美國中型銀行憑借強勁的手續費收入乘勢而上

Reuters

周五，多家美國銀行公布第四季度利潤增長，延續了該行業的連勝勢頭，原因是資本市場的上揚緩解了貸款需求疲軟帶來的衝擊。

長期以來，人們一直認為投資銀行和交易業務是摩根大通 (link) 和高盛 (link) 等華爾街巨頭的大本營，但隨著強勁的交易環境提供了有利可圖的收費前景，投資銀行和交易業務對中型銀行來說變得越來越重要。

"AJ Bell 金融分析主管丹妮-休森（Danni Hewson）說："交易活動又回來了。

投資銀行業務的推動幫助中型銀行緩解了貸款需求下降帶來的打擊，因為利率的上升使借款人望而卻步。

"休森說："如果即將上任的總統能夠兌現放鬆管制和降低稅收的承諾，那麼2025年的前景將繼續令銀行業老板們興奮不已。

根據LSEG匯編的數據，Citizens Financial (link) 、Truist Financial (link) 、Huntington Bancshares 和Regions Financial (link) 的季度利潤都超過了預期，這與本周這些大型同行的出色業績如出一轍。

人們還預期地區性銀行之間的併購將加速。亨廷頓銀行董事長兼首席執行官史蒂夫-斯泰努爾（Steve Steinour）表示，儘管如此，交易並不是優先事項。

"我們不是一個重要的收購者。Steinour 在接受採訪時說："我們可能會在某個時候收購一家銀行，甚至是一家非銀行，如果它能在戰略上幫助我們，如果它能為我們提供我們目前不具備的分銷或產品能力，但這不是我們的首要任務。

Truist 股價上周五上漲近 5%，而亨廷頓股價在開盤前上漲 1%後持平。

周四，U.S. Bancorp (link) 和 M&T Bank (link) 也公布了受手續費收入增加推動的第四季度利潤增長。

Thomson ReutersLarge-cap banks outperform equity markets, regionals lag

特朗普衝擊

分析師預測，在新一屆政府的領導下，投資銀行業將迎來 "特朗普衝擊"，因為企業減稅和監管放寬將增強高管們進行交易的信心。

美聯儲的一系列降息措施也鞏固了美國經濟的韌性，不過也有人擔心當選總統特朗普的關稅提案可能會導致通脹飆升 (link)。

"休森補充說："人們可能會對美國經濟的增長能持續多久以及特朗普的孤立主義是利是弊提出很多疑問，但隨著華爾街眾多銀行實現強勁甚至破紀錄的利潤，沒有人真正思考答案。

儘管如此，Citizens、Truist 和 Regions 的貸款和租賃業務仍在下滑，除非利率進一步下調，否則可能會持續低迷。

不過，美聯儲預計今年的降息 (link)，少於此前的預期。本周早些時候公布的通脹數據 (link) 顯示，12 月份美國消費者物價增幅為 9 個月來最大，這可能會強化這一觀點。

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公民金融公司利潤超預期，資本市場表現強勁

Reuters

Citizens Financial

+1.58%

周五，由於投資銀行家們在資本市場活動反彈中獲利，公民金融公司第四季度利潤超出預期。

去年，華爾街的交易活動從2023年的十年低點回升，同時信心的改善刺激了公司發行債務和股票。

銀行家們預計，在降息和即將上任的特朗普（Donald Trump）政府減少監管等樂觀因素的推動下，2025 年全球交易量 (link) 將超過 4 萬億美元。

受銀團貸款和併購費用增加的推動，Citizens 的資本市場費用飆升 39%，達到 1.21 億美元。

華爾街最大的銀行 (link) 也因交易活動反彈而提高了季度收益。

Citizens 首席執行官布魯斯-范桑（Bruce Van Saun）上個月表示，該銀行的資本市場渠道十分強勁。

Column chart depicting Citizens' capital market fees since Q4 2020 — Thomson ReutersA glance at Citizens' capital markets fees in recent quarters

