أسعار السوق
أخبار
تحليل التداول
مستخدم
24/7
التقويم الاقتصادي
تعليم
البيانات
- الاسم
- أحدث قيمة
- السابق
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا:--
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
ا:--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
--
ا: --
ا: --
لا توجد البينات المعلقة
أحدث المشاهدات
أحدث المشاهدات
الموضوعات الشائعة
لتعلم ديناميكيات السوق بسرعة ومتابعة تركيزات السوق في 15 دقيقة.
في عالم البشر، لن يكون هناك قول بلا موقف، ولا قول بلا غرض.
ويشكل التضخم وأسعار الصرف والاقتصاد القرارات السياسية التي تتخذها البنوك المركزية؛ تؤثر مواقف وكلمات مسؤولي البنك المركزي أيضًا على تصرفات المتداولين في السوق.
المال يجعل العالم يدور، والعملة هي سلعة دائمة. سوق الفوركس مليء بالمفاجآت والتوقعات.
المؤلفون الشائعون
استمتع بالأنشطة المثيرة، هنا في FastBull.
لديّ 5 سنوات من الخبرة في التحليل المالي ، لا سيما في جوانب التطورات الكلية وحكم الاتجاهات على المدى المتوسط والطويل. ينصب تركيزي بشكل يومي على التطورات في الشرق الأوسط والأسواق الناشئة والفحم والقمح والمنتجات الزراعية الأخرى.
آخر الأخبار العاجلة والأحداث المالية العالمية.
عملت كمحلل في شركة وساطة فوركس مشهورة واشتركت في الصناعة المالية لمدة 10 سنوات ، بما في ذلك العملات الأجنبية والعقود الآجلة والأسهم. أنا جيد بشكل خاص في تحليل السوق وتفسيره باستخدام البيانات الأساسية.
أحدث
استراتيجية التداول لعقود خيارات الفوركس
عند الاستثمار في عقود خيارات الفوركس، هناك مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول التي يمكن استعمالها، ما هو خيار الشراء + خيار البقعة وعقود خيارات البيع + عقود السوق الفوري،وكيفهما يساعدين للمستثمرين في تقليل المخاطر ورفع الفوائد؟
تداول الخيارات
خيارات الفوركس، وتسمى أيضا خيارات العملات،وهي تمثل المستثمرين الذين لديهم خيار إجراء تداول الفوركس في وقت معين في المستقبل بعد شراء الخيارات، ويمكن تقسيمها إلى نوعين: خيارات الشراء وخيارات البيع.وكيف نتجنب عن المخاطر باستخدام تداول الخيارات
العقود المستقبلية للفوركس (الجزء الثاني)
لأن تقلبات السعر المتكررة، كيف نقلل المخاطر بسبب تقلبات السوق باستخدام العقود المستقبلية للفوركس؟<br>بينما كيف نفهم الخصائص للعقود المستقبلية للفوركس ، أي فوائد عالية و مخاطر عالية؟
العقود المستقبلية للفوركس (الجزء الاول)
العقود المستقبلية للفوركس، وهي عقود قياسية لشراء أو بيع العملات بحجم وسعر متفق عليه في وقت محدد في المستقبل. كيف نستخدم العقود المستقبلية في الفوركس للتحوط والمضاربة؟
هونغ كونغ، الصين
فيتنام هوشي منه
دبي
نيجيريا لاغوس
القاهرة، مصر
البطاقة البيضاء
API البيانات
المكونات الإضافية للويب
برنامج التابعة لها
عرض جميع نتائج البحث
لا توجد بيانات
لم تسجّل الدخول
سجل الدخول لعرض المزيد من الميزات
عضوية FastBull
ليس بعد
شراء
تسجيل الدخول
الاشتراك
هونغ كونغ، الصين
فيتنام هوشي منه
دبي
نيجيريا لاغوس
القاهرة، مصر
البطاقة البيضاء
API البيانات
المكونات الإضافية للويب
برنامج التابعة لها
تسلط هذه المقالة الضوء على تعقيدات هذا التقرير المؤثر، وتوضح ما يجب معرفته قبل التداول به.
إن إحصاءات الرواتب غير الزراعية هي مقياس اقتصادي رئيسي يحسب عدد الأفراد العاملين في الولايات المتحدة، باستثناء القطاع الزراعي. وبخلاف عمال المزارع، لا يشمل هذا إحصاءات العاملين في الحكومة والأسر الخاصة والمنظمات غير الربحية.
تعكس هذه الرواتب غير الزراعية، أي القوى العاملة في الصناعات مثل التصنيع والخدمات والبناء والسلع، صحة الشركات الأمريكية، وبالتالي الاقتصاد الأمريكي. إنها أحد مكونات تقرير حالة التوظيف الذي يصدره مكتب إحصاءات العمل الأمريكي في أول جمعة من كل شهر. يتم إصدار بيانات تغير التوظيف غير الزراعي جنبًا إلى جنب مع بيانات معدل البطالة ومتوسط الدخل بالساعة.
نظرًا لطبيعتها الشاملة، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية وأهميتها للحيوية الاقتصادية تجعلها منارة للمستثمرين والتجار، الذين ينظرون إلى البيانات باعتبارها إسقاطًا للاتجاهات الاقتصادية ومؤثرًا على السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن تتسبب التقلبات في أرقام الوظائف غير الزراعية في حدوث تحركات كبيرة في أسواق العملات والسندات والأسهم.
تقرير الرواتب غير الزراعية وتقلبات السوق
إن إصدار أرقام الرواتب غير الزراعية هو حدث رئيسي في التقويم الاقتصادي، وغالبًا ما يؤدي إلى زيادة تقلبات السوق. ومع ظهور أخبار الرواتب غير الزراعية، يستعد التجار والمستثمرون لتقلبات سريعة محتملة في أسعار الأصول، وخاصة في سوق الفوركس. وقد تشهد أعقاب ذلك مباشرة تقلبات كبيرة في أزواج العملات مع الدولار الأمريكي. ويوضح الترقب وردود الفعل تجاه الرواتب غير الزراعية في أسواق الفوركس الثقل الذي يحمله هذا التقرير.
