《熱點透視》特朗普掄起金屬關稅大棒，但美國卻傷得最重

** 在特朗普總統將 (link)，"無一例外或豁免 "地將鋼鐵和鋁進口關稅提高至統一的25%後，美國鋼鐵和鋁製造商股價上漲

** 美國鋼鐵 、紐柯>和鋼鐵動力>分別上漲1%；克利夫蘭克利夫斯 >上漲超過2%。

** 美國使用的鋼材約有四分之一是進口的，主要來自鄰國墨西哥和加拿大或亞洲和歐洲的親密盟友，如日本、韓國和德國。

** 鋁業公司世紀鋁業>上漲 10% ，美國鋁業>上漲 3

** 美國使用的鋁約有一半是進口的，其中絕大部分來自加拿大

** 在美國總統特朗普（Donald Trump）將 (link)，"無一例外或豁免 "地將鋼鐵和鋁進口關稅統一提高至25%後，美國鋼鐵和鋁製造商股價盤前上漲。

** 美國鋼鐵 上漲1%，紐柯 和Steel Dynamics 在盤前交易中上漲 2%以上

** 美國使用的鋼材約有四分之一是進口的，大部分來自鄰國墨西哥和加拿大或亞洲和歐洲的親密盟友，如日本、韓國和德國。

** 鋁業公司世紀鋁業 和美國鋁業 盤前上漲超過1%。

** 美國使用的鋁約有一半是進口的，其中絕大部分來自加拿大

一位熟悉內情的人士周一表示 ，埃利奧特投資管理公司（Elliott Investment Management）已在美國煉油企業菲利普斯66 建立了 (link)，持股 金額超過25億美元，幾天前這位激進投資者 還在倫敦上市的石油大 (link)，持有英國石油 的股份。

美國人保羅-埃利奧特-辛格（Paul Elliott Singer）的對沖基金公司成立于 1977 年，是眾所周知的最有發言權的激進投資者之一。埃利奧特的網站稱，截至 2024 年 6 月 30 日，埃利奧特管理著約 697 億美元的資產。

以下是埃利奧特針對美國和歐洲公司開展的一些最主要的激進活動。該對沖基金拒絕就其投資發表評論。

霍尼韋爾

** 首次披露的投資：2024 年 11 月

** 要求改變：集團結構解體

** 所做更改：霍尼韋爾將 (link) 拆分為三家獨立的上市公司

英美資源集團

** 首次披露投資：2024年4月，在這家倫敦上市礦商成為更大競爭對手必和必拓集團 的收購目標之後。

** 詢問的變化：埃利奧特尚未就其對英美資源集團的投資發表公開評論

西南航空公司

** 首次披露的投資：2024年6月

** 要求變更：更換部分董事會成員、改善財務和股價表現、首席執行官下台

** 做出的改變：該航空公司在董事會中增加了五名 (link) Elliott 提名的成員，這是該對沖基金在與美國公司的和解中獲得席位最多的一次。該協議允許首席執行官鮑勃-喬丹繼續留任

星巴克

** 投資首次披露：2024 年 7 月

** 要求做出的改變：建議擴大董事會和改善治理

** 已做出改變：星巴克去年任命 Chipotle Mexican Grill 負責人 Brian Niccol 為新 CEO (link)，不過 Elliott 並未要求更換 CEO。

阿斯彭科技

** 首次披露投資：2025 年 2 月

** 要求改變：反對公司接受艾默生電氣 72 億美元收購要約的決定

阿克蘇諾貝爾

** 首次披露的投資：2017 年

** 要求變更：阿克蘇將與美國塗料生產商 PPG Industries Inc 談判潛在出售事宜

** 做出的改變：在激進投資者同意停止對這家荷蘭塗料公司採取法律行動後，阿克蘇和Elliott Advisors結束了 (link)。

** 埃利奧特同意支持新首席執行官和兩名監事會成員的提名。阿克蘇承諾在提名第三名監事會成員時給予 Elliott 和其他主要股東發言權。

必和必拓

** 首次披露投資：2017 年

** 要求改變：要求公司出售石油業務並放棄雙重上市結構

** 做出的改變：必和必拓于 2021 年退出石油業務

菲利普斯 66

** 首次披露投資：2023 年 11 月

** 要求做出的改變：Elliott 批評了 Phillips 66 的煉油業務，要求這家美國煉油商徹底改革董事會以提高業績。

** 截至 2024 年做出的改變()：處置了價值 30 億美元的資產，經埃利奧特批準，董事會增加了新董事

美國鋼鐵和鋁生產商類股周一上漲，而歐洲和亞洲這類股票則下跌，因前一日美國總統特朗普宣布計劃對進口鋼鋁徵收新關稅。

特朗普周日表示，他將在現有關稅基礎上對所有進口到美國的鋼鐵和鋁產品加徵25%的關稅，並在本周晚些時候再徵收一系列對等關稅。預計他將在周一或周二公布新的關稅措施。

美國鋼鋁生產商類股上漲。Cleveland-Cliffs 飆升近18%，Nucor 大漲近6%，Steel Dynamics 漲近5%。Century Aluminum 猛漲10%，美國鋁業(Alcoa) 揚升2.2%，美國鋼鐵 勁揚近5%。

