Dự báo giá USD/CAD: Phe mua chiếm ưu thế khi ở trên mức hỗ trợ quan trọng giữa 1,3900

Đồng Euro Đối Mặt Với Những Thách Thức Trong Bối Cảnh Căng Thẳng Thương Mại Và Tăng Trưởng Yếu

Giá bạc (XAG/USD) quay lại mức lỗ gần đây, giao dịch quanh mức 31,00 đô la một ounce troy trong giờ giao dịch châu Á vào thứ sáu. Giá của các tài sản trú ẩn an toàn như Bạc tăng do tình hình leo thang trong cuộc chiến tranh Nga-Ukraine.

Tổng thống Nga Vladimir Putin đã cảnh báo vào thứ năm rằng xung đột ở Ukraine đang leo thang thành một cuộc đối đầu toàn cầu, trích dẫn việc Ukraine sử dụng vũ khí do Mỹ và Anh cung cấp để nhắm vào Nga, theo Reuters.

Putin tuyên bố rằng Nga đã trả đũa bằng cách triển khai một tên lửa đạn đạo tầm trung siêu thanh mới vào một cơ sở quân sự của Ukraine, với khả năng tấn công thêm. Ông nói thêm rằng dân thường sẽ nhận được cảnh báo trước bất kỳ cuộc tấn công nào trong tương lai liên quan đến những vũ khí này.

Trong khi đó, các nhà giao dịch hàng hóa tiếp tục đánh giá triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ bất ngờ giảm. Số đơn xin trợ cấp đã giảm xuống còn 213.000 trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 11, giảm so với mức 219.000 đã điều chỉnh (trước đó là 217.000) trong tuần trước và thấp hơn dự báo là 220.000. Diễn biến này đã thúc đẩy suy đoán về tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn của Fed.

Theo dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch tương lai hiện thấy có 57,8% khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất một phần tư điểm, giảm so với mức khoảng 72,2% của tuần trước. Bạc không tính lãi có thể gặp thách thức do chi phí cơ hội cao hơn liên quan đến lãi suất cao hơn.

Tuy nhiên, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Austan Goolsbee đã bình luận vào thứ năm rằng lạm phát đang trên đà đạt 2%. Goolsbee lưu ý rằng trong năm tới, lãi suất có khả năng sẽ thấp hơn đáng kể so với mức hiện tại. Ông cũng gợi ý rằng có thể thận trọng khi làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất khi Fed tiến gần đến mức lãi suất trung lập.

Câu hỏi thường gặp về Bạc

Tại sao mọi người lại đầu tư vào Bạc?

Bạc là kim loại quý được các nhà đầu tư giao dịch nhiều. Từ trước đến nay, bạc được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Mặc dù ít phổ biến hơn Vàng, các nhà giao dịch có thể chuyển sang Bạc để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ, vì giá trị nội tại của bạc hoặc như một biện pháp phòng ngừa tiềm năng trong thời kỳ lạm phát cao. Các nhà đầu tư có thể mua Bạc vật chất, dưới dạng tiền xu hoặc thỏi, hoặc giao dịch thông qua các phương tiện như Quỹ giao dịch trao đổi, theo dõi giá của bạc trên thị trường quốc tế.

Những yếu tố nào ảnh hưởng tới giá bạc?

Giá bạc có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể khiến giá bạc tăng do tình trạng trú ẩn an toàn của nó, mặc dù ở mức độ thấp hơn so với Vàng. Là một tài sản không mang lại lợi nhuận, Bạc có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn. Biến động của nó cũng phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAG/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Bạc ở mức thấp, trong khi Đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá lên. Các yếu tố khác như nhu cầu đầu tư, nguồn cung khai thác - Bạc dồi dào hơn nhiều so với Vàng - và tỷ lệ tái chế cũng có thể ảnh hưởng đến giá.

Nhu cầu công nghiệp ảnh hưởng đến giá bạc như thế nào?

