ECB cắt giảm thúc đẩy sự thèm ăn, gây áp lực lên đồng Euro

Kinh tế

Ngân hàng trung ương

Tóm tắt:

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã hạ lãi suất 25 điểm cơ bản vào hôm qua, một động thái đã được dự đoán và tính toán từ trước.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã hạ lãi suất 25 điểm cơ bản vào hôm qua, một động thái được dự đoán rộng rãi và đã được định giá. Chủ tịch Christine Lagarde nhấn mạnh rằng lạm phát đang được kiểm soát, cảnh báo rằng có thể có một sự gia tăng tạm thời, nhưng các con số sẽ trở lại mục tiêu một cách bền vững vào năm tới và Khu vực đồng tiền chung châu Âu khó có thể rơi vào suy thoái. Đó là một đợt cắt giảm khá ôn hòa. Lưu ý rằng ngân hàng cho biết họ sẽ duy trì cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu theo từng cuộc họp và không cam kết với một mô hình lãi suất cụ thể, nhưng sự tự tin của ngân hàng rằng lạm phát đang được chế ngự và dữ liệu kinh tế ảm đạm thúc đẩy khả năng ECB tiếp tục cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp sắp tới. Kỳ vọng hiện tại là ECB sẽ cắt giảm lãi suất tại mọi cuộc họp chính sách cho đến tháng 3. Điểm dừng tiếp theo: Tháng 12.

Do đó, đồng euro đã bị bán tháo sau quyết định của ECB. Đồng tiền chung này đang chuẩn bị kiểm tra mức 83 xu so với đồng bảng Anh – mức này cũng đã suy yếu trong tháng này do kỳ vọng ôn hòa của Ngân hàng Anh (BoE) tăng và lạm phát của Anh giảm. Ngân sách tháng 10 đang khiến đồng bảng Anh suy yếu nhưng triển vọng vẫn lạc quan hơn đối với đồng bảng Anh so với đồng euro: mức 82 xu hiện có vẻ nằm trong tầm với – với điều kiện là ngân sách mùa thu không gây ra hỗn loạn vào cuối tháng. So với đồng đô la Mỹ, đồng euro đã mở rộng mức lỗ lên 1,0811 vào hôm qua và đang củng cố gần mức 1,0840 vào sáng nay. Nhưng một số điểm yếu cũng có thể là do sức mạnh của dữ liệu kinh tế của chính Hoa Kỳ cho thấy doanh số bán lẻ mạnh hơn dự kiến vào tháng 9, chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia tăng mạnh hơn dự kiến và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp phù hợp với kỳ vọng. Dự báo GDP hiện tại của Fed Atlanta sẽ được điều chỉnh vào hôm nay nhưng dự báo đã chỉ ra mức tăng trưởng 3,4% trong GDP của Hoa Kỳ trong quý 3 - cho thấy rằng việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm 50 điểm cơ bản có lẽ là không cần thiết vào tháng trước. Bằng cách nào đó, không có tin tốt nào làm chệch hướng kỳ vọng cắt giảm của Fed cho cuộc họp vào tháng 11. Hoạt động trên hợp đồng tương lai quỹ Fed đưa ra khoảng 90% cho một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản khác vào tháng tới, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ đang dao động dưới mức 4% một chút, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm củng cố gần 4,10%, nhưng chỉ số đô la Mỹ đã đạt 200-DMA vào hôm qua lần đầu tiên kể từ tháng 8. Đồng bạc xanh đang bị mua quá mức, nhưng vẫn còn chỗ để phục hồi thêm vì hầu hết các tin tức đến từ Hoa Kỳ đều có vẻ tốt. Không giống như ở châu Âu.

Triển vọng trung hạn cho EURUSD chuyển sang tiêu cực. Chỉ báo RSI cho thấy cặp tiền này hiện đã bước vào điều kiện thị trường quá bán và một giai đoạn củng cố và điều chỉnh nhỏ sẽ lành mạnh ở mức hiện tại. Tuy nhiên, các đợt tăng giá sẽ thấy mức kháng cự gần khu vực 1,0980/1,10 che chắn mốc tâm lý 1,10 nhưng cũng là mức thoái lui Fibonacci 38,2% chính sẽ giữ nguyên xu hướng giảm giá thực tế. Về mặt tiêu cực, một động thái bền vững dưới mức 1,0835, mức thoái lui Fibonacci 61,8% chính trong đợt tăng giá mùa hè, sẽ mở đường cho một đợt bán tháo sâu hơn về phía phạm vi 1,07/1,0730.

Trong lĩnh vực cổ phiếu, Stoxx 600 đã phản ứng tích cực với quyết định ôn hòa của ECB vào thứ năm. Triển vọng nới lỏng chính sách hơn nữa đã giúp chế ngự kết quả đáng thất vọng của ASML và LVMH vào đầu tuần này và sẽ giúp cân bằng triển vọng kinh tế ảm đạm của Khu vực đồng tiền chung châu Âu và mùa báo cáo thu nhập không mấy hứa hẹn. Xét cho cùng, cổ phiếu châu Âu có tính chu kỳ hơn so với các cổ phiếu chính và sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ giai đoạn nới lỏng tiền tệ toàn cầu. Và này, dữ liệu mới nhất từ Trung Quốc đã công bố mức tăng trưởng chậm hơn dự kiến trong quý gần đây nhất, nhưng sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ đã tăng mạnh hơn dự kiến vào tháng 9. Sự cải thiện trong doanh số bán hàng của Trung Quốc có thể cải thiện vận may của các cổ phiếu xa xỉ châu Âu nhạy cảm với Trung Quốc.

