歐洲股市看空中國刺激政策，澳元在澳大利亞央行會議後下跌

歐洲股市周二下跌，原因是華爾街科技股領跌，而非中國刺激政策推動的漲勢，澳元則因央行暗示降息終將到來而下滑。

本周的主要事件還在後面，周三將公布美國通脹數據，周四歐洲央行將召開會議。由於歐洲央行降息幾成定局， 投資者將在 (link) 上尋找有關其政策路徑的線索 。

新興市場投資者關注的另一個焦點是巴西總統 路易斯-伊納西奧-盧拉-達席爾瓦（Luiz Inacio Lula da Silva (link) ）在聖保羅接受手術，根據政府公布的醫療說明，他的腦出血與10月份在家中摔倒有關。

摩根斯坦利資本國際公司（MSCI）世界股票指數下跌0.15% EURONEXT:IACWI，歐洲斯托克600指數下跌0.3%，回吐了前一天的部分漲幅，當時 中國政治局 (link) ，推動了人們對世界第二大經濟體採取更寬鬆政策的希望。歐盟

國家媒體新華社周一報導稱，在本周召開的中央經濟工作會議之前，中共高層官員已將貨幣政策立場從 "穩健 "轉向 "適度寬鬆"，這與他們在以往危機中的反應如出一轍。

周一宣布前收盤的中國藍籌股 3周二上漲了0.7%，日本和韓國股市也上漲了2.4%，韓國股市的上漲得益於當局誓言採取措施 穩定市場 (link) ，以安撫因政治動盪而受到驚嚇的投資者。[.ks][.ss][.t］

儘管香港股市在周一有機會對這一消息做出反應，但周二卻出現下跌，而 中國債券的漲勢失控，周二延續 (link)，推動10年期 (CN10YT=RR)和30年期 (CN30YT=RR)債券收益率創下歷史新低，這表明一些投資者懷疑這些承諾能否提升中國的長期增長。

杰富瑞（Jefferies）中國金融與房地產研究主管陳淑瑾說："政治局會議宣布的政策立場，"採用了(，是幾十年來) 最強硬的基調。

不過，她補充說："我們仍然認為市場在重復年初的模式，即受潛在刺激政策預期的推動，以及受政策低於預期的拖累。

隔夜，標普500指數 下跌0.6%，歐洲早間期貨 下跌0.07%。

芯片巨頭Nvidia（Nvidia） (link) 下跌2.5%，在中國展開反壟斷調查後，該公司盤後交易中仍小幅走低，這也影響了市場情緒。

中央銀行

在其他地區，尚未加入全球降息周期的澳洲央行（Reserve Bank of Australia ）一如預期 將其現金利率維持在 4.35% (link) 不變。

然而， 澳元 下跌0.7%至0.6394美元，因為 行長米歇爾-布洛克（Michele Bullock）為最早於2月份降息敞開了大門。[澳元/]

"法國興業銀行（Societe Generale）外匯和利率企業研究主管Kenneth Broux表示："澳元現在必須指望明天疲軟的美國CPI來吸引買家。

美國物價數據是本周最重要的全球經濟數據。這是最後一個可能擾亂市場對美聯儲將在下周會議上降息預期的預定事件。

預計 11 月份的核心通脹率將保持在 3.3%，與預期持平應該不會阻礙寬鬆政策的出台。

交易商還預計歐洲 (link) 和加拿大 (link) 將在本周晚些時候降息，並傾向於瑞士 (link) 降息 50 個基點，因為當局可能希望對法郎兌歐元 的持續上漲踩剎車。

歐元 兌1.0529美元，略有下跌，兌0.9264瑞士法郎。日圓 是11月份表現最好的10國集團貨幣，因為市場對日本12月份加息的預期不斷增強，該貨幣略微走弱 ，報1美元兌 151.45 日圓。

持倉數據顯示，投機者上周 (1097741NNET)轉為日圓多頭頭寸，這是一個多月來的首次。

油價周二下滑，因對敘利亞總統巴沙爾-阿薩德（Bashar al-Assad）被推翻可能造成的地區影響的擔憂有所緩解，但中國的消息提供了一些支撐。

布蘭特原油期貨>持平於每桶72.11美元。

黃金>升至 每盎司2,664美元，而比特幣 報97,526美元。

• SDRV顯示本周有大量歐元/美元外匯期權到期

• 相關對沖流動可吸引/遏制外匯走勢並增加支撐/阻力

• 周二1.0500-30之間有 30 億歐元期權到期，周三1.0490-1.0500之間有 30 億歐元期權到期

• 周五1.0500處有 60 億歐元巨額期權到期

• 周四至周五1.0550處有近40億歐元期權到期

• 周四和周五1.0600處有近 60 億歐元期權到期--大部分在周五到期

• 美國通脹數據和歐洲央行會議是近期風險，但期權行權有助於控制歐元走勢

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(Richard Pace是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)(完)

