الفصل الثاني

اقتصادي

البنك المركزي

الملخص:

باختصار، لا أحد يعرف على وجه التحديد أي قدم يجب أن يرقص عليها. كل العيون تتجه نحو باول وبيلي للمساعدة في رسم خريطة الطريق.

أسفرت الانتخابات الأمريكية لعام 2024 عن فوز حاسم لدونالد ترامب، حيث أصبح الجمهوريون في وضع يسمح لهم بالسيطرة على مجلسي الكونجرس.

وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.5% إلى مستوى قياسي جديد وسجل أفضل مكاسبه بعد الانتخابات. وارتفعت أسهم الطاقة بنحو 4%. وتقدم مؤشر ناسداك 100 بنسبة 2.74% إلى مستوى قياسي مرتفع جديد أيضًا. وارتفعت أسهم تسلا بنحو 15% حيث تركت الحملة المكثفة التي شنها إيلون ماسك لصالح دونالد ترامب الآن علاقات وثيقة للغاية مع البيت الأبيض. ثم ارتفع مؤشر داو جونز بأكثر من 3.5% إلى مستوى قياسي جديد أيضًا، حيث ارتفعت أسهم البنوك بقوة على خلفية وعد ترامب بإلغاء القيود التنظيمية. على سبيل المثال، قفز صندوق KBW Bank ETF التابع لشركة Invesco بأكثر من 10%. بالطبع، ارتفعت عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي مرتفع جديد، وربحت الشركات الصغيرة ما يقرب من 6% على أمل أن يساعد موقف ترامب الحمائي أعمالها.

في سوق العملات الأجنبية، ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ الصيف. وانخفض الذهب إلى متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا بعد أن أصبحت نتيجة الانتخابات واضحة. وحصل زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري على الضوء الأخضر للدخول إلى منطقة التوحيد الصعودية متوسطة الأجل.

وعلى هذا فقد سارت تجارة ترامب وفقا للخطة. فقد ارتفعت الأسهم الأميركية، وقادت البنوك والشركات الصغيرة المكاسب، وارتفع الدولار الأميركي، مع ارتفاع العائدات الأميركية على خلفية توقعات بتضخم الدين الوطني. وخسر كل ما يتصل بالطاقة الخضراء البديلة النظيفة.

ما وراء الحدود

كنت أكتب أمس، قبل افتتاح السوق، أن العقود الآجلة لمؤشر داكس ويوروستوكس كانت سلبية بسبب الخوف من أن يفرض ترامب تعريفات جمركية جديدة على الشركات الأوروبية. حسنًا، تحولت العقود الآجلة إلى إيجابية عند الافتتاح على أمل أن تدعو رئاسة ترامب إلى استجابة سريعة من البنك المركزي الأوروبي لمواجهة الصدمة. لكن المكاسب ظلت قصيرة الأجل وأغلقت المؤشرات الأوروبية الجلسة سلبية.

في الأثناء، دعا أولاف شولتز إلى إجراء انتخابات مبكرة في ألمانيا بعد انهيار ائتلافه الثلاثي تحت وطأة الصعوبات الاقتصادية. وواجهت شركات صناعة السيارات الأوروبية يوما صعبا، تحت ضغط المخاوف من ارتفاع الرسوم الجمركية.

ومن بين المؤشرات الأوروبية، أنهى مؤشر SMI السويسري ومؤشر FTSE 100 التعاملات بخسائر صغيرة نسبيا ــ مؤشر SMI لأنه دفاعي بطبيعته، ومؤشر FTSE 100 لأن ارتفاع قيمة الدولار الأميركي أعطى دفعة لشركات FTSE 100 التي تحصل على أغلبية واضحة من إيراداتها من الخارج. ولكن سياسات ترامب مؤيدة للنمو الأميركي ومعادية للنمو العالمي. وبالتالي، فإن مؤشر SMI هو خيار جيد للمستثمرين الباحثين عن أسماء دفاعية. ولكن تأثير ترامب في الأمد المتوسط على إيرادات شركات التعدين لن يكون إيجابيا بالضرورة. فقد انخفضت العقود الآجلة للنحاس ــ وهو مقياس للنمو العالمي ــ بأكثر من 5% كرد فعل على فوز ترامب.

التضخم الترامبي

بالنسبة للولايات المتحدة، الأمر واضح: تشير السياسات الداعمة للنمو، وتخفيضات الضرائب، والتعريفات الجمركية إلى ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم عن خفض 25 نقطة أساس، ولكن السياسة التي تتجاوز قرار اليوم يجب إعادة تعديلها وفقًا لذلك. كان التوقع، حتى الآن، أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم بمقدار 25 نقطة أساس، ثم يقدم خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، وخفضًا كاملاً في العام المقبل. الآن، فإن الخفض الذي تم في ديسمبر على أرضية زلقة ولا ينبغي لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يفكر في أكثر من خفضين أو ثلاثة لأسعار الفائدة العام المقبل. هذا - على الأقل - هو الاستجابة السياسية التي تتوقعها بشكل معقول من البنك المركزي كخبير اقتصادي.

وفي أماكن أخرى، تتباين الآراء. إذ يعتقد البعض أن الولايات المتحدة سوف تصدر التضخم الذي فرضه ترامب ــ إن لم يكن بسبب قوة الدولار الأميركي، ولكن آخرين يزعمون أن السلع الصينية الرخيصة ــ التي تخضع لضرائب باهظة في الولايات المتحدة ــ سوف تنتشر إلى بقية العالم، وهو ما قد يعمل على احتواء ضغوط الأسعار في أماكن أخرى.

في هذا السياق الجديد (كما يقول إيمانويل ماكرون)، يواجه بنك إنجلترا مهمة صعبة تتمثل في إصدار أول قرار سياسي له بعد ترامب. ومن المتوقع أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس اليوم. وتتوقع الأسواق خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين بحلول نهاية العام المقبل، وتمنح فرصة بنسبة 35% لخفض ثالث. وبطبيعة الحال، يتعين على بنك إنجلترا أن يتعامل أيضا مع الإنفاق الحكومي الأعلى الذي وعدت به راشيل ريفز قبل بضعة أيام ــ وهو ما نبه صقور بنك إنجلترا إلى ضرورة قياس التيسير بعناية لمواجهة التوسع المالي أيضا. ولكن منذ ذلك الحين، ارتفعت عائدات السندات الحكومية بشكل حاد لدرجة أنها قضت على كل الحيز المالي للمملكة المتحدة. والآن، يخفض محللو البنوك توقعاتهم للنمو في المملكة المتحدة بعد ترامب ــ وهو ما يمثل في المقابل حمائم بالنسبة لرهانات بنك إنجلترا.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

الجنيه الإسترليني يتماسك فوق أدنى مستوى فى 3 أشهر قبيل قرارات بنك إنجلترا

Adam

الفوركس

ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى فى ثلاثة أشهر مقابل الدولار الأمريكي ،حيث النشاط النسبي لعمليات الشراء من مستويات رخيصة.