Ở phía bên kia Thái Bình Dương, mọi thứ đang có vẻ tốt đẹp – ít nhất là như vậy. Mùa báo cáo thu nhập ở Hoa Kỳ đang diễn ra tốt đẹp. Netflix đã công bố một bất ngờ khác về số lượng đăng ký khi báo cáo kết quả quý 3 hôm qua sau khi đóng cửa. Công ty đã có thêm 5 triệu người đăng ký mới khi chiến dịch truy quét chia sẻ mật khẩu tiếp tục phát huy tác dụng. Hầu hết khách hàng mới tham gia từ Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi. Cổ phiếu Netflix tăng 5% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc. Ở một diễn biến khác, TSM đã công bố một nhịp tăng dễ dàng khi báo cáo thu nhập quý 3 hôm qua và tăng dự báo của mình. Giám đốc điều hành của công ty đã nhắc lại rằng một trong những khách hàng của họ cho biết có "nhu cầu điên rồ" đối với chip của họ sẽ được TSM sản xuất. Cổ phiếu của khách hàng đó (Nvidia) đã tăng 0,89% hôm qua nhờ thu nhập mạnh mẽ của TSM, không nhiều so với mức tăng mà chúng ta thường thấy, nhưng cổ phiếu đã đạt kỷ lục mới lần đầu tiên kể từ tháng 6.

Nhìn chung, SP500 đã đạt kỷ lục mới vào hôm qua, mặc dù chỉ số này đã giảm trở lại do lo ngại rằng các kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed có vẻ xa vời với lượng dữ liệu kinh tế và doanh nghiệp tốt trên mạng. Cuộc khảo sát quản lý quỹ mới nhất của Bank of America cho thấy SP500 đã đạt đến mức lạc quan lần cuối cùng được thấy trong đợt tăng giá sau đại dịch. Phân bổ cho cổ phiếu tăng vọt và tiếp xúc với trái phiếu giảm vào tháng 9. Mức độ lạc quan cao có nghĩa là có chỗ để nó mờ dần. Điều này được nói đến, chỉ số VIX đang mờ dần một cách nhẹ nhàng và các tiêu đề không đưa ra lý do cụ thể nào để đảo ngược sự thèm muốn, hiện tại.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Châu Âu mở cửa: Thị trường trái chiều khi các nhà đầu tư tiếp thu dữ liệu về việc cắt giảm lãi suất của ECB và Trung Quốc

Warren Takunda

Chứng khoán

Thị trường chứng khoán châu Âu mở cửa trái chiều vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư tiếp tục cân nhắc việc cắt giảm lãi suất vào ngày hôm trước cùng với hàng loạt dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc qua đêm.

Chỉ số Stoxx 600 mở cửa giảm 0,07% xuống 523,56, trong đó mức giảm ở London và Frankfurt được bù đắp một phần bởi mức tăng ở Paris và Milan.

Vào thứ năm, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã hạ lãi suất tiền gửi chuẩn xuống 3,25% từ mức 3,5% như dự kiến và cho biết "quá trình giảm phát đang đi đúng hướng".

"Niềm tin của ngân hàng rằng lạm phát đang được kiểm soát và dữ liệu kinh tế ảm đạm thúc đẩy khả năng ECB tiếp tục cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp sắp tới. Kỳ vọng hiện tại là ECB sẽ cắt giảm lãi suất tại mọi cuộc họp chính sách cho đến tháng 3", Ipek Ozkardeskaya, nhà phân tích cấp cao tại Swissquote Bank, cho biết trong một lưu ý vào sáng thứ sáu.

Doanh số bán lẻ của Anh là bản phát hành chính duy nhất trong lịch dữ liệu kinh tế của Thứ Sáu tại Châu Âu. Doanh số tăng 0,3% vào tháng 9, vượt qua kỳ vọng giảm 0,3%, khi người tiêu dùng chi tiêu mạnh tay cho công nghệ, dữ liệu từ Văn phòng Thống kê Quốc gia cho thấy vào Thứ Sáu. Tăng trưởng chậm hơn mức cải thiện 1% được thấy vào tháng 8, nhưng khối lượng đã ở mức chỉ số cao nhất kể từ tháng 7 năm 2022.

Ở nơi khác, tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm của Trung Quốc đã chậm lại còn 4,6% trong quý 3, giảm so với mức 4,7% trước đó nhưng cao hơn mức 4,5% mà các nhà kinh tế dự kiến. Tuy nhiên, đây vẫn là tốc độ tăng trưởng chậm nhất được ghi nhận kể từ quý 1 năm 2023. Các số liệu thống kê khác từ Trung Quốc cũng cao hơn kỳ vọng, bao gồm đầu tư tài sản cố định, sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ.

