遠程醫療公司 Hims & Hers 因任命前 FDA 官員進入董事會而崛起

路透獲得的一份分析報告顯示，美國政府的醫療保險計劃為流行的減肥新藥提供了絕大部分保險，遠遠超出了私人雇主和保險公司的報銷範圍。

根據Leverage咨詢公司製作的數據庫AXIACI Obesity Coverage Nexus，針對低收入家庭的州醫療補助計劃是最大的單一覆蓋來源，使3160萬人獲得了諾和諾德的 Wegovy或禮來的 Zepbound。

該數據庫追蹤了約80%有醫療保險的美國人的肥胖症覆蓋狀況。

數據顯示，另有1460萬聯邦工作人員及其家屬享有醫保，600萬州和地方政府雇員及其家屬也享有醫保。加在一起，有5220萬美國人通過政府資助的醫療計劃獲得了保險。

相比之下，根據數據庫顯示，有 1370 萬人在商業健康計劃中享有減肥藥物保險。這很可能是一個低估的數字，因為許多雇主並不公開他們的健康計劃。

Leverage 公司表示，它與銷售肥胖症治療藥物的公司沒有任何關係，但根據其數據庫顯示的趨勢，它估計可能還有多達 1070 萬人擁有私人雇主提供的保險。合計起來，全國範圍內可能會有多達 2440 萬人--仍然不到政府計劃覆蓋人數的一半。

"羅伯特-伍德-約翰遜基金會（Robert Wood Johnson Foundation）的高級政策官員凱西-亨普斯特德（Kathy Hempstead）說："政府計劃和私人計劃之間的差異非常明顯，這表明仍有相當多的雇主在堅持。

"亨普斯特德說："醫療保險費上漲的原因有很多，因此這可能會使轉嫁減肥治療費用的難度增加。

Wegovy和Zepbound已被證明能幫助人們減輕15%至20%的體重，它們的進入正在改變美國的醫療服務，美國有1億多成年人患有肥胖症。

這兩種藥物的上市價格均超過每月 1,000 美元，而且可能需要終身服用，這一費用引起了美國國會 (link) 和拜登政府的反彈。 (link)

醫療保險對許多病人來說是必不可少的，否則他們就負擔不起。

** 巴克萊認為，2025年歐盟製藥業的前景充滿挑戰，理由是防禦性行業將出現宏觀輪動。

** 近期大型製藥公司情緒低落，醫療保健行業以外的市場前景不斷改善，這表明 2025 年歐盟製藥業的表現不會優於市場。

** 2025年，該行業將重點關注臨床催化劑、併購和持續的政治不確定性，比如小羅伯特-肯尼迪可能被任命為美國衛生部長。

** 但考慮到臨床 催化劑的增加、缺乏彈性的產品需求以及收入更加集中於美國等因素，該公司對中長期前景仍持樂觀態度。

** 該經紀商更看好諾和諾德 和阿斯利康 ，對這兩家公司保持 "增持 "評級。

** 它認為阿斯利康 在美國的增長有望超過在中國的增長，儘管在中國的調查仍是懸而未決的問題，但其估值仍具有吸引力。

** 該公司預計諾和諾德的藥物CagriSema將在12月取得積極成果，同時認為 美國大選後，康泰倫特 交易過關的可能性更大 。

美國當選總統特朗普（Donald Trump）周四表示，他已選定曾散布疫苗錯誤信息的環保活動家小羅伯特-肯尼迪（Robert F. Kennedy Jr.

肯尼迪在今年的大選中以獨立候選人的身份競選總統，後於8月退出，並支持特朗普，以換取在共和黨政府中的角色 (link)。

肯尼迪是民主黨政壇兩位巨頭的兒子和侄子，他經常談論解決他所謂的 "慢性病流行 "問題，包括肥胖、糖尿病和自閉症，以及減少食品中的化學物質。

"特朗普在社交媒體上發表文章說："所有美國人的安全和健康是任何政府最重要的職責，而衛生與公眾服務部將發揮重要作用，幫助確保每個人都能免受有害化學品、污染物、殺蟲劑、藥品和食品添加劑的危害，這些化學品、污染物、殺蟲劑、藥品和食品添加劑導致了這個國家不堪重負的健康危機。

衛生與公眾服務部負責監督藥品監管、包括疾病控制和預防中心在內的公共衛生機構，以及通過醫療保險和醫療補助計劃為包括窮人、65 歲及以上老人和殘疾人在內的 1.4 億多人提供醫療保險。