يأتي هذا الارتفاع قبيل صدور قرارات السياسة النقدية فى ختام الاجتماع الدوري لبنك إنجلترا ،حيث من المتوقع خفض أسعار الفائدة البريطانية للمرة الثانية هذا العام ،فى ظل انحسار الضغوط التضخمية فى المملكة المتحدة.

ويترقب المستثمرون أيضًا صدور القرارات النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي فى وقت لاحق اليوم ،حيث من المتوقع خفض أسعار الفائدة الأمريكية للاجتماع الثاني على التوالي.

نظرة سعرية

سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :ارتفع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.4% إلى (1.2935$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.2878$)،وسجل أدنى مستوى عند (1.2875$).

أنهي الجنيه تعاملات الأربعاء منخفضًا بنسبة 1.25% مقابل الدولار ،فى أول خسارة فى غضون الأربعة أيام الأخيرة ،وبأكبر خسارة يومية فى 2024 ،تحديدًا منذ 7 مارس 2023 ،بسبب فوز المرشح الجمهوري"دونالد ترامب" فى انتخابات الرئاسة الأمريكية.

يُنظر إلى الرئيس الأمريكي السابق "دونالد ترامب" على إنه يدعم التوقعات الصعودية للدولار الأمريكي ،حيث من المرجح أن ينفذ سياسات اقتصادية توسعية تتضمن خفض الضرائب والرسوم الجمركية مما يعزز التفاؤل حيال النمو الاقتصادي فى الولايات المتحدة.

بنك إنجلترا

من المتوقع على نطاق واسع أن يعلن بنك إنجلترا اليوم الخميس، خفض أسعار الفائدة البريطانية بنحو 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.75% كأدنى مستوى منذ مايو 2023 ، فى ثاني خفض فى أسعار الفائدة البريطانية هذا العام.

وكان بنك إنجلترا قد أطلق دورة تخفيف السياسة النقدية فى اجتماع الأول من أغسطس الماضي ،بعدما قرر خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 5.0% ، فى أول خفض فى أسعار الفائدة البريطانية منذ عام 2020 أيان اندلاع جائحة فيروس كورونا.

وفى اجتماع 19 سبتمبر ،قرار بنك إنجلترا الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة دون أي تغيير ، بهدف الحصول على المزيد من الأدلة حول انحسار الضغوط التضخمية فى المملكة المتحدة ، وتحرك الأسعار إلى المستهدفات على المدى المتوسط.

يصدر بحلول الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش قرار الفائدة البريطانية ،وبيان السياسة النقدية ،بجانب الإعلان عن عملية تصويت أعضاء البنك على قرار الفائدة.

ويتحدث محافظ بنك إنجلترا "أندرو بيلي" فى المؤتمر الصحفي بحلول 12:30 بتوقيت جرينتش تعليقًا على نتائج اجتماع السياسة النقدية وتطور معركة التضخم ومستقبل أسعار الفائدة.

الفائدة البريطانية

سجل معدل التضخم الرئيسي في المملكة المتحدة ارتفاع بنسبة 1.7% على أساس سنوي في سبتمبر،بأقل قراءة منذ أبريل 2021 ،دون مستهدف بنك إنجلترا على المدى المتوسط البالغ 2%.

ارتفع تسعير احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية بنحو 25 نقطة فى اجتماع نوفمبر إلى 100%،و أصبحت الأسواق تتوقع تخفيضات فى أسعار الفائدة البريطانية بنحو 50 نقطة أساس قبل نهاية هذا العام.

هناك بعض البنوك والمؤسسات الكبرى تتوقع أن يخفض بنك إنجلترا سعر الفائدة بنحو 50 نقطة أساس فى اجتماع 7 نوفمبر.

قال محافظ بنك إنجلترا "أندرو بيلي" أوائل أكتوبر الماضي لصحيفة الغارديان البريطانية: إن البنك المركزي قد يتحرك بسرعة أكثر لخفض الفائدة إذا بقي التضخم تحت السيطرة.

مجلس الاحتياطي الفيدرالي

يأتي التباطؤ الحالي فى مستويات الدولار الأمريكي ،قبيل صدور القرارات النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي فى ختام اجتماعه الدوري فى وقت لاحق اليوم ،حيث من المتوقع خفض أسعار الفائدة الأمريكية للاجتماع الثاني على التوالي.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس اليوم مستقر حاليًا عند 97.5% ، و تسعير احتمالات الخفض بنحو 50 نقطة أساس عند 2.5%.

توقعات حول أداء الجنيه الإسترليني

نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" إذا أفصح بنك إنجلترا عن المزيد من الأدلة القوية حول وجود تخفيضات كبيرة فى أسعار الفائدة البريطانية ،يعني المزيد من الضغوط السلبية على سعر الجنيه الإسترليني فى سوق صرف العملات الأجنبية.

وفى حال جاءت تعليقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشاؤمًا عما هو متوقع حالياً فى الأسواق ،قد تتحول الضغوط السلبية حينها إلى سعر صرف الدولار الأمريكي.

المصدر: fxnewstoday

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

قرارات أسعار الفائدة والسياسة الألمانية تندرج ضمن مجالات التركيز الرئيسية في السوق إلى جانب الانتخابات الأمريكية

Danske Bank

اقتصادي

في التركيز اليوم

اليوم، سيبقى التركيز على المستثمرين الذين يستوعبون نتيجة الانتخابات الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، عادت حالة عدم اليقين السياسي في ألمانيا إلى الظهور (انظر أدناه) ونحن على وشك اتخاذ العديد من القرارات المهمة المتعلقة بالسياسة النقدية. نتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.75٪، وأن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75٪، وأن يخفض البنك المركزي السويدي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 2.75٪ وأن يظل بنك النرويج ثابتًا عند 4.5٪. وهذا يتماشى مع توقعات السوق. ومع ذلك، فإن حالة عدم اليقين الأخيرة بشأن الميزانية في المملكة المتحدة تترك اتصالات بنك إنجلترا مع إمكانية تحريك الأسواق بغض النظر عن قرار أسعار الفائدة.