Tuy nhiên, theo Betty Wang, nhà kinh tế trưởng tại Oxford Economics, mối lo ngại về "suy thoái cơ cấu" ở Trung Quốc vẫn chưa lắng xuống. "Chúng tôi sẽ hạ thấp tầm quan trọng của các chỉ số kinh tế chính tốt hơn dự kiến vào tháng 9 vì điểm yếu về cơ cấu trong lĩnh vực bất động sản và hộ gia đình vẫn chưa được giải quyết", Wang cho biết.

Cổ phiếu khai khoáng tăng

Cổ phiếu khai khoáng được ưa chuộng tại London, chẳng hạn như Antofagasta, Glencore, Anglo American, Rio Tinto và Fresnillo, nhờ dữ liệu cải thiện từ Trung Quốc.

Cổ phiếu xa xỉ trên khắp lục địa cũng hoạt động tốt sau dữ liệu của Trung Quốc, bao gồm Burberry, Hermes, LVMH và Kering. Brunello Cucinelli cũng tăng cao hơn ở Milan sau khi vượt qua dự báo với mức tăng 9% trong doanh thu quý 3 nhờ doanh số bán mạnh mẽ của bộ sưu tập thu và đông.

Hoạt động kém hiệu quả hơn trong ngành là EssilorLuxottica, nhà sản xuất Ray-Bans và các thương hiệu kính râm khác của Pháp-Ý, đã suy giảm sau khi không đạt được kỳ vọng với mức tăng trưởng doanh thu quý 3 là 4%, do tốc độ tăng trưởng chậm lại so với mức 5,2% của quý trước.

Nhà sản xuất ô tô Thụy Điển Volvo đã giảm sau khi chỉ ra thị trường xe tải và thiết bị xây dựng sẽ ảm đạm vào năm tới do "một số bất ổn về diễn biến kinh tế vĩ mô trong thời gian tới". Triển vọng này được đưa ra khi doanh số quý 3 giảm 12% xuống còn 117 tỷ SEK, không đạt được dự báo đồng thuận là 121 tỷ SEK.

Nguồn: Sharecast

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Dự báo giá bạc: XAG/USD Bulls tìm cách xây dựng động lực vượt mốc 32,00 đô la

Alex

Kinh tế

Bạc (XAG/USD) lấy lại đà tăng tích cực sau những động thái giá hai chiều tốt của ngày hôm trước và leo lên đỉnh hai tuần trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ sáu. Tuy nhiên, kim loại trắng này vẫn tiếp tục vật lộn để tận dụng động thái vượt qua con số tròn 32,00 đô la, đảm bảo một số thận trọng cho các nhà giao dịch lạc quan.

Nhìn vào bức tranh toàn cảnh, sự phục hồi gần đây từ mức tâm lý gần 30,00 đô la và động thái tăng tiếp theo hỗ trợ triển vọng cho một động thái tăng giá trong ngắn hạn. Triển vọng mang tính xây dựng được củng cố bởi thực tế là các dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực và vẫn còn cách xa vùng quá mua.

Nói như vậy, vẫn sẽ là thận trọng khi chờ đợi một số đợt mua theo sau vượt qua ngưỡng $32,20-$32,25 trước khi đặt cược tăng giá mới. Sau đó, XAG/USD có thể tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2012 đã chạm vào đầu tháng này và thực hiện một nỗ lực mới để chinh phục mốc $33,00. Một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng sau sẽ được coi là một động lực mới cho phe mua.

Mặt khác, vùng ngang $31,65 hiện có vẻ bảo vệ được mức giảm ngay trước mức thấp nhất của đêm qua, quanh vùng $31,30. Bất kỳ sự suy giảm nào nữa có thể được coi là cơ hội mua và vẫn bị hạn chế gần mốc $31,00. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức tay cầm nói trên có thể thúc đẩy một số đợt bán kỹ thuật và khiến XAG/USD dễ bị tổn thương.

Quỹ đạo đi xuống sau đó có thể kéo kim loại trắng xuống dưới vùng hỗ trợ 30,75 đô la, quay trở lại mức thấp nhất của tuần trước, quanh vùng 30,15 đô la - 30,10 đô la. Khu vực nói trên hiện trùng với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và theo sát là mốc 30,00 đô la, nếu bị phá vỡ một cách quyết đoán sẽ chuyển hướng xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá.

Nguồn: FXSTREET

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Làm thế nào bạn có thể giao dịch NZDCAD từ sự phân kỳ của chính sách tiền tệ

ACY

Kinh tế

Dữ liệu lạm phát gần đây từ New Zealand và Canada đã gây ra những biến động đáng chú ý trong các loại tiền tệ tương ứng của họ, NZD và CAD. Mặc dù cả hai quốc gia đều trải qua sự chậm lại về lạm phát, nhưng phản ứng của thị trường lại khác nhau. NZD đã chịu áp lực do dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn từ RBNZ, trong khi CAD đã cho thấy khả năng phục hồi, với BoC duy trì cách tiếp cận ổn định hơn mặc dù điều kiện kinh tế tương tự. Sự khác biệt này tạo ra cơ hội trong cặp NZD/CAD , vì vậy hãy cùng phân tích cách bạn có thể giao dịch NZDCAD, trước tiên hãy xem các bản phát hành gần đây của New Zealand và Canada về lạm phát theo dõi phản ứng mà cả hai loại tiền tệ đã có và sau đó nhìn về phía trước để xem chúng ta có thể định vị mình như thế nào trên thị trường.

