美國股市：收盤下跌，鮑威爾講話降低12月降息希望

Reuters

美國主要股指周四收盤下跌，此前美聯儲主席鮑威爾表示，聯儲不必倉促放鬆貨幣政策，從而抑制了投資者對今年再次降息的希望。

鮑威爾在達拉斯聯儲的一次活動上表示，經濟持續增長、就業市場穩健以及通脹率仍高於2%的目標意味著聯儲無需倉促降息，可以三思而後行。

芝商所的FedWatch tool顯示，儘管交易員仍押注美聯儲將在12月會議上降息25個基點，但概率已從下午早些時候的76%降至62%，周三市場預期的概率為82.5%。

“鮑威爾的言論給過去非常樂觀的降息路徑預測潑了更多冷水，"駿利亨德森投資的多元資產全球主管Adam Hetts說。

"不過，我們不能想當然地認為通脹和勞動力市場風險平衡，因此，這是一個令人鼓舞的經濟信息。"

道瓊斯工業指數下跌 207.33 點，或 0.47%，至 43,750.86 點；標準普爾 500 指數下跌 36.21 點，或 0.60%，至 5,949.17 點；納斯達克指數下跌123.07點，至19,107.65點，跌幅0.64%。

鮑威爾發表講話之前，數據顯示，10月份最終需求生產者價格指數環比增長0.2%，符合預期，但同比增長2.4%，略高於預期。

截至 11 月 9 日當周，初請失業金人數經季節性調整後下降 4,000 人，至 217,000 人，低於預期。

“越來越多的證據表明，通脹率仍高於美聯儲 2% 的目標，”Investment Decision Research研究董事總經理Melissa Brown 表示。“這些數字大致符合預期，但有時投資者會退一步問自己，‘這到底意味著什麼？’這導致人們對美聯儲 12 月會議後將採取何種行動產生更多不確定性。”

上周美國大選後的漲勢正在減弱，因為人們的注意力已經轉向政策變化可能帶來的通脹壓力，比如當選總統特朗普政府預計將提高關稅。

其他一些美聯儲決策者在考慮何時、以多快和多大程度降息時，將注意力重新轉移至通脹風險上。

里奇蒙聯儲總裁巴爾金表示，高昂的工會工資協議和即將到來的關稅上調的可能性，可能會讓美聯儲官員更加謹慎，不再認為他們已經贏得了對抗高通脹的戰鬥。

在標普 500 指數的 11 個主要行業板塊中，工業股跌幅最大，當日下跌 1.7%，其中國防股帶來的拖累最大，而國防類股在大選後的幾天內曾大幅上漲。

RTX Corp 周四給國防板塊帶來最大拖累，收盤下跌 3.9%，盤中跌至 9 月 19 日以來最低。通用動力也是一個很大的拖累，跌至 10 月 31 日以來的最低水平，收盤下跌 6.9%。

道瓊斯指數因華特迪士尼股價上漲 6% 而獲得一定支撐。此前這家娛樂巨頭公布的季度收益超過了華爾街的預期，並為未來幾年提供了強勁的指引。

非必需消費品是標準普爾 500 指數中第二弱的板塊，下跌 1.5%，受到電動汽車製造商的一些壓力。

電動汽車製造商特斯拉收跌 5.8%，Rivian Automotive 大跌 14.3%。據路透報導，特朗普過渡團隊計劃在更廣泛的稅收改革法案中取消購買電動汽車的 7,500 美元消費者稅收抵免。

Tapestry 股價收盤上漲 12.8%，創下 2013 年 7 月以來的最高水平。Coach 母公司表示，將終止以 85 億美元收購 Capri Holdings 的交易，此前這筆交易被美國法官阻止。Capri股價上漲4.4%。

紐約證券交易所跌漲股家數之比為 1.8:1，共有 177 只股票創下新高，90 只股票創下新低。

納斯達克指數中，1,362 只股票上漲，2,912 只股票下跌，跌漲股家數之比為 2.14:1。標普 500 指數中有 26 只股票創下 52 周新高，12 只股票創下新低，納斯達克指數中有 81 只股票創下新高，190 只股票創下新低。

美國各證交所成交量共計 153.4 億股，而過去 20 個交易日的平均成交量為 136.8 億股。(完)