يؤثر تقرير الرواتب غير الزراعية بشكل عميق على أزواج الدولار الأمريكي. عندما يتم إصدار بيانات الرواتب غير الزراعية، يقارن المتداولون على الفور الأرقام بتوقعات السوق، مما يؤدي إلى تعديلات الأسعار بناءً على مدى توافق البيانات الفعلية مع توقعات المحللين. الاتجاه الأوسع لبيانات الرواتب غير الزراعية مهم أيضًا، لكنه عادة ما يكون في المرتبة الثانية مقارنة بالأرقام الفعلية مقابل المتوقعة.
على سبيل المثال، إذا أشار التقرير إلى نمو الوظائف بشكل أقوى من المتوقع، فمن الطبيعي أن يرتفع الدولار الأميركي، وخاصة في مواجهة عملات مثل اليورو والين والجنيه الإسترليني. وتشير التوقعات القوية بشأن التوظيف إلى صحة الاقتصاد، وهو ما قد يزيد من التوقعات بتشديد السياسة النقدية من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وعلى الجانب الآخر، إذا جاءت أرقام الوظائف غير الزراعية أقل من التوقعات، فقد يضعف الدولار الأميركي، وخاصة إذا أشارت البيانات إلى تباطؤ أو ركود اقتصادي. وفي مثل هذه الحالات، قد ترتفع عملات مثل اليورو أو الين الياباني مقابل الدولار، حيث يتوقع المتداولون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتأجيل رفع أسعار الفائدة أو حتى النظر في تخفيف التدابير لدعم الاقتصاد.
ويتردد صدى تقرير الوظائف غير الزراعية في أسواق العملات الرئيسية الأخرى. على سبيل المثال، قد تشهد العملات في الاقتصادات المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالتجارة والاستثمار في الولايات المتحدة ــ مثل الدولار الكندي أو البيزو المكسيكي ــ تقلبات حيث تعكس التغيرات في بيانات التوظيف في الولايات المتحدة غالبًا تحولات في الطلب الاقتصادي على سلعها وخدماتها.
في إطار إصدار بيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة، هناك مؤشران رئيسيان - معدلات البطالة ومتوسط الأجور في الساعة (على أساس شهري) - لهما أهمية محورية في التأثير على معنويات السوق.
يقيس معدل البطالة نسبة القوة العاملة التي تبحث بنشاط عن عمل ولكنها لا تملك وظيفة حاليًا. يشير انخفاض معدل البطالة عمومًا إلى أن المزيد من الأشخاص يجدون عملًا، وهو مؤشر إيجابي للنمو الاقتصادي.
ونتيجة لهذا، قد ترتفع أسعار الأسهم، وكثيراً ما يكتسب الدولار الأميركي قوة، وخاصة إذا فاقت البيانات التوقعات. ويفسر المتداولون انخفاض معدلات البطالة على أنه علامة على المرونة الاقتصادية، وهو ما قد يؤثر على بنك الاحتياطي الفيدرالي في الإبقاء على السياسة النقدية أو تشديدها، وهو ما من شأنه أن يعزز قيمة الدولار.
وعلى العكس من ذلك، قد يشير ارتفاع معدل البطالة إلى ضعف اقتصادي، مما يثير المخاوف بشأن انخفاض الإنفاق الاستهلاكي وتباطؤ النشاط الاقتصادي. وقد يدفع هذا المستثمرين إلى التحول نحو ما يسمى بالأصول الأكثر أمانًا مثل السندات أو الذهب.
في سوق الفوركس، يميل ارتفاع معدل البطالة إلى إضعاف الدولار الأمريكي لأنه يخفض التوقعات برفع أسعار الفائدة ويثير التكهنات حول التحفيز المحتمل أو خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يضغط بشكل أكبر على الدولار ويشجع على تجنب المخاطرة.
إلى جانب البطالة، يعد متوسط الدخل بالساعة (شهريًا) مقياسًا رئيسيًا آخر يراقبه المتداولون عن كثب. يتتبع هذا المؤشر التغيرات في الأجور من شهر إلى آخر ويقدم نظرة ثاقبة للاتجاهات التضخمية.
عندما يرتفع متوسط الدخل بالساعة، فقد يشير ذلك إلى أن العمال لديهم دخل متاح أكبر، مما قد يؤدي إلى زيادة إنفاق المستهلكين. وكثيراً ما تؤدي الأجور المرتفعة إلى تأجيج المخاوف بشأن التضخم، مما يدفع الأسواق إلى توقع ارتفاع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع النشاط الاقتصادي المحتمل. وعادة ما يؤدي هذا التوقع إلى تعزيز قوة الدولار الأميركي.
ومع ذلك، إذا جاء متوسط الدخل بالساعة أقل من التوقعات أو أظهر علامات الركود، فقد تفسر الأسواق هذا باعتباره علامة على ضعف الضغوط التضخمية. وفي مثل هذه الحالات، قد يتوقع المتداولون موقفًا أكثر تساهلاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤدي إلى تأخير أو حتى عكس رفع أسعار الفائدة. وقد يؤثر هذا سلبًا على الدولار الأمريكي ويعزز الأسهم.
في اليوم الذي يتم فيه إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية، يمكن أن تضيف تكتيكات التنفيذ المحددة المصممة خصيصًا لبصمة سوق الوظائف غير الزراعية الفريدة قيمة كبيرة. نظرًا لإمكانية تحركات الأسعار السريعة، يضيق المتداولون تركيزهم على الأسواق السائلة، مثل EUR/USD وUSD/JPY وGBP/USD، لتسهيل الدخول والخروج السريع. سيتداولون عادةً على الرسوم البيانية لمدة شهر أو شهرين أو خمسة أشهر أو خمسة عشر شهرًا وغالبًا ما يحتاجون إلى منصات مصممة مع مراعاة السرعة.
تتضمن تجارة الرواتب غير الزراعية مقارنة البيانات الفعلية بتوقعات السوق. يمكن تصنيف النتائج عادةً على النحو التالي، حيث يؤثر كل سيناريو على أسواق الفوركس بشكل مختلف:
كما هو متوقع: قد تتعرض قيم العملات لتأثير فوري ضئيل إذا كان التقرير يتوافق مع توقعات المحللين، حيث أن الأخبار المتوقعة تم تسعيرها بالفعل في السوق.
أفضل من المتوقع: يمكن لتقرير قوي أن يعزز الدولار الأمريكي، حيث تشير معدلات التوظيف المرتفعة إلى قوة الاقتصاد، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة.
