USD: Nhìn ra bên ngoài nước Mỹ

Lô dữ liệu mới nhất của Hoa Kỳ đã gửi những tín hiệu trái ngược đến Cục Dự trữ Liên bang và thị trường. Lạm phát CPI nóng hơn dự kiến và lãi suất cốt lõi tăng tốc trở lại từ 3,2% lên 3,3% theo năm sau lần tăng 0,3% liên tiếp theo tháng. Trong những trường hợp khác, chúng ta sẽ thấy đồng đô la tăng giá, nhưng có ít nhất hai nhóm yếu tố đã hạn chế phản ứng của FX.

Thị trường và Fed tập trung vào thị trường việc làm, và CPI có tác động nhỏ hơn. Sự gia tăng bất ngờ trong các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp có thể là do các sự kiện thời tiết khắc nghiệt nhưng có tác động tiêu cực đáng chú ý đến đồng đô la

Không gian cho việc định giá lại theo hướng ôn hòa hơn nữa là có hạn. Thị trường đang định giá nới lỏng 45bp vào cuối năm, do đó ít hơn một chút so với hai lần giảm 25bp. Ba thành viên FOMC (John Williams, Austan Goolsbee, Tom Barkin) phần lớn đã lờ đi bản in CPI nóng hơn, chỉ có người theo chủ nghĩa diều hâu, Raphael Bostic, mở cửa cho việc tạm dừng nới lỏng.

Chúng tôi đã đưa ra một trường hợp vào đầu tuần này về mối liên hệ giữa lãi suất/dữ liệu và đồng đô la sẽ yếu đi trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Các động thái của ngày hôm qua dường như ủng hộ động lực như vậy và với giá thị trường cho Fed hiện có khả năng chứng minh là cứng nhắc ở cả hai phía, chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ hơn môi trường bên ngoài thay vì dữ liệu của Hoa Kỳ như PPI ngày hôm nay.

Biến động giá dầu vẫn là yếu tố trung tâm. Giá dầu thô đang phải đối mặt với một số biến động lớn hàng ngày trong khi chờ đợi sự trả đũa của Israel đối với Iran, điều này có thể dẫn đến gián đoạn nguồn cung. Bộ trưởng Quốc phòng Israel cho biết động thái tiếp theo của quốc gia này sẽ "trên hết là bất ngờ", và Iran đã cam kết sẽ đáp trả nếu bị tấn công, điều này có thể góp phần vào sự bất ổn và cảm giác chung rằng sẽ mất một thời gian để căng thẳng giảm leo thang. Chúng tôi nghi ngờ điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ cho đồng đô la trong thời gian tới.

Một diễn biến khác không liên quan đến Hoa Kỳ cần theo dõi là thông báo vào ngày mai về các biện pháp kích thích mới tại Trung Quốc. Sự đồng thuận về quy mô của gói kích thích là khoảng 2 nghìn tỷ nhân dân tệ, nhưng phản ứng của thị trường có thể sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào mục tiêu chi tiêu thêm, với bất kỳ sự thúc đẩy nào đối với tiêu dùng có thể được ủng hộ. Ngay cả trong trường hợp có phản ứng tích cực, chúng tôi không chắc thị trường đã sẵn sàng để đưa tỷ giá USD/CNY xuống dưới 7,0 trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Cuối cùng, tác động tiêu cực lên đồng đô la có thể được kiềm chế. Việc tăng cường lên mức 103,50 trong DXY vẫn có thể xảy ra trong thời gian tới.

EUR: Đang chờ sự giúp đỡ từ Bắc Kinh

EUR/USD đã ổn định trong phạm vi 1,09-1,10, nhưng vẫn tiếp tục đối mặt với rủi ro giảm giá vì chênh lệch tỷ giá hoán đổi hai năm USD:EUR ở mức 130bp phù hợp với mức dưới 1,09 và căng thẳng ở Trung Đông có thể dễ dàng làm tăng thêm những tác động tiêu cực cho đồng EUR theo chu kỳ thuận và nhạy cảm với dầu. Những diễn biến vào cuối tuần ở Trung Quốc có thể sẽ quan trọng đối với bức tranh chiến thuật của EUR/USD vì đồng euro có xu hướng phản ứng tốt với những diễn biến tích cực của Trung Quốc. Tin tốt từ Bắc Kinh có thể giúp xây dựng mức sàn ở mức 1,090 vào đầu tuần tới.