2025 年淨利息收入將增長

公民銀行的淨利息收入（銀行向客戶支付的存款與貸款利息之間的差額）比去年同期下降了 5%，為 14.1 億美元。

但根據倫敦證券交易所集團（LSEG）匯編的數據，該公司第三季度的淨利息收入攀升了 3%，超過了分析師預計的 14 億美元。

這家總部位於羅德島普羅維登斯的銀行預計，今年其基本 NII 將從 2024 年的 56.3 億美元水平上升 3% 到 5%。分析師預計增幅為 4%。

Van Saun 告訴路透，由於該行終止的利率掉期賬的清償以及非核心貸款組合的減少，2025 年的凈息差將有所提高。

他還預計，在當選總統特朗普（Donald Trump）的政府下，銀行的監管環境將相對不那麼繁瑣 (link)。

"他說："我們將在監管方面進行換血，我們可能會收回一些在西海岸銀行倒閉後提出的極端建議。

三家銀行的意外倒閉--矽谷銀行和 Signature 銀行于 2023 年 3 月倒閉，第一共和銀行于同年 5 月倒閉--使貸款人如何管理資產和流動性風險成為焦點。

該銀行的 NII 預測考慮到了第二和第四季度降息 25 個基點的因素。

截至 12 月 31 日的三個月內，公民銀行的利潤為 4.01 億美元，合每股收益 83 美分，去年同期為 1.89 億美元，合每股收益 34 美分。

若不計一次性成本，每股收益為 85 美分，高於分析師預期的每股 83 美分。

2024 年，該公司股價上漲了 32%，而 KBW 銀行 (.BKX)指數的漲幅為 32.8%。

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高盛首席執行官大幅加薪，掌舵五年再獲 8000 萬美元獎金

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高盛集團首席執行官大衛-所羅門（David Solomon）獲得了 8000 萬美元的股票獎金，將繼續執掌高盛五年，這對於一位在高盛進軍消費者銀行業務後命運多舛、生存受到質疑的領導者來說，無疑是一個重大轉折。

高盛集團總裁兼首席運營官約翰-沃爾德倫（John Waldron）被廣泛視為所羅門的接班人，他也獲得了8000萬美元的限制性股票留任獎金。

高盛在文件中說，這些獎金將在五年內歸屬，這是高盛董事會挽留所羅門和沃爾德倫作為高級領導團隊的努力。

高盛還稱，所羅門 2024 年的薪酬增長了 26%，達到 3900 萬美元。

CEO 繼任是整個華爾街的焦點。從摩根大通.N> 的杰米-戴蒙（迪蒙 (link)）到美國銀行的布萊恩-莫伊尼漢（Brian Moynihan），投資者都在關注美國最大銀行高管的長期任期。

所羅門現年 63 歲，在經歷了投資銀行活動下滑、高盛消費者業務虧損的動盪時期後，他獲得了最新的信任投票 (link)，這引發了對他領導能力的批評，兩年前還有人猜測他的職位岌岌可危。現年 63 歲的所羅門在銀行股價反彈、市場回暖以及高盛零售業務瘦身的過程中，面對了質疑者。

周五下午，高盛股價上漲近 2%。

該行股價在去年躍升了48%，自所羅門2018年接手以來，股價上漲了174%。

"公司業績表現強勁，董事會決心保持我們的發展勢頭，確保穩定，並制定穩健的繼任計劃，" 高盛發言人托尼-弗拉托（Tony Fratto）說。

"他補充說："董事會還在不斷調整薪酬，以增強公司繼續吸引和留住最優秀人才的能力，因為目前對高盛人才的競爭尤為激烈，包括來自資產管理公司和其他非銀行的人才。

由於投資銀行家們帶來了更多的交易費用，而交易員們也從活躍的市場中獲益，高盛的業績超過了華爾街的預期，並獲得了三年多來最大的季度利潤 (link)。該行周三公布的第四季度凈收入攀升至 41.1 億美元。

Solomon 在 12 月份的路透 Next conference (link) 上表示，只要董事會希望他繼續留任，他就會領導該行。

所羅門的薪酬從 2023 年的 3100 萬美元上升。他 2024 年的薪酬包括 200 萬美元的基本工資和830 萬美元的現金獎金，其餘為股票和一種新的激勵獎勵。