أسوأ من المتوقع: وعلى العكس من ذلك، فإن أرقام التوظيف الضعيفة يمكن أن تؤدي إلى خفض قيمة الدولار الأميركي، مما يعكس المخاوف الاقتصادية ويضغط على صناع السياسات نحو اتخاذ تدابير تيسيرية.
نظرًا للتقلبات، يفضل العديد من المتداولين استخدام أوامر الحد لإدارة الانزلاق، مما يضمن دخولهم السوق عند نقاط محددة مسبقًا. وأخيرًا، يمكن أن تتسع الفروقات بشكل كبير، مما يؤدي عن غير قصد إلى إيقاف الخسارة. يختار بعض المتداولين تحديد إيقاف خسارة أوسع من المعتاد لهذا السبب.
عادة ما يراقب المتداولون ليس فقط الأرقام الرئيسية ولكن أيضًا مراجعات التقارير السابقة والمقاييس المرتبطة بها، مثل معدل البطالة ونمو الأجور، والتي يمكن أن تؤثر على معنويات السوق. يتم استخدام موجزات الأخبار عالية السرعة والتقويم الاقتصادي الذي يحتوي على تواريخ الرواتب غير الزراعية للوصول إلى الأرقام في الوقت الفعلي، مما يتيح التحليل الفوري.
عند التداول حول إصدار الرواتب غير الزراعية، من الضروري النظر إلى ما هو أبعد من الرقم الرئيسي ودمج بيانات البطالة ونمو الأجور في تحليلك. يمكن لرقم الرواتب غير الزراعية وحده أن يحرك ردود الفعل الأولية للسوق، ولكن الجمع بينه وبين أرقام البطالة ونمو الأجور يوفر رؤية أكثر دقة لاتجاه الاقتصاد.
يبدأ المتداولون بمقارنة الاتجاهات عبر هذه المقاييس الثلاثة. على سبيل المثال، إذا أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية خلق فرص عمل قوية ولكن البطالة تظل مرتفعة بشكل عنيد، فقد يشير هذا إلى أن الاقتصاد يستوعب قوة عمل أكبر، ربما بسبب العمال المحبطين الذين يعودون للبحث عن عمل. وقد تؤدي هذه الديناميكية إلى استجابة سوقية أكثر هدوءًا، حيث تكون الصورة العامة لسوق العمل مختلطة.
من ناحية أخرى، يشير ارتفاع متوسط الأجر بالساعة إلى جانب ارتفاع عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة إلى زيادة الضغوط التضخمية وليس فقط نمو العمالة. وإذا نمت الأجور بشكل أسرع من المتوقع، وخاصة عندما يقترن ذلك بمعدل بطالة منخفض، فقد يشير ذلك إلى أن نقص العمالة يدفع الأجور إلى الارتفاع، مما يزيد من مخاطر التضخم ويجعل تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر ترجيحا. وفي هذا السيناريو، قد يتوقع المتداولون ارتفاع الدولار الأميركي، مع تزايد احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة.
لتبسيط تحليلك أثناء الرواتب غير الزراعية، ضع في اعتبارك النهج التالي:
مواءمة التوقعات: يقارن المتداولون الأرقام الفعلية لبيانات الوظائف غير الزراعية والبطالة ونمو الأجور بتوقعات المحللين. إذا ارتفعت بيانات الوظائف غير الزراعية والأجور ولكن انخفض معدل البطالة، فمن المرجح أن تفضل السوق قوة الدولار الأمريكي، في حين أن النتائج المختلطة قد تؤدي إلى تحركات أسعار أكثر تقلبًا مع استيعاب المتداولين للعواقب.
قياس الزخم: إن النظر إلى الاتجاه الأوسع قد يوفر مزيدًا من التبصر. فإذا كان معدل البطالة يتجه نحو الانخفاض وكانت الأجور في تزايد مطرد (أي اقتصاد متوسع)، فقد تظل معنويات السوق العامة إيجابية حتى لو كان أداء الوظائف غير الزراعية أقل من المتوقع قليلاً. وعلى العكس من ذلك، إذا كان معدل البطالة مرتفعًا على الرغم من نمو الوظائف غير الزراعية بشكل جيد، فقد يشير ذلك إلى تباطؤ الاقتصاد.
تقييم تأثير السياسات: من الجيد أن نعرف كيف قد يفسر بنك الاحتياطي الفيدرالي البيانات المجمعة. على سبيل المثال، قد لا يؤدي النمو المعتدل في الوظائف غير الزراعية مع ركود أرقام الأجور إلى إحداث تحولات فورية في السياسة، مما يسمح بظروف أكثر ملاءمة في الأمد القريب. ومع ذلك، من المرجح أن يؤدي النمو القوي للأجور وانخفاض معدل البطالة إلى جانب أرقام الوظائف غير الزراعية القوية إلى استجابة متشددة.
تداول بيانات الوظائف غير الزراعية: استراتيجية
غالبًا ما ينظر المتداولون إلى التوقعات التحليلية لرواتب القطاع غير الزراعي لمعايرة استراتيجياتهم. ومع ذلك، فإن النهج للاستفادة من أي اتجاه يتخذه السوق يستخدم أمر OCO (أحدهما يلغي الآخر). يقع هذا الأمر بين نطاق السعر الحالي قبل إصدار التقرير مباشرةً. تعمل مثل هذه الاستراتيجية على إعداد المتداول للحركة في أي اتجاه، حيث يمكن أن يؤدي إصدار تقرير الرواتب غير الزراعية إلى حدوث اختراق كبير من النطاق السائد.
وفقًا للنظرية، تتكشف الاستراتيجية على النحو التالي:
يتم وضع أمر OCO بوضع أمر واحد أعلى من نطاق السعر الحالي وآخر أسفله. هذا الإعداد يضع المتداول في وضع يسمح له باستغلال الارتفاع الأولي بغض النظر عن اتجاهه.
من الممكن ضبط وقف الخسائر على الجانب الآخر من نطاق ما قبل التقرير لإدارة المخاطر المحتملة.
يمكن تحديد أهداف الربح خلال فترة زمنية مدتها أربع ساعات بعد الإصدار، بهدف الحصول على نسبة مخاطرة/مكافأة مواتية، مثل 1:3.
وبدلاً من ذلك، يمكن استخدام وقف متحرك، وتعديله أعلى أو أسفل نقاط التأرجح التي تم تشكيلها حديثًا لحماية العائدات المحتملة مع تطور الاتجاه.