كما نحصل أيضًا على عدد لا بأس به من نقاط البيانات حول العالم: بيانات مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر في منطقة اليورو، وبيانات الإنتاج الصناعي لشهر سبتمبر في ألمانيا، وبيانات التضخم الفورية ورصيد الميزانية لشهر أكتوبر في السويد، وبيانات الأجور لشهر سبتمبر في اليابان بين عشية وضحاها وبيانات التجارة لشهر أكتوبر في الصين.

الأخبار الاقتصادية والسوقية

ماذا حدث خلال الليل

في الصين، فاجأ إجمالي الصادرات الجميع بشكل ملحوظ عند 12.7% على أساس سنوي (السلبيات: 5.2% على أساس سنوي، السابق: 2.4% على أساس سنوي). وفي الفترة التي سبقت الانتخابات، سارعت المصانع الصينية إلى زيادة الإنتاج مع تزايد احتمالات فوز ترامب، مما زاد من خطر فرض الرسوم الجمركية وفي نهاية المطاف الحرب التجارية. وفي الوقت نفسه، تحولت الواردات إلى السلبية عند -2.3% على أساس سنوي (السلبيات: -1.5% على أساس سنوي، السابق: 0.3% على أساس سنوي). وقد يعزز انتخاب ترامب، في الأمد القريب، الصادرات الصينية كما رأينا هذا الشهر، حيث يزيد المستوردون من مشترياتهم قبل الرسوم الجمركية المحتملة من الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

ماذا حدث بالأمس

في الولايات المتحدة، كان الجمهوريون يتطلعون إلى فوز ساحق مع إعادة انتخاب الرئيس دونالد ترامب، وحصول الجمهوريين على السيطرة على مجلس الشيوخ، في حين ظلت المعركة على مجلس النواب غير محسومة - وإن كانت تميل لصالح الجمهوريين. وفي أعقاب نتيجة الانتخابات الأمريكية، حقق مؤشر الدولار أكبر مكاسبه منذ سبتمبر/أيلول 2022، وارتفعت العائدات الأمريكية، وسجلت الأسهم الأمريكية مستويات قياسية مرتفعة.

إذا فاز الديمقراطيون بمجلس النواب ــ وهو احتمال لا يتجاوز 5% في أسواق التنبؤات في هذه المرحلة ــ فقد تنعكس بعض ردود أفعال السوق، وخاصة في أسواق الدخل الثابت. ومن المرجح أن يستلزم أغلبية الجمهوريين أولوية مالية تتمثل في زيادة العجز في الميزانية والدين العام، وهو ما قد يؤدي إلى زيادة الضغوط التضخمية. واستجابة لهذه التطورات، ارتفعت العائدات الأميركية، حيث بلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة على مدى عشر سنوات نحو 2.40%. وهذا المعدل ضمن مستوى التسامح الذي يسمح به بنك الاحتياطي الفيدرالي، وإن كانت الزيادات الإضافية قد تدفع إلى موقف أكثر تشددا.

وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يعود تركيز السوق إلى الأساسيات الاقتصادية، بدءًا من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اليوم وتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المقرر الأسبوع المقبل. وتعزز نتائج الانتخابات التوقعات الهبوطية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي حتى عام 2025، مدفوعة بديناميكيات النمو الأقوى في الولايات المتحدة.

في منطقة اليورو، جاءت مؤشرات مديري المشتريات النهائية لشهر أكتوبر على النحو التالي: مؤشر مركب عند 50.0 (سلبيات: 49.7، سابقا: 49.7)، ومؤشر الخدمات عند 51.6 (سلبيات: 51.2، سابقا: 51.2) ومؤشر التصنيع عند 46.0 (سلبيات: 45.9، سابقا: 45.9). بالإضافة إلى ذلك، في ألمانيا، نتلقى بيانات عن أوامر المصانع في سبتمبر، مما يعطي تلميحًا لما ستظهره بيانات الإنتاج الصناعي يوم الخميس. فاجأت مؤشرات مديري المشتريات النهائية قليلاً إلى الجانب الإيجابي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى النمو في الخدمات في إيطاليا وفرنسا وألمانيا. ويستمر النشاط في الخدمات في دعم النمو في منطقة اليورو، على الرغم من انخفاض التصنيع.

إن فوز ترامب يزيد من حالة عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية في منطقة اليورو، ولكننا لا نتوقع أن يكون لذلك تأثير على الاقتصاد في الأمد القريب، في حين أن التأثير على الأمد المتوسط سلبي. إن عدم اليقين المتزايد بشأن توقعات النمو في الأمد المتوسط يدعم توقعاتنا بخفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بشكل متتالي بسبب المخاوف من انخفاض النمو إلى ما دون المستوى المحتمل.

في ألمانيا، أقال المستشار أولاف شولتز وزير ماليته كريستيان ليندنر ودعا إلى انتخابات مبكرة في مارس/آذار، مما ألقى بالبلاد في حالة من الفوضى السياسية. ويأتي إقالة ليندنر من الحزب الليبرالي بعد أشهر عديدة من الخلافات حول ميزانية 2025 وخطة طويلة الأجل لإحياء نموذج الأعمال الألماني. ولن يكون عدم اليقين السياسي المتزايد إيجابيا للاقتصاد الألماني الهش بالفعل، بل سيؤثر سلبا على النمو من خلال انخفاض الاستثمارات.

في السويد، كشف مسح توقعات التضخم الشهري أن انخفاض التضخم وانخفاض أسعار الفائدة لم يكن لهما تأثير إيجابي حتى الآن على المستهلكين وأن قطاع البناء الذي تعرض لضربة شديدة لا يزال يتدهور. وفي حين ارتفعت مؤشرات مديري المشتريات الرئيسية، انهار مؤشر توظيف الخدمات. والتضخم أعلى قليلاً من توقعات البنك المركزي السويدي، ولكن نظراً للتعافي الأكثر قتامة من المتوقع، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة اليوم يميل في رأينا لصالح 50 نقطة أساس. وسيتم نشر قرار أسعار الفائدة في الساعة 09:30 بتوقيت وسط أوروبا.