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美股收跌；鮑威爾稱美聯儲無需急於降息

Reuters

美股收低；鮑威爾稱美聯儲無需急於降息

美國股市周四收盤下跌，在美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）表示，鑒於經濟持續增長、就業市場穩健以及通脹率仍高於2%的目標，美國央行無需急於降息之後，股指跌幅擴大。

CMEFedWatch工具顯示，交易商仍預計美聯儲將在12月會議上降息25個基點，但概率從下午早些時候的76%降至55.5%。

鮑威爾是在達拉斯聯儲的一次活動上發表上述講話的 (link)。

鮑威爾在達拉斯聯儲的一次活動上發表了講話，他說："我們很難對過去兩天的報告--消費者物價、生產者物價和每周申請失業救濟人數--持超級鴿派態度。伊利諾伊州埃爾姆赫斯特 Murphy & Sylvest 公司的高級財富顧問兼市場策略師保羅-諾爾特（Paul Nolte）說："所有這些都表明，就業增長和通脹依然強勁，高於 2% 的目標。

開盤前的數據顯示，受投資組合管理和醫院門診護理等服務成本上升的影響，10月份美國生產 (link)，進一步證明降低通脹的進展停滯不前。

另一份報告顯示，在截至11月9日的一周里，首次申請州失業救濟的人數減少了4,000人，經季節性調整後為217,000人。

在標普500指數板塊中，工業跌幅最大，RTX公司下跌3.9%，通用動力下跌6.7%。

上周美國總統大選結束後，市場關注當選總統特朗普（Donald Trump）的潛在政策變化，股市一度反彈。

(Caroline Valetkevitch)

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大選後美元強勢可能暫緩 - UBS - 點擊此處 (link)

特朗普關稅將引發 2025 年通脹並非板上釘釘 - Carson Group - 點擊此處 (link)

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特朗普挑起的貿易戰看不到盡頭 - 點擊此處 (link)

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Talen Energy、Biogen、Ovintiv

Reuters

在月度生產者價格如期上漲後，華爾街主要指數周四表現低迷，投資者等待美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）當天晚些時候的言論，以尋找利率前景的線索。

美東時間13:30，道瓊斯工業平均指數下跌0.37%，報43793.71點。標普500指數下跌0.32%，報5966.11點；納斯達克綜合指數下跌0.27%，報19179.59點。標準普爾 500 指數 (.PG.INX)漲幅前三名是： ** Tapestry Inc ，上漲 12.2** 永利度假村有限公司，上漲9.4** 華特迪士尼公司，上漲 6.4 標普500指數 (.PL.INX)跌幅前三名： ** Leidos Holdings Inc ，下跌 11.6** Amentum Holdings Inc A，下跌 11.1%** 超級微型計算機公司，下跌 8.5 紐約證交所 (.PG.N)百分比漲幅前三名： ** Gray Television Inc ，上漲 75.0** Energy Vault Holdings Inc ，上漲 25.9** Vicarious Surgical Inc ，上漲 20.2 紐約證券交易所 (.PL.N)百分比跌幅前三名： ** Zeekr Intelligent Technology Holding Ltd ，下跌 26.5** Allurion Technologies Inc ，下跌 23.5** Hims & Hers Health Inc ，下跌 22.2 納斯達克 (.PG.O)百分比漲幅前三名： ** Molecular Templates Inc ，上漲 119.2** Agrify Corp A，上漲 75.5** 量子計算公司，上漲 59.0 納斯達克 (.PL.O)百分比跌幅前三名： ** Sow Good Inc ，下跌 58.9** Nuvectis Pharma Inc ，下跌 41.9** Interactive Strength Inc T，下跌 36.5