Bạc được sử dụng rộng rãi trong công nghiệp, đặc biệt là trong các lĩnh vực như điện tử hoặc năng lượng mặt trời, vì nó có một trong những độ dẫn điện cao nhất trong tất cả các kim loại – cao hơn Đồng và Vàng. Nhu cầu tăng đột biến có thể làm tăng giá, trong khi nhu cầu giảm có xu hướng làm giảm giá. Biến động trong nền kinh tế Hoa Kỳ, Trung Quốc và Ấn Độ cũng có thể góp phần vào sự biến động giá: đối với Hoa Kỳ và đặc biệt là Trung Quốc, các ngành công nghiệp lớn của họ sử dụng Bạc trong nhiều quy trình khác nhau; ở Ấn Độ, nhu cầu của người tiêu dùng đối với kim loại quý để làm đồ trang sức cũng đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập giá.

Giá bạc phản ứng thế nào với động thái của vàng?

Giá bạc có xu hướng đi theo động thái của Vàng. Khi giá Vàng tăng, Bạc thường đi theo, vì tình trạng của chúng là tài sản trú ẩn an toàn tương tự nhau. Tỷ lệ Vàng/Bạc, cho biết số lượng ounce Bạc cần thiết để bằng giá trị của một ounce Vàng, có thể giúp xác định định giá tương đối giữa cả hai kim loại. Một số nhà đầu tư có thể coi tỷ lệ cao là chỉ báo cho thấy Bạc bị định giá thấp hoặc Vàng bị định giá cao. Ngược lại, tỷ lệ thấp có thể cho thấy Vàng bị định giá thấp so với Bạc.

Nguồn: FXSTREET

SYDNEY - Trái phiếu của Tập đoàn Adani của Ấn Độ chịu áp lực trong ngày thứ hai liên tiếp vào ngày 22 tháng 11 sau khi nhà sáng lập tỷ phú Gautam Adani bị các công tố viên Hoa Kỳ truy tố về tội gian lận và lệnh bắt giữ ông được ban hành vì cáo buộc hối lộ 265 triệu đô la Mỹ (357 triệu đô la Singapore).

Nhóm này đã cố gắng đảm bảo với các nhà đầu tư rằng họ là một "tổ chức tuân thủ pháp luật" và nói rằng những cáo buộc là "vô căn cứ và bị phủ nhận". Điều đó không ngăn được các công ty của họ mất khoảng 27 tỷ đô la Mỹ giá trị thị trường vào ngày 21 tháng 11.

Trong phiên giao dịch đầu tiên của châu Á vào ngày 22 tháng 11, trái phiếu đô la Mỹ của các công ty Adani chịu áp lực, chịu lỗ nặng nề từ một ngày trước đó. Nợ của Cảng Adani và Khu kinh tế đặc biệt đáo hạn vào năm 2027 được giao dịch ở mức 92 xu trên một đô la và các kỳ hạn dài hơn khoảng 80 xu.

Cổ phiếu niêm yết tại Ấn Độ của tập đoàn này dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch vào cuối ngày.

Trong khi đó, vào ngày 21 tháng 11, Kenya đã hủy bỏ quá trình mua sắm trị giá gần 2 tỷ đô la Mỹ vốn được kỳ vọng rộng rãi sẽ trao quyền kiểm soát sân bay chính của nước này cho Tập đoàn Adani.

Adani Group là một công ty lớn hiện diện tại thị trường trong nước. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Citigroup ước tính mức độ tiếp xúc của các ngân hàng Ấn Độ với tập đoàn này chỉ chiếm chưa đến 1% tổng số khoản vay của hầu hết các bên cho vay.

Các công tố viên Hoa Kỳ đã buộc tội tám người đồng ý trả khoảng 265 triệu đô la Mỹ tiền hối lộ cho các quan chức chính phủ Ấn Độ để có được các hợp đồng có thể mang lại lợi nhuận 2 tỷ đô la Mỹ trong 20 năm cũng như phát triển dự án nhà máy điện mặt trời lớn nhất Ấn Độ.

Các công tố viên cho biết Gautam Adani, cháu trai Sagar Adani và cựu giám đốc điều hành của Adani Green Energy là Vneet Jaain cũng đã huy động được hơn 3 tỷ đô la Mỹ dưới hình thức cho vay và trái phiếu bằng cách che giấu hành vi tham nhũng khỏi các chủ nợ và nhà đầu tư.

Vào ngày 21 tháng 11, Adani Group cho biết những cáo buộc do Bộ Tư pháp Hoa Kỳ và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đưa ra trong một vụ án dân sự song song là "vô căn cứ và bị bác bỏ" và rằng công ty sẽ tìm kiếm "mọi biện pháp pháp lý có thể".