Lịch trình của khu vực đồng euro hiện không cung cấp nhiều thông tin đầu vào cho thị trường, và ECB đang trong giai đoạn im ắng trước cuộc họp tuần tới. Biên bản mới nhất của ECB không đưa ra nhiều thông tin chi tiết về cuộc họp tháng 10, đặc biệt là khi xét đến những bất ngờ về dữ liệu lạm phát gần đây. Mặc dù các lập luận phản đối việc cắt giảm lãi suất không nên bị bác bỏ hoàn toàn, nhưng ECB hiện cần rất nhiều can đảm để giữ nguyên, vì thị trường và sự đồng thuận hoàn toàn phù hợp với mức giảm 25 điểm cơ bản.

Ở những nơi khác tại Châu Âu, Vương quốc Anh đã công bố một số số liệu tăng trưởng nhẹ hơn dự kiến cho tháng 8, với GDP 3 tháng/3 tháng đã chậm lại ở mức 0,2%. Sản xuất công nghiệp trong cùng tháng khá yếu, ở mức -1,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là tất cả dữ liệu hạng hai của Ngân hàng Anh và đồng bảng Anh hầu như không thay đổi, nhưng chúng có thể góp phần vào câu chuyện gần đây rằng việc định giá lại theo hướng ôn hòa trong đường cong Sonia đã quá hạn. Tuy nhiên, cần có một số tin tức khả quan về CPI dịch vụ vào tuần tới để đưa EUR/GBP trở lại mức trên 0,84 một cách bền vững.

CAD: Dữ liệu việc làm có thể giúp định giá lại theo hướng diều hâu

Canada công bố số liệu việc làm cho tháng 9 hôm nay, và sự đồng thuận tập trung vào con số việc làm vững chắc là 27 nghìn, với tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 6,6% lên 6,7%. Nếu các con số chứng minh là gần với sự đồng thuận, chúng tôi nghi ngờ Ngân hàng Canada sẽ vội vã cắt giảm 50bp vào cuối tháng này. Thị trường đang định giá 48bp cho cuộc họp ngày 23 tháng 10 và 70bp tổng thể vào cuối năm, theo quan điểm của chúng tôi thì có vẻ hơi quá đà về phía ôn hòa.

Theo đó, chúng tôi thấy có một số chỗ cho việc định giá lại theo hướng diều hâu để hỗ trợ cho đồng đô la Canada, vốn vẫn chịu áp lực so với USD mặc dù giá dầu cao hơn. Trước đó, chúng tôi đã xác định được chỗ cho CAD vượt trội so với các loại tiền tệ hàng hóa khác và có thể thấy AUD/CAD và NZD/CAD giảm thêm một bậc nữa vào hôm nay trước khi câu chuyện kích thích kinh tế dự kiến của Trung Quốc vào cuối tuần mang lại một số hỗ trợ cho các nước đối diện.

CEE: Các ngân hàng trung ương trong chế độ diều hâu

Số liệu lạm phát ngày hôm qua trong khu vực đã mang đến những bất ngờ theo cả hai hướng. Tại Hungary, lạm phát bất ngờ giảm nhẹ với mức giảm từ 3,1% xuống 3,0% theo năm. Mặt khác, tại Cộng hòa Séc, lạm phát bất ngờ tăng với mức tăng từ 2,2% lên 2,6% theo năm. Ở cả hai quốc gia, điều này phù hợp với xu hướng bất ngờ trong những tháng gần đây và các dấu hiệu rủi ro của chúng tôi. Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương hiện đang ở chế độ diều hâu ở CEE và trong khi ở Hungary, đây sẽ không phải là lý do để cắt giảm lãi suất vào tháng 10, thì tại Cộng hòa Séc, điều này làm tăng khả năng tạm dừng chu kỳ cắt giảm.

Sáng nay chúng tôi cũng nhận được số liệu lạm phát cho tháng 9 tại Romania. Lạm phát giảm từ 5,10% xuống 4,62%, thấp hơn một chút so với mức đồng thuận là 4,70%. Tại cuộc họp gần đây nhất vào tháng 10, ngân hàng trung ương đã giữ nguyên lãi suất sau hai lần cắt giảm trước đó. Các nhà kinh tế của chúng tôi không kỳ vọng lãi suất sẽ được cắt giảm tại cuộc họp vào tháng 11, nhưng số liệu lạm phát yếu hơn vẫn để ngỏ chủ đề này.