وتسمح مثل هذه الاستراتيجيات للمتداولين بالاستفادة من الاتجاه الجديد الذي تقوده بيانات الوظائف غير الزراعية.
غالبًا ما يؤدي تداول تقرير الوظائف غير الزراعية إلى زيادة التقلبات، مما يجعل إدارة المخاطر أمرًا بالغ الأهمية لحماية رأس المال أثناء تقلبات السوق. فيما يلي بعض ممارسات إدارة المخاطر الرئيسية المستخدمة غالبًا عند تداول تقرير الوظائف غير الزراعية:
الوعي بالفروقات السعرية: قد تتسع الفروقات السعرية بشكل كبير أثناء إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية. وقد يؤدي هذا إلى إحداث خسائر وقف واسعة؛ وقد تتعرض خسائر وقف ضيقة لانزلاق شديد، حيث يختلف سعر تنفيذ وقف الخسارة بشكل كبير عن السعر المطلوب.
تحديد حجم المركز بشكل محافظ: يتخذ بعض المتداولين مراكز أصغر عند الدخول في فترة ما قبل وبعد إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية. يمكن أن تؤدي التقلبات المتزايدة عند إصدار التقرير إلى انزلاق وخسائر أكبر من المتوقع نتيجة لذلك. وعلى نحو مماثل، يمكن أن تكون الظروف بعد الإصدار غير متوقعة أيضًا إذا كانت البيانات مختلطة.
تجنب الإفراط في التداول: حاول أن تكون انتقائيًا في التعاملات لتجنب ملاحقة تقلبات الأسعار في سوق شديدة التفاعل. قد يكون من الأفضل الانتظار حتى يظهر اتجاه واضح قبل الدخول في أي صفقة.
يعتبر تقرير الوظائف غير الزراعية بمثابة المحرك الأساسي في سوق الصرف الأجنبي، ولكن من الأفضل فهم قيمته الكاملة بالتزامن مع مؤشرات اقتصادية أخرى. يقارن المستثمرون نتائجه بمؤشر ثقة المستهلك للحصول على رؤى حول اتجاهات الإنفاق، حيث يمكن لصحة التوظيف أن تؤثر على تفاؤل المستهلك وسلوكيات الإنفاق.
وعلى نحو مماثل، فإن مقارنة بيانات الوظائف غير الزراعية بأرقام الناتج المحلي الإجمالي توفر سردًا أكثر اكتمالاً للدورة الاقتصادية، حيث تشير زيادة التوظيف عادةً إلى زيادة الإنتاج والنمو الاقتصادي. بالإضافة إلى ذلك، فإن تقييم مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين إلى جانب أرقام الوظائف غير الزراعية يمكن أن يوفر نظرة ثاقبة للضغوط التضخمية؛ فقد تشير بيانات التوظيف القوية إلى ارتفاع التضخم، وهو عامل مهم في قرارات السياسة النقدية للبنوك المركزية.
في الختام، قد يساعدك تعلم كيفية تداول بيانات الرواتب غير الزراعية اليوم على شحذ مهاراتك في السوق وخلق فرص تداول مثيرة في المستقبل. بالنسبة لأولئك المستعدين لتطبيق هذه الأفكار عند صدور بيانات الرواتب غير الزراعية، فإن فتح حساب FXOpen يوفر الوصول إلى أكثر من 700 سوق وتنفيذ تداول عالي السرعة وفروق أسعار ضيقة من 0.0 نقطة ولجان منخفضة من 1.50 دولار. تداول سعيد!
ما هو تنظيم الأسرة الطبيعي وكيف يعمل؟
يشير مصطلح NFP إلى تقرير الرواتب غير الزراعية، وهي بيانات تقيس عدد الوظائف المضافة في الاقتصاد الأمريكي، باستثناء القطاع الزراعي. ويصدر تقرير NFP في أول جمعة من كل شهر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، وهو مؤشر رئيسي لصحة الاقتصاد، ويؤثر على أسواق العملات والسندات والأسهم.
كيف تؤثر رواتب القطاع غير الزراعي على سوق الأسهم؟
قد تؤدي بيانات الوظائف غير الزراعية إلى تقلبات في سوق الأسهم. يشير نمو الوظائف القوي إلى قوة الاقتصاد، مما يؤدي غالبًا إلى تعزيز الأسهم. وعلى العكس من ذلك، قد تشير أرقام الوظائف غير الزراعية الضعيفة إلى تباطؤ الاقتصاد، مما يؤدي إلى انخفاض سوق الأسهم حيث يتوقع المستثمرون أرباحًا أضعف للشركات.
ماذا يحدث عندما يرتفع معدل تنظيم الأسرة الطبيعي؟
يشير ارتفاع الوظائف غير الزراعية إلى نمو قوي في الوظائف، مما يؤدي عادة إلى تعزيز الدولار الأمريكي وأسواق الأسهم، حيث يتوقع المستثمرون التوسع الاقتصادي واحتمال تشديد السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
لماذا تعتبر رواتب القطاع غير الزراعي مهمة إلى هذا الحد؟
يعد تقرير الوظائف غير الزراعية بالغ الأهمية لأنه يعكس الصحة العامة لسوق العمل والاقتصاد في الولايات المتحدة. ويستخدم التجار والمستثمرون البيانات لقياس الاتجاهات الاقتصادية، وتحديد إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي، وفهم الاتجاه الذي تتجه إليه الأسواق.
أولاً، كشفت إسبانيا وفرنسا وألمانيا عن أرقام نمو أفضل من المتوقع في الربع الثالث. حتى أن ألمانيا سجلت رقمًا إيجابيًا غير متوقع، مما ساعد بالتأكيد - لن أقول "تحسين" المزاج ولكن - على منع المشاعر من التدهور وسط غابة من الأخبار الاقتصادية السيئة هناك. أعلنت شركة فولكس فاجن عن أقل ربع ربحية لها منذ الوباء لكنها قالت إنها يمكن أن تتجنب إغلاق المصانع إذا قبل العمال خفض رواتبهم بنسبة 10٪ وجاء تغير البطالة الألماني ضعف التوقعات تقريبًا، لكن رؤية الاقتصاد الألماني يحقق تقدمًا بنسبة 0.2٪ في الربع الثالث كان مفاجأة جيدة.