Đồng đô la New Zealand và lạm phát:

Đồng NZD giảm: Đồng NZD giảm sau khi báo cáo CPI mới nhất được công bố, cho thấy lạm phát ở New Zealand đã chậm lại nhiều hơn dự kiến trong quý 3, với lạm phát hàng năm giảm xuống còn 2,2% (giảm từ mức 3,3% trong quý 2).

How You Can Trade the NZDCAD From the Monetary Policy Divergency_1

Động lực lạm phát trong nước: Sự chậm lại này là do các yếu tố trong nước, đặc biệt là lạm phát phi thương mại (phản ánh hàng hóa/dịch vụ không chịu sự điều chỉnh của thương mại quốc tế). Lạm phát phi thương mại giảm xuống 4,9%, thấp hơn dự báo của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ).

Triển vọng của RBNZ: RBNZ có khả năng sẽ đẩy nhanh chu kỳ cắt giảm lãi suất, có khả năng giảm lãi suất thêm 50 đến 75 điểm cơ bản vào tháng 11 khi áp lực lạm phát trong nước giảm bớt.

Tác động trong tương lai: Lập trường chính sách tiền tệ quyết liệt hơn này có thể ảnh hưởng đến hoạt động của đồng NZD trong thời gian tới.

How You Can Trade the NZDCAD From the Monetary Policy Divergency_2

Đồng đô la Canada và lạm phát:

Biến động CAD: Trong khi lạm phát ở Canada cũng bất ngờ giảm, tác động tiêu cực lên CAD không quá nghiêm trọng. Sau khi USD/CAD tăng ban đầu, CAD đã phục hồi. Dữ liệu lạm phát: Lạm phát tiêu đề ở Canada đã chậm lại còn 1,6% vào tháng 9 và các biện pháp lạm phát cốt lõi cũng đã nới lỏng. Với lạm phát thấp hơn nhiều so với mục tiêu của Ngân hàng Canada (BoC), ngân hàng trung ương dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp sắp tới. Triển vọng cho CAD: Mặc dù các yếu tố cơ bản suy yếu, CAD đã cho thấy khả năng phục hồi, đặc biệt là khi giá dầu giảm. Thị trường lãi suất của Canada đang định giá các đợt cắt giảm lãi suất lớn hơn để ứng phó với tình trạng lạm phát chậm lại.

Phản ứng với Lạm phát bất ngờ ở New Zealand và Canada

Thị trường tiền tệ toàn cầu đã trải qua những thay đổi đáng kể sau các báo cáo lạm phát mới nhất từ New Zealand và Canada. Đồng đô la New Zealand (NZD) đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể khi lạm phát ở quốc gia này chậm lại nhiều hơn dự kiến, báo hiệu một sự thay đổi tiềm tàng trong định hướng chính sách của ngân hàng trung ương. Ngược lại, đồng đô la Canada (CAD) cho thấy khả năng phục hồi mặc dù có xu hướng tương tự là áp lực lạm phát suy yếu.

Đồng đô la New Zealand chịu áp lực

Việc công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quý 3 của New Zealand cho thấy lạm phát đã giảm xuống còn 2,2% so với cùng kỳ năm trước, giảm mạnh so với mức 3,3% trong quý trước. Đây là mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021 và đưa lạm phát vào phạm vi mục tiêu 1-3% của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ). Sự chậm lại chủ yếu do các yếu tố kinh tế trong nước thúc đẩy, với lạm phát phi thương mại - bao gồm các mặt hàng như nhà ở và dịch vụ địa phương - giảm xuống còn 4,9%.

Ngân hàng trung ương đã dự đoán lạm phát sẽ giảm, nhưng mức độ giảm đã mở ra cánh cửa cho việc nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ hơn. Với lãi suất chính sách hiện tại vẫn ở mức 4,75%, các nhà phân tích thị trường hiện đang dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất đáng kể hơn tại cuộc họp tháng 11 sắp tới, có thể là 50 điểm cơ bản hoặc hơn. Điều này sẽ dựa trên mức cắt giảm lãi suất lớn hơn dự kiến được đưa ra tại cuộc họp chính sách gần đây nhất, khi RBNZ tìm cách kích thích nền kinh tế trong bối cảnh áp lực giá cả đang chậm lại.

Khả năng cắt giảm lãi suất thêm nữa làm tăng rủi ro giảm giá cho đồng đô la New Zealand, vốn đã giảm so với các loại tiền tệ chính. Các nhà đầu tư đang tính đến khả năng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục lập trường thích ứng của mình trong năm tới, điều này có thể ảnh hưởng đến giá trị của NZD.

Đồng đô la Canada cho thấy khả năng phục hồi trong bối cảnh lạm phát giảm

Tại Canada, tỷ lệ lạm phát cũng bất ngờ giảm mạnh, với CPI chính giảm xuống 1,6% vào tháng 9, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021. Các số liệu lạm phát cốt lõi, loại trừ các thành phần biến động hơn, cũng cho thấy áp lực giá cả đang hạ nhiệt. Ngân hàng Canada (BoC), giống như đối tác New Zealand của mình, dự kiến sẽ đẩy nhanh chu kỳ cắt giảm lãi suất để ứng phó.