Mercatus Center高級研究員、前財政部副助理部長Christine McDaniel說：“直接從中受益的公司目前正在經歷市場上漲，這並不奇怪，上次也是如此，不過隨著全球市場現實最終開始影響這些公司，會回吐這些漲幅。”

美國鋼鐵製造商一直疲於應對產品需求低迷問題，隨著大量廉價進口產品的湧入，他們不得不降價並閒置鋼廠。

美國使用的鋼材有近四分之一是進口的，其中大部分來自鄰國墨西哥和加拿大或亞洲和歐洲的親密盟友，如日本、韓國和德國。

鋼鐵製造商正試圖將其供應鏈拉近或進入美國，以抵消加徵關稅的影響。Citi Research稱，加徵關稅將使進口成本每噸增加約150美元。

McDaniel表示：“關稅給了他們暫時的優勢，但你無法真正逃避全球市場的現實，而且消費鋼鐵和鋁的美國製造商現在面臨著價格上漲。”

全球第二大鋼鐵製造商安賽樂米塔爾(ArcelorMittal) 正計劃在阿拉巴馬州建廠，為汽車行業供貨。韓國現代製鐵 也計劃在美國建廠。

安賽樂米塔爾 和Voestalpine 股價均跌2%，德國蒂森克虜伯 和Salzgitter 股價持平。

摩根大通分析師表示，對進口鋁加徵關稅應會將美國國內產量從每年近75萬噸提高到100萬噸左右，這與2018年關稅戰期間的增幅類似。

亞洲鋼鐵生產商股價也出現下跌，印度塔塔鋼鐵 跌3.2%，JSW鋼鐵 跌2.3%。(完)

華爾街反彈回綠，鮑威爾如虎添翼

華爾街周一在投資者熟悉的反彈推動下走高；芯片、FANGS 和科技股表現強勁。

三大股指均以美元報收，擺脫了上周的跌勢，其中納斯達克指數 以1.0%的漲幅領漲。

美國總統特朗普（Donald Trump）在 (link)，對進口鋼鐵和鋁額外徵收25%的關稅，這對紐柯 、鋼鐵動力 、克利夫蘭-克里夫斯 、世紀鋁業 、美國鋁業 和美國鋼鐵 ，漲幅在2.2%至17.9%之間。

除了科技股 、芯片股 和超級大盤動量股 N--所有這些都受到Nvidia 股價上漲近3%的幫助--道指運輸股 被認為是煤礦中的經濟金絲雀，今天也表現出色。

根據LSEG的最新數據，第四季度財報季已經過去，標普500指數（S&P 500）中大多數公司的財報勝率約為76%。

本周餘下的時間里，美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）將在國會發表為期兩天的證詞。

這一軌跡很可能會受到本周晚些時候公布的經濟數據的影響，尤其是周三和周四公布的 1 月份消費者和生產者價格(CPI、PPI)，以及周五公布的商務部零售銷售報告。

分析師認為，核心 CPI 年率將降至 3.1%，總體數據將維持在 2.9%。

據信，上個月零售銷售額下降了 0.1%，核心零售銷售額(（汽車、汽油、建材和食品服務除外）)，降幅為 0.3%。

以下是收盤快照：

(斯蒂芬-卡爾普)

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華爾街主要股指周一上漲，多數重量級科技股在上周大幅下跌後反彈，而鋼鐵製造商在美國總統特朗普表示將對進口鋼鐵和鋁徵收額外關稅後大漲。

美東時間13:30，道瓊斯工業平均指數 上漲0.28%，報44425.39點。標普500指數 上漲0.66%，報6065.57點；納斯達克綜合指數 上漲1.12%，報19742.54點。 標準普爾 500 指數 (.PG.INX)漲幅前三名是： ** 羅克韋爾自動化公司 ，上漲 13.8** 超級微型計算機公司 ，上漲 13.6** 西部數據公司 ，上漲 6.4 標普500指數 (.PL.INX)跌幅前三名： ** 安森美半導體公司 ，下跌 6.8** Incyte Corp ，下跌 6.5** Bio-Techne Corp ，下跌 4.2 紐約證券交易所 (.PG.N) 百分比漲幅前三名： ** 有道 ，上漲31.0** Cleveland-Cliffs Inc ，上漲18.8%。** Orion Group Holdings Inc ，上漲 17.7 紐約證券交易所 (.PL.N)百分比跌幅前三名： ** Bally's Corp (BALY.N)，下跌 10.6** GrafTech International Ltd ，下跌 10.4** Edgewell Personal Care Co ，下跌 9.7 納斯達克 (.PG.O)百分比漲幅前三名： ** CYNGN Inc ，上漲 209.0** MGO Global Inc ，上漲 77.0** Cloudastructure Inc C，上漲 70.5 納斯達克 (.PL.O)百分比跌幅前三名： ** Pliant Therapeutics Inc ，下跌 58.9** FBS Global Ltd F，下跌 31.7** Semtech Corp ，下跌 29.9