Mặc dù nửa đầu tuần cho thấy sự ổn định và tìm được nền tảng, nhưng ngày hôm qua cho thấy tình hình không hề đơn giản. Như chúng ta đã thảo luận ở đây trước đây, rủi ro toàn cầu không thay đổi nhiều và CEE FX vẫn mong manh. Với số liệu lạm phát cao hơn ở Cộng hòa Séc, chúng tôi thấy cơ hội cho những bình luận diều hâu từ Ngân hàng Quốc gia Séc có thể hỗ trợ đồng koruna trong bối cảnh bất ổn hiện tại. Mặt khác, Ngân hàng Quốc gia Hungary đã bình luận về tình hình hiện tại, về cơ bản loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 10. Tuy nhiên, EUR/HUF đã trở lại trên 400 và không xa 402. Do đó, đồng koruna và zloty có vẻ phòng thủ hơn trong những điều kiện này, trong khi đồng forint, như thường lệ, vẫn nhạy cảm hơn với rủi ro toàn cầu.

Suy thoái kinh tế tại Đức: Hệ quả từ cuộc khủng hoảng năng lượng

Thay đổi trong cơ cấu nguồn cung khí đốt cho châu Âu

Triển vọng và giải pháp cho châu Âu

Nguồn: Atlantic Council

Nguồn: TheGuardian

Bảng Anh (GBP) dự kiến sẽ giao dịch trong phạm vi, có thể là từ 1,3020 đến 1,3100. Về lâu dài, không có động lực tăng thêm nào nữa; việc phá vỡ mức 1,3125 cho thấy mức 1,3000 là ngoài tầm với, các nhà phân tích ngoại hối Quek Ser Leang và Lee Sue Ann của UOB Group lưu ý.

Vi phạm 1.3125 cho thấy 1.3000 là ngoài tầm với

VIEW 24 GIỜ: “Hôm qua, khi GBP ở mức 1,3070, chúng tôi kỳ vọng nó sẽ 'trôi xuống thấp hơn, có khả năng phá vỡ dưới 1,3050'. Chúng tôi đã thêm, 'do động lực yếu, bất kỳ sự suy giảm nào cũng không có khả năng đạt tới 1,3000'. GBP đã không phá vỡ dưới 1,3050 cho đến khi giao dịch tại NY, khi nó giảm xuống 1,3011 và sau đó phục hồi mạnh mẽ. GBP đóng cửa thấp hơn một chút ở mức 1,3061 (-0,11%). Biến động giá không dẫn đến bất kỳ sự gia tăng nào trong động lực giảm. Hôm nay, chúng tôi kỳ vọng GBP sẽ giao dịch trong phạm vi, có thể là giữa 1,3020 và 1,3100.”

1-3 TUẦN QUAN SÁT: “Trong bài tường thuật gần đây nhất của chúng tôi từ Thứ Hai tuần trước (04 tháng 10, giao ngay ở mức 1.3130), chúng tôi đã chỉ ra rằng “mặc dù hành động giá gần đây cho thấy GBP tiếp tục suy yếu, các điều kiện đang bị bán quá mức và ngưỡng hỗ trợ chính tiếp theo ở mức 1.3000 có thể không xuất hiện sớm như vậy”. Hôm qua, GBP đã giảm xuống mức thấp là 1.3011. Mặc dù có sự sụt giảm, nhưng không có thêm động lực giảm nào nữa. Tuy nhiên, chỉ khi phá vỡ mức 1.3125 (mức 'kháng cự mạnh' là 1.3150 ngày hôm qua) thì mới cho thấy ngưỡng 1.3000 là ngoài tầm với lần này”.

Nguồn: FXSTREET

Tesla đã tiết lộ mẫu xe taxi robot Cybercab mang tính đột phá của mình, một phương tiện hoàn toàn tự động đánh dấu sự thay đổi đáng kể trong chiến lược của công ty. Tại sự kiện “We, Robot” được tổ chức tại Warner Bros. Studios, Elon Musk đã giới thiệu sáng kiến không người lái này, báo hiệu tham vọng dẫn đầu trong lĩnh vực robot và trí tuệ nhân tạo (AI) của Tesla. Động thái này diễn ra vào thời điểm quan trọng đối với Tesla, khi mảng kinh doanh xe điện (EV) của công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng và thị trường đang suy yếu. Cybercab đại diện cho một bước đi táo bạo hướng tới tương lai, nơi các nguồn doanh thu của Tesla mở rộng vượt xa EV. Nhưng liệu canh bạc đầy tham vọng này có thành công không? Và nó sẽ tác động như thế nào đến giá cổ phiếu của Tesla và vị thế của công ty trong bối cảnh công nghệ? Hãy cùng khám phá những hàm ý của sự phát triển mang tính thay đổi cuộc chơi này.