Mặc dù lạm phát chậm lại, đồng đô la Canada vẫn cho thấy sức mạnh tương đối, phục hồi sau những tổn thất ban đầu do báo cáo CPI gây ra. Một lý do cho điều này là hiệu suất mạnh mẽ của CAD trong những tháng gần đây, có thể đã định giá được các yếu tố cơ bản kinh tế yếu hơn. Ngoài ra, trong khi giá dầu giảm mạnh, khả năng phục hồi của đồng tiền Canada cho thấy các nhà đầu tư vẫn coi đây là một lựa chọn ổn định trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

BoC dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất tại các cuộc họp sắp tới, có khả năng sẽ lựa chọn mức giảm lớn hơn là 50 điểm cơ bản vì lạm phát vẫn dưới mục tiêu. Tuy nhiên, hiệu suất của CAD trong tương lai có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi cả chính sách tiền tệ trong nước và các yếu tố bên ngoài như giá hàng hóa và tâm lý thị trường toàn cầu.

Cả ngân hàng trung ương New Zealand và Canada đều dự kiến sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ khi lạm phát giảm bớt. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường lại khác nhau đối với mỗi loại tiền tệ. Đồng đô la New Zealand phải đối mặt với áp lực gia tăng do khả năng cắt giảm lãi suất mạnh hơn, trong khi đồng đô la Canada vẫn ổn định hơn mặc dù có những thách thức kinh tế tương tự. Khi cả hai quốc gia này điều hướng qua động lực lạm phát thay đổi, tiền tệ của họ có khả năng sẽ vẫn nhạy cảm với những thay đổi trong chính sách tiền tệ và điều kiện kinh tế toàn cầu. Dựa trên phân tích cơ bản này, chúng tôi hiểu rằng NZD yếu hơn so với CAD do nền kinh tế New Zealand chậm lại, với việc RBNZ có xu hướng cắt giảm lãi suất mạnh hơn, dẫn đến nới lỏng tiền tệ. Ngược lại, mặc dù phải đối mặt với kịch bản giảm phát tương tự, BoC đã kiên cường hơn, điều này giúp củng cố CAD.

Hiện tại, NZD/CAD đang giữ ổn định ở mức 0,83450. Chúng tôi thấy tiềm năng nhắm mục tiêu tích lũy quanh mức 0,8200, với khả năng giảm nhanh khi ngưỡng hỗ trợ tại 0,82870 bị phá vỡ. Điều này tạo ra cơ hội rủi ro-lợi nhuận mạnh mẽ.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Doanh số bán lẻ của Anh tăng bất ngờ trước khi có Ngân sách của Chính phủ mới

Cohen

Kinh tế

Doanh số bán lẻ tại Anh bất ngờ tăng vào tháng 9 nhờ nhu cầu về công nghệ tiêu dùng, đây là động lực đáng mừng cho chính phủ mới sau khi bị cáo buộc làm tổn thương lòng tin bằng cảnh báo tăng thuế trong ngân sách tháng này.

Khối lượng hàng hóa bán ra tại các cửa hàng và trực tuyến tăng 0,3%, tăng trong tháng thứ ba liên tiếp, Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) cho biết hôm thứ Sáu. Con số này chậm hơn mức tăng 1% của tháng trước, nhưng tốt hơn đáng kể so với mức giảm 0,4% mà các nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát dự đoán.

“Doanh số bán lẻ tăng vào tháng 9 khi các cửa hàng công nghệ báo cáo doanh số tăng đáng kể”, Hannah Finselbach, chuyên gia thống kê cấp cao của ONS, cho biết. “Những điều này chỉ được bù đắp một phần bởi một tháng kém cỏi của các siêu thị, khi các nhà bán lẻ cho biết thời tiết xấu và các hộ gia đình tiếp tục cắt giảm các mặt hàng thực phẩm xa xỉ đã ảnh hưởng đến doanh số”.

Mặc dù tác động có thể bị hạn chế, nhưng những con số bất ngờ sẽ mang lại sự nhẹ nhõm cho chính phủ của Thủ tướng Keir Starmer, vốn đang cố gắng làm dịu đi câu chuyện bi quan về tình hình kinh tế và tài chính công của Vương quốc Anh. Những cảnh báo của Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves rằng cần có "các biện pháp cứng rắn" trong ngân sách ngày 30 tháng 10 của bà đã bị đổ lỗi cho sự sụt giảm niềm tin của người tiêu dùng với tốc độ nhanh nhất trong hai năm rưỡi vào tháng trước.

Đồng bảng Anh mở rộng mức tăng, tăng 0,4% lên 1,3059 đô la Mỹ, với quan điểm dữ liệu mạnh hơn củng cố lập luận Ngân hàng Anh sẽ cắt giảm lãi suất dần dần. Thị trường tiền tệ vào thứ năm gần như định giá đầy đủ mức giảm một phần tư điểm vào tháng 11 và khả năng khoảng 60% sẽ có một đợt cắt giảm khác vào tháng 12.