الأسهم: ارتفعت الأسهم العالمية بنسبة 1.7% أمس، مدفوعة بنتائج الانتخابات الأمريكية. بالنظر إلى تحركات هذا الصباح في الصفقات النقدية المفتوحة والعقود الآجلة، يبدو أن الأسواق تتقلب بشكل طبيعي. في حين لا يمكن حتى الآن تحديد نتيجة مجلس النواب بشكل قاطع، يبدو من المرجح أن نشهد اكتساحًا أحمر. على نطاق عالمي، لم يكن للانتخابات نفسها تأثير ساحق على عوائد الأسهم، بالنظر إلى التركيز الهائل. تحت السطح، لاحظنا أداءً متفوقًا بشكل كبير للأسهم الأمريكية ودولارًا أقوى. وكما كان متوقعًا، تفوقت الأسهم الدورية على الأسهم الدفاعية بهامش كبير، مع أداء البنوك بقوة خاصة في الولايات المتحدة. أنهى مؤشر KBW للبنوك الإقليمية الأمريكية مرتفعًا بنسبة 10.7% أمس. كان أداء البنوك الأوروبية أقل من نظيراتها الأمريكية، ويرجع ذلك أساسًا إلى الاختلافات في العائدات عبر الأطلسي والتغيرات في آفاق السياسة النقدية النسبية. كانت الأسواق الإسبانية والبرتغالية الخاسرين الرئيسيين، مدفوعة بقطاعاتها المصرفية. ومن المهم أن نلاحظ ما يسمى بـ"التأثير المكسيكي"، حيث تستمد بعض هذه البنوك ما يصل إلى 50% من أرباحها من المكسيك.

استفادت الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة أمس، متفوقة على الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة بأكثر من 1% على المستوى العالمي، بقيادة الولايات المتحدة مرة أخرى حيث أنهى مؤشر راسل 2000 تعاملات اليوم بارتفاع بنسبة 5.8%. قد يكون الأداء القوي للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة مفاجئًا للكثيرين، حيث تعاني الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة عمومًا من ارتفاع العائدات. ومع ذلك، بالنظر إلى التطورات التي سبقت الانتخابات، لا ينبغي أن يكون هذا مفاجئًا. على الرغم من معاناتها من ارتفاع العائدات، تستفيد الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة من إلغاء القيود التنظيمية والسياسات التي تضع الولايات المتحدة في المقام الأول. سيكون أحد الجوانب المثيرة للاهتمام التي يجب متابعتها هو نشاط الأسواق المالية على نطاق واسع، من الصفقات ذات القيمة السوقية الصغيرة إلى الضخمة في ظل الإدارة الجديدة.

كانت شركات المرافق هي الخاسر الرئيسي، حيث ترتبط كلتاهما بالتحول الأخضر وتتعرضان سلبًا لعوائد أعلى. في الولايات المتحدة أمس، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 3.6٪، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.5٪، وناسداك بنسبة 3.0٪، وراسل 2000 بنسبة 5.8٪. الأسواق الآسيوية مختلطة هذا الصباح، مما يعكس بعض الاختلافات عن أمس. في حين أن تأثير إعلانات السياسة الصينية قد يكون من الصعب فصله عن تأثير الانتخابات الأمريكية، يمكننا أن نستنتج جزئيًا على الأقل أن نتيجة الانتخابات الأمريكية لم تؤد إلى هروب المستثمرين بعيدًا عن الصين. الأسواق الأمريكية والأوروبية هادئة هذا الصباح مع مكاسب صغيرة في كلا السوقين.

FI: تمدد الأسواق "تداولات ترامب" بعوائد أعلى، ومعدلات فائدة أعلى لبنك إنجلترا، ومنحنى عائد أمريكي أكثر حدة مدفوعًا بالطرف الطويل. ومع ذلك، كان التأثير على منحنيات العائد الأوروبية مختلفًا إلى حد ما حيث انخفضت العائدات قصيرة الأجل وزاد انحدار المنحنى من الطرف القصير حيث تضع السوق في الحسبان المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في أوروبا وتخفيضات أقل لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، لا نزال نتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الليلة بمقدار 25 نقطة أساس.

FX: انخفض زوج EUR/USD بنحو رقمين كاملين، ليتداول في منتصف النطاق 1.07-1.08، مع ظهور تباعد كبير بين أسعار صرف الدولار الأمريكي واليورو في أعقاب فوز ترامب. حقق الدولار الأمريكي مكاسب واسعة النطاق، ليس فقط داخل منطقة مجموعة العشرة ولكن أيضًا مقابل العملات المعرضة للرسوم الجمركية مثل اليوان الصيني والبيزو المكسيكي. ارتفع زوج USD/JPY فوق مستوى 154. سجل زوج EUR/GBP انخفاضًا خلال جلسة الأمس وقبل خفض أسعار الفائدة المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس اليوم من بنك إنجلترا. وعلى الرغم من ارتفاع الدولار الممتد، ظل زوج EUR/Scandies مستقرًا، حتى أنه أغلق منخفضًا خلال اليوم. قد يكون هناك تأثير سلبي أولي على الكرونة السويدية إذا اختار البنك المركزي السويدي خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس اليوم، ولكن الارتفاع في زوج EUR/SEK يجب أن يكون محدودًا نظرًا لأنه متوقع على نطاق واسع وأن نموذجنا قصير الأجل يشير إلى أن الزوج ممتد إلى ذروة الشراء.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل يسرق الفيدرالي الأضواء من فوز ترامب؟

Adam

اقتصادي

البنك المركزي

قد تكون نتائج الانتخابات الرئاسة الأمريكية هي محور اهتمام أسواق المال العالمية، لكن المستثمرين والمراقبين للاقتصاد العالمي لديهم تطورات لا تقل أهمية عن تلك النتائج، إذ يترقبون قرار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تأني وسط توقعات على نطاق واسع بأن يخفض البنك المركزي الفائدة بـ25 نقطة أساس.

وتصاعدت توقعات خفض الفائدة إلى 99.1٪، والتي شير إلى إمكانية أن تخفض اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الفائدة بـ 0.25% في نهاية اجتماعها الخميس، وفقًا لمؤشر FedWatch الذي يصدر عن بورصة شيكاجو التجارية والذي يتوقع تحركات أسعار الفائدة بناءً على بيانات تداول العقود الآجلة للأموال الفيدرالية.