Sự kết thúc của việc lái xe? Tầm nhìn táo bạo của Tesla về tương lai của giao thông vận tải

Elon Musk đã phác họa một tương lai đầy viễn kiến cho giao thông, nơi mà xe tự hành giảm đáng kể tai nạn giao thông và tạo ra trải nghiệm đi lại thoải mái, hiệu quả hơn. Trong thế giới tương lai này, ô tô sẽ trở thành "phòng chờ nhỏ thoải mái" nơi hành khách có thể làm việc hoặc thư giãn trong khi di chuyển đến các điểm đến của họ. Musk thậm chí còn hình dung bãi đậu xe được chuyển đổi thành công viên và quyền sở hữu xe cá nhân sẽ giảm đáng kể.

Tesla Cybercab—một chiếc xe tự hành hai cửa—là trung tâm của tầm nhìn này và được coi là cột mốc quan trọng nhất của Tesla kể từ khi Model 3 ra mắt vào năm 2017. Dự kiến có giá dưới 30.000 đô la, Cybercab sẽ không có vô lăng hoặc bàn đạp và sẽ sử dụng sạc cảm ứng. Cùng với Cybercab, Tesla cũng đã giới thiệu Robovan, một chiếc xe đưa đón tự hành lớn hơn có khả năng chở tới 20 hành khách.

Musk nổi tiếng với các mốc thời gian đầy tham vọng và đã dự đoán rằng việc sản xuất Cybercab có thể bắt đầu trước năm 2027, mặc dù không có mốc thời gian cụ thể nào cho Robovan. Nếu Tesla có thể đưa những chiếc xe này ra thị trường với mức giá cạnh tranh, điều này có thể đẩy nhanh đáng kể việc áp dụng công nghệ tự hành và định hình lại bối cảnh giao thông.

Tầm nhìn về dịch vụ gọi xe tự động của Tesla: Kỷ nguyên mới của phương tiện di chuyển

Dịch vụ gọi xe tự hành đã trở thành nền tảng trong tầm nhìn của Elon Musk dành cho Tesla kể từ khi ông lần đầu tiên giới thiệu khái niệm này vào năm 2019. Musk hình dung ra một tương lai mà xe không người lái sẽ định nghĩa lại giao thông, hướng đến mục tiêu biến đổi cả đường sá và cách chúng ta di chuyển. Mục tiêu của ông là tạo ra một thế giới mà hành khách được đưa đón liền mạch bằng xe hoàn toàn tự hành, đóng vai trò là xương sống cho mô hình kinh doanh mới của Tesla.

Musk đã nhấn mạnh rằng thành công của công nghệ xe tự hành của Tesla là rất quan trọng đối với sự tăng trưởng dài hạn và định giá thị trường của công ty. Ông thậm chí còn dự đoán rằng việc triển khai rộng rãi xe tự lái, cùng với những tiến bộ trong công nghệ robot, có thể thúc đẩy giá trị thị trường của Tesla lên 30 nghìn tỷ đô la - gần gấp 40 lần mức hiện tại.

Cybercab là một phần trong chiến lược lớn hơn của Musk nhằm định vị Tesla là công ty dẫn đầu về AI, robot và tự động hóa hoàn toàn trong giao thông. Chiến lược này ngày càng trở nên quan trọng đối với bản sắc của Tesla, đặc biệt là khi dòng xe điện của công ty đã cũ và công ty phải đối mặt với những thách thức, bao gồm việc cắt giảm 10% lực lượng lao động và cắt giảm đáng kể đội ngũ sạc pin.

Mô hình kinh doanh gọi xe tự động gồm hai phần

Hoạt động kinh doanh dịch vụ gọi xe tự hành của Tesla có thể hoạt động trên hai mặt trận. Mặt trận đầu tiên liên quan đến việc Tesla vận hành đội xe taxi robot của riêng mình thông qua ứng dụng gọi xe Tesla chuyên dụng. Điều này sẽ cho phép nhà sản xuất ô tô cạnh tranh trực tiếp với các dịch vụ như Uber và Lyft, nhưng với lợi thế đáng kể là xe hoàn toàn tự hành.

Phần thứ hai trong chiến lược của Musk giống với mô hình của các công ty như Uber hay Airbnb, với một điểm độc đáo. Những chủ sở hữu xe Tesla có xe được trang bị công nghệ tự lái hoàn toàn (FSD) sẽ có thể thêm xe của họ vào mạng lưới gọi xe của Tesla, kiếm thêm thu nhập khi xe của họ không được sử dụng. Tesla sẽ lấy 25% đến 30% hoa hồng cho những khoản thu nhập này, tương tự như cấu trúc phí của các thị trường dựa trên ứng dụng khác như App Store của Apple.