** JD.com Inc ：

BUZZ - 在第三季度營收不及預期後下跌

** 金寶湯公司：

BUZZ - Piper Sandler因Rao的長期增長預期而上調金寶湯評級

** CNH Industrial NV ：

BUZZ - 在大衛-艾因霍恩（David Einhorn）持有該公司多頭頭寸後上漲

** 思科系統公司：

BUZZ - 在年度收入預測與預期基本一致後下跌

** Coinbase Global Inc ： ** Riot Platforms Inc ： ** Marathon Digital Holdings Inc ： ** Hut 8 Mining Corp ：

BUZZ - 加密股票上漲，追蹤比特幣走強

** Zeta Global Holdings Corp ：

BUZZ - 1億美元股票回購計劃後上漲，一天后下跌37%

** Newmont Corp ：

** 巴里克黃金公司： ** Gold Fields Ltd ： ** Harmony Gold Mining Co Ltd ：

BUZZ - 金礦商因美元攀升而下跌

** 哈羅公司：

BUZZ - 因第三季度營收下滑而下跌

** Allison Transmission Holdings Inc ：

BUZZ--JP摩根因收入增長潛力而上調艾里遜變速器的PT值

** PTC Therapeutics Inc ：

BUZZ - 因其基因療法獲得 FDA 批準而上漲

** 華特迪士尼公司：

BUZZ - 因 "死侍與金剛狼 "成為季度業績贏家而上漲

** Papa John's International Inc ：

BUZZ - 在 Keybanc 將其評級下調至 "行業權重 "後下跌

** Tapestry Inc ：

BUZZ - 在與 Capri 達成 85 億美元的合併交易後，股價創下逾十年新高

** AC Immune SA ：

BUZZ - 帕金森氏症療法中期數據公布後股價上漲

** 默克公司：

BUZZ - Oppenheimer稱，默克公司Winrevair的謹慎吸收為競爭對手提供了機會

** 美國航空集團：

BUZZ - 巴克萊銀行上調該公司評級，並上調預期價格

** Babcock & Wilcox Enterprises Inc ：

BUZZ - 因 AES 印第安納州項目獲得批準而上漲

** Doximity Inc ：

BUZZ - 因摩根士丹利將其評級提升至 "等權重 "而上漲

** 希爾頓全球控股公司：

BUZZ - 授權額外回購 35 億美元股票；股價上漲

** Advance Auto Parts Inc ：

BUZZ - 下調年度預期後股價下跌

** Oklo Inc ：

BUZZ - 因提議收購 Atomic Alchemy 而上漲

** Super Micro Computer Inc ：

BUZZ - 因季度財務報告延遲而擴大虧損

** Adial Pharmaceuticals Inc ：

BUZZ - 因酗酒藥物的數據而上漲

** Sonos Inc ：

BUZZ - 因業績增長而跳漲

** 安進公司：

BUZZ - 花旗開始對安進公司進行 "中性 "評級，因其對肥胖症藥物持謹慎態度

** Nvidia Corp ：

BUZZ - 因業績發布前的強勁需求預期，Garners PT 上調

** Ventas Inc ：

BUZZ - 因發行6.77億美元股票而下跌

** 萬事達卡：

BUZZ - 在投資者日之後，摩根士丹利、BMO上調了萬事達卡的PT值

** Azul SA ：

BUZZ - 巴西 Azul 公司在發布季度業績和 2025 年指導後股價上漲

** ESS Tech Inc G：

BUZZ - 奧本海默將其評級下調至 "執行 "後股價下跌

** Hims & Hers Health Inc ：

BUZZ - 因亞馬遜為會員提供低成本遠程醫療服務而下跌

** Atlas Energy Solutions Inc ：

BUZZ - 在花旗集團將其評級下調至 "中性 "後下跌

** 亞馬遜公司：

** LifeMD Inc ：

** Teladoc Health Inc ：

BUZZ - 亞馬遜為 Prime 會員提供低成本遠程醫療服務，遠程醫療公司下跌

** Wynn Resorts Ltd ：

BUZZ - 在賭場大亨費爾蒂塔披露 9.9% 的被動股權後跳漲

** Talen Energy ：

BUZZ - 在第三季度核心利潤超預期後上漲

** Biogen Inc ：

BUZZ - 在歐盟監管機構推薦阿爾茨海默氏症藥物後上漲

** OneWater Marine Inc ：

BUZZ - 意外虧損後股價下挫，2025年開局緩慢

** Ovintiv Inc ：

BUZZ - 蒙德尼資產收購後上漲，烏因塔盆地退出

** Realty Income Corp ：

BUZZ - 在經紀公司瑞穗（Mizuho）下調評級並下調 PT 後下跌

** 應用材料公司：

BUZZ - 在財報發布前結束四連跌

** Helmerich and Payne Inc ：

BUZZ - 季度利潤不及預期後下跌

** Bilibili Inc ：

BUZZ - 因第三季度調整後盈利未達預期而下跌

標準普爾 500 指數的 11 個主要行業：

指數 RIC	指數名稱	百分比變化 %
<.SPX	標準普爾 500 指數	-0.32
<.SPLRCT	標準普爾500信息技術	0.35
<.SPLRCU	標準普爾500公用事業指數	0.34
<.SPLRCD	標準普爾 500 消費者自由裁量權指數	-0.91
<.SPLRCM	標準普爾 500 指數材料類	-0.58
<.SPLRCI	標準普爾 500 工業指數	-1.44
<.SPLRCL	標準普爾 500 指數通信服務(行業)	-0.74
<.SPSY	標準普爾 500 金融	-0.3
<.SPLRCR	標準普爾500房地產	-0.44
<.SPXHC	標準普爾 500 醫療保健	-0.81
<.SPLRCS	標準普爾 500 消費品	0.18
<.SPNY	標準普爾 500 能源	-0.37