HHS 在 2024 財年的預算為 3.09 萬億美元，占美國聯邦預算的 22.8%。

衛生研究公司KFF總裁德魯-阿爾特曼（Drew Altman）認為此舉具有歷史意義，他說，肯尼迪如果獲準擔任這一職務，最終會做什麼還有待觀察，因為他並不經常討論醫療補助和醫療保險等項目，而這些項目占了美國衛生預算的大部分。

"阿爾特曼說："從歷史上看，部長們都是在國家醫療保健領域有真正經驗和地位的人，而他肯定不是這樣的人，他的觀點超出了主流，是一個叛逆者的任命。

幾周前，這一任命就被認為是有可能的，這引起了一些公共衛生倡導者的擔憂，他們說，鑒於肯尼迪對這些機構的權力，他可能會對美國人的健康產生負面影響。民主黨對這一決定表示譴責。

一些政界人士和商業團體支持這一提名，如全國社區藥劑師協會（National Community Pharmacists Association）表示，肯尼迪願意與企業打交道，這讓該協會深受鼓舞。

衛生優先事項

肯尼迪是特朗普過渡團隊的一員，一直在審查美國衛生機構高層職位的候選人簡歷 (link)。

肯尼迪曾表示，他將裁撤擁有1.8萬名員工的食品藥品管理局--該機構負責確保食品、藥品和醫療器械的安全--並撤換國家衛生研究院的數百名員工。

10月底，他在X網站上寫道："FDA對公眾健康的戰爭即將結束，"他補充說，這包括對迷幻藥、肽、干細胞、生牛奶、陽光和其他物品的 "積極打壓"。

"如果你在食品與藥物管理局工作，並且是這個腐敗系統的一部分，我有兩個消息要告訴你： 1.保存好你的記錄，2.收拾行囊，"他寫道。

11 月初，他表示將建議從公共供水中去除氟化物，並在 X 上謊稱這種化學物質與骨折和癌症有關。

肯尼迪在9月份發表的一篇《紐約時報》評論文章中批評了諾和諾德公司（Novo Nordisk ）頗受歡迎的減肥藥Ozempic，他說："作者沒有從根本上解決我們的食品體系和肥胖危機，而是把注意力集中在一種可能緩解症狀的藥物上--這讓遙遠的大藥廠高管們錢包鼓鼓。

前白宮 COVID-19 應對協調員、布朗大學公共衛生學院院長 Ashish Jha 博士說："大多數人沒有意識到，這與水中的氟化物，甚至疫苗（儘管它們很重要）無關。HHS 部長負責監管醫療保險。他和他任命的官員將決定美國人民可以獲得哪些藥品。

疫苗

肯尼迪被任命的消息傳出後，包括輝瑞公司 和莫德納 在內的疫苗生產商股價下跌，盤後交易中跌幅高達2%。

肯尼迪因發表虛假醫學聲明，包括疫苗與自閉症有關而受到批評。他反對州政府和聯邦政府在 COVID-19 大流行期間實施的限制措施，並被指控散布有關該病毒的錯誤信息。

他對 "反疫苗 "的標簽提出質疑，稱自己希望對疫苗進行更嚴格的測試。不過，他曾擔任兒童健康保護組織（Children's Health Defense）主席，該組織是一個非營利性組織，主要從事反疫苗宣傳。

肯尼迪在 3 月的一次採訪中 (link)，當時他仍在競選總統，他說如果他當選，想要為自己或孩子接種疫苗的美國人將繼續有機會接種疫苗。但他說，他懷疑麻疹疫苗的效力。

麻疹是傳染性最強的人類病毒之一，幾乎完全可以通過接種疫苗來預防。要防止麻疹在人群中爆發，疫苗接種率必須達到 95%。美國疾病預防控制中心本月表示，美國幼兒的疫苗接種率已低於這一水平。

明尼蘇達大學的傳染病專家邁克爾-奧斯特霍姆說，在 20 世紀，疫苗挽救了超過 1.54 億人的生命，相當於在過去的 50 年中，每年每分鐘都有 6 條生命被挽救。