“Tập đoàn Adani luôn duy trì và cam kết kiên định duy trì các tiêu chuẩn cao nhất về quản trị, minh bạch và tuân thủ quy định trên mọi khu vực hoạt động của mình.

“Chúng tôi đảm bảo với các bên liên quan, đối tác và nhân viên rằng chúng tôi là một tổ chức tuân thủ pháp luật, hoàn toàn tuân thủ mọi luật pháp.”

Nguồn: Straitstimes

Giá Bitcoin tiếp tục tăng và đạt mức cao mới khi đầu cơ tiếp tục gia tăng xung quanh triển vọng thuận lợi đối với tiền điện tử từ chính quyền Trump sắp tới. Để hỗ trợ thêm cho những tin đồn này, các thông tin rò rỉ về việc bổ nhiệm chuyên gia tiền điện tử tiềm năng của Nhà Trắng và tin đồn về việc các công ty truyền thông xã hội của Trump quan tâm đến việc mua lại công ty giao dịch tiền điện tử Bakkt đã hỗ trợ cho đợt tăng giá.

Chỉ số Crypto Fear and Greed cho thấy thị trường đang trong giai đoạn cực kỳ tham lam.

Nguồn: FinancialJuice

Câu hỏi đặt ra là liệu điều này có dẫn đến sự thoái lui hay chúng ta sẽ đạt được nhiều thành quả hơn trong những tuần tới?

Bitcoin tăng trưởng ấn tượng trong bối cảnh thị trường phái sinh tăng mạnh

Một lý do lớn khiến giá Bitcoin tăng là vì nhu cầu của các tổ chức tiếp tục tăng. Họ đang đầu tư rất nhiều tiền vào Bitcoin, điều này khiến nó đáng tin cậy hơn. Ví dụ, MicroStrategy đã mua rất nhiều Bitcoin và kiếm được lợi nhuận tốt khi giá trị của nó tăng lên.

Cách thị trường hoạt động cũng giúp ích. Nhiều người chấp nhận Bitcoin như một loại hình đầu tư thực sự. Vì chỉ có một lượng Bitcoin hạn chế và nhiều người muốn có nó, giá sẽ tiếp tục tăng theo quy tắc cơ bản của cung và cầu.

Thị trường phái sinh là yếu tố lớn thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Lãi suất mở của Bitcoin, cho biết có bao nhiêu hợp đồng đang hoạt động, đã đạt 63 tỷ đô la. Đây là con số kỷ lục và cao hơn nhiều so với năm 2021 khi con số này là hơn 20 tỷ đô la. Vào thời điểm đó, giá Bitcoin đạt mức cao nhất, khoảng 69.000 đô la.

Nguồn: Coinglass

Tuy nhiên, sự tăng đột biến của thị trường phái sinh cũng gây ra rủi ro với sự biến động dự kiến sẽ cao hơn và giá dao động thường xuyên hơn. Điều này chỉ đơn giản là do đòn bẩy với những biến động giá mạnh có khả năng dẫn đến sự gia tăng thanh lý.

Trong 24 giờ qua, tổng số tiền thanh lý đã lên tới 450 triệu đô la, trong đó khoảng 60% đến từ các vị thế bán khống. Câu tục ngữ cũ cũng đúng với Bitcoin, 'xu hướng thực sự là bạn của bạn'.

Dòng tiền ETF tăng vọt đạt gần 2 tỷ đô la trong ba ngày

Dòng tiền ETF chỉ tăng trong vài ngày qua với tổng số tiền gần 2 tỷ đô la trong giai đoạn 18-20 tháng 11. Kể từ ngày 1 tháng 11, các ETF Bitcoin chỉ trải qua 5 ngày dòng tiền chảy ra và 9 ngày dòng tiền chảy vào.

Sự gia tăng trong việc áp dụng ETF có khả năng sẽ tiếp tục ngay bây giờ khi có sự cường điệu xung quanh nhiệm kỳ Tổng thống của Trump và lập trường ủng hộ tiền điện tử của ông. Nếu dòng tiền ETF tiếp tục tăng, có khả năng chúng ta chưa thấy đợt tăng giá Bitcoin hiện tại cuối cùng.

Nguồn: Coinglass

Phân tích kỹ thuật BTC/USD

Bitcoin (BTC/USD) đang tăng mạnh trong tuần này nói riêng, khi được giao dịch ở mức ngay dưới 90.000 đô la vào thứ Hai.

