Đồng đô la chọn con đường của nó

Ngoại hối

Kinh tế

Tóm tắt:

Chỉ số đô la ổn định ở mức 0,5% trong phiên giao dịch thứ năm, lặng lẽ phục hồi sau đợt tăng giá gần 5% trong ba mươi ngày qua.

Chỉ số Dollar Index ổn định trong phạm vi 0,5% trong phiên thứ năm, lặng lẽ tìm lại vị thế của mình sau đợt tăng giá gần 5% trong ba mươi ngày qua. Kể từ tuần trước, những người tham gia thị trường tiền tệ đã có cách tiếp cận chờ đợi và quan sát sau bốn tuần tăng giá đã thay đổi cơ bản bức tranh kỹ thuật của đồng đô la. Tuy nhiên, một loạt tin tức lớn vào cuối tuần tới có thể củng cố hoặc đảo ngược xu hướng hiện tại. Dollar Picks Its Way_1

Đầu tiên, đồng đô la ổn định khi kỳ vọng của thị trường ổn định xung quanh triển vọng lãi suất chính của Fed. Từ cuối tháng 9 đến ngày 10 tháng 10, thị trường dao động giữa kỳ vọng về mức cắt giảm 50 điểm cơ bản và khả năng không thay đổi là 20%. Tuy nhiên, trong hai tuần qua, đã có sự tin tưởng ngày càng tăng vào mức nới lỏng 25 điểm, để lại khoảng 10% khả năng không thay đổi. Ngoài ra còn có 30% khả năng Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trước khi kết thúc năm. Đây là một kịch bản diều hâu, thu hút người mua đồng đô la và người bán trái phiếu kho bạc dài hạn của Hoa Kỳ.

Dollar Picks Its Way_2

Một số sự kiện trong ngắn hạn có thể ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng của thị trường. Cho đến lúc đó, việc kỳ vọng một sự lắng dịu hoặc thoái lui so với đồng đô la để thu lợi nhuận từ các khoản tăng trước đó là hợp lý. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp hàng tháng của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Sáu, nhưng các chỉ số thị trường lao động khác sẽ tinh chỉnh kỳ vọng vào cuối tuần và có thể ảnh hưởng đến giá cả. Việc tuyển dụng dự kiến sẽ chậm lại đáng kể, với chỉ 111 nghìn việc làm được thêm vào trong tháng 10, mặc dù Bão Milton sẽ làm phức tạp thêm việc đánh giá nền kinh tế trong tháng tới.

Cuộc bầu cử tổng thống tuần tới sẽ là tâm điểm chú ý cho đến thứ Tư. Đồng đô la có thể cảm thấy nhẹ nhõm khi kết quả được công bố, vì nó thường yếu đi trước cuộc bầu cử. Xu hướng dài hạn sẽ phụ thuộc vào những gì tổng thống đắc cử nói. Rủi ro về thuế quan mới là xu hướng tăng giá đối với đồng đô la, trong khi chi tiêu tài chính tăng là xu hướng giảm giá.

Dollar Picks Its Way_3

Sau đó, Fed sẽ tham gia trò chơi. Fed đã bước vào giai đoạn cấm vận trong đó các quan chức ngân hàng trung ương sẽ không bình luận về chính sách tiền tệ cho đến khi kết quả cuộc họp được biết. Tuy nhiên, tâm lý có thể bị ảnh hưởng bởi các bình luận từ các nhà báo có ảnh hưởng từ Wall Street Journal, Bloomberg hoặc Financial Times, những người mà nhiều người tin rằng quen thuộc với các cuộc thảo luận hoặc cán cân quyền lực thực sự.

DXY có khả năng cao sẽ duy trì trong phạm vi 104,00-104,40 cho đến thứ Sáu hoặc thậm chí là thoái lui về mức 103,5 như một phần của đợt điều chỉnh của đợt tăng giá trước đó. Tuy nhiên, chỉ có sự củng cố bền vững dưới mức 102,7 mới có thể chuyển triển vọng chính sang sự suy giảm của đồng đô la, với khả năng giảm xuống dưới 100 và hơn thế nữa. Một đợt tăng giá trên mức 104,5 sau tất cả các tin tức quan trọng sẽ khiến chúng ta cân nhắc đến điểm dừng tiếp theo tại 106—khu vực đạt mức cao nhất trong hai năm qua.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Liệu EURUSD có ngang giá nếu Trump thắng cử ở Hoa Kỳ không?

ACY

Kinh tế

Ngoại hối

Các bản công bố dữ liệu kinh tế và các sự kiện chính trị trong những tháng tới có thể khiến cặp tiền tệ EUR/USD giảm. Một yếu tố chính là kết quả tiềm năng của cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, cụ thể là khả năng chiến thắng của Donald Trump và Quốc hội do Đảng Cộng hòa kiểm soát (thường được gọi là "cuộc càn quét đỏ"). Nếu kịch bản này thành hiện thực, nó có thể ảnh hưởng đáng kể đến tỷ giá hối đoái EUR/USD. Phân tích dựa trên dữ liệu lịch sử từ cuộc bầu cử năm 2016, trong đó một kết quả tương tự đã dẫn đến mức giảm 4% của EUR/USD, nhấn mạnh cách các thay đổi chính trị ở Hoa Kỳ có thể gây ra phản ứng mạnh mẽ của thị trường. Dự đoán về các chính sách do Trump lãnh đạo - thường được coi là bảo hộ hơn và có khả năng kích thích tăng trưởng kinh tế dựa trên Hoa Kỳ - có xu hướng củng cố đồng đô la, có khả năng gây thêm áp lực giảm giá đối với EUR/USD.