والآن، جاءت أرقام الناتج المحلي الإجمالي المشجعة مصحوبة بتكاليف باهظة: فقد جاء التضخم في إسبانيا وألمانيا أعلى من المتوقع. وتجاوز التضخم في ألمانيا هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2% ووصل إلى 2.4% في أكتوبر/تشرين الأول.
من المتوقع أن يتقارب تحديث مؤشر أسعار المستهلك الكلي لمنطقة اليورو، المقرر صدوره صباح اليوم، مع هدف 2%. ويؤثر الجمع بين النمو الأفضل من المتوقع والتضخم الأعلى من المتوقع على توقعات خفض أسعار الفائدة المتسارعة من جانب البنك المركزي الأوروبي. وهذا الأخير إيجابي لليورو. ولهذا السبب اختبر زوج اليورو/الدولار الأميركي مستوى المقاومة 1.0870، الذي يطابق مستوى تصحيح فيبوناتشي الطفيف بنسبة 23.6% خلال عمليات البيع المكثفة من سبتمبر/أيلول إلى أكتوبر/تشرين الأول ومتوسط 200 يوم المتحرك، لكنه لم يتمكن من تجاوزه.
والسبب وراء عدم تمكنه من توضيح ذلك هو البيانات المختلطة التي وردت من الولايات المتحدة. فهناك، جاء تحديث الناتج المحلي الإجمالي أضعف قليلاً من المتوقع، عند 2.8% مقابل 3% المسجلة سابقًا، لكن إنفاق المستهلك قفز من 2.8% إلى 3.7% متحديًا ديون بطاقات الائتمان المتزايدة والتخلف عن السداد، والأهم من ذلك، انخفضت أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 1.5%، وانخفضت أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية أقل من المتوقع لكنها سجلت 2.20% - وهو ما يقترب الآن جدًا من هدف السياسة الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي (الفيدرالي) عند 2%. ومن المقرر أن يصدر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر سبتمبر اليوم ومن المتوقع أن يُظهر تباطؤًا إضافيًا أيضًا.
في ظل البيانات الحالية التي بين أيدينا، يزعم بعض المستثمرين الآن أن بنك الاحتياطي الفيدرالي حقق بالفعل الهبوط الناعم الذي كان يحلم به. وعلى هذا النحو، كان الدولار الأمريكي أضعف أمس لأن تراجع ضغوط الأسعار قد يسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بمواصلة خفض أسعار الفائدة، لكن الجانب السلبي ظل محدودًا لأن البيانات تشير إلى أن التخفيضات يمكن أن تكون معتدلة. أظهر تقرير ADP أمس أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 233 ألف وظيفة خاصة جديدة الشهر الماضي، وهو أكثر من ضعف 110 آلاف وظيفة توقعها المحللون وكان أقوى من الرقم المطبوع قبل شهر. بالطبع، ستقول البيانات الرسمية يوم الجمعة الكلمة الأخيرة ولكن أرقام يوم الجمعة قد تجلب أيضًا بعض المفاجآت الإيجابية إذا كان لإضراب بوينج والأعاصير تأثير أخف من المتوقع على الأرقام. سنرى.
في الوقت الحالي، لا يزال الدولار الأميركي في حالة من الطلب رغم الضعف الذي شهده أمس، حيث ارتفعت عائدات السندات لأجل عامين – حيث قلص المتشائمون في بنك الاحتياطي الفيدرالي رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة. ولا يزال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأسبوع المقبل مطروحا. وتبلغ احتمالات ذلك نحو 96%. ولكن من غير المتوقع أن يكرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في أي وقت قريب.
في المملكة المتحدة، لم يتمكن يوم الميزانية من إعطاء الجنيه الإسترليني الطاقة التي يحتاجها لتجاوز عروض 1.30. سار الإعلان بسلاسة قدر الإمكان - بالنظر إلى اتساع نطاق الأخبار السيئة. قال ريفز إن البلاد سترفع الضرائب بمقدار 40 مليار جنيه إسترليني لتعزيز الإنفاق على الخدمات العامة. كما أعلنت المملكة المتحدة في وقت سابق أنها ستعزز مبيعات السندات الحكومية بنحو 20 مليار جنيه إسترليني في السنة المالية الحالية. لكن الإنفاق سيكون أقل من المتوقع من قبل السوق. ساعدت هذه الإدارة الرائعة للتوقعات المتداولين على الحفاظ على رباطة جأشهم. ارتفع العائد على سندات المملكة المتحدة لأجل 10 سنوات إلى 4.40٪ لكن عمليات البيع في الجنيه الإسترليني ظلت محصورة حيث تلاشت آمال بنك إنجلترا في رؤية المزيد من تخفيف التضخم في المملكة المتحدة مع تزايد ضغوط الإنفاق.
سجلت الصين توسعاً طفيفاً ولكن غير متوقع في قطاع التصنيع في أكتوبر/تشرين الأول، وهو الخبر الذي ربما ساعد النفط الخام على تمديد تعافيه أمس، كما أبقى بنك اليابان على سياسته دون تغيير في اجتماع اليوم، كما كان متوقعاً، وأشار محافظ البنك المركزي الياباني أويدا إلى المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية العالمية المتزايدة الغموض. ولكن مجلس البنك "يظل ملتزماً بزيادات أخرى في أسعار الفائدة إذا كانت البيانات الاقتصادية والأسعار متوافقة مع توقعاته"، وهذا الخط حد من ارتفاع زوج الدولار/ين، وأعطى بعض القوة للين.
أعلنت مايكروسوفت وميتا أمس عن أرباحهما للربع الثالث، بعد انتهاء التداول، وكانت النتائج جيدة. فقد سجلت مايكروسوفت نموًا في الإيرادات ربع السنوية أفضل من المتوقع، مدعومة بأعمال الحوسبة السحابية وOffice - الذي يدمج قدرات الذكاء الاصطناعي. لكن الشركة توقعت نموًا ربع سنويًا أبطأ في إيرادات الحوسبة السحابية، مما يسلط الضوء على التحدي الذي تواجهه في توصيل مراكز البيانات بالإنترنت بسرعة كافية لتلبية الطلب المتزايد على خدمات الذكاء الاصطناعي. وانخفضت الأسهم بنسبة 3.7٪ في تداولات ما بعد ساعات التداول.