• EBS 數據顯示，美元/日圓從 150.90 升至 151.78

• 現匯突破了上周的 148.65-151.23 區間，這是一個看漲信號

• 日本生命保險將以 82 億美元收購美國人壽保險公司 Resolution Life

• 這將是日本保險公司有史以來最大的收購案

• 日線收盤價若高於 151.75 費波納奇回檔位，將增加上行傾向

• 151.75是 156.76-148.65（EBS）跌勢的 38.2% 回檔位

• 請注意，歐元兌日圓匯率通常在 12 月攀升

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(Martin Miller是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)(完)

• 歐元/美元會連續第八個12月上漲嗎？

• 歐元/美元 11 月中旬在1.0402 費波納奇回檔位下方落敗，暗示最終將會上漲

• 1.0402 是 0.9528-1.1276 (2022-2023) 升幅的 50% 回檔位

• 當市場跌破某一水平後出現反轉時，就會出現 "空頭陷阱"

• 然而，由於 14 周動能為負值，建議謹慎行事

• 如果上周 1.0462（EBS）低點失守，空頭將獲得控制權

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(Martin Miller是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)(完)

澳元兌美元周二跌向四個月低點，此前澳洲央行關於通脹前景的基調軟化，提高了市場對於較早降息的預期。

美元兌主要貨幣持穩，兌日圓升至月內最高，交易商等待周三的美國通脹數據出爐，以尋找有關美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)寬鬆步伐的進一步線索。

截至0820GMT，澳元兌美元 下跌0.84%至0.6387美元，稍早一度跌至0.6380美元，逼近上周五低點0.6373美元（8月5日以來從未見過的水平）。

前一天，在中國承諾明年採取 "適當寬鬆"的貨幣政策後， 澳元上漲了0.8%。

新西蘭元兌美元 下跌0.75%，至 0.5820 美元。

澳洲央行周二維持利率不變，符合市場普遍預期，但其鷹派措辭有所軟化，指出委員會已對通脹重返目標有了“一些信心”。

會後聲明中刪除了央行委員會“不排除任何可能性”，以及政策需要保持限制性等舊有內容。

德國商業銀行外匯策略師Volkmar Baur表示：“市場完全消化了對未來幾周內將降息的預期，將進一步打壓澳元。”他指出，澳洲將有兩份勞動力市場報告和第四季通脹數據在澳洲央行2月政策會議之前公布。

利率掉期市場定價目前顯示，澳洲明年2月降息的可能性為 54%，市場完全消化了對明年 4 月之前進行首次降息的預期。 (0#AUDIRPR)

凱投宏觀亞太區主管Marcel Thieliant表示，“儘管第四季度通脹意外下降可能觸發2月降息，但我們認為，勞動力市場持續緊俏和消費增長的回升意味著澳洲央行只會在5月會議上放鬆政策。”

美元兌日圓上漲0.3%至151.60日圓 ，此前曾自 11 月 28 日以來首次攀升至 151.71 日圓。

美元指數 上漲 0.1%，至 106.28。

美元指數11 月 22 日攀升至兩年來最高點 108.09，因市場預期特朗普勝選將推動美國經濟增長並刺激通脹，從而可能減緩美聯儲降息的步伐。

儘管市場預期美聯儲幾乎肯定會在12 月 18 日降息 25 個基點，但將於周三公布的美國CPI數據可能會在一定程度上揭示美聯儲政策制定者明年還有多少放鬆政策的空間。

市場參與者認為，在本周後半段美國發布經濟數據和歐洲央行政策會議之前，市場不會有太大波動。

歐洲央行降息25個基點的預期已被消化，但分析師們將把重點放在溝通上，這可能會為央行未來的舉措提供線索。

他們指出，歐洲央行可能會刪除需要保持政策利率"足夠限制性"的提法，而總裁拉加德可能會在新聞發布會上表示，通脹率大體上有望降至目標值。

歐元 跌 0.1%，至 1.0544 美元；英鎊 跌 0.05%，至 1.2739 美元。

投資者將密切關注中國閉門舉行的中央經濟工作會議，會議將確定明年的關鍵目標和政策意向。

離岸人民幣 上漲約0.20%，至1美元兌7.2529元人民幣，因中國政府周一出人意料地改變貨幣政策立場，轉向適度寬鬆，以提振疲弱的經濟。

人民幣擺脫了數據影響。數據顯示，中國上月出口放緩幅度超過預期，進口意外萎縮。

此外，加拿大央行和瑞士央行將分別於周三和周四宣布利率決議，預計這兩家央行都將大幅降息。

美元兌加元 升至2020年4月以來的最強水平，報 1.41895 加元。

美元兌瑞郎 下跌 0.04%，報 0.8792 瑞郎。

• 貿易加權歐元的反彈在 200個月移動均線前失敗

• 歐元自 8 月份以來下跌了約 2%

• 過去10年中的三次上漲均在類似的點位落敗

• 這些上漲都是對 2008-15 年跌勢的小幅修正

• 中國的政策轉向可能刺激對美元的需求

• 歐元/美元空頭構成拖累，但缺乏止跌的力量

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(Jeremy Boulton是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)(完)