCK Agribank (Agriseco): Về kỹ thuật, chưa có nhiều tín hiệu để khẳng định VN-Index sẽ tạo đáy ngắn hạn ngay. Tuy nhiên, thị trường đã giảm gần 200 điểm trong vòng 2 tháng, tương đương nhiều cổ phiếu có mức chiết khấu 20-40% so với mức giá tại vùng đỉnh trung hạn. Định giá P/E thị trường đã về mức dưới 13 lần, tương đối thấp nếu so với mức bình quân 5 năm gần nhất là khoảng 15 lần. Agriseco nhận định đây có thể là vùng điểm tương đối an toàn và áp lực giảm sẽ không còn quá nhiều.

Lực cung T+2 trở lại

CTCK Bản Việt (Vietcap): Dự báo phiên 30/10, thị trường có thể tiếp nối quán tính hồi phục vào buổi sáng. Chỉ số VN-Index sẽ tăng và kiểm định kháng cự gần nhất là đường MA5 tại vùng 1,075-1,080. Tuy nhiên trong phiên chiều, lượng lớn cổ phiếu giá thấp ngày T+2 sẽ được giao dịch và có thể thử thách lực cầu. Nếu lực mua không đủ mạnh để đối trọng, VN-Index sẽ thu hẹp đà tăng, thậm chí giảm điểm trở lại về phía cuối ngày. Ở kịch bản này, chỉ số cần kiểm định lại vùng hỗ trợ quanh 1,030 điểm.

Chưa thoát khỏi xu hướng giảm

CTCK Phú Hưng (PHS): Theo quan điểm kỹ thuật, VN-Index có phiên cuối tuần 27/10 tăng điểm nhẹ trở lại. Khối lượng giao dịch suy giảm và dưới mức bình quân 10 phiên, hàm ý dòng tiền vẫn khá thận trọng. Không những vậy, chỉ số vẫn nằm dưới MA5, cùng với MA5 giữ trạng thái phân kỳ âm so với MA20, cho thấy chỉ số vẫn nằm trong xu hướng giảm và phiên tăng vừa qua có thể chỉ mang tính hồi phục kỹ thuật.

Thêm vào vào đó, đường MACD hướng xuống dưới Signal duy trì tín hiệu bán và đường –DI nới rộng khoảng cách lên phía trên so với +DI, cho thấy áp lực giảm vẫn hiện hữu và chỉ số vẫn chịu rủi ro giảm về vùng hỗ trợ 1,010 – 1,030 điểm (vùng đáy tháng 3).

Đối với sàn Hà Nội, HNX-Index có diễn biến tương tự. Mặc dù, chỉ số có phiên tăng điểm trở lại nhưng vẫn đóng cửa dưới MA5, cùng với MA5 giữ trạng thái phân kỳ âm so với MA20, cho thấy phiên tăng có thể chỉ mang tính kỹ thuật và chỉ số vẫn chịu rủi ro điều chỉnh về vùng hỗ trợ tâm lý 200 điểm. Nhìn chung, thị trường chưa thoát khỏi xu hướng giảm sau phiên phục hồi 27/10.

Do đó, nhà đầu tư nên giữ tỷ trọng ở mức an toàn và cân nhắc thận trọng trước khi mở vị thế mua mới, nhằm hạn chế rủi ro bất ngờ từ thị trường chung.

Cần nhiều phiên bắt đáy ở vùng 1,060

CTCK BIDV (BSC): Trong những phiên giao dịch tới, thị trường cần tiếp tục có những phiên bắt đáy tại vùng 1,060 để hình thành đáy ngắn hạn.

Nhịp hồi có thể kết thúc bất kỳ lúc nào

CTCK Sài Gòn – Hà Nội (SHS): Thị trường vẫn đang vận động lỏng lẻo và sẽ cần nhiều thời gian để tìm đến khu vực cân bằng cho quá trình tích lũy. Nhà đầu tư ngắn hạn có khả năng chịu đựng rủi ro cao nếu có giải ngân thì cũng nên với quan điểm thận trọng bởi nhịp hồi không phải là xu hướng uptrend tiếp diễn nên sẽ có thể kết thúc bất kỳ thời điểm nào. Trong trung, dài hạn thị trường dù mất xu hướng uptrend nhưng sẽ đi tìm điểm cân bằng mới và tích lũy lại nên rủi ro trung dài hạn không cao.

