《匯市簡訊》美元/日圓隱含波動率對12月FED和日本央行會議發出警告

日圓周二獲得了一些急需的喘息機會，兌美元在155以下企穩，因美元回調。美元在強勁上漲並創下一年高點後遭遇獲利了結。

日圓兌美元 最新上升0.12%，報154.47，從上一交易日的跌勢中回升。此前日本央行總裁植田和男維持先前論調，沒有就12月是否可能加息給出任何暗示。

澳洲國民銀行(NAB)高級外匯策略師Rodrigo Catril表示："近期（日圓）的疲軟讓許多市場參與者預期植田會發出鷹派聲音，但他最終還是堅持了最近的說法。"

"我們認為，經濟和物價壓力為12月加息提供了強有力的理由，但這在很大程度上將取決於是否會出現任何政治阻力。自民黨在最近的眾議院選舉中表現不佳，正在尋求重新獲得公眾支持。"

日圓兌美元自 10 月以來已經下跌約 7%，並在上周自 7 月份以來首次跌破156，這讓交易員對日本當局為支撐日圓而採取的任何干預措施保持警惕。

日本財務大臣加藤勝信周二重申，政府將繼續對匯率過度波動做出適當反應。

在更廣泛的市場上，美元處於守勢，美元兌一籃子貨幣進一步脫離上周創下的一年高點。

英鎊 持穩於1.2676美元，而美元指數 上漲0.07%至 106.26，隔夜曾下跌0.4%。

Kiwibank的首席經濟學家Jarrod Kerr說：“在這樣的大波動之後，確實會出現獲利回吐。”

由於對美聯儲降息幅度的預期降低，以及認為美國當選總統特朗普提議的關稅、減少移民和債務支持的減稅政策將刺激美國的通脹，美元本月迄今已上漲超過2%。

歐元 同樣從上周的一年低點反彈，最新報1.0584美元。

兩位歐洲央行決策者周一表示，他們更擔心預期中的美國新貿易關稅措施對歐元區經濟增長造成損害，而不是對通脹的影響。

其他貨幣方面，澳元兌美元 守住上日漲幅，最新報0.6504美元。

澳元也從本國央行的態度獲得一些間接支持。澳洲央行周二公布的11月貨幣政策會記錄顯示，決策官員認為目前沒有調整利率的迫切需要；在某些情境下，甚至可能不得不升息。

市場尚未對明年5月之前的降息做出充分定價。第四季通脹報告公布後2月降息的可能性僅為38%。 (0#AUDIRPR)

與此同時，新西蘭央行下周將召開會議，交易員已經反映央行降息50個基點的預期。 (0#NZDIRPR)

新西蘭元兌美元 最新下跌 0.12%，報 0.5887 美元，脫離周一觸及的一年低點 0.5837 美元。

周二，澳元和新西蘭元保持罕見的漲勢，因為大宗商品略微收窄了近期的跌幅以及美元漲勢暫停。

澳洲央行（RBA）提供了間接支持，重申不太可能很快降息，在某些情況下甚至可能不得不加息。

特別是，政策制定者們認為，需要不止一份有利的季度通脹報告來證明寬鬆政策的合理性，這表明將於1月下旬公布的第四季度報告中的有利數據不會單獨觸發降息。

澳洲國民銀行(NAB)市場經濟主管Tapas Strickland說："討論情況表明，鑒於政策只是具有適度限制性，而且澳洲央行正在努力解決的不確定性問題不太可能那麼快得到解決，因此最快在2月份降息的可能性很小。"

上周，NAB 將降息預計時間從 2 月份推遲到了 5 月份，並警告可能會更晚。

市場暗示，2 月降息25個基點的可能性約為 40%，4 月份為 60%。預計直到 5 月份才會有100%的可能性。 (0#AUDIRPR)

利率穩定的前景幫助澳元兌美元 守在0.6506，隔夜反彈了0.7%，脫離了上周的三個月低點0.6441美元。目前阻力位在 0.6515 美元和 0.6550 美元。

在日本央行幾乎沒有明確表示是否會在 12 月份加息之後， 澳元/日圓 反彈0.9%至100.23，這對澳元/美元匯率有所幫助。

新西蘭元兌美元 報0.5889，此前一個交易日從一年低點0.5837美元小幅反彈0.4%。阻力位在 0.5912 美元和 0.6037 美元。

市場仍然相信，新西蘭央行將在下周的政策會議上降息50 個基點，並可能在 2 月底的下一次會議上再下調 50 個基點。 (0#NZDIRPR)(完)

日圓周二獲得了一些急需的喘息機會，兌美元在155上方企穩，因美元回調。美元在強勁上漲並創下一年高點後遭遇獲利了結。

日圓兌美元 最新上升0.2%，報154.40，從上一交易日的跌勢中回升。此前日本央行總裁植田和男一如既往地沒有就12月是否可能加息給出任何暗示。

澳洲國民銀行(NAB)高級外匯策略師Rodrigo Catril表示："近期（日圓）的疲軟讓許多市場參與者預期植田會發出鷹派聲音，但他最終還是堅持了最近的說法。"

"我們認為，經濟和物價壓力為12月加息提供了強有力的理由，但這在很大程度上將取決於是否會出現任何政治阻力。自民黨在最近的眾議院選舉中表現不佳，正在尋求重新獲得公眾支持。"