"他說："免疫接種一直是確保嬰兒不僅能度過第一個生日，而且能在成年後繼續健康生活的唯一最大的健康干預措施。

據彭博新聞社周四報導，德國製藥商Evotec公司 正吸引美國Halozyme Therapeutics公司 的收購興趣。

報導還援引熟悉內情的人士的話說，Halozyme公司最近表示有意以每股約11歐元的價格收購Evotec公司。

據報導，本周早些時候，私募股權公司Triton在確認持有Evotec近10%的股份後，也在 (link)，探討收購Evotec的可能性。

Evotec公司的其他主要股東是諾和諾德 的母公司諾和控股公司和穆巴達拉投資公司（Mubadala Investment）。

由於臨床研究機構業務市場環境疲軟導致收入持續下滑，Evotec 公司的股價今年下跌了約 60%。

該公司通過研究聯盟和開發合作夥伴關係與生物技術公司合作，幫助藥物開發。

在月度生產者價格如期上漲後，華爾街主要指數周四表現低迷，投資者等待美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）當天晚些時候的言論，以尋找利率前景的線索。

美東時間13:30，道瓊斯工業平均指數 下跌0.37%，報43793.71點。標普500指數 下跌0.32%，報5966.11點；納斯達克綜合指數 下跌0.27%，報19179.59點。 標準普爾 500 指數 (.PG.INX)漲幅前三名是： ** Tapestry Inc ，上漲 12.2** 永利度假村有限公司 ，上漲9.4** 華特迪士尼公司 ，上漲 6.4 標普500指數 (.PL.INX)跌幅前三名： ** Leidos Holdings Inc ，下跌 11.6** Amentum Holdings Inc A，下跌 11.1%** 超級微型計算機公司 ，下跌 8.5 紐約證交所 (.PG.N)百分比漲幅前三名： ** Gray Television Inc ，上漲 75.0** Energy Vault Holdings Inc ，上漲 25.9** Vicarious Surgical Inc ，上漲 20.2 紐約證券交易所 (.PL.N)百分比跌幅前三名： ** Zeekr Intelligent Technology Holding Ltd ，下跌 26.5** Allurion Technologies Inc ，下跌 23.5** Hims & Hers Health Inc ，下跌 22.2 納斯達克 (.PG.O)百分比漲幅前三名： ** Molecular Templates Inc ，上漲 119.2** Agrify Corp A，上漲 75.5** 量子計算公司 ，上漲 59.0 納斯達克 (.PL.O)百分比跌幅前三名： ** Sow Good Inc ，下跌 58.9** Nuvectis Pharma Inc ，下跌 41.9** Interactive Strength Inc T，下跌 36.5