Áp lực cung tăng ở vùng cản 1,080 điểm

CTCK Rồng Việt (VDSC): Đà giảm của thị trường được kìm hãm và hồi phục trở lại, tuy nhiên mức hồi phục vẫn còn khiêm tốn, đồng thời vẫn còn một số cổ phiếu lớn có tác động không tốt đến thị trường. Thanh khoản giảm về mức trung bình, cho thấy nguồn cung có động thái hạ nhiệt nhưng dòng tiền vẫn chưa hoạt động tích cực. Với tín hiệu hỗ trợ hiện tại, có khả năng thị trường sẽ còn quán tính hồi phục, nhưng diễn biến tăng điểm sẽ gặp khó khăn và áp lực cung có thể sẽ gia tăng trở lại, đặc biệt là khi VN-Index tiến đến gần vùng cản 1,080 điểm.

Nhà đầu tư vẫn cần thận trọng trước xu thế giảm của thị trường. Tạm thời vẫn cần cân nhắc khả năng hồi phục của thị trường để cơ cấu lại danh mục theo hướng giảm thiểu rủi ro.

Đông Tư

FILI

Nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch chứng, xin gửi đến nhà đầu tư tổng hợp lãi suất cho vay margin của của các CTCK đang cung cấp dịch vụ này trên thị trường.

Các CTCK còn dư địa cho vay lớn tại cuối quý 2.

Lãi vay trung bình các CTCK lớn nhất thị trường cuối quý 2.

Tỷ lệ ký quỹ của tài khoản (Rtt) là tỷ lệ giữa Giá trị tài sản cổ phiếu (được tính với giá và tỷ lệ cầm cố quy định bởi TCBS) trên tổng nợ vay của KH.

Lãi vay margin SSI ở mức 13.5%/năm.

Tỷ lệ ký quỹ tài khoản (Rtt) là tỷ lệ giữa Giá trị tài sản cổ phiếu (được tính với giá và tỷ lệ cầm cố quy định bởi VPBankS) trên tổng nợ vay của Khách hàng.

Tỷ lệ Rtt = [Giá trị TSĐB/( Tổng giá trị nợ thực tế - Tiền - Tiền bán chứng khoán chờ về)]*100.

Lãi vay margin SHS ở mức 14.5%/năm.

Tỷ lệ ký quỹ (Rtt): Tỷ lệ giữa giá trị tài sản thực có so với tổng tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ của Khách hàng.

Tỷ lệ ký quỹ duy trì (IMdt): Là tỷ lệ ký quỹ do VPS quy định và không thấp hơn tỷ lệ pháp luật quy định. Khi Tỷ lệ ký quỹ hiện tại trên TKGDKQ của Khách hàng giảm dưới tỷ lệ này, Khách hàng bắt buộc phải bổ sung thêm TSĐB và hoặc trả bớt một phần hoặc toàn bộ Dư nợ vay GDKQ của Khách hàng tại VPS để bảo đảm Tỷ lệ ký quỹ hiện tại không thấp hơn Tỷ lệ ký quỹ duy trì.

Tỷ lệ ký quỹ của Khách hàng (r) được tính theo công thức sau: r = (As + Ad + C - D)/(As + Ad + max(0, C - D)).

Trong đó:

- As là giá trị chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ có trong TKGDKQ của Khách hàng tính theo định giá của VIX;

- Ad là giá trị các quyền phát sinh từ chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ có trong TKGDKQ của Khách hàng tính theo định giá của VIX;

- C là tiền khả dụng có trong TKGDKQ của Khách hàng bao gồm tiền mặt, tiền bán chứng khoán chờ về của Khách hàng sau khi đã trừ các khoản phí, chi phí, thuế và khoản tiền ứng trước tiền bán của Khách hàng;

- D là dư nợ ký quỹ.

Tỷ lệ ký quỹ (MR) = Tài sản ròng/Yêu cầu ký quỹ ban đầu.

Tỷ lệ ký quỹ (Rtt): Tỷ lệ giữa giá trị tài sản cổ phiếu trên tổng số nợ vay.

Tỷ lệ ký quỹ hiện tại (CMR): Là tỉ lệ giữa tài sản thực có so với tổng tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ (theo thời gian thực).

Tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) được chia thành 2 nhóm (Nhóm 1: 40%, nhóm 2: 30%). Khi CMR < MMR, TK khách hàng sẽ rơi vào tình trạng phải bổ sung tài sản hoặc bán chứng khoán.

K: Tỷ lệ ký quỹ

Tỷ lệ ký quỹ: M = (V-L)/V trong đó V là tổng giá trị của tất cả các chứng khoán tính theo giá thị trường của khách hàng và L là tổng giá trị các khoản vay (tính cả gốc lẫn lãi). V-L còn được gọi là giá trị tài sản của khách hàng.