Các thị trường chính trước và sau khi Trump đắc cử năm 2016

Các yếu tố chính thúc đẩy triển vọng giảm giá của cặp EUR/USD

Chính sách khác biệt của Ngân hàng Trung ương

Một trong những yếu tố có ảnh hưởng nhất hiện đang định hình triển vọng EUR/USD là sự khác biệt giữa Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). ECB gần đây đã áp dụng lập trường ôn hòa hơn, phản ánh mối lo ngại về tăng trưởng kinh tế chậm chạp và lạm phát liên tục ở mức thấp trên khắp Khu vực đồng Euro. Các chỉ số kinh tế yếu từ Khu vực đồng Euro tiếp tục báo hiệu một quỹ đạo tăng trưởng không mấy ấn tượng, gây áp lực buộc ECB phải đưa ra các chính sách thích ứng hơn, chẳng hạn như kéo dài nới lỏng định lượng hoặc giữ lãi suất ở mức thấp trong một thời gian dài.

Trong khi đó, cách tiếp cận của Fed thận trọng hơn và phụ thuộc vào dữ liệu. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ gần đây của Hoa Kỳ, bao gồm số liệu việc làm mạnh mẽ và chi tiêu tiêu dùng ổn định, đã làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, báo hiệu lập trường chính sách chặt chẽ hơn so với ECB. Sự phân kỳ chính sách này làm giảm chênh lệch lãi suất giữa hai khu vực, theo truyền thống ủng hộ đồng đô la mạnh hơn và đồng euro yếu hơn, do đó gây áp lực lên EUR/USD để giảm xuống.

Dữ liệu kinh tế sắp tới như chất xúc tác

Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các bản công bố dữ liệu kinh tế sắp tới từ cả hai khu vực, vì những dữ liệu này có thể định hình kỳ vọng về các hành động chính sách trong tương lai của ECB và Fed. Tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu, các số liệu về tăng trưởng GDP và lạm phát sắp tới được đặc biệt quan tâm, vì chúng sẽ làm sáng tỏ các động thái tiềm năng của ECB. Nếu dữ liệu cho thấy sự suy giảm kinh tế hơn nữa, thị trường có thể dự đoán ECB sẽ nới lỏng thêm, gây thêm áp lực lên đồng euro.

Tại Hoa Kỳ, các chỉ số chính như chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE)—một thước đo chính về lạm phát—cùng với số liệu việc làm, sẽ được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ để tìm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed. Tuy nhiên, một số yếu tố nhất định, chẳng hạn như các cuộc đình công lao động đang diễn ra trong các ngành công nghiệp chính và những thay đổi về thời tiết theo mùa, có thể làm giảm tác động của dữ liệu lao động Hoa Kỳ trong tháng này, khiến dữ liệu này không còn là chỉ số chắc chắn cho các hành động của Fed.

Các bản phát hành kinh tế chính cho EUR và Hoa Kỳ trong tuần từ 28/10 đến 01/11

Bất ổn chính trị và biến động thị trường

Các sự kiện chính trị tại Hoa Kỳ tạo thêm một lớp bất ổn nữa, vì thị trường thường phản ứng với những thay đổi trong các chính sách dự kiến. Một chiến thắng tiềm năng của Trump có thể mang lại những thay đổi chính sách nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ thông qua chi tiêu trong nước và lập trường thương mại bảo hộ hơn. Một kịch bản như vậy thường dẫn đến đồng đô la mạnh hơn, vì các nhà đầu tư đặt cược vào một môi trường kinh tế thuận lợi cho các tài sản của Hoa Kỳ. Với tác động của một kịch bản tương tự vào năm 2016, một "làn sóng đỏ" có thể một lần nữa châm ngòi cho một đợt tăng giá đáng kể của đồng đô la, khiến EUR/USD giảm xuống.

Tâm lý nhà đầu tư và triển vọng rộng hơn

Tâm lý thị trường rất nhạy cảm với sự kết hợp của các yếu tố kinh tế và chính trị này, với nhiều nhà đầu tư kỳ vọng áp lực bán tiếp theo đối với EUR/USD trước thềm cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ. Trong khi dữ liệu kinh tế trong ngắn hạn có thể gây ra những biến động nhỏ, các yếu tố chính—khả năng Trump chiến thắng và lập trường ôn hòa của ECB—được coi là trọng tâm đối với xu hướng giảm có thể xảy ra của cặp tiền tệ này. Tóm lại, trừ khi có sự thay đổi đáng kể trong lập trường của ECB hoặc Fed hoặc sự thay đổi đáng kể trong động lực bầu cử, EUR/USD có thể phải đối mặt với áp lực giảm liên tục khi những điều kiện này tiếp tục diễn ra.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Sự đột phá tăng giá của Bitcoin

FxPro

Kinh tế

Crypto

Hình ảnh thị trường

Vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng 4,7% lên 2,4 nghìn tỷ đô la trong 24 giờ qua, được hỗ trợ bởi sự gia tăng của các đồng tiền hàng đầu. Đây là mức cao nhất của thị trường kể từ cuối tháng 7. Khi đó, thị trường đã chững lại quanh các mức này và sớm giảm xuống. Lần này, xu hướng tăng giá hơn, vì thị trường đã có xu hướng tăng kể từ đầu tháng 9.