** JD.com Inc ：

BUZZ - 在第三季度營收不及預期後下跌

** 金寶湯公司 ：

BUZZ - Piper Sandler因Rao的長期增長預期而上調金寶湯評級

** CNH Industrial NV ：

BUZZ - 在大衛-艾因霍恩（David Einhorn）持有該公司多頭頭寸後上漲

** 思科系統公司 ：

BUZZ - 在年度收入預測與預期基本一致後下跌

** Coinbase Global Inc ： ** Riot Platforms Inc ： ** Marathon Digital Holdings Inc ： ** Hut 8 Mining Corp ：

BUZZ - 加密股票上漲，追蹤比特幣走強

** Zeta Global Holdings Corp ：

BUZZ - 1億美元股票回購計劃後上漲，一天后下跌37%

** Newmont Corp ：

** 巴里克黃金公司 ： ** Gold Fields Ltd ： ** Harmony Gold Mining Co Ltd ：

BUZZ - 金礦商因美元攀升而下跌

** 哈羅公司 ：

BUZZ - 因第三季度營收下滑而下跌

** Allison Transmission Holdings Inc ：

BUZZ--JP摩根因收入增長潛力而上調艾里遜變速器的PT值

** PTC Therapeutics Inc ：

BUZZ - 因其基因療法獲得 FDA 批準而上漲

** 華特迪士尼公司 ：

BUZZ - 因 "死侍與金剛狼 "成為季度業績贏家而上漲

** Papa John's International Inc ：

BUZZ - 在 Keybanc 將其評級下調至 "行業權重 "後下跌

** Tapestry Inc ：

BUZZ - 在與 Capri 達成 85 億美元的合併交易後，股價創下逾十年新高

** AC Immune SA ：

BUZZ - 帕金森氏症療法中期數據公布後股價上漲

** 默克公司 ：

BUZZ - Oppenheimer稱，默克公司Winrevair的謹慎吸收為競爭對手提供了機會

** 美國航空集團 ：

BUZZ - 巴克萊銀行上調該公司評級，並上調預期價格

** Babcock & Wilcox Enterprises Inc ：

BUZZ - 因 AES 印第安納州項目獲得批準而上漲

** Doximity Inc ：

BUZZ - 因摩根士丹利將其評級提升至 "等權重 "而上漲

** 希爾頓全球控股公司 ：

BUZZ - 授權額外回購 35 億美元股票；股價上漲

** Advance Auto Parts Inc ：

BUZZ - 下調年度預期後股價下跌

** Oklo Inc ：

BUZZ - 因提議收購 Atomic Alchemy 而上漲

** Super Micro Computer Inc ：

BUZZ - 因季度財務報告延遲而擴大虧損

** Adial Pharmaceuticals Inc ：

BUZZ - 因酗酒藥物的數據而上漲

** Sonos Inc ：

BUZZ - 因業績增長而跳漲

** 安進公司 ：

BUZZ - 花旗開始對安進公司進行 "中性 "評級，因其對肥胖症藥物持謹慎態度

** Nvidia Corp ：

BUZZ - 因業績發布前的強勁需求預期，Garners PT 上調

** Ventas Inc ：

BUZZ - 因發行6.77億美元股票而下跌

** 萬事達卡 ：

BUZZ - 在投資者日之後，摩根士丹利、BMO上調了萬事達卡的PT值

** Azul SA ：

BUZZ - 巴西 Azul 公司在發布季度業績和 2025 年指導後股價上漲

** ESS Tech Inc G：

BUZZ - 奧本海默將其評級下調至 "執行 "後股價下跌

** Hims & Hers Health Inc ：

BUZZ - 因亞馬遜為會員提供低成本遠程醫療服務而下跌

** Atlas Energy Solutions Inc ：

BUZZ - 在花旗集團將其評級下調至 "中性 "後下跌

** 亞馬遜公司 ：

** LifeMD Inc ：

** Teladoc Health Inc ：

BUZZ - 亞馬遜為 Prime 會員提供低成本遠程醫療服務，遠程醫療公司下跌

** Wynn Resorts Ltd ：

BUZZ - 在賭場大亨費爾蒂塔披露 9.9% 的被動股權後跳漲

** Talen Energy ：

BUZZ - 在第三季度核心利潤超預期後上漲

** Biogen Inc ：

BUZZ - 在歐盟監管機構推薦阿爾茨海默氏症藥物後上漲

** OneWater Marine Inc ：

BUZZ - 意外虧損後股價下挫，2025年開局緩慢

** Ovintiv Inc ：

BUZZ - 蒙德尼資產收購後上漲，烏因塔盆地退出

** Realty Income Corp ：

BUZZ - 在經紀公司瑞穗（Mizuho）下調評級並下調 PT 後下跌

** 應用材料公司 ：

BUZZ - 在財報發布前結束四連跌

** Helmerich and Payne Inc ：

BUZZ - 季度利潤不及預期後下跌

** Bilibili Inc ：

BUZZ - 因第三季度調整後盈利未達預期而下跌

標準普爾 500 指數的 11 個主要行業：

在亞馬遜公司 推出了一項為遠程醫療就診提供預付費的競爭服務後，Hims & Hers Health 的股價周四暴跌了15%。

亞馬遜表示，它正在推出 (link) 低價預付費服務，為 Prime 會員提供臨床訪問、治療計劃和免費藥物配送服務，以解決一系列常見的健康、美容和生活方式問題。

同樣，Hims & Hers 也通過其在線平台將患者與有執照的醫療保健專業人士聯繫起來，並提供一系列疾病的治療。

"亞馬遜的推廣似乎提供了類似的便利理念，而且價格似乎全面降低。Leerink Partners 的分析師邁克爾-切尼（Michael Cherny）說："我們不知道它將取得多大的成功，但也注意到這是對市場競爭的嚴重威脅。

亞馬遜表示，客戶在進行治療之前，可以從亞馬遜藥房看到遠程醫療咨詢和藥物的價格。

花旗銀行（Citi）分析師丹尼爾-格羅斯萊特（Daniel Grosslight）說，鑒於亞馬遜在大多數治療上提供的價格比Hims & Hers更有吸引力，我們認為這對Hims的核心產品構成了威脅。

在Hims & Hers開始提供復方GLP-1減肥注射劑（如諾和諾德的 Wegovy）之後，該公司的股價今年已經上漲了一倍 多。

Grosslight補充說，亞馬遜的這一舉措使Hims & Hers公司通過復方制劑實現個性化治療的戰略變得更加重要。