Tỷ lệ nợ (Tln): Tỷ lệ phần trăm (%) của Tiền khả dụng (Max Withdraw Balance) trên giá trị tối thiểu giữa Giá trị CK ký quỹ và Hạn mức cho vay tại một thời điểm.

Tỷ lệ duy trì Rdt = (Giá trị tài sản đảm bảo qu đổi)/(Tổng Dư nợ vay - Tiền - Tiền bán chứng khoán chờ về).

TVSI có lãi suất cho vay margin 12.5%/năm.

Tỷ lệ danh mục = Tổng giá trị chứng khoán quy đổi/(Dư nợ vay - Tiền - Tiền bán chứng khoán chờ về còn có thể ứng trước)

Ghi chú: Lãi suất theo năm được ước tính trên cơ sở 365 ngày

Công thức tính tỷ lệ vay (R): là tỷ lệ phần trăm (%) giữa Dư nợ ký quỹ (sau khi trừ đi Tiền mặt, Tiền bán chứng khoán chờ về) và Giá trị chứng khoán đảm bảo quy đổi.

Rtt = Giá trị TSBĐ/(Tổng giá trị nợ thực tế - Tiền mặt - Tiền bán chờ về) *100%.

Maybank Investment Bank có lãi suất margin là 13.7%/năm.

Áp dụng từ 10/10-31/12/2023. Khách hàng sẽ được áp dụng lãi suất cho phần giá trị dư nợ tăng thêm (*) so với giá trị dư nợ tham chiếu (**):

- (*) Dư nợ tăng thêm: Phần dư nợ bậc thang vượt dư nợ tham chiếu được áp dụng theo lãi suất bậc thang tại bảng minh hoạ bên trên.

- (**) Dư nợ tham chiếu:

Đối với Khách hàng đã có tài khoản ký quỹ trước ngày 10/10/2023: Dư nợ tham chiếu là dư nợ cuối ngày 29/09/2023 trên tiểu khoản ký quỹ mặc định 06.

Đối với Khách hàng mở tài khoản ký quỹ hoặc kích hoạt lại tài khoản ký quỹ từ ngày 10/10/2023: Dư nợ tham chiếu là 0 VND.

Tỷ lệ ký quỹ thực tế (K) là tỷ lệ giữa giá trị tài sản thực có so với giá trị của chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ có trên tài khoản giao dịch ký quỹ.

Lãi vay margin TPS ở mức 13%/năm

Rtt = [Giá trị tài sản bảo đảm - (Tổng giá trị nợ thực tế - tiền - tiền bán chứng khoán chờ về)]/Giá trị tài sản đảm bảo

Lãi suất năm được ước tính trên cơ sở 365 ngày.

Tỷ lệ ký quỹ = Tài sản thực có/Tổng tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ.

Kha Nguyễn

FILI

SHS đánh giá trong ngắn hạn, VN-Index chưa xác nhận nhịp phục hồi và vẫn còn rủi ro tiếp tục điều chỉnh. Nhà đầu tư ngắn hạn nên duy trì danh mục tỷ trọng thấp, ưu tiên quản trị rủi ro danh mục.

Áp lực bán tiếp tục gia tăng

CTCK Vietcombank (VCBS): Về góc nhìn kỹ thuật, VN-Index kết phiên hình thành nến đỏ giảm điểm, xóa đi xác suất đảo chiều sau khi hình thành mô hình Piercing Pattern. Các chỉ báo ở cả khung đồ thị ngày và giờ hầu hết vẫn đang hướng xuống tiêu cực và gần như chưa cho tín hiệu tạo đáy mới cho thấy áp lực bán vẫn có thể sẽ tiếp tục gia tăng trong ngắn hạn.

Tiếp tục quan sát thêm

CTCK Shinhan (SSV): VN-Index mở cửa tăng điểm nhưng không thể duy trì khi tâm lý nhà đầu tư khá yếu, khiến nỗ lực phục hồi của phiên 04/10 gần như tan biến. Có thể thấy lực cầu chỉ đặt giá thấp chờ đợi chứ không chủ động mua lên. Tính đến nay từ đà giảm giữa tháng 9, đây là lần bull trap thứ 3, khi thị trường phục hồi được một tí, thì lại giảm mạnh vào phiên sau.