Với mức tăng khoảng 5%, Bitcoin nhìn chung đang chuyển động theo thị trường, sau mức tăng 5,5% của Ethereum, mức tăng 16% của Doge và mức tăng 10% của Bitcoin Cash. Tuy nhiên, với mức giá gần 71.000 đô la, BTCUSD thấp hơn mức cao nhất mọi thời đại chưa đến 4%. Đồng tiền điện tử đầu tiên này đã dành chưa đến 72 giờ để tăng trên mức hiện tại.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã đưa ra một số tín hiệu tăng giá, từ 'chữ thập vàng' vào ngày 27 tháng 10 cho đến việc vượt qua mức cao trước đó và bước vào mô hình mở rộng Fibonacci.

Tin tức Bối cảnh

Theo CoinShares, các khoản đầu tư vào quỹ tiền điện tử toàn cầu đã tăng 901 triệu đô la vào tuần trước, sau khi dòng tiền đổ vào là 2,199 tỷ đô la vào tuần trước. Các khoản đầu tư vào Bitcoin đã tăng 920 triệu đô la, trong khi Solana tăng 11 triệu đô la và Ethereum giảm 35 triệu đô la. Các khoản đầu tư vào các quỹ tiền điện tử đa tài sản đã tăng 2 triệu đô la.

ETF Store lưu ý rằng các ETF Bitcoin giao ngay đã mua gần 977.000 BTC (67 tỷ đô la), chiếm gần 5% lượng phát hành có sẵn. Nếu tốc độ tích lũy như vậy tiếp tục, việc lặp lại mức cao kỷ lục của BTC là điều không thể tránh khỏi.

Tỷ giá hối đoái Ethereum (ETH) sang Bitcoin (BTC) đã chạm mức thấp nhất trong 3,5 năm. Kể từ đầu năm, altcoin hàng đầu đã giảm 30,5% so với loại tiền điện tử đầu tiên. Vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng lên 2,4 nghìn tỷ đô la, mức cao nhất kể từ tháng 7. Bitcoin đang gần đạt mức cao nhất mọi thời đại và các tín hiệu tăng giá đang được quan sát thấy. Các khoản đầu tư vào quỹ tiền điện tử toàn cầu cũng đã tăng lên, đặc biệt là vào bitcoin.

Nhà đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin đã chỉ ra sự gia tăng khối lượng giao dịch và tính phức tạp ngày càng tăng của blockchain theo thời gian là một số vấn đề chính của mạng lưới.

Bitcoin đang củng cố vị thế là tài sản trú ẩn an toàn chống lại lạm phát, theo tỷ phú Chamath Palihapitiya, người sáng lập công ty đầu tư mạo hiểm Social Capital. Ông tin rằng loại tiền điện tử đầu tiên có tiềm năng thay thế vàng như một mạng lưới an toàn kinh tế hợp lý.

Công ty FTX phá sản đã rút đơn kiện chống lại Bybit như một phần của thỏa thuận giải quyết sẽ tạo ra khoảng 228 triệu đô la để bồi thường cho các chủ nợ trong tương lai.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Bitcoin Bulls hướng tới mức 72.000 đô la khi các nhà phân tích đặt mục tiêu giá BTC 6 con số

Warren Takunda

Crypto

Giá Bitcoin tăng 5% vào ngày 29 tháng 10, vượt qua mốc 70.000 đô la và khiến các nhà giao dịch đặt ra mục tiêu đầy tham vọng cho BTC trong tương lai.

Dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView cho thấy Bitcoin đã tăng từ mức thấp 67.541 đô la vào ngày 29 tháng 10, tăng 5,86% để đạt mức cao nhất trong 20 tuần là 71.500 đô la vào ngày 29 tháng 10. Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_1

Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_1

Biểu đồ hàng ngày BTC/USD. Nguồn: TradingView

Đi kèm với hiệu suất giá Bitcoin là mức tăng vọt 148% về khối lượng giao dịch, đạt mức 47,5 tỷ đô la tại thời điểm xuất bản, gần gấp đôi khối lượng được ghi nhận vào ngày 28 tháng 10, theo dữ liệu từ CoinMarketCap.

Dữ liệu của CoinGlass cho thấy động thái này đã khiến hơn 78 triệu đô la tiền bán khống bị thanh lý trong 24 giờ qua, điều này có thể đã góp phần khiến giá tăng đột biến khi các nhà giao dịch đóng các lệnh cược thua.

“Một rào cản cuối cùng” đối với Bitcoin trước khi đạt mức cao kỷ lục mới

Đợt tăng giá liên tục của Bitcoin đã chứng kiến giá chuyển các khu vực quan trọng thành ngưỡng hỗ trợ mạnh mẽ tiềm năng, cụ thể là mức tâm lý 70.000 đô la.

“Một rào cản cuối cùng trước khi giá được khám phá”, nhà phân tích Bitcoin nổi tiếng Jelle tuyên bố trong bài đăng ngày 29 tháng 10 trên X.

Jelle đang nhắc đến vùng cung giữa mức 72.000 đô la và mức cao nhất mọi thời đại là 73.835 đô la. Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_2

Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_2

Biểu đồ hàng tuần BTC/USD. Nguồn: Jelle

Nhà phân tích Amber_D cũng đưa ra những nhận xét tương tự khi phát hiện Bitcoin được giao dịch ở mức trên 71.000 đô la và cho biết:

“BTC đang quay trở lại vùng kháng cự mạnh ở mức khoảng 71.000 - 73.000 đô la.”

Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy lệnh bán có giá trị hơn 35,7 triệu đô la, ở mức ngay trên 72.000 đô la, củng cố tầm quan trọng của mức này đối với phe bán. Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_3

Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_3

Bản đồ nhiệt thanh lý Bitcoin. Nguồn: CoinGlass

Tuy nhiên, sức kháng cự mà Bitcoin phải đối mặt trên con đường phục hồi của nó tương đối yếu hơn so với sự hỗ trợ mà nó có được ở phía giảm. Chỉ số vào/ra tiền xung quanh giá (IOMAP) từ IntoTheBlock bên dưới cho thấy mức hỗ trợ giữa $66.845 và $68.948 mạnh hơn mức kháng cự quanh mốc $72.000. Nói cách khác, con đường ít kháng cự nhất là đi lên. Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_4

Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_4

Biểu đồ IOMAP của Bitcoin. Nguồn: IntoTheBlock

Điều này có nghĩa là nếu giá Bitcoin đạt mức đóng cửa quyết định trên 72.000 đô la, thì có khả năng giá sẽ đạt mức cao hơn mức cao nhất mọi thời đại là gần 74.000 đô la được thiết lập vào tháng 3 năm 2024.

Giá BTC đột phá có thể dẫn đến sáu con số

Hiệu suất của Bitcoin vào ngày 28 tháng 10 đã khơi dậy sự lạc quan trong số các nhà phân tích hiện đang đưa ra dự đoán về mức giá BTC có thể tăng cao đến mức nào trong chu kỳ này.

Nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt cho biết diễn biến giá BTC đưa ra ba kịch bản dựa trên hai mô hình biểu đồ: mô hình tam giác đảo ngược mở rộng trong 5 tháng và mô hình lịch sử dựa trên sự kiện Bitcoin halving.

Đầu tiên là động thái được tính toán từ mô hình tam giác với mục tiêu đặt ở mức 94.000 đô la.

Kịch bản thứ hai liên quan đến mục tiêu dao động được xác định bằng cách dự báo mức thấp tháng 11 năm 2022 đến mức cao tháng 3 năm 2024 tăng từ mức thấp ngày 5 tháng 8, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới. Điều này đặt mục tiêu giá của BTC ngay dưới 235.000 đô la.

Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_5

Biểu đồ hàng tuần BTC/USD. Nguồn: Peter Brandt

Brandt cũng đưa ra "sự đối xứng tuyệt đẹp của các chu kỳ thị trường tăng giá BTC trước đây", dự đoán đỉnh của chu kỳ thị trường tăng giá sẽ xảy ra vào cuối tháng 8 năm 2025 hoặc đầu tháng 9 năm 2025, thiết lập đỉnh trong khoảng từ 130.000 đến 150.000 đô la.

“Dấu X trên biểu đồ đánh dấu ngày và mức giá cao nhất có thể.” Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_6

Biểu đồ hàng tuần BTC/USD. Nguồn: Peter Brandt

Trong khi đó, nhà phân tích ẩn danh Dyme cho biết mục tiêu giá 150.000 đô la là "hoàn toàn có thể" đối với Bitcoin theo phân tích Pi Cycle của họ. Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_7

Bitcoin Bulls Charge Toward $72K as Analysts Set 6-Figure BTC Price Targets_7

Nguồn: Dyme

Nguồn: Cointelegraph

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Đồng Euro sẽ phản ứng thế nào nếu Trump thắng cử Tổng thống Hoa Kỳ?

Warren Takunda

Chính trị

Kinh tế

Khi cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đang đến gần vào ngày 5 tháng 11, thị trường tài chính toàn cầu đang lo lắng, dự đoán những thay đổi tiềm tàng trong chính sách thương mại của Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến các loại tiền tệ và tài sản.

Trong khi các cuộc thăm dò cho thấy cuộc đua sít sao giữa ứng viên Dân chủ Kamala Harris và ứng viên Cộng hòa Donald Trump, thị trường cá cược ngày càng nghiêng về phía Trump, cho rằng ông có 62% cơ hội chiến thắng.

Chiến thắng của Trump có thể báo hiệu sự trở lại của các biện pháp bảo hộ thương mại, bao gồm đề xuất áp thuế 10% đối với hàng nhập khẩu từ châu Âu và thuế 60% đối với hàng hóa Trung Quốc. Để trả đũa, Ủy ban châu Âu cũng có thể đáp trả bằng thuế quan tương ứng đối với hàng nhập khẩu của Mỹ.

Lập trường bảo hộ toàn diện này có thể gây ra những tác động sâu sắc đến đồng euro và các loại tiền tệ khác trên toàn thế giới, khi các nhà phân tích đã cân nhắc đến những tác động tiềm tàng lên thị trường.

Chiến thắng của Trump có thể ảnh hưởng đến đồng euro như thế nào

Các nhà phân tích cho rằng việc áp dụng lại thuế quan rộng rãi của Hoa Kỳ có thể củng cố đồng đô la Mỹ trong khi gây thêm áp lực giảm giá cho đồng euro.

"Thuế quan có ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá hối đoái", Michael Cahill, nhà phân tích tại Goldman Sachs, cho biết trong một lưu ý gần đây.

Ngân hàng đầu tư dự đoán rằng nếu Trump thắng và đảng Cộng hòa giành quyền kiểm soát Quốc hội, điều này sẽ thúc đẩy "phản ứng cứng rắn của đồng đô la", với thuế quan có thể kết hợp với cắt giảm thuế trong nước.

Cahill giải thích: "Hiệu ứng kết hợp của việc tăng thuế quan và cắt giảm thuế có thể đẩy đồng đô la lên, đặc biệt nếu Hoa Kỳ áp dụng mức thuế cơ sở trên toàn diện".