Doanh số bán lẻ tăng trưởng 3,9% hằng năm, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 2 năm 2022. Hiện tại, doanh số này đạt mức cao nhất trong hơn hai năm và chỉ thấp hơn 0,2% so với mức trước đại dịch.

Trong khi người tiêu dùng mua nhiều mặt hàng công nghệ và quần áo hơn vào tháng 9, điều này một phần được bù đắp bởi mức giảm 2,4% doanh số bán hàng tại siêu thị, mức giảm hàng tháng lớn nhất đối với các cửa hàng thực phẩm trong năm nay.

Các hộ gia đình vẫn thận trọng với chi tiêu của họ. Người tiêu dùng đang cắt giảm các mặt hàng thực phẩm xa xỉ và trì hoãn việc mua sắm lớn như đồ nội thất, thích tiết kiệm tiền trong thời gian chuẩn bị cho Giáng sinh, theo Kris Hamer, giám đốc phân tích tại British Retail Consortium (BRC).

Số liệu riêng từ BRC cho thấy doanh số bán lẻ tăng trưởng mạnh nhất trong sáu tháng vào tháng 9. Người tiêu dùng chi mạnh tay cho quần áo mùa thu và máy tính trước năm học mới, trong khi kiềm chế các mặt hàng đắt tiền như đồ nội thất, BRC cho biết.

Thời tiết xấu cũng ảnh hưởng đến doanh số khiến người tiêu dùng tránh xa các cửa hàng. Theo dữ liệu của Met Office, Vương quốc Anh đã chứng kiến lượng mưa cao hơn mức trung bình vào tháng trước, một số khu vực ghi nhận tháng 9 ẩm ướt nhất trong lịch sử. Thời gian nắng và nhiệt độ cũng giảm xuống dưới mức bình thường.

Nguồn: Thị trường cạnh tranh

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Dữ liệu thuyết phục ECB cắt giảm lãi suất thêm

Justin

Kinh tế

ECB và thị trường đã thống nhất

Tại cuộc họp chính sách vào ngày 17 tháng 10, ECB đã cắt giảm lãi suất chính sách (lãi suất tiền gửi) 25 điểm cơ bản xuống còn 3,25%. Lãi suất tái cấp vốn và lãi suất cho vay biên của ECB cũng giảm theo 25 điểm cơ bản xuống còn 3,40% và 3,65%. Quyết định này hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng gần đây của thị trường. Do đó, nó có ít tác động đến lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức, tiếp tục dao động quanh mức 2,20%.

Bên cạnh việc cắt giảm lãi suất, ECB cũng xác nhận việc thực hiện các quyết định chính sách định lượng đã được đưa ra. Cụ thể hơn, ECB đang thu hẹp quy mô danh mục đầu tư PEPP của mình trung bình 7,5 tỷ EUR mỗi tháng bằng cách không tái đầu tư tất cả các tài sản đáo hạn. Hoạt động tái đầu tư sẽ bị dừng hoàn toàn từ đầu năm 2025. Ngoài ra, ECB cũng đang theo dõi chặt chẽ tác động của việc các ngân hàng hoàn trả các khoản vay TLTRO, vì các khoản hoàn trả như vậy làm giảm lượng thanh khoản có sẵn trên thị trường tài chính. Cuối cùng, ECB một lần nữa nhắc đến Công cụ bảo vệ truyền tải của mình như một biện pháp chống lại sự gia tăng chênh lệch không hợp lý trên thị trường trái phiếu chính phủ EMU. Trong bối cảnh các cuộc tranh luận về tài khóa hiện tại ở Pháp và Bỉ chẳng hạn, tài liệu tham khảo đó có thêm sự liên quan.

Rủi ro giảm tăng trưởng và lạm phát

ECB thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất chủ yếu bằng hai lý lẽ. Thứ nhất, các chỉ số hoạt động yếu hơn đã xuất hiện kể từ cuộc họp chính sách trước đó (và cắt giảm lãi suất) vào tháng 9, chẳng hạn như các chỉ số niềm tin PMI trong lĩnh vực sản xuất. ECB nhấn mạnh rằng họ không mong đợi một cuộc suy thoái cho toàn bộ khu vực đồng euro, bất chấp sự yếu kém hiện tại của nền kinh tế lớn nhất nước Đức. Điều này có nghĩa là việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10 nên được coi là một loại 'biện pháp phòng ngừa'.

ECB cũng nhấn mạnh rằng các chỉ số hoạt động không phải là mục đích tự thân của chính sách của mình, mà chỉ đóng vai trò trong phạm vi chúng tác động đến lạm phát dự kiến trong tương lai. Điều này dẫn chúng ta đến lập luận thứ hai của ECB về việc cắt giảm lãi suất, cụ thể là xu hướng giảm phát của khu vực đồng euro vẫn đi đúng hướng, theo ECB. Vào tháng 9, lạm phát tiêu đề giảm mạnh hơn so với ECB (và thị trường) dự kiến là 1,7%, trong khi lạm phát cốt lõi cao hơn cũng giảm nhẹ xuống 2,7%. Một lưu ý ở đây là sự sụt giảm mạnh của lạm phát tiêu đề là do sự thay đổi tiêu cực mạnh theo năm về giá năng lượng biến động. Hiệu ứng đó không nhất thiết phải tiếp tục diễn ra.