بذلك قد يكون المعدل الرئيسي الجديد للفائدة الفيدرالي هو 4.5٪ على الإيداعات و 4.75٪ على الإقراض، مما يشير إلى الخفض الثاني للفائدة في أربع سنوات بعد الخفض الذي جاء أكبر حجمًا في سبتمبر الماضي بواقع 50 نقطة أساس.

وأشار مسؤولون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي في خطاباتهم، التي أدلوا بها في الفترة المخصصة لذلك قبل الاجتماع والتي انتهت في 26 أكتوبر الماضي، إلى ضرورة إجراء خفض تدريجي للفائدة على مدار الأشهر القليلة المقبلة وسط ظهور بيانات اقتصادية هامة من الصعب أن تغير وجهة النظر السائدة في أروقة الفيدرالي في الفترة الأخيرة.

يأتي ذلك بعد أن البداية القوية التي أطلق بها الفيدرالي دورة التيسير الكمي الحالية – خفض الفائدة بـ50 نقطة أساس في اجتماع مجلس محافظي البنك المركزي في سبتمبر الماضي – بعد أن أبقى عليها عند أعلى مستوى لها منذ حوالي 22 سنة لكبح التضخم. ويستهدف البنك المركزي من هذا الإجراء وقرارات الخفض المحتملة تقليل تكلفة الاقتراض بعد أن كانت مرتفعة من أجل الإبطاء من وتيرة والإنفاق من أجل السيطرة على التضخم. مع ذلك، بعد أن عاد التضخم إلى مستويات قريبة من هدف الفيدرالي المحدد بـ 2٪، بدأ صناع السياسة السير في الاتجاه المعاكس من تحفيز الاقتصاد من خلال تشجيع الإنفاق.

ويُعد توافر بيئة اقتصادية منخفضة تكلفة الاقتراض من أهم المحفزات التي يحتاج إليها الاقتصاد الأمريكي بعد سنوات من تبني البنك المركزي معدلات مرتفعة قياسية، إذ يساعد انخفاض تكلفة الاقتراض الشركات على الحصول على الأموال السهلة لتحقيق النمو المالي الذي يزيد من جاذبية أسهمها للمستثمرين في الأسواق فترتفع الأسهم وغيرها من أصول المخاطرة ذات الصلة.

كما يستهدف البنك المركزي أيضًا من خفض الفائدة الحد من ارتفاع معدل البطالة إلى مستويات نثير القلق، إذ تشير أغلب التوقعات – التي جاءت على لسان عدد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة – في الفترة الأخيرة إلى أن هناك نية للخفض التدريجي بـ25 نقطة أساس في اجتماعي نوفمبر الجاري وديسمبر المقبل أيضًا.

التضخم سيظل منخفضًا

من أهم العوامل التي نجحت في الفترة الأخيرة في إزالة انعدام اليقين الذي يغلف المشهد فيما يتعلق بالمسار المستقبلي للفائدة هو أن البيانات الاقتصادية الصادرة منذ الاجتماع الماضي للفيدرالي، خاصة بيانات التضخم لا تزال ترجح كفة خفض الفائدة عقب تأكيدها على أن تضخم أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة يظهر ارتفاعًا أقل مع ظهور كل قراءة شهرية وسنوية جديدة.

كما أظهرت الدفعات الأخيرة من بيانات التوظيف الأمريكية أن الشركات باتت أقل إلغاء للوظائف في أكتوبر الماضي، وهو الأمر الذي قد يجنب الاقتصاد الأمريكي الركود، مما يحقق سيناريو الهبوط المرن الذي يستهدف الفيدرالي تحويله إلى حقيقة.

كما تنتظر الأسواق تصريحات جيروم باول، رئيس مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي، التي من المنتظر أن يدلي بها في مؤتمر صحفي عقب إعلان قرار الفائدة، إذ غالبًا ما ينتظر المستثمرون والمراقبون إشارات إلى المسار المستقبلي للفائدة من قبل رأس السلطات النقدية في الولايات المتحدة.

انتخابات الرئاسة الأمريكية

وأعلن دونالد ترامب فوزه بنفسه في انتخابات الرئاسة الأمريكية 2024 وهزيمة منافسته كامالا هاريس، وذلك بعد حسمه السباق الرئاسي في عدد من الولايات المتأرجحة. لكن لم يعلن أي مصدر آخر سوى حملة ترامب هذا الفوز.

وتمكن الجمهوريون من الفوز بأغلبية مقاعد مجلس الشيوخ الأمريكي بعد أن سحب البساط من تحت أقدام الديمقراطيين والاستيلاء على أغلب المقاعد التي كانوا يسيطرون عليها في فرجينيا الغربية وأوهايو.

ولم يحقق أي من الحزبين تقدما واضحا في المعركة للسيطرة على مجلس النواب حيث يتمتع الجمهوريون في الوقت الراهن بأغلبية ضئيلة، وهو ما يبقي المجلس التشريعي معلقًا بعد فشل كلا الحزبين في تحقيق الأغلبية.

وتقوم سياسات ترامب الاقتصادية على فرض المزيد من التعريفات الجمركية واعتماد المزيد من الإعفاءات الضريبية للأسر والشركات، وهو ما يجعل هذه السياسات صديقة للأعمال، ومن ثم يرى كثيرون أنها جيدة للاقتصاد الأمريكي.

ولا يتوقع أن يكون لنتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية أي تأثير على قرار الفيدرالي الخميس، إذ يأتي القرار بعد حوايل 24 ساعة من إعلان فوز الرئيس الأمريكي السابق والمرشح الجمهوري دونالد ترامب بالانتخابات. لكن الاجتماعات المقبلة قد تتأثر بأي إشارة إلى تغيير في السياسات الاقتصادية الأمريكية.

المصدر: noortrends

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

معاينة: نمو الناتج المحلي الإجمالي في اليابان في الربع الثالث سيشهد تباطؤًا حادًا مع بقاء المستهلكين حذرين وسط ارتفاع التكاليف، وانخفاض الإنفاق الرأسمالي

Warren Takunda

اقتصادي

من المتوقع أن يسجل الناتج المحلي الإجمالي لليابان في الربع الثالث من عام 2015 تباطؤا حادا، بنسبة 0.2% فقط على أساس ربع سنوي، أو 0.6% سنويا، حيث ظل المستهلكون مقتصدين وسط ارتفاع تكاليف الضروريات التي تفاقمت بسبب النقص الحاد النادر في إمدادات الأرز، ويعتقد أن الاستثمار التجاري انخفض.