Sự thay đổi chính sách này cũng sẽ có tác động đến chính sách tiền tệ ở cả hai bờ Đại Tây Dương. Nhà kinh tế trưởng của Goldman Sachs, Jan Hatzius, ước tính rằng mức thuế quan 10% trên diện rộng có thể gây ra sự thay đổi 150-200 điểm cơ bản trong chênh lệch lãi suất chính sách giữa Hoa Kỳ và Khu vực đồng tiền chung châu Âu.

Hatzius cho biết: "Tại Hoa Kỳ, tác động sẽ mang tính diều hâu, ở mức 130 điểm cơ bản, do tác động lạm phát của thuế quan", trong khi "Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ phải đối mặt với kịch bản hơi ôn hòa, khoảng -40 điểm cơ bản, vì tác động tăng trưởng sẽ lớn hơn bất kỳ áp lực lạm phát nhỏ nào từ thuế quan".

Sự khác biệt về chính sách có thể làm đồng euro suy yếu tới 3%, hoặc thậm chí tới 10% trong kịch bản áp dụng thuế quan và cắt giảm thuế rộng hơn.

Khi đồng euro ghi nhận bốn tuần giảm liên tiếp, nhà phân tích ngoại hối Francesco Pesole của ING lưu ý rằng sự kém hiệu quả gần đây của đồng tiền này là do sự khác biệt về dữ liệu kinh tế hơn là do rủi ro bầu cử, với đồng đô la Mỹ tăng giá do chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ và điều chỉnh tăng trưởng ở Hoa Kỳ.

Pesole giải thích rằng đồng euro sẽ cần phải giảm thêm 2% nữa so với giá trị hợp lý ngắn hạn là 1,08 thì những rủi ro liên quan đến Trump mới được coi là một yếu tố chính.

Ngoài đồng euro, mức thuế mà Trump đề xuất có thể gây ra sự biến động ở các loại tiền tệ khác, đặc biệt là những loại tiền tệ liên quan đến xuất khẩu hàng hóa và các thị trường mới nổi. Các nhà phân tích của ING nhấn mạnh rằng đồng đô la Úc và New Zealand có thể chứng kiến những biến động lớn hơn trong nhóm G10, trong khi đồng peso Mexico và một số loại tiền tệ châu Á có thể đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi liên quan đến thương mại.

Theo các nhà phân tích của BBVA, chính quyền Trump có thể gây ra thêm bất ổn về kinh tế và địa chính trị bằng cách đánh giá lại các cam kết của Hoa Kỳ đối với NATO và Ukraine, một triển vọng có thể gây thêm áp lực lên đồng euro.

Một thách thức tiềm tàng đối với nền kinh tế châu Âu và ECB

Nếu Trump thắng cử ở Hoa Kỳ và thực hiện chính sách thuế quan mạnh tay của mình, đồng euro dự kiến sẽ phải đối mặt với xu hướng giảm kéo dài so với đồng đô la. Tăng trưởng kinh tế vốn đã yếu kém của châu Âu có thể bị ảnh hưởng khi thuế quan trả đũa đánh vào các ngành xuất khẩu quan trọng và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể thấy mình bị hạn chế trong việc phản ứng hiệu quả.

ECB có thể cảm thấy áp lực phải duy trì lãi suất thấp hơn hoặc thậm chí cắt giảm thêm nếu căng thẳng thương mại ảnh hưởng đến tăng trưởng - một kịch bản có thể làm xói mòn thêm sức mạnh của đồng euro.

Tóm lại, Nhà Trắng do Trump lãnh đạo với các chính sách bảo hộ có thể đặt đồng euro vào vị thế bấp bênh, khi các nhà phân tích đang chuẩn bị cho những thay đổi có thể xảy ra trong cả chính sách thương mại và tiền tệ có khả năng có lợi cho đồng đô la so với đồng euro.

Nguồn: Euronews

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Áp lực thanh khoản ngân hàng gia tăng trong bối cảnh chênh lệch tăng trưởng tín dụng - huy động vốn

Gerik

Kinh tế

Tăng trưởng tín dụng vượt xa huy động vốn

Số liệu của Tổng cục Thống kê cho thấy một thực trạng đáng lo ngại về cán cân tài chính của hệ thống ngân hàng tính đến ngày 27/9/2024. Trong khi tăng trưởng tín dụng của nền kinh tế đạt 8,53%, huy động vốn của các tổ chức tín dụng chỉ tăng 4,79%. Sự chênh lệch 3,7% này phản ánh một mối tương quan mất cân đối giữa nguồn vốn đầu vào và đầu ra của các ngân hàng.

Mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng và huy động vốn đóng vai trò then chốt trong việc duy trì thanh khoản của hệ thống ngân hàng. Khi tín dụng tăng nhanh hơn huy động, các ngân hàng sẽ phải đối mặt với áp lực về nguồn vốn khả dụng để đáp ứng nhu cầu vay vốn của nền kinh tế. Điều này dễ dẫn tới tình trạng căng thẳng thanh khoản, đặc biệt là đối với các ngân hàng có quy mô nhỏ.

Ngân hàng Nhà nước tích cực bơm tiền nhưng thanh khoản vẫn căng thẳng

Trước tình hình trên, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã có những động thái tích cực nhằm hỗ trợ thanh khoản cho hệ thống ngân hàng. Thông qua việc hạ lãi suất nghiệp vụ thị trường mở (OMO), tạm dừng phát hành tín phiếu và gia tăng bơm ròng qua kênh thị trường mở và tiền gửi Kho bạc Nhà nước, NHNN đã bơm một lượng tiền đáng kể vào hệ thống.

