中國推動人工智能發展，科技股拖累全球股市走低；美元下跌

由於基本面前景喜憂參半，且日線圖上出現了不利的發展態勢，市場對美元上行趨勢能否保持完好產生了一些疑慮，因此投機性多頭頭寸近期有所減少。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據，在截至1月21日的一周內，投機者持有的美元凈多倉從一周前的318.3億美元下滑至307.3億美元。

周一美元走強，交易員們在本周伊始思考美國總統特朗普關稅計劃的影響。外界普遍預計美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)本周將維持利率穩定。

然而，美元指數上周突破並收於107.805技術位下方，該區間是100.150至110.170（9月至1月）的23.6%回撤位。這可能是一個早期跡象，表明美元在未來幾天和幾周內可能會遭遇更大的挫折。

• 歐元/美元日線圖超買，但周線仍有上漲空間

• 20周波林格中樞為1.0636

• 下跌趨勢的小幅修正目標為1.0573

• 反彈期間空頭頭寸出人意料地變化不大

• 歐元/美元新區間峰值可能很快形成

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(Jeremy Boulton是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)

• 全球股市下跌提振避險美元，英鎊兌美元跌至1.2441

• 中國DeepSeek引發AI市場崩跌，Nvidia等科技巨擘下挫

• 1.2441是上周五所及兩周半高點1.2502以來的最低

• 支撐點包括1.2407、1.2100-1.2502的23.6%回撤位和1.2376

• 1.2376是上周三的高點

• 英鎊凈頭寸自2024年5月以來首次轉為空倉 - CFTC數據

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(Robert Howard是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)

美國股指期貨和中國以外的亞洲股市周一下跌，原因是投資者在權衡中國初創公司 DeepSeek 推出免費開源人工智能模型 (link) 的影響，該模型將與 OpenAI 的 ChatGPT 競爭。

與此同時，美國總統唐納德-特朗普（Donald Trump）威脅哥倫比亞 (link)，稱在最後一刻達成協議之前，哥倫比亞將拒絕搭載被驅逐移民的軍用飛機，美國將對哥倫比亞實施報復性征稅和制裁，美元因此上漲。

截至格林尼治標準時間6時34分，美國納斯達克綜合指數期貨 下跌2.3%，標準普爾500指數期貨 下跌1.3%。

日本日經指數 下跌0.9%， 扭轉了最初的升勢。新西蘭股票基準 下跌0.2%，新加坡海峽時報指數 下跌0.1%。

與此同時，香港恆生指數 上漲1%，內地藍籌股 3上漲0.1%，儘管數據顯示本月製造業意外萎縮 (link)。

泛歐STOXX 50指數期貨 (STOXXEc1)下跌0.9%。

IG的策略師葉俊榮（Yeap Jun Rong）在一份報告中寫道：DeepSeek "引發了科技領域的混亂，它的出現表明，儘管受到美國的限制，中國仍能繼續在人工智能領域取得長足進步。

他說，這 "似乎給美國的科技主導地位注入了一些擔憂"，使 "科技公司的高估值重新受到審視"。

貨幣方面，在離岸交易中，美元兌人民幣>上漲 0.4% ，兌澳元 和新西蘭元>上漲 0.4%，由於貿易關係密切，這些反傳統貨幣往往成為中國貨幣流動性更強的替代貨幣。

墨西哥比索 下跌約0.7%，加元 下跌0.2%。 哥倫比亞比索 尚未對美元進行交易，但在之前的三個交易日中已經上漲了3.4%。

歐元 下跌0.2%，至1.0461美元。英鎊 下跌0.1%，至1.2457美元。日元 變化不大，報1美元兌156.13日元。

美元強勢稍縱即逝

中國、墨西哥和加拿大面臨緊張的等待，特朗普上周指定在2月1日對美國的主要貿易夥伴徵收額外關稅。

不過，野村（Nomura）策略師Naka Matsuzawa預計，關稅憂慮帶來的美元走強稍縱即逝。

"Matsuzawa說："作為一種趨勢，特朗普在關稅問題上採取了更加現實、不那麼激進的立場。

"一句話：特朗普不想徵收高額關稅，因為他擔心通脹，"他說。"美元將整體走弱。"

特朗普上周表示，他希望避免對中國徵收 (link)，並稱可以達成貿易協議，從而安撫了市場的擔憂情緒。

資產類別的波動拉開了市場關鍵一周的序幕，本周美聯儲和歐洲央行等機構將制定貨幣政策。

與此同時，本周許多股市因農曆新年而延長假期。其中，韓國和台灣已於周一休市。中國大陸市場 從周二開始休市，直到 2 月 5 日才重新開市。澳大利亞周一因澳大利亞國慶日休市。

與此同時，在特朗普周五重申 (link)，呼籲歐佩克（OPEC）削減油價之後，原油價格下滑。

布倫特原油期貨 下跌0.8%，至每桶77.85美元；美國西德克薩斯中質原油 下跌0.9%，至每桶74.00美元。

黃金 下跌0.7% ，至每盎司2753美元。

主要加密貨幣比特幣>下跌超過5%，一周來首次跌破100,000美元，最新報99,215美元。

亞洲貨幣周一普遍走弱，泰銖跌幅最大。美元走強，因對美國總統特朗普關稅計劃的擔憂重燃，同時投資者在等待美聯儲的政策決定。

泰銖 下跌 0.4%，印度盧比 下跌 0.2%。

MSCI明晟亞太地區(除日本)指數 (.MIAPJ0000PUS)下跌多達 0.5%，創五周以來的最弱交易日。

白宮新聞發言人在周日晚些時候的一份聲明中說，在南美國家哥倫比亞同意接受來自美國的被驅逐移民後，美國將不會對哥倫比亞實施制裁和徵收關稅。

雖然上周對關稅，尤其是對中國商品徵收關稅的擔憂略有緩解，提振了大多數亞洲貨幣，但星展銀行的分析師警告說，不應將一周未徵收關稅視為未來可能發生的事情的“可喜標誌”。

人民幣 下跌 0.3%。一項官方工廠調查顯示，1月中國製造業活動意外萎縮，為8月以來最弱。

地區股市也走弱，馬來西亞股市 下跌約 0.4%，菲律賓股市 P 下跌 0.5%，至七個多月低位。

預計美聯儲在周三結束為期兩天的會議時將維持利率不變。

韓國、印尼和台灣市場於周一休市。

歐洲央行周四將舉行特朗普上任以來的首次會議，美國關稅威脅仍籠罩著歐元區低迷的經濟，並可能使經濟前景複雜化。

交易員認為進一步降息已是板上釘釘的事，因此問題在於歐洲央行是否會對未來的舉措給出任何新的暗示。

Oddo首席經濟學家Bruno Cavalier表示：“他們預計央行總裁拉加德會表示將為進一步降息敞開大門。”

以下是市場面臨的五個關鍵問題：

1/ 歐洲央行周四將會採取什麼行動？

最有可能的是將關鍵存款利率再次下調 25 個基點至 2.75%。

市場充分預期了這一舉措，歐洲央行在 12 月的指引中刪除了承諾將利率維持在限制性水平的措辭。

百達財富管理宏觀經濟研究主管 Frederik Ducrozet 表示：“自 12 月以來，前景沒有發生任何變化。”

圖：歐洲央行料將再次降息