ويأتي النمو البطيء المتوقع في أعقاب انتعاش قوي بنسبة 0.7% (2.9% على أساس سنوي) في الربع الثاني من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، والذي قاده الاستهلاك الخاص، الذي يمثل نحو 55% من الناتج المحلي الإجمالي، والاستثمار الرأسمالي القوي للشركات. وفي الربع الثاني من يناير/كانون الثاني إلى مارس/آذار، تراجع الاقتصاد بنسبة 0.6% (2.4% على أساس سنوي) في أول انكماش له في ربعين، متأثرا بتعليق الإنتاج في مصانع مجموعة تويوتا بسبب فضيحة اختبارات السلامة التي كان لها تأثير واسع النطاق خارج صناعة السيارات.

من المقرر أن يصدر مكتب مجلس الوزراء بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأولية للربع الثالث من عام 2024 في الساعة 0850 بتوقيت اليابان يوم الجمعة 15 نوفمبر (2350 بتوقيت جرينتش / 1850 بتوقيت شرق الولايات المتحدة الخميس 14 نوفمبر).

ومن المتوقع أن يضيف الطلب المحلي 0.1 نقطة مئوية طفيفة إلى الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث بعد تعزيز الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بمقدار 0.8 نقطة، في حين من المتوقع أيضا أن يكون الطلب الخارجي (الصادرات ناقص الواردات) ضعيفا، حيث أضاف 0.1 نقطة فقط لأول ارتفاع في ثلاثة أرباع بعد تقليص الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بمقدار 0.1 نقطة.

وبالنظر إلى المستقبل، فمن المتوقع أن يُظهِر الاقتصاد في الفترة من أكتوبر/تشرين الأول إلى ديسمبر/كانون الأول نمواً متواضعاً فقط، حيث تكافح العديد من الأسر لتلبية احتياجاتها وسط ارتفاع تكاليف الغذاء والوقود، على الرغم من أن الشركات الكبرى ترفع الأجور للتعامل مع نقص العمالة على نطاق واسع. وقد تزيد الشركات من الاستثمار في الطاقة الإنتاجية في الربع الرابع مقارنة بالربع الثالث.

ومن المتوقع أن يسجل الاقتصاد في الربع الثالث أول زيادة له في ثلاثة أرباع، مقارنة بالعام السابق، بنسبة 0.3%، بعد انخفاضه بنسبة 1.0% في السابق.

التوقعات الإجماعية للمكونات الرئيسية من حيث النسبة المئوية للتغير على أساس ربع سنوي باستثناء المخزونات الخاصة والصادرات الصافية، والتي يتم تقديم مساهماتها بالنقاط المئوية. الأرقام في الربع السابق بين قوسين:

الاستهلاك الخاص ارتفع بنسبة +0.2% للسنة الثانية على التوالي بعد 4 انخفاضات (+0.9%)

- انخفاض الاستثمار التجاري بنسبة -0.3%، وهو الانخفاض الثالث في 5 أرباع (+0.8%)

الاستثمار العام زائد -0.8%، الانخفاض الرابع في 5 أرباع (+4.1%)المخزونات الخاصة 0.0 نقطة، مستقرة بعد الانخفاض الرابع في 5 أرباع (-0.1 نقطة)

صافي الصادرات (الطلب الخارجي) +0.1 نقطة، الارتفاع الثاني في 5 أرباع (-0.1 نقطة)

الطلب المحلي ارتفع +0.1 نقطة، وهو الارتفاع الثاني على التوالي بعد 4 انخفاضات (+0.8 نقطة)

المصدر: ماسينيوز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

السياسة تفسح المجال لقرارات السياسة

Pepperstone

اقتصادي

سياسي

أين نقف؟

ليس لدي الكثير لأضيفه هذا الصباح ولم أذكره في تأملاتي القصيرة بعد الانتخابات يوم أمس، حيث جلبت تجارة يوم الأربعاء إلى حد كبير استمرار الزخم الذي شوهد مع فوز ترامب في الانتخابات الرئاسية والذي أصبح واضحًا بشكل متزايد خلال الساعات الأولى من يوم أمس.

ومع ذلك، أعتقد أنه ينبغي لنا أن نكون سعداء لأنه بعد ليلتين متعلقتين بالسياسة خلال أربعة أشهر، لن نضطر إلى المرور بهذه التجربة مرة أخرى لمدة أربع سنوات أخرى!

ولكننا شهدنا أمس زيادة أخرى في احتمالات حدوث "الموجة الحمراء"، حيث أشار نموذج مكتب القرار في إحدى المراحل إلى احتمالات تزيد عن 80% لاحتفاظ الحزب الجمهوري بالسيطرة على مجلس النواب، بالإضافة إلى فوزه بالفعل بالرئاسة، وقلب مجلس الشيوخ.

وبدوره، شهدنا ما يسمى بـ "تداول ترامب" الذي دخل في نطاق السرعة القصوى، حيث ذهب المشاركون "بكل ما في وسعهم" إلى فكرة اكتساح الحزب الجمهوري.

ربما كان هذا التداول أكثر وضوحًا في مجمع الدخل الثابت، حيث بيعت سندات الخزانة عبر المنحنى، والتي زادت حدة الانخفاض، مع ضعف أكثر وضوحًا في الطرف الطويل. ارتفعت عائدات 10 سنوات القياسية بنحو 15 نقطة أساس خلال اليوم، في حين ارتفعت 30s بنحو 20 نقطة أساس لتخترق شمال 4.65٪. في حين يمكن إرجاع درجة من هذه الخطوة إلى المخاوف بشأن إصدار أكبر وسط عجز ميزانية متضخم محتمل، فإن ضغوط البيع تعكس أيضًا إعادة تصنيف كبيرة إلى الجانب الإيجابي لكل من النمو في الأمد المتوسط وتوقعات التضخم.