Kể từ đó, chúng ta đã có 3 ngày tăng liên tiếp được thúc đẩy bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố. Phần khó khăn về triển vọng kỹ thuật là không có hành động giá lịch sử nào để làm cơ sở cho bất kỳ phân tích nào.

Như chúng ta đã thảo luận trước đó trong bài viết, có nguy cơ dao động do sự gia tăng đột biến trên thị trường phái sinh. Nhìn vào RSI, nó đã ở trong vùng quá mua kể từ khi Bitcoin vượt qua mức 75.000 đô la. Một dấu hiệu khác cho thấy mặc dù RSI đang ở trong vùng quá mua nhưng không có gì đảm bảo rằng sẽ có sự thoái lui.

Hiện tại, ngưỡng hỗ trợ tức thời là 95000 với mức phá vỡ thấp hơn hướng tới ngưỡng 91804 và sau đó là ngưỡng tâm lý 90000.

Nhìn vào động thái tăng giá và mốc 100000 có thể dẫn đến một số biến động giá mạnh vì những người tham gia thị trường cũng có thể để mắt đến một số chốt lời. Ngoài điều này tại thời điểm này, tôi sẽ theo dõi các con số tròn/con số tâm lý xung quanh 105000 và 110000.

Biểu đồ hàng ngày của Bitcoin (BTC/USD), ngày 21 tháng 11 năm 2024

Nguồn: TradingView.com (nhấp để phóng to)

Ủng hộ

95000

91804

90000

Sức chống cự

100000

105000

105000

Nguồn: MarketPulse

[Thông tin nhanh]

[Chi tiết tin tức]

[Tiêu điểm hôm nay]

Giải thích mô hình BEER của chúng tôi

Mô hình Tỷ giá hối đoái cân bằng hành vi (BEER) của chúng tôi ước tính giá trị hợp lý trung hạn thực tế của các loại tiền tệ G10 bằng cách sử dụng năng suất, điều khoản thương mại (giá xuất khẩu chia cho giá nhập khẩu), số dư tài khoản vãng lai (tính theo % GDP) và chi tiêu của chính phủ (tính theo % GDP). Chúng tôi sử dụng dữ liệu tài khoản quốc gia và OECD theo quý. Theo truyền thống, mô hình của chúng tôi đã chứng minh được sức mạnh giải thích tốt (R bình phương khoảng 0,55-0,80 trên các cặp G10 khác nhau) và chênh lệch điều khoản thương mại, trung bình, là yếu tố giải thích hầu hết các động thái giá trị hợp lý.

Mục đích của mô hình là ước tính sai lệch định giá chỉ dựa trên các yếu tố kinh tế cơ bản – những yếu tố thường giải thích biến động FX dài hạn – do đó loại bỏ các yếu tố thị trường, chẳng hạn như lãi suất và cổ phiếu. Tuy nhiên, giá hàng hóa đóng vai trò quan trọng ảnh hưởng đến kết quả đầu ra của mô hình vì chúng ảnh hưởng đến các điều khoản thương mại và chênh lệch tài khoản vãng lai.

Kết quả mô hình BEER mới nhất

Nguồn: ING

Biểu đồ trên tóm tắt kết quả của chúng tôi bằng cách sử dụng dữ liệu quý 3 và mức FX thực tế mới nhất so với USD. Chúng tôi thường coi một loại tiền tệ bị định giá sai nghiêm trọng vượt quá giới hạn độ lệch chuẩn 1,5, vì về mặt thống kê, điều đó chỉ ra sự điều chỉnh theo hướng giá trị hợp lý. Vì sự định giá sai là một hàm của cả giá trị hợp lý và tỷ giá giao ngay thực tế, nên sự hội tụ có thể xảy ra thông qua một động thái giao ngay hoặc một động thái giá trị hợp lý. Trường hợp thứ hai bao gồm một tình huống mà thị trường định giá sự suy giảm trong các yếu tố cơ bản của nền kinh tế, cuối cùng sẽ hiện thực hóa trong trung hạn.

Yên đứng ở phía bị định giá thấp

Franc Thụy Sĩ là một loại tiền tệ được định giá quá cao về mặt cấu trúc – như Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ thường nhận xét – và kết quả mô hình BEER của chúng tôi không ngụ ý bất kỳ động thái cụ thể nào đối với CHF.