على نحو مماثل، حققت شركة Meta نتائج ربع سنوية قوية، وتحسنت عائدات الإعلانات بفضل الذكاء الاصطناعي، لكن عدد المستخدمين الذي جاء أضعف من المتوقع في الربع الثالث، والخطط لإنفاق المزيد على الذكاء الاصطناعي لم ترض المستثمرين. وانخفضت الأسهم بنسبة 3% في تداولات ما بعد ساعات التداول.
اليوم، جاء دور آبل وأمازون للاعتراف بأرباحهما. ولا ينبغي لهما فقط تلبية التوقعات بل وتجاوزها، بل إنهما قدما توقعات قوية للحفاظ على الحماس.
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي قليلاً هذا الأسبوع – استجابةً إلى حد كبير للأحداث الخارجية. ففي هذا الصدد، كانت بيانات النمو في منطقة اليورو في الربع الثالث وبيانات الأسعار الألمانية في أكتوبر أقوى من المتوقع، مما دفع السوق إلى تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول.
وفي هذا الصباح، شهدنا للتو انخفاض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنحو 1% خلال المؤتمر الصحفي الذي عقده محافظ بنك اليابان كازو أويدا، والذي حدد فيه خطة لمواصلة رفع أسعار الفائدة في حال تحققت توقعات بنك اليابان. ومؤخراً، شعرت الأسواق بأن بنك اليابان سيكون أقل ميلاً إلى رفع أسعار الفائدة في ظل التطورات السياسية غير المؤكدة واحتمال تشكيل حكومة أكثر تسامحاً.
وهذا يقودنا إلى الدولار. كانت قوة الدولار هذا الشهر مرتبطة بتمركز السوق في انتظار فوز دونالد ترامب واتساع فروق أسعار الفائدة الأميركية لصالح الدولار مع تحول بقية العالم إلى سياسة أكثر حمائمية. حسنًا، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان قد لا يكونان حمائميين تمامًا كما كان يخشى البعض - وهي أخبار قد تحد من ارتفاع الدولار في الوقت الحالي. وبالنظر إلى هذه الخلفية، فإن معامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي اليوم - وهو مقياس الأسعار المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - عند 0.3٪ على أساس شهري قد لا يحتاج إلى إرسال الدولار إلى هذا الارتفاع الكبير.
يتواجد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حاليًا عند مستوى الدعم 104.00، وبعد حركة صعودية أحادية الاتجاه لأكثر من شهر، قد يكون ذلك بسبب تصحيح متواضع إلى منطقة 103.65.
كان يوم أمس يومًا للصقور في البنك المركزي الأوروبي. فقد فاجأت البيانات الألمانية وبيانات منطقة اليورو الأسواق على الجانب الإيجابي، كما فعل مؤشر أسعار المستهلك الألماني لشهر أكتوبر. وقالت إيزابيل شنابل، وهي شخصية مؤثرة، إن البنك المركزي الأوروبي لا ينبغي أن يتعجل في خفض أسعار الفائدة. وقد دفع هذا إلى إعادة تسعير أعلى بنحو 12 نقطة أساس في السعر النهائي لدورة التيسير التي يتبناها البنك المركزي الأوروبي، وشهد أخيرًا تضييق الفارق في أسعار مقايضة اليورو/الدولار لمدة عامين، مما دعم زوج اليورو/الدولار. وقد تكون نفس الديناميكية موجودة في صباح أوروبا إذا فاجأ مؤشر أسعار المستهلك لمنطقة اليورو في أكتوبر الأسواق على الجانب الإيجابي وخفض مرة أخرى التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبَل البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر. ولا تزال هذه التوقعات قائمة عند 34 نقطة أساس.
قد يعيد زوج العملات EUR/USD اختبار أعلى مستوى سجله أمس عند 1.0870 في ظل البيانات الأوروبية اليوم - ولكن التحرك نحو 1.09030 قد يكون بمثابة جسر بعيد للغاية في ضوء الانتخابات الأمريكية المحورية المقرر عقدها يوم الثلاثاء المقبل.
لا تزال ميزانية حزب العمال الضخمة التي تعتمد على الضرائب والإنفاق ــ والتي يصفها البعض بأنها سياسة "حزب العمال القديم" ــ تتردد أصداؤها في أسواق الأصول في المملكة المتحدة. فقد تلقى الجنيه الإسترليني دفعة لفترة وجيزة أمس على خلفية الرأي القائل بأن الميزانية كانت تحفيزية وأن دورة التيسير التي ينفذها بنك إنجلترا لابد وأن يتم تسعيرها برفع الأسعار. ولكن كما خلص خبيرنا الاقتصادي البريطاني جيمس سميث في مقاله عن مراجعة الميزانية ، فإننا نشك في أن بنك إنجلترا من غير المرجح أن يتأثر بخطط الحكومة للميزانية، ونرى خطر انعكاس ارتفاع أسعار الفائدة القصيرة الأجل على الجنيه الإسترليني الذي سجل أمس.
في الوقت نفسه، يبدو الأمر وكأن حزب العمال يبحر بالقرب من الريح مع خططه للاقتراض - مع اقتراب المعروض الجديد من السندات الحكومية بشكل خطير من 300 مليار جنيه إسترليني للسنة المالية 24/25 والسنة المالية 25/26. من المتوقع أن يتداول زوج اليورو/الجنيه الإسترليني عند مستوى أقل قليلاً بناءً على فروق أسعار الفائدة قصيرة الأجل والسبب في عدم حدوث ذلك ربما يرجع إلى عودة علاوة المخاطر المالية المتواضعة إلى الجنيه الإسترليني. إذا فاجأ مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو اليوم، فقد يقترب زوج اليورو/الجنيه الإسترليني من 0.8400.
وعلى المدى المتوسط، نشعر بقدر طفيف من التفاؤل بشأن زوج اليورو/الجنيه الإسترليني بسبب قيام السوق بتسعير دورة التيسير النقدي المقبلة التي ينوي بنك إنجلترا تنفيذها بأقل من قيمتها الحقيقية. ويبدو الآن أن ميزانية المملكة المتحدة قد تضيف إلى هذا الاتجاه إذا تم بالفعل احتساب علاوة مخاطر مالية متواضعة في سعر الجنيه الإسترليني.