** 麥當勞公司 ，跌幅為1.5%：BUZZ - 因第四季度全球可比銷售額意外增長而上漲 ** Semtech Corp ：BUZZ--下調CopperEdge預測後下跌 ** United States Steel Corp ：** Nucor Corp ：** Steel Dynamics Inc ：** Century Aluminum Co ：BUZZ - 美國鋼鐵和鋁生產商因特朗普計劃徵收額外進口關稅而跳漲 ** T-Mobile US Inc ：BUZZ--衛星到手機服務將於七月推出後上漲

** Newmont Corp ：** 巴里克黃金公司 ：** Gold Fields Ltd ：** Harmony Gold Mining Co Ltd ：BUZZ - 金礦商獲利，金銀價格繼續創紀錄反彈

** Cboe Global Markets Inc ：BUZZ - 奧本海默稱尋找新首席執行官是 "重大驚喜 ** 康菲石油 ：** 雪佛龍公司 ：** Hess Corp ：BUZZ - 伯恩斯坦認為 2025 年上游資本支出將小幅回落

** Pliant Therapeutics Inc ：BUZZ - 因停止肺病中期試驗的招募而下滑 ** NetApp Inc ：BUZZ--在蘇斯克漢納下調股票評級、下調PT後下跌

** Sun Country Airlines Holdings Inc ：BUZZ - 因收購巨頭阿波羅尋求退出低成本航空運營商而下跌 ** 嘉信理財 ：BUZZ - 因加拿大道明銀行尋求退出美國經紀公司而下跌 ** 安森美半導體公司 ：BUZZ - 因第一季度業績預測不樂觀而下跌 ** Axsome Therapeutics Inc ：因與 Teva 就抑郁症藥物達成和解而上漲 ** Reddit Inc ：BUZZ - 因德意志銀行和雷蒙德-詹姆斯上調 PT 值而上漲 ** Edgewell Personal Care Co ：BUZZ--季度業績不佳，股價暴跌

** Energy Transfer LP ：BUZZ - 與數據中心運營商簽署天然氣供應協議後上漲 ** Rockwell Automation Inc ：BUZZ - 因第一季度利潤超預期而跳漲 ** 江森自控國際公司 ：BUZZ - 因瑞銀轉而看好新任首席執行官而上漲

** 恩智浦半導體 ：BUZZ - 因3.07億美元收購Kinara交易而上漲 ** 埃克森美孚 ：** Coterra Energy Inc ：** EQT Corp ：** APA Corp ：BUZZ - 儘管擔心美國徵收更多關稅，但石油股隨原油價格上漲 ** Kraft Heinz Co ：BUZZ - 瑞穗將卡夫亨氏評級下調至 "中性"，下調目標價 ** 10X Genomics Inc ：

** Quanterix Corp ：

** Illumina Inc ：

** Thermo Fisher Scientific Inc ：BUZZ - 利瑞克稱，如果美國衛生機構削減成本，受影響最大的公司將受到衝擊 ** Mobileye Global Inc ：BUZZ - 因與 Lyft 達成協議而上漲 ** Hain Celestial Group Inc ：BUZZ - 下調年度預期後跌至近三十年低點 ** SpringWorks Therapeutics Inc ：BUZZ - 在路透報導默克公司正在洽談收購該公司後跳漲 ** Merck & Co Inc ：BUZZ - TD Cowen將默克下調至 "持有"，原因是預測疲軟和HPV疫苗問題 ** Insperity Inc ：BUZZ - 因第四季度盈利超預期而上漲

** RealReal Inc :

BUZZ - 因 2025 年預測低於預期而下跌

** CNX Resources Corp ：** New Fortress Energy Inc ：

** United States Natural Gas Fund LP ：** ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas :

BUZZ - 美國天然氣股票因液化天然氣流量上升、天氣轉冷預測而上漲

** GCM Grosvenor Inc ：BUZZ - 因第四季度利潤超出預期而上漲 ** Incyte Corp ：BUZZ - 因皮膚病藥物年度預期疲軟而下跌 ** Manhattan Associates Inc ：BUZZ - 因首席執行官 Eddie Capel 退休而下跌

** Biodexa Pharmaceuticals PLC B:

BUZZ - 因 FDA 授予罕見病藥物 "快速通道 "標簽而上漲

** 耐克公司 :

BUZZ - 因 "So Win "超級碗活動而上漲

** WesBanco Inc ：BUZZ--在 KBW 將其評級提升至 "跑贏大盤 "後上漲 ** Monday.Com Ltd ：BUZZ - 受益於強勁的第四季度業績和前景，漲幅創歷史新高

標準普爾 500 指數的 11 個主要行業：