Điểm nổi bật rõ ràng trong bản cập nhật BEER tháng 11 của chúng tôi là đồng yên, mà chúng tôi ước tính bị định giá thấp hơn 18% theo giá trị thực so với USD, vượt quá giới hạn dưới là độ lệch chuẩn 1,5. Điều đó gần như hoàn toàn được giải thích bởi khoảng cách lãi suất USD-JPY liên tục gây áp lực lên đồng yên. Không giống như năm 2022, khi giá năng lượng khiến vị thế thương mại của Nhật Bản xấu đi, hiện tại có ít trở ngại kinh tế mang tính cấu trúc hơn đáng kể để biện minh cho đồng yên rẻ như vậy.

Kết quả này củng cố quan điểm của chúng tôi rằng USD/JPY có tiềm năng giảm giá lớn trong dài hạn. Tuy nhiên, vì chúng tôi thấy chính sách hỗn hợp của Tổng thống đắc cử Donald Trump dẫn đến lộ trình nới lỏng nông hơn của Cục Dự trữ Liên bang, chúng tôi vẫn khá thận trọng về việc các yếu tố cơ bản tương đối mạnh có thể bù đắp áp lực từ chênh lệch lãi suất rộng đến mức nào. Đây là ước tính cân bằng tỷ giá hối đoái trung hạn đến dài hạn, nghĩa là một cặp tiền có thể giao dịch trong vùng định giá thấp vừa phải trong nhiều quý.

EUR/USD sẽ trông khá rẻ khi ngang giá

Trong phần còn lại của G10, không có sự định giá sai lệch nào vượt quá đường độ lệch chuẩn 1,5. SEK vẫn khá rẻ (bị định giá thấp hơn khoảng 11% so với EUR), nhưng chúng tôi tin rằng sự phục hồi sẽ bị trì hoãn thêm bởi chu kỳ nới lỏng mạnh mẽ của Riksbank.

Một phần của việc định giá thấp SEK là do sự ổn định chung về các yếu tố cơ bản của nền kinh tế – chủ yếu là các điều khoản thương mại – đối với các nước châu Âu so với Hoa Kỳ, sau sự suy giảm mạnh về điều khoản thương mại do hàng hóa dẫn đầu vào năm 2022. Như được hiển thị bên dưới, đồng euro thực sự đang tận hưởng sự cải thiện nhẹ về chênh lệch điều khoản thương mại so với Hoa Kỳ và theo đó là giá trị hợp lý ổn định.

Giá trị hợp lý của EUR/USD đã ổn định sau một đợt giảm lớn

Nguồn: ING, Macrobond

Do tính biến động thấp hơn, EUR/USD có lịch sử dao động định giá sai nhỏ hơn nhiều so với hầu hết các cặp tiền tệ khác trong nhóm G10, nghĩa là biên độ lệch chuẩn 1,5 cũng hẹp hơn (+/- 9%). EUR/USD hiện đang bị định giá thấp 5% theo giá trị thực, nghĩa là động thái chuyển sang ngang giá từ khoảng 1,05 điểm có thể gây ra báo động về định giá sai kéo dài trong mô hình BEER của chúng tôi. Điều đó ngăn chặn sự suy giảm đáng kể hơn nữa về các điều khoản thương mại, đây là yếu tố góp phần vào giá trị hợp lý của EUR dễ bị biến động nhất trong ngắn hạn. Nói một cách đơn giản hơn, chúng ta sẽ cần chứng kiến cú sốc giá hàng hóa để biện minh cho việc EUR/USD danh nghĩa liên tục thấp hơn ngang giá trong khoảng một năm tới và đó không phải là trường hợp cơ sở của chúng tôi.

Sự cân nhắc này được đưa vào dự báo EUR/USD mới nhất của chúng tôi. Chúng tôi ước tính rằng EUR/USD sẽ giao dịch dưới mức 1,05 trong suốt giai đoạn 2025-26 do chương trình nghị sự chính sách của Trump và các đợt cắt giảm lớn của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, nhưng theo kết quả mô hình BEER, chúng tôi không dự báo một động thái bền vững nào dưới mức ngang giá. Chúng tôi đặt mục tiêu 1,02 vào cuối năm 2025 và 1,05 cho dài hạn.