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Tapestry 與 Capri 達成 85 億美元合併交易後，股價創下逾十年新高

Reuters

** Tapestry 股價上漲13.8%，達到58.34 美元，創十年來新高

**Coach 母公司終止 (link) 其 85 億美元收購 Capri 的交易

** 雙方同意終止交易，因為法律程序的結果尚不確定，而且不太可能在交易截止日期2025 年 2 月 10 日之前得到解決

** 首席財務官托馬斯-愛德華茲（Thomas Edwards）表示，公司計劃通過關閉無利可圖的商店和優化新增勞動力來減少開支，CPRI 的股價因此反轉；最後上漲 6.6%，報收於 20.95 美元。

** TPR 去年同意收購 CPRI，以創建一個美國奢侈品巨頭，與更大的歐洲競爭對手競爭。

** TPR 將償還 Capri 因交易而產生的 450 萬美元費用

** 晨星分析師戴維-斯沃茨（David Swartz）表示，擬議中的合併並未影響 Coach 的前景，而 Capri 則需要專注于自己的戰略，因為 Tapestry 將不會收購它。

** 截至周三收盤，TPR股價上漲約39%，CPRI股價下跌約61% 。

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被監管機構阻止或面臨嚴格審查的美國交易

Reuters

Tapestry 放棄了以 85 億美元收購 Michael Kors 所有者 Capri 的交易，因為在美國聯邦貿易委員會(FTC) 提起訴訟後，法官阻止了這一交易，這是拜登政府最新的一次監管擠壓。

以下是其他已終止或面臨監管審查的交易：

已終止的交易

交易	交易價值	背景
捷藍航空-精神航空	38億美元	JetBlue Airways 和 Spirit Airlines 取消了 (link) 他們于 2024 年 3 月達成的價值 38 億美元的合併協議，這兩家低成本航空公司稱，在美國法官于 1 月份以反競爭為由阻止該交易後，他們已無路可走。
Avangrid Inc-PNM Resources	83 億美元	Iberdrola 旗下美國子公司 Avangrid Inc 于 2024 年 1 月表示，由於無法在 2023 年 12 月 31 日前獲得完成交易所需的所有監管批準，該公司已終止 (link)，計劃以 83 億美元的價格收購競爭對手 PNM Resources (PNM.N)。

備受關注的交易

交易	交易金額	背景
聯合健康集團-Amedisys 公司	33 億美元	美國司法部和美國三個州于 2024 年 11 月向 (link) 提起訴訟，要求阻止聯合健康集團斥資 33 億美元收購 Amedisys Inc ，理由是擔心該交易會減少家庭醫療服務市場的競爭。
第一資本--發現金融服務公司	353 億美元	紐約州總檢察長萊蒂婭-詹姆斯（Letitia James）2024年10月表示，正在調查 (link) Capital One 擬以353億美元收購Discover Financial Services 是否違反了該州的反壟斷法。
克羅格-阿爾伯森	250 億美元	美國反壟斷監管機構為阻止克羅格公司出價250億美元收購競爭對手雜貨商Albertsons 而進行的審判 (link)，該審判於2024年9月結束，但該交易的法律挑戰依然存在，還有兩場審判將審理有關合併可能抬高雜貨賬單的投訴。
日本製鐵-美國鋼鐵公司	149 億美元	日本製鐵以149億美元收購美國鋼鐵的交易遭到了新當選總統特朗普和即將卸任的拜登政府的反對。日本製鐵公司的一位高管和美國鋼鐵公司的首席執行官於9月份會見了美國高級官員，試圖挽救這筆交易。
Tempur Sealy 國際床墊公司	40 億美元	美國聯邦貿易委員會於2024年7月表示，將起訴阻止床墊製造商Tempur Sealy International Inc 與零售商Mattress Firm之間價值40億美元的合併。Tempur Sealy目前預計將在今年晚些時候或2025年初完成交易。