ECB dự kiến sẽ đạt được mục tiêu lạm phát của mình trong năm 2025. Trong bối cảnh đó, ECB cảnh báo về các hiệu ứng cơ sở thống kê trong phép so sánh theo năm của chỉ số giá tiêu dùng HICP, sẽ diễn ra cho đến đầu năm 2025. Giả sử không có xung lực lạm phát tiêu cực mạnh (thay đổi theo tháng), các hiệu ứng cơ sở đó sẽ làm tăng lạm phát gần như theo cơ chế cho đến tháng 1 năm 2025. ECB đang (đúng) 'xem xét' điều đó. Thật vậy, từ tháng 2 năm 2025, lạm phát sẽ lại giảm vì cùng lý do thống kê, ít nhất là miễn là không có xung lực lạm phát mạnh (lần này là tăng).

Sự kết hợp của các chỉ số hoạt động yếu hơn và áp lực lạm phát giảm là lý do đủ để ECB cắt giảm lãi suất chính sách vào tháng 10. Nhân tiện, quyết định đó cũng gần như được định giá đầy đủ vào kỳ vọng của thị trường. Tình hình đó đã đặt ECB vào một vị thế khó khăn. Nếu không cắt giảm lãi suất so với kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường, rất có thể sẽ dẫn đến sự gia tăng biến động trên thị trường lãi suất châu Âu trong ngắn hạn.

Phụ thuộc dữ liệu và không có đường dẫn tỷ lệ chính sách được xác định

Vào tháng 10, ECB đã tái khẳng định sự phụ thuộc vào dữ liệu và từ chối cam kết theo một lộ trình xác định cho lãi suất chính sách của mình. Trong cuộc họp báo của mình, chủ tịch ECB Lagarde đã trích dẫn việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10, vốn không thực sự nằm trong chương trình nghị sự tại cuộc họp chính sách vào tháng 9 (tức là trước khi công bố các chỉ số niềm tin đáng thất vọng), để minh họa chính xác sự phụ thuộc vào dữ liệu của ECB. Rõ ràng, trong năm tuần giữa cuộc họp chính sách vào tháng 9 và tháng 10, nhiều dữ liệu mới và có liên quan hơn đã được công bố so với dự kiến ban đầu. Hơn nữa, tất cả đều chỉ ra cùng một hướng là tăng trưởng yếu hơn và lạm phát thấp hơn. Đây chắc chắn là một dấu hiệu công bằng về sự phụ thuộc vào dữ liệu, mặc dù niềm tin ngày càng tăng của thị trường cũng có thể đóng một vai trò trong quyết định lãi suất vào tháng 10.

Triển vọng

Với mục tiêu lạm phát 2% của ECB trong tầm ngắm vào năm 2025, ECB rõ ràng đang chuyển sự chú ý của mình sang chu kỳ kinh doanh của khu vực đồng euro. Do đó, chúng tôi kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất chính sách của mình 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp chính sách tiếp theo. Có khả năng ECB sẽ không dừng lại ở mức mà KBC coi là "trung lập" (khoảng 2,50%), mà lãi suất chính sách của ECB sẽ tạm thời giảm xuống mức thích ứng khoảng 2% vào năm 2025. Vì KBC cũng không cho rằng khu vực đồng euro sẽ suy thoái, nên đây sẽ một lần nữa là biện pháp phòng ngừa nhiều hơn, có thể được rút lại khi nền kinh tế châu Âu phục hồi trở lại. Là một ngân hàng trung ương, ECB không thể làm gì nhiều hơn là đưa ra loại hỗ trợ theo chu kỳ này đối với tăng trưởng. Do đó, trong cuộc họp báo của mình, bà Lagarde đã đúng khi nhắc đến các khuyến nghị về cấu trúc của báo cáo Draghi và Letta nhằm thúc đẩy tiềm năng tăng trưởng dài hạn của khu vực đồng euro.

Nguồn: KBCBANK

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Nền kinh tế Malaysia sẽ mở rộng ổn định sau khi dự báo năm 2024 được điều chỉnh tăng

Alex

Kinh tế

Theo Bộ Tài chính (MOF), nền kinh tế Malaysia dự kiến sẽ tăng trưởng đều đặn khi chi tiêu hộ gia đình tăng trong khi đầu tư kinh doanh và xuất khẩu tiếp tục tăng.

Bộ này cho biết trong Báo cáo kinh tế năm 2025 rằng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sẽ tăng trưởng từ 4,5% đến 5,5% vào năm 2025. Con số này trái ngược với dự báo trung bình là tăng trưởng 4,8% trong cuộc khảo sát 11 nhà kinh tế của The Edge trước khi báo cáo được công bố.

Bộ Tài chính cho biết: “Nhu cầu trong nước ổn định và khu vực bên ngoài thuận lợi, cùng với việc thực hiện các biện pháp nêu trong Ngân sách 2025 sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế”.