كانت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الصادرة أمس عن الربع الثالث مخيبة للآمال، وخاصة في المجر، حيث أكدت العودة إلى الركود الفني، ولكن البيانات في جمهورية التشيك كانت أيضًا أضعف قليلاً، وأقل من توقعات البنك المركزي. سيتم نشر أرقام التضخم في بولندا لشهر أكتوبر اليوم، وهي الأولى في منطقة أوروبا الوسطى والشرقية. يتوقع خبراء الاقتصاد لدينا ارتفاعًا طفيفًا من 4.9٪ إلى 5.1٪ على أساس سنوي، وهو ما يزيد عن توقعات السوق بعُشر. ومع ذلك، فاجأ التضخم الأساسي بشكل خاص الاتجاه الصعودي في سبتمبر وقد يحظى بمزيد من الاهتمام هذه المرة.
تظل عملات أوروبا الوسطى والشرقية تحت الضغط ونحافظ على وجهة نظر هبوطية في المستقبل. ارتفع زوج يورو/فورنت مجري إلى مستويات مرتفعة جديدة وتداول فوق 408 لفترة من الوقت أمس. ولم تساعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة الموقف وظلت سوق الأسعار مختلطة. من ناحية، تُظهر التقييمات رخصًا كبيرًا لأصول الفورنت المجري، ومن ناحية أخرى، فإن السوق مترددة في المخاطرة قبل الانتخابات الأمريكية ولا يوجد الكثير من الاستعداد لتحمل الكثير من المخاطر قبل حدث المخاطرة. وبالتالي، لا نرى سببًا كبيرًا للتحسن ويبدو أن الاقتراب من 410 يورو/فورنت مجري هو الاختبار التالي، والذي قد يكون مستوى غير مريح للبنك المركزي.
في بولندا، لم يعكس سوق سندات الخزانة البولندية زيادة العجز المرتفعة بشكل مفاجئ والتي تم الإعلان عنها في اليوم السابق إلا في نهاية تداولات الأمس، واليوم يمكننا أن نرى المزيد من صدى مخاوف السوق من زيادة المعروض من السندات، مما يعرض الزلوتي البولندي أيضًا للخطر. في جمهورية التشيك، تبدأ فترة تعتيم البنك الوطني التشيكي في وقت لاحق من اليوم وحتى الآن لم نسمع الكثير. وهذا يعني أن اليوم هو الفرصة الأخيرة لرؤية أي عناوين رئيسية، ولكن يبدو أن خفض 25 نقطة أساس في نوفمبر أمر محسوم.
في منطقة اليورو، صدرت بيانات التضخم لشهر أكتوبر. مع صدور بيانات التضخم من إسبانيا وألمانيا وبلجيكا، نتتبع مؤشر أسعار المستهلكين لمنطقة اليورو عند 2.0% على أساس سنوي اليوم، وهو ما يفوق توقعات الإجماع (سلبيات: 1.9%) مدفوعًا بارتفاع التضخم على نطاق واسع أيضًا في التضخم الأساسي، والذي نراه دون تغيير عند 2.7% على أساس سنوي (سلبيات: 2.6%). والأهم من ذلك، سنرى الزيادة الشهرية في أسعار الخدمات المعدلة موسميًا (سابقًا: 0.14% على أساس شهري). بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي، سيساعد هذا في تحديد ما إذا كان الزخم الضعيف سيستمر في أكتوبر. كما نتلقى معدل البطالة لشهر سبتمبر، والذي سيكون مثيرًا للاهتمام بعد تخفيف ديناميكيات سوق العمل، في حين ظل معدل البطالة منخفضًا عند 6.4%.
في الولايات المتحدة، من المقرر صدور مؤشر تكاليف العمالة للربع الثالث بعد ظهر اليوم. وهو مقياس رئيسي لضغوط تكاليف العمالة بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. كما سيتم إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الشهرية لشهر سبتمبر.
تقترب الانتخابات الرئاسية الأمريكية، وسنستضيف مؤتمراً هاتفياً في 6 نوفمبر لتقديم وجهة نظرنا السريعة حول التأثيرات المحتملة للانتخابات على السوق: مؤتمر هاتفي حول تأثيرات الانتخابات الأمريكية على الأسواق العالمية والإسكندنافية.
ماذا حدث خلال الليل
وفي اليابان، أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير كما كان متوقعاً هذا الصباح، لكنه أكد على نيته مواصلة رفع تكاليف الاقتراض إذا استمر الاقتصاد في التعافي بشكل معتدل. ويفضل بنك اليابان نهج الانتظار والترقب قبل الانتخابات الرئاسية الأميركية الأسبوع المقبل وحتى يصبح الوضع السياسي بعد خسارة الائتلاف الحاكم للأغلبية أكثر تأكيداً. ونتوقع رفعاً آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وخاصة لأن بنك اليابان قد يرى أن ذلك ضروري لدعم الين. ومع بلوغ التضخم الهدف وتوجه القوة الشرائية للمستهلكين ببطء في الاتجاه الصحيح، فهناك أيضاً حجة سليمة اقتصادياً لصالح رفع أسعار الفائدة، بغض النظر عن الين.
وفي الصين، أظهرت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أكتوبر علامات إيجابية، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 50.8 بفضل أنشطة التصنيع وغير التصنيع، والتي سجلت 50.1 (السابق: 49.8) و50.2 (السابق: 50.0) على التوالي. وهذا يشير إلى أن تدابير التحفيز الأخيرة تساعد في انتعاش الاقتصاد.
ماذا حدث بالأمس
في منطقة اليورو، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث بنسبة 0.4% على أساس ربع سنوي متجاوزًا التوقعات بزيادة قدرها 0.2% على أساس ربع سنوي. وقدر البنك المركزي الأوروبي النمو بنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي في أحدث توقعاته، لذا فإن البيانات تأتي كمفاجأة سارة. وكان النمو مدفوعًا بإسبانيا التي سجلت توسعًا قياسيًا بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي (سلبيات: 0.6%، سابقًا: 0.8%)، وفرنسا التي حصلت على دفعة من الألعاب الأولمبية بنسبة 0.4% على أساس ربع سنوي، وألمانيا التي سجلت نشاطًا متزايدًا بنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي بسبب مراجعة النمو بالخفض في الربع الثاني. ومع ذلك، تظل توقعات النمو هشة حيث لا يزال قطاع التصنيع يعاني من تراجع النشاط وقطاع الخدمات يتباطأ. تعتمد التوقعات لعام 2025 على انتعاش الاستهلاك مع ارتفاع الدخل الحقيقي وتحسن الصناعة. حاليًا، لا نرى هذا، مما يترك مخاطر الجانب السلبي للتوقعات.