SSV cho rằng với đồ thị đã thủng hầu hết các ngưỡng hỗ trợ (chỉ còn MA 200) thì việc thị trường lấy lại đà tăng là khá lâu. Nếu lủng hỗ trợ MA 200 vùng 1,100 điểm, thị trường khả năng cao sẽ tiếp tục về vùng 1,050 điểm. Hỗ trợ và kháng cự tham chiếu là 1,100 điểm và 1,180 điểm. Tuy đã gần hỗ trợ hiện tại nhưng vẫn chưa có dấu hiệu bật tăng lại của thị trường. Các nhà giao dịch ngắn hạn nên tiếp tục quan sát thêm.

Ưu tiên quản trị rủi ro

CTCK Đông Á (DAS): Phiên phục hồi kỹ thuật hôm 04/10 không đủ kéo dòng tiền vào thị trường. Lực bán quay trở lại đẩy VN-Index tiếp tục xu hướng giảm. Nhà đầu tư bắt đáy trong các phiên trước đang đối diện với rủi ro ngắn hạn khi thị trường biến động mạnh và đảo chiều liên tục qua từng phiên. DAS khuyến nghị nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro, hạn chế các giao dịch ngắn hạn khi thị trường chưa đạt mức cân bằng.

Tiếp tục điều chỉnh

CTCK Sài Gòn – Hà Nội (SHS): Xu hướng điều chỉnh ngắn hạn của thị trường chưa có tín hiệu kết thúc, với trạng thái hiện tại động lực tăng của thị trường hiện ở mức thấp và những nỗ lực hồi phục ngắn hạn mang tính kỹ thuật, kém bền vững.

Trong ngắn hạn, VN-Index chưa xác nhận nhịp phục hồi và vẫn còn rủi ro tiếp tục điều chỉnh. Nhà đầu tư ngắn hạn nên duy trì danh mục tỷ trọng thấp, ưu tiên quản trị rủi ro danh mục.

Kiểm định lại hỗ trợ của đường MA200 ngày

CTCK Vietcap (Vietcap): Vietcap dự báo phiên 06/10, VN-Index có thể sẽ có nhịp giảm để kiểm định lại hỗ trợ của đường MA200 ngày tại 1,100-1,105 điểm. Nếu lực bán gia tăng mạnh trở lại khiến VN-Index đóng cửa dưới hỗ trợ này, chỉ số sẽ phát tín hiệu rơi vào khu vực thị trường giá xuống trung hạn, với hỗ trợ tiếp theo tại 1,020-1,060 điểm. Ngược lại, nếu lực bán không mạnh và được hấp thụ với lực mua từ hỗ trợ, VN-Index có thể đảo chiều tăng trở lại một lần nữa với kháng cự tại 1,135 điểm và khả quan hơn tại 1,160 điểm.

Tiếp tục duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức thấp

CTCK Asean (Aseansc): Aseansc cho rằng nhiều khả năng thị trường sẽ cần phải kiểm định lại vùng hỗ trợ gần 1,100-1,110 điểm (bao gồm MA200 ngày) trong phiên 06/10. Nhà đầu tư tiếp tục duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức thấp, hạn chế mua đuổi, và tận dụng các nhịp hồi phục để cơ cấu lại cổ phiếu trong danh mục.

Tìm điểm cân bằng trong vùng 1,110-1,120 điểm

CTCK BIDV (BSC): BSC đánh giá trong ngắn hạn, thị trường cần những phiên giao dịch trong biên độ hẹp để tìm điểm cân bằng trong vùng 1,110-1,120 điểm.

Quan sát đường SMA 200 ngày

CTCK Tiên Phong (TPS): TPS quan sát đường SMA 200 ngày đánh giá xác suất đảo chiều từ mẫu hình nến Piercing Pattern đã bị phủ nhận khi VN-Index nhanh chóng điều chỉnh trở lại. Kết quả này phản ánh tâm lý của nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng thị trường mặc dù chỉ số đã có nhịp phục hồi tích cực trước đó. Điều này càng được phản ánh rõ hơn qua việc thanh khoản tiếp tục sụt giảm và duy trì ở mức thấp (dưới mức trung bình 20 phiên).

Bên cạnh đó, các chỉ báo phân tích kỹ thuật là Relative Strength Index (RSI) và MACD tiếp tục lao dốc và chưa cho tín hiệu tạo đáy mới cho thấy rủi ro thị trường tiếp tục điều chỉnh là vẫn ở mức cao. Hiện tại, tâm điểm của thị trường một lần nữa đổ dồn vào biến động của chỉ số tại đường SMA 200 ngày. Bởi lẽ, nếu hỗ trợ này bị phá vỡ, chỉ số nhiều khả năng sẽ lùi sâu hơn về các mức cân bằng mới.

Khang Di

FILI