回歸傳統主業

大學畢業後，所羅門求職被高盛拒絕，後來于 1999 年從貝爾斯登加盟，成為合夥人。

他在投資銀行業務領域步步高升，並接替了勞埃德-布蘭克費恩（Lloyd Blankfein）的工作，後者帶領高盛度過了 2008 年金融危機及其後果。

在所羅門的領導下，高盛決定收縮他曾經倡導的消費者業務。其零售業務損失了數十億美元，促使銀行出售資產並進行減記。

從那時起，這家華爾街巨頭將重心轉回傳統的投資銀行和交易主業，同時推動資產和財富管理等增長領域的發展。

"所羅門在 12 月告訴路透記者："本周看起來一切順利，下周可能會很艱難。"但我們致力於一項戰略，我們得到了董事會的大力支持，我們擁有一支出色的團隊，我認為我們正在取得良好的進展，但還有更多的事情要做。"

現年55歲的沃爾德倫自2018年起擔任總裁兼首席運營官，此前曾擔任投資銀行業務聯席主管，被視為所羅門最親密的副手。

2020年，馬來西亞國有基金1MDB的貪污醜聞促使高盛在美國支付了創紀錄的29億美元和解調查，高盛將 (link)，所羅門和沃爾德倫是被減薪的高管之一。

所羅門當時在一份聲明中說，在高盛安排馬來西亞債券交易時，過去或現在的高級管理層成員都沒有參與，也不知道公司參與了任何非法活動。

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墨爾本銀行成為首家退出零淨值銀行聯盟的加拿大銀行

Reuters

墨爾本銀行（Bank of Montreal）周五表示，它將退出凈零銀行聯盟（Net-Zero Banking Alliance(NZBA)），成為加拿大首家退出世界頂級銀行業氣候聯盟的貸款機構。

在BMO 的行動之前，美國貸款機構 (link) 也在過去兩個月里迫于美國不斷上升的政治壓力退出了氣候聯盟。

高盛於12月6日宣布退出NZBA，隨後富國銀行、花旗銀行、美國銀行、摩根士丹利和摩根大通也紛紛退出。

"墨爾本銀行在一份聲明中說："我們完全致力於我們的氣候戰略，並支持我們的客戶，成為他們向零凈世界過渡的主要合作夥伴。

這家加拿大第三大銀行表示，它擁有 "實施相關國際標準的強大內部能力"，以支持其氣候戰略並滿足監管要求。

新西蘭氣候法案于 2021 年啟動，旨在鼓勵金融機構限制氣候變化的影響。

在過去幾年中，加拿大銀行面臨著越來越大的壓力，要求它們應對其融資活動中產生的氣候相關風險。

該國的銀行監管機構也在應對氣候風險，並出台了金融機構管理氣候相關風險的指導方針。

另外，美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED) （ (link) ）宣布退出一個由各國央行和監管機構組成的全球機構，該機構致力於探索如何應對金融系統中的氣候風險。

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OZK 銀行、西部數據、班布爾

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華爾街主要股指周五上漲，標普500指數和道指有望創下11月以來的最大單周漲幅，原因是投資者預期即將上任的特朗普政府將進行一波政策調整。

美國東部時間13:30，道瓊斯工業平均指數上漲1.03%，報43598.65點。標普500指數上漲1.26%，報6,011.98點；納斯達克綜合指數上漲1.83%，報19,693.05點。標準普爾 500 指數 (.PG.INX)漲幅前三名是 ** 英特爾公司，上漲 8.2 ** SLB ，上漲 7.7 ** 特斯拉公司，上漲 5.7 標準普爾 500 指數 (.PL.INX)百分比跌幅前三名： ** J B Hunt Transport Services Inc ，下跌 6.3 ** Fair Isaac Corp ，下跌 3.5 ** State Street Corp ，下跌 3.5 紐約證券交易所 (.PG.N) 百分比漲幅前三名： ** Nuscale Power Corp ，上漲 13.3 ** Orion Group Holdings Inc ，上漲 11.0 ** Bakkt Holdings Inc ，上漲 10.8 紐約證券交易所 (.PL.N)百分比跌幅前三名： ** Allurion Technologies Inc A，下跌 19.6 ** SES AI Corp ，下跌 9.9 ** 晶科能源控股有限公司，下跌 8.5 納斯達克 (.PG.O)百分比漲幅前三名： ** 貝爾德醫療投資控股有限公司 B，上漲 73.2 ** BTC Digital Ltd ，上漲 55.5 ** Nukkleus Inc ，上漲 52.9 納斯達克 (.PL.O)百分比跌幅前三名： ** Powell Max Ltd ，下跌 22.9 ** Linkage Global Inc L，下跌 21.6 ** BioLine RX Ltd ，下跌 18.8%