ولكن من المرجح أن تثبت العائدات عند هذه المستويات جاذبيتها، حيث تبدو السندات الأمريكية من الفئة 2 على وجه الخصوص، والتي تتداول عند 4.25%، مبالغاً فيها إلى حد ما، خاصة عندما نأخذ في الاعتبار أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية من المرجح أن تعيد السندات إلى الحياد (3%) بحلول الصيف المقبل. وبالتالي، قد يستخدم المشاركون هذه الموجة من ضغوط البيع كفرصة لتثبيت العائد قبل تقديم المزيد من التخفيضات من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وفي الوقت نفسه، في مجال الأسهم، أثبت إعادة تقييم توقعات النمو المذكورة أعلاه أنه كان بمثابة دفعة قوية للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، حيث شهد مؤشر راسل 2000 ارتفاعًا بأكثر من 5%. وعلى مستوى أوسع، كانت المشاعر قوية في جميع المجالات في وول ستريت، حيث أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند مستوى قياسي مرتفع جديد، مدعومًا بالتوقعات بأن التخفيضات الضريبية التي أقرها ترامب ستوفر دفعة لأرباح الشركات.

إن النمو القوي في الأرباح، إلى جانب النمو الاقتصادي القوي، و"الخيار القوي" من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي، تظل الركائز الثلاث الرئيسية لموقفي الصاعد منذ فترة طويلة. ولم تفعل نتيجة الانتخابات شيئًا لردعني عن موقفي الصاعد هذا، بل إنها في الواقع زادت من قوتها منذ ذلك الحين، نظرًا للطبيعة الأخف للمواقف، وإزالة احتمالات عدم اليقين السياسي المطول، الأمر الذي من المرجح أن يؤدي إلى تمهيد الطريق بقوة لانتعاش قوي بحلول نهاية العام.

في مجال العملات الأجنبية، ثبت أن اليوم كان يومًا قويًا للدولار الأمريكي، مما قد يحدد مرة أخرى لهجة ما سيأتي في الأسابيع المقبلة. وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي، حقق الدولار الأمريكي أفضل يوم له منذ أكثر من أربع سنوات، حيث ارتفع بأكثر من 1.5% مقابل سلة من العملات، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي شمال مستوى 105.

في حين كانت مكاسب الدولار الأمريكي واسعة النطاق نسبيًا، كان الطلب أكثر أهمية مقابل تلك العملات الأكثر عرضة للمعاناة في جولة متجددة محتملة من التعريفات الجمركية التي يفرضها ترامب. وبطبيعة الحال، أدى هذا إلى انخفاض البيزو المكسيكي، واليوان الصيني، واليورو، مع مواجهة الأخير أيضًا رياحًا معاكسة وسط إعادة تسعير حذرة لتوقعات البنك المركزي الأوروبي، مع رهان المشاركين على أن شركة لاجارد ستحتاج إلى تخفيف السياسة بدرجة أكبر، من أجل حماية الاقتصاد من مخاطر الهبوط المتزايدة - وهو افتراض معقول بالتأكيد. كان الين أيضًا أضعف كثيرًا، واستمر في التداول كوكيل لأسعار الفائدة على أي محركات محتملة أخرى.

انظر إلى الأمام

لا راحة للأشرار، كما يقولون، مع يوم آخر مزدحم في الانتظار.

إن قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هذا المساء يحتل مركز الصدارة، حيث من المقرر أن تواصل شركة باول رحلتها نحو الحياد، حيث ستقدم خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، وهي النتيجة التي تستبعدها أسواق المال تمامًا. وستستمر الإرشادات في الإشارة إلى نهج يعتمد على البيانات في صنع السياسات، مع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع الذي سيعقد في ديسمبر. ولن يتم استدراج باول إلى أي مسائل سياسية، على الرغم من أن مقترحات الرئيس القادم ترامب ستلعب دورًا أكبر في تفكير اللجنة والتوقعات الاقتصادية في المرة القادمة.

وعلى صعيد آخر، سيقرر بنك إنجلترا أيضاً السياسة النقدية. ومن المقرر أن يصوت أعضاء لجنة السياسة النقدية بأغلبية 8-1 لصالح خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس، وهو الخفض الثاني في هذه الدورة، رغم أنه من غير المرجح أن يدلوا بأي تصريحات متشائمة بشكل صريح، نظراً للتداعيات التضخمية لميزانية الأسبوع الماضي. ومن المتوقع أن يؤدي هذا أيضاً إلى قيام البنك بمراجعة ملف مؤشر أسعار المستهلك إلى مستوى أعلى طوال أفق التوقعات. ومن المرجح أن يكون خفض اليوم بمقدار 25 نقطة أساس هو الأخير هذا العام، حيث أدت الميزانية المذكورة أعلاه إلى زيادة مخاطر عودة الضغوط السعرية.

هناك الكثير من الأحداث الأخرى الجارية اليوم، إلى جانب هذين الحدثين الرئيسيين. فمن المقرر أن يخفض البنك المركزي السويدي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، في حين من المتوقع أن يبقي البنك المركزي النرويجي أسعار الفائدة ثابتة عند 4.25%.

وبعيدًا عن السياسة النقدية، سينصب التركيز في الولايات المتحدة على بيانات طلبات البطالة الأسبوعية ــ رغم أن أيًا من المطبوعات لا يتزامن مع أسبوع مسح الرواتب غير الزراعية في نوفمبر/تشرين الثاني ــ فضلاً عن القراءة الأولية لتكاليف العمالة في الربع الثالث، وأحدث أرقام مخزونات الجملة. كما سيظل المشاركون منتبهين للتطورات السياسية، وخاصة الإشارات الإضافية التي تشير إلى أن الحزب الجمهوري على وشك الفوز بمجلس النواب.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

التحليل الفنى لسعر الذهب اليوم: الذهب يواصل الانخفاض بعد الانتخابات الأمريكية

Adam

بِضَاعَة

تهاوى سعر الذهب إلى ما دون 2655 دولارا للأوقية يوم الأربعاء، متراجعا عن أعلى مستوى قياسي له في 30 أكتوبر/تشرين الأول عند 2758 دولارا للاونصة،

التحليل الفنى لسعر الذهب اليوم: الذهب يواصل الانخفاض بعد الانتخابات الأمريكية_1

شارت سعر الذهب

وذلك حيث عزز فوز دونالد ترامب بالرئاسة الأمريكية الدولار ودفع المستثمرين إلى التخلص من مراكز الملاذ الآمن في الذهب. وكان السباق الرئاسي أقل تنافسية مما كان متوقعا، ولا يُتوقع الطعن في نتيجته. كما قامت الأسواق المالية بتسعير خلفية أسعار الفائدة الامريكية المرتفعة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما حد من الطلب على سبائك الذهب بدلا من الأصول التي تدر فائدة.