وتدعم البيانات الأعلى من المتوقع بشأن التضخم والنمو وجهة نظرنا ودعوتنا إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر/كانون الأول بدلاً من خفض "ضخم".
في الولايات المتحدة، يتوافق رقم الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في الغالب مع التوقعات عند 2.8% على أساس ربع سنوي (السلبيات: 2.9%). ويعكس الارتفاع بشكل خاص نموًا قويًا في الإنفاق الخاص، مما يدل على أن المستهلكين يظلون صامدين قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية. تجاوزت وظائف ADP لشهر أكتوبر التوقعات بـ +233 ألفًا (السلبيات: +111 ألفًا). تم تعديل سبتمبر قليلاً إلى أعلى من +143 ألفًا إلى +159 ألفًا. لطالما كان ADP مؤشرًا مختلطًا لوظائف القطاع غير الزراعي، لذا قد يكون رد الفعل المتواضع معقولاً.
في السويد، غيرنا توقعاتنا لاجتماع البنك المركزي السويدي الأسبوع المقبل ونتوقع الآن خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس إلى 2.75% (كان الخفض سابقًا 25 نقطة أساس). يأتي هذا التغيير في أعقاب إصدار بيانات نمو مخيبة للآمال في وقت سابق من هذا الأسبوع. فقد سجل مؤشر الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث انخفاضًا بنسبة -0.1% على أساس ربع سنوي. بالإضافة إلى ذلك، أظهر كل من مسح الشركات الذي أجراه البنك المركزي السويدي ومسح NIER انخفاض التوقعات في قطاع الأعمال. للحصول على معاينة كاملة قبل قرار البنك المركزي السويدي الأسبوع المقبل.
في المملكة المتحدة، أصدرت حكومة حزب العمال أول ميزانية لها. وتماشياً مع توقعاتنا، قدمت الميزانية بعض التدابير التوسعية بتمويل من زيادات ضريبية كبيرة بقيمة 40 مليار جنيه إسترليني وتدابير تغيير الدين التي من المتوقع أن توفر حوالي 50 مليار جنيه إسترليني. ومع ذلك، والأهم من ذلك، من المقرر أن يرتفع الاقتراض بشكل كبير بمعدل 36 مليار جنيه إسترليني كل عام على مدى السنوات الخمس المقبلة. لطالما زعمنا أن الميزانية الأكثر توسعاً قد تقلل من توقعات الأسواق لخفض في ديسمبر، وهو ما دعمته أحداث اليوم. وما زلنا نتوقع خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر وقرارًا دون تغيير في ديسمبر.
الأسهم: انخفضت الأسهم العالمية أمس، مدفوعة بأرباح مخيبة للآمال وربما بعض المخاطرة قبل الانتخابات الأمريكية. في رأينا، لا ينبغي إلقاء اللوم على البيانات الكلية للتطور الضعيف أمس، حيث كانت معظم الأرقام الكلية قوية، حتى في أوروبا حيث كان أداء الأسهم أقل من المتوقع. يرجى أيضًا مراعاة عائدات السندات، التي كانت أعلى قليلاً، بالإضافة إلى دوران القطاعات والأنماط؛ كان أداء الأسهم الدورية جيدًا، وكان أداء الجودة أقل من المتوقع، وكان الحد الأدنى من التقلبات ثابتًا. هذا لا يشير إلى بيئة سلبية كلاسيكية تستند إلى مخاوف النمو. نعتذر عن تكرار أنفسنا هنا؛ هذا متوقع نظرًا للعدد الهائل من العوامل المؤثرة حاليًا، بالإضافة إلى الانتخابات الأمريكية التي تفصلنا عنها أقل من أسبوع واحد. في الولايات المتحدة أمس، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة -0.2٪، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة -0.3٪، ومؤشر ناسداك بنسبة -0.6٪، ومؤشر راسل 2000 بنسبة -0.2٪. الأسواق الآسيوية منخفضة هذا الصباح، مع برزت الأسهم الصينية على الجانب الإيجابي. كما انخفضت العقود الآجلة الأوروبية والأمريكية، بقيادة قطاعات التكنولوجيا والنمو في المؤشرات.
في جلسة متقلبة، مدفوعة بسلسلة كثيفة من البيانات الصادرة، شهدنا بيع العائدات من البداية في تسطيح هبوطي للمنحنيات. وقد أدى المفاجأة الصعودية لبيانات التضخم الألمانية إلى إخراج 4 نقاط أساس من مناقشة خفض أسعار الفائدة الضخم لشهر ديسمبر وبالتالي يشير الآن "فقط" إلى 31 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر. وهذا جنبًا إلى جنب مع النمو الأوروبي الأعلى (والذي يتجاوز تطور الربع الثالث المتوقع من قبل البنك المركزي الأوروبي)، يعني أن الأسواق صنفت نهجًا أبطأ وأكثر تدريجية باعتباره السيناريو الأكثر ترجيحًا.
الفوركس: اتجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو الطرف العلوي من النطاق 1.08-1.09 على خلفية بيانات منطقة اليورو التي جاءت أفضل من المتوقع. وانخفض زوج الدولار/الين الياباني قليلاً، ولا يزال يحوم حول 153 بعد القرار المتوقع من بنك اليابان بالإبقاء على سعر الفائدة عند 0.25% هذا الصباح. وشهد زوج اليورو/الجنيه الإسترليني يوماً مليئاً بالتقلبات في جلسة مليئة بالأحداث للأسواق البريطانية مع إصدار أول ميزانية لحكومة حزب العمال. ويواصل زوج الكرونة النرويجية/الكرونة السويدية التحرك نحو الارتفاع، مدفوعاً إلى حد كبير بالفروق النسبية في الأسعار حيث وصلت الفروق بين الكرونة النرويجية والكرونة السويدية إلى مستويات جديدة. وارتفع زوج اليورو/الكرونة النرويجية إلى 11.90، في حين اقترب زوج اليورو/الكرونة السويدية من 11.60.
البطاقة البيضاء
API البيانات
المكونات الإضافية للويب
صانع ملصقات مجاني قابل للتخصيص
برنامج التابعة لها
يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.
لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.
بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.