Tính đến ngày 30/9, tổng giá trị tiền ròng NHNN bơm vào ước đạt khoảng 128,2 nghìn tỷ đồng với lãi suất dao động từ 4% - 4,25% kỳ hạn 7 ngày. Bên cạnh đó, việc Kho bạc Nhà nước mua ngoại tệ từ các ngân hàng thương mại với khối lượng lên tới 350 triệu USD trong tháng 9 cũng góp phần bổ sung thêm khoảng 5,8 nghìn tỷ đồng thanh khoản.

Tuy nhiên, những nỗ lực trên dường như vẫn chưa đủ để giải tỏa hoàn toàn áp lực thanh khoản. Sau khi giảm mạnh về mức 3% vào đầu tháng 9, lãi suất qua đêm liên ngân hàng đã bật tăng trở lại lên mức 4,3% vào tuần cuối tháng. Đây là minh chứng cho thấy mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng vượt trội so với huy động vốn và tình trạng thanh khoản căng thẳng vẫn tồn tại dai dẳng.

Nhiều chuyên gia nhận định rằng thanh khoản VND của hệ thống ngân hàng nhìn chung vẫn chưa thực sự dồi dào và phụ thuộc lớn vào nguồn tiền hỗ trợ từ NHNN. Mối tương quan giữa huy động vốn và tín dụng tiếp tục có xu hướng thu hẹp, gây sức ép không nhỏ lên khả năng cung ứng vốn của các ngân hàng.

Ngân hàng nhỏ chịu tác động mạnh nhất từ bài toán thanh khoản

Trong bối cảnh thanh khoản chung của toàn hệ thống bị thắt chặt, các ngân hàng có quy mô nhỏ là đối tượng chịu tác động tiêu cực nặng nề nhất. Với lượng khách hàng gửi tiền hạn chế, những ngân hàng này thường phải phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn từ thị trường liên ngân hàng để duy trì hoạt động.

Áp lực phải tăng lãi suất huy động lên mức 7-8%/năm để thu hút tiền gửi khiến chi phí vốn của các ngân hàng nhỏ tăng cao, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận. Mối quan hệ giữa tình trạng thiếu hụt thanh khoản và xu hướng tăng lãi suất huy động là rất rõ ràng. Khi nguồn vốn khan hiếm, các ngân hàng buộc phải cạnh tranh gay gắt hơn để giữ chân người gửi tiền.

Tuy nhiên, việc tăng lãi suất huy động lại khiến cho việc giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ nền kinh tế trở nên khó khăn hơn. Các ngân hàng khó có thể hạ lãi suất đầu ra khi chi phí đầu vào không ngừng tăng cao. Đây chính là một nghịch lý mà giới ngân hàng đang phải đối mặt trong bối cảnh kinh tế vĩ mô cần được hỗ trợ để phục hồi sau đại dịch.

Lãi suất liên ngân hàng có xu hướng tăng trở lại vào cuối năm

Đứng trước tình hình trên, nhiều chuyên gia kinh tế dự báo lãi suất liên ngân hàng và lãi suất huy động sẽ tiếp tục xu hướng tăng trong những tháng cuối năm 2024. Nguyên nhân chính nằm ở mối quan hệ giữa sự phục hồi của tăng trưởng tín dụng, đặc biệt trong bối cảnh sản xuất và đầu tư được kỳ vọng sẽ tăng tốc, với áp lực lên thanh khoản của hệ thống.

Theo nhận định của bà Trần Thị Khánh Hiền, Giám đốc Khối Nghiên cứu Chứng khoán MB, lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng thương mại lớn có thể tăng thêm 20 điểm cơ bản, lên mức 5,1% - 5,2% vào cuối năm. Dù lạm phát duy trì ở mức thấp và Fed có thể tiếp tục hạ lãi suất sẽ tạo dư địa cho NHNN nới lỏng chính sách tiền tệ, song áp lực lên trạng thái thanh khoản vẫn là vấn đề nan giải.

Về phía BIDV, một lãnh đạo cấp cao của ngân hàng này cũng đưa ra nhận định tương tự. Trạng thái thanh khoản VND được dự báo sẽ chưa thể cải thiện đáng kể do tình trạng suy yếu nguồn vốn khả dụng vẫn diễn ra trên diện rộng. Tính chung cả năm, tăng trưởng huy động vốn nhiều khả năng sẽ thấp hơn tăng trưởng tín dụng khoảng 2-3%, khiến lãi suất liên ngân hàng khó giảm và dao động quanh ngưỡng lãi suất của NHNN.

Tóm lại, mặc dù NHNN đã tích cực bơm tiền để hỗ trợ thanh khoản, song áp lực lên hệ thống ngân hàng vẫn ở mức cao trong bối cảnh tín dụng tăng nhanh hơn huy động vốn. Tình trạng căng thẳng này gây khó khăn cho các ngân hàng, đặc biệt là những ngân hàng nhỏ trong việc cân đối nguồn vốn, dẫn tới xu hướng tăng lãi suất huy động và gián tiếp tác động tiêu cực lên lãi suất cho vay.