وكان قد خاض المرشح الجمهوري حملته على رفع التعريفات الجمركية وتقديم تخفيضات ضريبية، وبالتالي دعم توقعات ارتفاع العجز والتضخم. وفي الوقت نفسه، من المقرر أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضا لأسعار الفائدة الامريكية بمقدار 25 نقطة أساس اليوم ومن المتوقع أن يقدم رؤى حول موازنة مخاطر التضخم المستمر مع ضعف سوق العمل.

أرتفاع عائد السندات الأميركية لأجل 10 سنوات بعد فوز ترامب

حسب التداولات فقد أرتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات بنحو 15 نقطة أساس إلى ما يزيد عن 4.4% يوم الأربعاء، ليصل إلى أعلى مستوياته في أربعة أشهر بعد أن أعلن ترامب فوزه في الانتخابات الرئاسية الأميركية. وحصل ترامب على أكثر من 270 صوتا انتخابيا، حيث أظهرت النتائج فوزه ببعض الولايات المتأرجحة الرئيسية، بما في ذلك ولاية بنسلفانيا. ومن المتوقع أن تزيد رئاسة ترامب من النمو الاقتصادي، من خلال زيادة الإنفاق المالي وخفض الضرائب والإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة للسيطرة على التضخم. كما يراقب المشاركون في السوق عن كثب توازن القوى في الكونجرس، حيث قد يكون للنتيجة آثار كبيرة على الإنفاق المستقبلي وسياسات الضرائب. وقد ساهمت توقعات زيادة الإنفاق الحكومي وعبء الديون الأثقل في واشنطن بالفعل في ارتفاع عائدات السندات. وعلى صعيد السياسة النقدية، من المتوقع على نطاق واسع أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أكثر حذرا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس اليوم الخميس.

حسب منصات شركات تداول الذهب… انخفضت أسعار الذهب بنسبة 2% بين عشية وضحاها بعد فوز دونالد ترامب برئاسة الولايات المتحدة في فوز انتخابي اجتاح البلاد بدعم أكبر من فوزه في عام 2016. وفى نفس الوقت أرتفع سعر الدولار الامريكى بأكبر قدر منذ عام 2020، وكان هذا أول انخفاض للذهب إلى ما دون 2700 دولار للأوقية في أسبوعين ونصف.

ما المتوقع لاسعار الذهب فى ظل حكم ترامب ؟

وفى هذا الصدد قال كولين هاملتون، مدير أبحاث السلع الأساسية في BMO، في مذكرة: “نرى أن الذهب من المرجح أن يكون مصدر التمويل لدوران المحفظة في الأمد القريب، ولكن نظرًا لأن نزع الدولرة من التجارة من المقرر أن يتسارع، فإننا لا نزال نرى دعمًا من الأسواق الناشئة على مدى السنوات القادمة”. وأضاف المحلل بإنه في حين أن سياسة ترامب المقترحة لزيادة التعريفات الجمركية لتثبيط الواردات قد يتم تعويضها في البداية من خلال التحفيز الاقتصادي الصيني المتوقع، فإن الصراع التجاري العالمي الوشيك من شأنه أن يزعج أسواق السلع الأساسية.

وأضاف بالقول”نتوقع بعض الاهتمام المتجدد بالسلع السائبة حتى نهاية العام نظرًا لتوقعات حزمة مالية صينية أقوى للتعويض عن أي تأثير من التعريفات الجمركية الأعلى”. و”التعريفات الجمركية الثنائية بين الولايات المتحدة الامريكية والصين مدرجة بالفعل في التوقعات، ولكن الحرب التجارية المتعددة الأطراف التي تجر أوروبا والاقتصادات الآسيوية الرئيسية ليست كذلك”. وعليه “نرى التعريفات الجمركية بمثابة رياح معاكسة لتوقعات الطلب عبر العديد من المعادن الصناعية خلال النصف الأول من عام 2025”.

توقعات سعر الذهب اليوم:

حسب توقعات محللى الذهب اليوم. حدث تحول فى الاتجاه العام لسعر الذهب وكما ذكرت من قبل كثيرا بأن مستويات الدعم 2660 و 2630 و 2585 دولار على التوالى ستمثل تحولا قويا للاتجاه العام الى هبوطى. وسيظل سعر فى ترقب ففى حال قام ترامب بحل التوترات فى منطقة الشرق الاوسط سريعا فقد يجد الدببة الفرصة لمزيد التحرك بأسعار الذهب الى مستويات هبوطية أقوى. وفى حال أستمرت التوترات الجيوسياسية العالمية وهدأت نشوة فوز ترامب فقد يكون هناك أرتداد لاعلى لاسعار الذهب. والمحطة الاولى قمة 2700 دولار للاوقية من جديد.

المصدر: tradersup

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

الفصل الثاني

ما وراء الحدود

التضخم الترامبي

الجنيه الإسترليني يتماسك فوق أدنى مستوى فى 3 أشهر قبيل قرارات بنك إنجلترا

نظرة سعرية

بنك إنجلترا

الفائدة البريطانية

مجلس الاحتياطي الفيدرالي

توقعات حول أداء الجنيه الإسترليني

المصدر: fxnewstoday

قرارات أسعار الفائدة والسياسة الألمانية تندرج ضمن مجالات التركيز الرئيسية في السوق إلى جانب الانتخابات الأمريكية

في التركيز اليوم

الأخبار الاقتصادية والسوقية

هل يسرق الفيدرالي الأضواء من فوز ترامب؟

التضخم سيظل منخفضًا

انتخابات الرئاسة الأمريكية

المصدر: noortrends

معاينة: نمو الناتج المحلي الإجمالي في اليابان في الربع الثالث سيشهد تباطؤًا حادًا مع بقاء المستهلكين حذرين وسط ارتفاع التكاليف، وانخفاض الإنفاق الرأسمالي

المصدر: ماسينيوز

السياسة تفسح المجال لقرارات السياسة

أين نقف؟

انظر إلى الأمام

التحليل الفنى لسعر الذهب اليوم: الذهب يواصل الانخفاض بعد الانتخابات الأمريكية

شارت سعر الذهب

أرتفاع عائد السندات الأميركية لأجل 10 سنوات بعد فوز ترامب

ما المتوقع لاسعار الذهب فى ظل حكم ترامب ؟

توقعات سعر الذهب اليوم:

المصدر: tradersup

الإفصاح عن المخاطر