Tóm lại: Lái xe tự động – Tương lai của Tesla

Đối với Musk, xe tự lái không chỉ là một sáng kiến mà còn là tương lai của Tesla. Các nhà đầu tư từ lâu đã coi Tesla không chỉ là một nhà sản xuất ô tô mà còn là một công ty công nghệ có tiềm năng to lớn về AI và tự động hóa.

Việc đưa xe tự hành ra thị trường thành công có thể có tác động sâu sắc đến ngành vận tải. Tesla có thể dân chủ hóa việc tiếp cận phương tiện giao thông cá nhân và giảm tắc nghẽn giao thông bằng cách cung cấp xe tự hành giá cả phải chăng và đáng tin cậy. Tuy nhiên, công ty phải vượt qua những rào cản đáng kể, bao gồm việc điều hướng các môi trường pháp lý phức tạp, giải quyết các thách thức về công nghệ và cạnh tranh với các đối thủ như Waymo của Alphabet và Cruise của General Motors.

Tương lai của Tesla có thể phụ thuộc nhiều hơn vào thành công của công ty trong lĩnh vực xe tự hành hơn là doanh số bán xe điện. Hiệu suất của công ty trong việc thúc đẩy công nghệ tự lái có thể tác động đáng kể đến giá cổ phiếu của công ty trong những năm tới. Bất kỳ sự chậm trễ hoặc thất bại nào trong việc đạt được các mục tiêu đầy tham vọng của công ty đều có thể làm giảm niềm tin của nhà đầu tư và dẫn đến giá trị cổ phiếu giảm.

Sự thay đổi trọng tâm này diễn ra khi Tesla phải đối mặt với những trở ngại trên thị trường xe điện, với sự cạnh tranh gia tăng và nhu cầu chậm lại. Tính đến thứ Sáu, ngày 11 tháng 10, trước khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa, mặc dù có mức tăng trưởng đáng kể trong 5 năm là 1.344%, cổ phiếu của Tesla đã giảm 3,88% kể từ đầu năm 2024 và 9,21% trong năm qua.

Nguồn: FXSTREET

Bảng Anh không có nhiều biến động vào thứ Sáu trong một tuần rất yên tĩnh đối với đồng tiền này. Trong phiên giao dịch châu Âu, GBP/USD đang giao dịch ở mức 1,3071, tăng 0,10% trong ngày và là mức thấp nhất.

Nền kinh tế Anh cho thấy sự cải thiện nhẹ vào tháng 8 với mức tăng 0,2% so với tháng trước, sau khi không tăng trưởng trong cả tháng 6 và tháng 7. Điều này phù hợp với kỳ vọng và phản ứng của đồng bảng Anh đã được kiềm chế. Dịch vụ, xây dựng và sản xuất đều ở mức tích cực, vì nền kinh tế tiếp tục cho thấy dấu hiệu tăng trưởng. Trên cơ sở hàng năm, GDP tăng 1%, tăng so với mức 0,9% đã điều chỉnh vào tháng 8 nhưng vẫn thấp hơn ước tính của thị trường là 1,4%.

Sự phục hồi nhẹ của nền kinh tế diễn ra vào thời điểm thuận tiện cho chính phủ, nơi sẽ công bố Ngân sách mùa thu vào ngày 30 tháng 10. Chính phủ đang trông cậy vào Ngân hàng Anh để tiếp tục cắt giảm lãi suất nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves đã nói rằng việc khởi động lại nền kinh tế yếu kém của Anh là "ưu tiên số một".

Ngân hàng Anh đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của chu kỳ mới vào tháng 8 nhưng vẫn đứng ngoài cuộc vào tháng 9. Cuộc họp tiếp theo sẽ diễn ra vào ngày 7 tháng 11 và Vương quốc Anh sẽ công bố dữ liệu lạm phát và việc làm trước cuộc họp, điều này có thể sẽ quyết định liệu các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng có cảm thấy thoải mái khi thực hiện đợt cắt giảm 0,25 điểm phần trăm nữa hay không.

Hoa Kỳ kết thúc tuần với chỉ số giá sản xuất cho tháng 9. PPI tiêu đề dự kiến sẽ giảm xuống còn 1,7% so với cùng kỳ năm trước, so với mức 1,6% trong tháng 8. Tuy nhiên, lãi suất cốt lõi dự kiến sẽ tăng lên 2,7%, tăng so với mức 2,4% trong tháng 8. Với lạm phát phần lớn đã bị đánh bại, mục tiêu chính của Cục Dự trữ Liên bang đã chuyển từ lạm phát sang việc làm. Tuy nhiên, một chỉ số PPI bất ngờ theo bất kỳ hướng nào cũng có thể tác động đến biến động của đồng đô la Mỹ.

Nguồn: OANDA