日圓自 10 月份以來已經下跌約 7%，並在上周自 7 月份以來首次跌破156，這讓交易員對日本當局為支撐日圓而採取的任何干預措施保持警惕。

在更廣泛的市場上，美元處於守勢，美元兌一籃子貨幣進一步脫離上周創下的一年高點。

英鎊 持穩於1.2676 美元，而美元指數 上漲 0.04% 至 106.26，隔夜曾下跌 0.4%。

Kiwibank的首席經濟學家Jarrod Kerr說：“在這樣的大波動之後，確實會出現獲利回吐。”

由於對美聯儲降息幅度的預期降低，以及認為美國當選總統特朗普提議的關稅、減少移民和債務支持的減稅政策將刺激美國的通脹，美元本月迄今已上漲超過2%。

歐元 同樣從上周的一年低點反彈，最新報1.0590 美元。

兩位歐洲央行決策者周一表示，他們更擔心預期中的美國新貿易關稅措施對歐元區經濟增長造成損害，而不是對通脹的影響。

澳元/美元 下跌0.15%至0.6499美元。

澳洲央行周二公布的11月貨幣政策會記錄顯示，決策官員認為目前沒有調整利率的迫切需要，但重要的是隨著經濟前景的發展，央行要做好採取行動的準備。澳洲央行利率穩定已維持一年。

市場尚未對明年5月之前的降息做出充分定價，第四季通脹報告公布後2月降息的可能性僅為38%。

與此同時，新西蘭央行下周將召開會議，交易員已經反映央行降息50個基點的預期。

新西蘭元/美元 最新下跌0.24%報0.5880美元。

(編審 杜明霞/汪紅英/張若琪)

((rochi.chang@tr.com; 886-2-8729 7934;))

美元兌日圓周一上漲，重拾近期升勢，此前日本央行總裁暗示即將進一步收緊貨幣政策，但對加息時間含糊其辭。

日本央行總裁植田和男重申，經濟正朝著薪資持續驅動通脹的方向發展，並警告不要將借貸成本維持在過低水平，這為最早在下個月再次加息留下了空間。這是自兩周前特朗普贏得美國總統大選以來，植田和男首次就貨幣政策置評。

不過，植田沒有就是否會在12月加息給出任何暗示，稱需要研究各種 "不確定性"。

"日本央行總裁沒有給出任何新的信號，"Bannockburn Global Forex 首席市場策略師Marc Chandler稱。

"由於7月造成的混亂，市場預期日本央行會更好地讓市場為下一步行動做好準備，而日本央行總裁今天並沒有這樣做，因此我認為日圓趨弱。"

日本央行在 7 月會議上意外上調了短期利率。

美元兌日圓 周一上漲 0.17%， 至 154.6 日圓 。美元兌日圓上周五結束了連續四個交易日的上漲趨勢，此前日本財務大臣加藤勝信警告當局將採取行動打擊匯率過度波動。

市場認為日本央行在12月19日的下一次政策會議上加息25個基點的可能性約為54%，與植田講話前相比變化不大。

美元指數 下跌0.5%，報106.20；歐元兌美元 上漲0.54%，報1.0598美元。美元指數上周創下107.07的一年多新高，並且一直在上漲，因人們預期特朗普獲勝可能導致關稅提高，並有可能刺激通脹，從而減緩美聯儲的降息步伐。

歐洲央行決策者周一表示，他們更擔心預期中的美國新貿易關稅措施對歐元區經濟增長造成損害，而不是對通脹的影響。

包括美聯儲主席鮑威爾在內的聯儲官員最近的發言暗示，聯儲在降息道路上將深思熟慮。

本周將公布的美國經濟數據不多。全美住宅建築商協會(NAHB)/富國銀行住房市場指數從 10 月的 43 升至11月的 46 ，為 4 月以來最高，因人們樂觀地認為，近期的大選將推動監管調整，從而刺激住宅建設。

市場正在等待特朗普宣布選擇誰出任財政部長。眾多媒體報導稱，潛在候選人名單已擴大至前美聯儲理事瓦爾許(Kevin Warsh)和億萬富翁羅恩（Marc Rowan）。

Chandler稱："我的感覺是，從這些任命，甚至是這次關於財政部長的討論來看，希望確保財政部長支持關稅措施。"

英鎊兌美元 上漲0.47%，報1.2674美元，上周下跌2.4%，創下自2023年2月初以來的最大單周跌幅。

加密貨幣方面，比特幣 下跌 1.82%，至 90,114.00 美元。(完)

英鎊周一持穩，上周曾跌至六個月低點，因特朗普在美國總統大選中獲勝，支持美元飆升。

英鎊 最新漲0.1%，報1.2627 美元，上周五曾觸及5月中旬以來的最低1.2598 美元。

自大選以來，英鎊已經下跌約2.7%，不過表現仍要好於歐元 。許多交易商認為歐元將首當其沖受到美國提高關稅的影響，美國加徵關稅的重點可能就是中國、歐盟和墨西哥。

花旗研究的基本假設是，日本政府會在日圓兌美元落在160.00-165.00區間時買入日圓進行干預。

不過，花旗在日本央行總裁植田和男周一發表講話前公布的一份報告中指出，日圓自10月以來的快速走軟已經使該貨幣對超過了155.00。日本外務省可能會準備干預，但如果可能的話，日本金融當局可能希望優先考慮日本央行的下一次加息。

花旗認為，除非美元/日圓突破160.00，否則可能不會干預買入日圓。花旗認為在這種情況下，日本央行在12月18-19日會議上決定加息至0.5%的可能性增加。如果這種看法正確，日本央行高層很可能很快就會開始發表越來越鷹派的言論，以便讓市場做好準備。

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