Để giải quyết bài toán thanh khoản, bên cạnh nỗ lực của NHNN, các ngân hàng cũng cần chủ động cơ cấu lại nguồn vốn, tăng cường huy động từ các kênh bền vững như tiền gửi tiết kiệm dài hạn từ dân cư và tổ chức. Song song đó, việc kiểm soát chất lượng tín dụng, tập trung cho vay vào các lĩnh vực ưu tiên và khách hàng tốt cũng sẽ góp phần giảm thiểu rủi ro, nâng cao năng lực quản trị dòng tiền. Chỉ khi cân đối tốt được bài toán thanh khoản, các ngân hàng mới có thể thực hiện tốt vai trò của mình trong việc hỗ trợ nền kinh tế phục hồi và phát triển.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Kinh tế Ấn Độ liệu có thể giữ vững đà tăng trưởng trước những thách thức ngày càng gia tăng?

Gerik

Kinh tế

Những dấu hiệu suy giảm rõ ràng của nền kinh tế

Mặc dù Thủ tướng Narendra Modi vẫn giữ quan điểm lạc quan về triển vọng kinh tế của Ấn Độ, những dữ liệu gần đây lại cho thấy sự suy giảm đáng kể so với giai đoạn tăng trưởng nóng trước đó. Tốc độ tăng GDP hàng năm trong quý từ tháng 4 đến tháng 6 đã giảm xuống còn 6,7%, mức thấp nhất trong hơn một năm và thấp hơn đáng kể so với mức 7,8% của quý trước.

Mối tương quan giữa các chỉ báo kinh tế vĩ mô quan trọng và xu hướng tăng trưởng chung là rất rõ ràng. Sản lượng của tám ngành công nghiệp cốt lõi bao gồm than, dầu và điện giảm vào tháng 8 lần đầu tiên sau hơn ba năm. Trong khi đó, doanh số bán ô tô, một thước đo quan trọng của mức tiêu dùng, sụt giảm tới 19% so với cùng kỳ năm trước.

Sự suy yếu của tiêu dùng cũng được phản ánh qua tăng trưởng của doanh thu từ thuế hàng hóa và dịch vụ, vốn đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 3 năm. Thậm chí, thị trường chứng khoán Ấn Độ sau thời gian tăng mạnh cũng đã lao dốc trong sáu phiên liên tiếp.

Yếu tố địa chính trị có thể làm trầm trọng thêm tình hình

Ngoài những yếu tố nội tại, rủi ro địa chính trị cũng đang trở thành mối đe dọa tiềm ẩn cho nền kinh tế Ấn Độ. Quốc gia này hiện phụ thuộc tới hơn 85% vào nguồn cung dầu nhập khẩu, khiến nó rất dễ bị tổn thương trước biến động giá năng lượng. Các ước tính cho thấy cứ mỗi 10 USD tăng lên trong giá dầu có thể khiến GDP của Ấn Độ giảm tới 0,4%.

Mối quan hệ ở đây là nếu xung đột ở Trung Đông leo thang và giá dầu tăng cao, áp lực lên ngân sách của chính phủ sẽ trở nên rất lớn. Trường hợp này sẽ buộc Ấn Độ phải gia tăng trợ cấp nhiên liệu, qua đó lấn át các khoản chi tiêu ưu tiên khác của quốc gia.

Mặc dù Bộ Tài chính đã thừa nhận những diễn biến gần đây có thể là "dấu hiệu căng thẳng ban đầu", nhưng giới chức Ấn Độ vẫn tỏ ra khá điềm tĩnh. Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ trong cuộc họp chính sách mới đây đã quyết định giữ nguyên lãi suất cũng như duy trì dự báo tăng trưởng 7,2% cho năm tài chính hiện tại.

Ba "đám mây đen" đang bao trùm kinh tế Ấn Độ

Tuy vẫn được đánh giá là nền kinh tế lớn tăng trưởng nhanh nhất thế giới, song triển vọng của Ấn Độ lại đang phải đối mặt với nhiều thách thức đáng lo ngại. Các chuyên gia như ông Jairam Ramesh đã chỉ ra ba "đám mây đen" đang bao trùm nền kinh tế nước này, bao gồm: đầu tư tư nhân yếu, ngành sản xuất trì trệ và tiền lương thực tế giảm sút.

Trong số này, tình trạng sản xuất được cho là mối quan ngại hàng đầu của Thủ tướng Modi, bởi thúc đẩy lĩnh vực này chính là trọng tâm trong chương trình nghị sự kinh tế của chính phủ ông. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng sản lượng ngày càng chậm lại. Tháng 9 vừa qua đánh dấu mức tăng trưởng chậm nhất trong 8 tháng của chỉ số theo dõi hoạt động sản xuất.

Cuộc đình công kéo dài của công nhân tại nhà máy Samsung ở Tamil Nadu cũng đã phủ bóng lên tham vọng biến Ấn Độ thành một trung tâm sản xuất điện tử của ông Modi. Mối tương quan giữa bất ổn lao động và sự đình trệ của ngành sản xuất là vô cùng rõ nét.

Vấn đề việc làm và lao động là một thách thức lớn

Ngoài sự trì trệ trong sản xuất, cơ cấu thị trường lao động của Ấn Độ cũng cho thấy nhiều vấn đề đáng lo ngại. Dữ liệu mới nhất chỉ ra có tới 46% lực lượng lao động của nước này đang làm việc trong lĩnh vực nông nghiệp vào năm 2023-24, tăng từ mức 43% vào năm 2018-19. Con số tương đương với 68 triệu lao động bị "mắc kẹt" trong khu vực năng suất thấp này.