Báo cáo cho biết, hiện chính phủ cũng kỳ vọng mức tăng trưởng sẽ đạt 4,8-5,3% trong toàn bộ năm 2024 so với mức dự báo ban đầu là 4% đến 5% sau các hoạt động kinh tế mạnh hơn dự kiến trong nửa đầu năm.

Báo cáo đưa ra triển vọng lạc quan

Báo cáo này, được công bố trước bài phát biểu về ngân sách của Thủ tướng kiêm Bộ trưởng Tài chính Malaysia Datuk Seri Anwar Ibrahim, vẽ nên bức tranh lạc quan về nền kinh tế năm 2025 nhờ chi tiêu tiêu dùng ổn định cũng như các dự án mới và đang triển khai trong nhiều năm.

Về phía cung, ngành dịch vụ chiếm hơn một nửa sản lượng kinh tế của Malaysia sẽ tăng tốc vào năm tới cùng với các hoạt động sản xuất chính.

Xây dựng và nông nghiệp sẽ tiếp tục tăng trưởng mặc dù ngành khai khoáng dự kiến sẽ thu hẹp vào năm 2025 do các kế hoạch đóng cửa.

Về phía cầu, báo cáo cho biết tiêu dùng cá nhân có thể được thúc đẩy nhờ thu nhập khả dụng cao hơn được hỗ trợ bởi các hoạt động trong nước bền vững, thị trường lao động mạnh mẽ và mức lương công chức tăng cũng như chuyển tiền mặt.

Trong khi đó, chính phủ đang trông cậy vào các khoản đầu tư được phê duyệt ở mức cao kỷ lục vào năm 2023 để hiện thực hóa các dự án liên quan đặc biệt đến chất bán dẫn và trung tâm dữ liệu, trong khi các sáng kiến của liên bang nhằm thúc đẩy đầu tư trong nước cũng có thể chuyển thành chi tiêu vốn.

Nhu cầu bên ngoài

Bộ Tài chính cho biết xuất khẩu dự kiến sẽ tiếp tục tăng sau sự thay đổi trong năm nay, dựa vào thương mại toàn cầu mạnh mẽ hơn và chu kỳ công nghệ nâng cao sẽ thúc đẩy nhu cầu mạnh hơn đối với các sản phẩm điện và điện tử (EE), thường chiếm khoảng một phần ba tổng số lô hàng.

Báo cáo lưu ý rằng "Sự tăng trưởng này cũng là nhờ vị thế của Malaysia là một trong những quốc gia chính trong chuỗi cung ứng chất bán dẫn toàn cầu cũng như kim ngạch xuất khẩu cao hơn đối với các sản phẩm không phải EE", đặc biệt là dầu cọ, dầu mỏ, hóa chất và các sản phẩm khác.

Trong khi đó, tổng kim ngạch nhập khẩu sẽ tăng chậm hơn vào năm tới, nhờ sự tăng trưởng ở mọi thành phần, bao gồm cả sự phục hồi của hoạt động tái xuất khẩu.

Việc giao hàng nhập khẩu hàng hóa trung gian — các bộ phận và thành phần được sử dụng trong lắp ráp cuối cùng của sản phẩm — dự kiến sẽ tăng, đặc biệt là trong nguồn cung công nghiệp cho các hoạt động sản xuất. Việc xây dựng các trung tâm dữ liệu sẽ thúc đẩy nhập khẩu hàng hóa vốn và hàng tiêu dùng có thể tăng theo mức chi tiêu của người tiêu dùng.

Nguồn: Thị trường cạnh tranh

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tin top hàng ngày

Phát biểu của Nhân viên

Ngân hàng trung ương

Ngoại hối

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Tin tức

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

ECB cắt giảm thúc đẩy sự thèm ăn, gây áp lực lên đồng Euro

Châu Âu mở cửa: Thị trường trái chiều khi các nhà đầu tư tiếp thu dữ liệu về việc cắt giảm lãi suất của ECB và Trung Quốc

Nguồn: Sharecast

Dự báo giá bạc: XAG/USD Bulls tìm cách xây dựng động lực vượt mốc 32,00 đô la

Nguồn: FXSTREET

Làm thế nào bạn có thể giao dịch NZDCAD từ sự phân kỳ của chính sách tiền tệ

Đồng đô la New Zealand và lạm phát:

Đồng đô la Canada và lạm phát:

Phản ứng với Lạm phát bất ngờ ở New Zealand và Canada

Đồng đô la New Zealand chịu áp lực

Đồng đô la Canada cho thấy khả năng phục hồi trong bối cảnh lạm phát giảm

Doanh số bán lẻ của Anh tăng bất ngờ trước khi có Ngân sách của Chính phủ mới

Nguồn: Thị trường cạnh tranh

Dữ liệu thuyết phục ECB cắt giảm lãi suất thêm

ECB và thị trường đã thống nhất

Rủi ro giảm tăng trưởng và lạm phát

Phụ thuộc dữ liệu và không có đường dẫn tỷ lệ chính sách được xác định

Triển vọng

Nguồn: KBCBANK

Nền kinh tế Malaysia sẽ mở rộng ổn định sau khi dự báo năm 2024 được điều chỉnh tăng

Báo cáo đưa ra triển vọng lạc quan

Nhu cầu bên ngoài

Nguồn: Thị trường cạnh tranh

Tuyên bố rủi ro