** Sunrise Communications AG S：

BUZZ - Vontobel 基於股息前景將 Sunrise Communications 評為 "買入"

** Qorvo Inc :

BUZZ - 在報導Starboard增持股份後上漲

** Schlumberger NV :

BUZZ - 因第四季度利潤增長、股息上調而上漲

** Rivian Automotive Inc :

BUZZ - 在敲定為佐治亞州工廠提供 66 億美元的能源部貸款後上漲。

** AstraZeneca PLC ：

** GSK PLC ：

** 諾華：

** Novo Nordisk A/S :

BUZZ - 巴克萊上半年對歐洲製藥業持謹慎態度，認為下半年有機會重新評級

** 鋼鐵動力公司：

** 紐柯公司：

** United States Steel Corp :

BUZZ - 摩根大通下調美國鋼鐵企業的PT值，因第四季度預期較低

** Lucky Strike Entertainment Corp :

BUZZ - 在摩根大通下調評級後下跌

** Truist Financial Corp :

BUZZ - 在第四季度利潤上升後上漲

** Vistra Corp :

BUZZ - 在加州發電廠電池設施起火後下跌

** Fastenal Co :

BUZZ - 因第四季度營收不及預期而下跌

** 應用材料公司：

** Lam Research Corp :

BUZZ - 在券商上調股票評級後上漲

** J.B. Hunt Transport Services Inc :

BUZZ - 在第四季度利潤不及預期後下滑

** Salesforce Inc :

BUZZ - 在股價回調後，TD Cowen 轉為看漲，股價上漲

** Huntington Bancshares Inc :

BUZZ - 在第四季度利潤飆升兩倍多後上漲

** Novo Nordisk A/S :

BUZZ - 因減肥藥數據、2027 年醫療保險價格談判而下跌

** Coinbase Global Inc ： ** Riot Platforms Inc ： ** Marathon Digital Holdings Inc ： ** Hut 8 Mining Corp ：

BUZZ - Crypto stocks track bitcoin higher ahead of Trump's inauguration

** Bumble Inc :

BUZZ - 因創始人Herd重返CEO崗位、樂觀的第四季度指引而上漲

** 英特爾公司：

BUZZ--因併購猜測而創下7周新高

** Clearwater Analytics Holdings Inc :

BUZZ - 因摩根士丹利將其評級上調至 "增持 "而上漲。

** Bank OZK ：

BUZZ--在第四季度盈利創紀錄、信貸更新利好後跳漲

** 西南航空：

** JetBlue Airways Corp :

BUZZ - 美國銀行將西南航空和捷藍航空的評級下調至 "表現不佳"。

** Trump Media & Technology Group Corp :

BUZZ - 在就職日之前將迎來三個月來最好的一周

** National Vision Holdings Inc :

BUZZ - 在樂觀的初步修正後股價上揚

** Western Digital Corp :

BUZZ - 在公司給出指導後股價上漲

** 3M Co :

BUZZ - 預計每股收益同比大跌 31

** GSI Technology Inc :

BUZZ - 因潛在的美國陸軍合同而上漲

** Meta Platforms Inc ：

** Snap Inc :

BUZZ -下滑，Meta轉為正面；美國最高法院裁定TikTok敗訴

標普 500 指數的 11 個主要行業：

指數 RIC	指數名稱	百分比變化 %
<.SPX	標準普爾 500 指數	1.26
<.SPLRCT	標準普爾 500 指數信息技術	1.95
<.SPLRCU	標準普爾 500 公用事業	0.31
<.SPLRCD	標準普爾 500 消費者自由裁量權指數	2.26
<.SPLRCM	標準普爾 500 原材料	0.98
<.SPLRCI	標準普爾 500 工業指數	0.76
<.SPLRCL	標準普爾 500 指數通信服務(行業)	1.42
<.SPSY	標準普爾 500 金融	0.73
<.SPLRCR	標準普爾 500 房地產	0.3
<.SPXHC	標準普爾 500 醫療保健	-0.1
<.SPLRCS	標準普爾 500 消費品	0.77
<.SPNY	標準普爾 500 能源	0.81