Trong khi đó, tỷ trọng lao động trong ngành sản xuất lại giảm từ 12% xuống còn 11% trong cùng giai đoạn. Điều này tạo nên mối tương quan nghịch giữa cơ cấu lao động và năng suất của nền kinh tế, thể hiện sự chuyển dịch còn chậm chạp của Ấn Độ sang các ngành công nghiệp có giá trị gia tăng cao hơn.

Tình trạng thất nghiệp cũng là một vấn đề nan giải. Theo Trung tâm Giám sát Kinh tế Ấn Độ, tỷ lệ thất nghiệp đạt 7,8% vào tháng 9 và duy trì ở mức cao này trong hơn hai năm qua, ngay cả trong giai đoạn nền kinh tế tăng trưởng khá.

Mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế và tạo việc làm dường như đang bị đứt gãy ở Ấn Độ, cho thấy mô hình phát triển hiện tại chưa thực sự bền vững và bao trùm. Mặc dù chính phủ đã chi tiêu mạnh tay cho các chương trình đào tạo nghề và mở rộng quy mô, song các chuyên gia cho rằng cần phải có sự chuyển hướng nguồn lực từ các ngành thâm dụng vốn sang các ngành giàu potensial tạo việc làm.

Thêm vào đó, các quy định và môi trường kinh doanh cũng cần được cải thiện để khuyến khích các doanh nghiệp mở rộng quy mô. Nghiên cứu gần đây chỉ ra xu hướng các công ty ngày càng vận hành nhiều nhà máy nhỏ trong một bang để giảm thiểu rủi ro và tuân thủ quy định, song điều này lại gây cản trở cho việc nâng cao năng suất.

Tóm lại, mặc dù vẫn giữ được tốc độ tăng trưởng cao nhất trong các nền kinh tế lớn, Ấn Độ đang phải đối mặt với nhiều thách thức có thể kìm hãm đà tăng tốc trong tương lai. Sự suy giảm rõ rệt của các chỉ báo kinh tế cùng với ba "đám mây đen" bao gồm sự yếu kém của đầu tư tư nhân, tình trạng trì trệ của ngành sản xuất và sự giảm sút của tiền lương thực tế đang gióng lên hồi chuông cảnh báo về sức khỏe của nền kinh tế.

Để duy trì đà tăng trưởng và biến Ấn Độ thành một cường quốc kinh tế, chính phủ của Thủ tướng Modi cần phải tập trung giải quyết những rào cản về cơ cấu lao động, nâng cao chất lượng và tính bao trùm của tăng trưởng, đồng thời cải thiện môi trường kinh doanh để khuyến khích đầu tư và tạo ra nhiều việc làm chất lượng cao hơn. Giải quyết các thách thức này một cách toàn diện và bài bản sẽ là chìa khóa để Ấn Độ phát huy hết tiềm năng kinh tế và biến khát vọng trở thành một siêu cường trở thành hiện thực.

Nguồn: The Economist

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tin top hàng ngày

Phát biểu của Nhân viên

Ngân hàng trung ương

Ngoại hối

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Tin tức

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Đồng đô la chọn con đường của nó

Liệu EURUSD có ngang giá nếu Trump thắng cử ở Hoa Kỳ không?

Các yếu tố chính thúc đẩy triển vọng giảm giá của cặp EUR/USD

Tâm lý nhà đầu tư và triển vọng rộng hơn

Sự đột phá tăng giá của Bitcoin

Hình ảnh thị trường

Tin tức Bối cảnh

Bitcoin Bulls hướng tới mức 72.000 đô la khi các nhà phân tích đặt mục tiêu giá BTC 6 con số

Biểu đồ hàng ngày BTC/USD. Nguồn: TradingView

“Một rào cản cuối cùng” đối với Bitcoin trước khi đạt mức cao kỷ lục mới

Biểu đồ hàng tuần BTC/USD. Nguồn: Jelle

Bản đồ nhiệt thanh lý Bitcoin. Nguồn: CoinGlass

Biểu đồ IOMAP của Bitcoin. Nguồn: IntoTheBlock

Giá BTC đột phá có thể dẫn đến sáu con số

Biểu đồ hàng tuần BTC/USD. Nguồn: Peter Brandt

Biểu đồ hàng tuần BTC/USD. Nguồn: Peter Brandt

Nguồn: Dyme

Nguồn: Cointelegraph

Đồng Euro sẽ phản ứng thế nào nếu Trump thắng cử Tổng thống Hoa Kỳ?

Chiến thắng của Trump có thể ảnh hưởng đến đồng euro như thế nào

Một thách thức tiềm tàng đối với nền kinh tế châu Âu và ECB

Nguồn: Euronews

Áp lực thanh khoản ngân hàng gia tăng trong bối cảnh chênh lệch tăng trưởng tín dụng - huy động vốn

Tăng trưởng tín dụng vượt xa huy động vốn

Ngân hàng Nhà nước tích cực bơm tiền nhưng thanh khoản vẫn căng thẳng

Ngân hàng nhỏ chịu tác động mạnh nhất từ bài toán thanh khoản

Lãi suất liên ngân hàng có xu hướng tăng trở lại vào cuối năm

Kinh tế Ấn Độ liệu có thể giữ vững đà tăng trưởng trước những thách thức ngày càng gia tăng?

Những dấu hiệu suy giảm rõ ràng của nền kinh tế

Yếu tố địa chính trị có thể làm trầm trọng thêm tình hình

Ba "đám mây đen" đang bao trùm kinh tế Ấn Độ

Vấn đề việc làm và lao động là một thách thức lớn

Nguồn: The Economist

Tuyên bố rủi ro