صورة السوق

اقتربت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة من 3 تريليون دولار، وهو ما أعاد كتابة الرقم القياسي الذي تم تسجيله قبل ثلاث سنوات تقريبًا. وخلال اليوم، نما المؤشر بأكثر من 8%. وتشير طبيعة الحركة إلى تصفية المراكز القصيرة في أكبر العملات، وخاصة البيتكوين. وفي الوقت نفسه، ترتفع العملات البديلة الفردية بشكل متزايد.

ارتفعت قيمة العملة المشفرة الأولى بنحو 10% في غضون 24 ساعة، لتقترب من 90 ألف دولار، رغم أنها حاولت منذ أكثر من يوم بقليل أن تثبت نفسها عند 80 ألف دولار. ويبدو أن الوصول إلى منطقة الهدف 100-110 ألف دولار لن يستغرق أكثر من أسبوعين أو حتى أيام.

إن عملة دوجكوين تعمل بنشاط أكبر على تدمير المتشككين من خلال المراكز المفتوحة. ففي غضون 24 ساعة، ارتفعت بنسبة 44% إلى 0.4 دولار. وقد تم تداولها عند مستويات أعلى بشكل مستدام لمدة 15 يومًا فقط في مايو 2021. وكانت هذه المنطقة محورية في أبريل ويونيو من ذلك العام، لذا فإن الأمر يستحق الاهتمام بها بشكل إضافي هذه المرة أيضًا.

خلفية الأخبار

وفقًا لـ CoinShares، ارتفعت استثمارات صناديق التشفير العالمية بمقدار 1.978 مليار دولار الأسبوع الماضي بعد تدفقات بلغت 2.177 مليار دولار في السابق. استمر الاتجاه الإيجابي للأسبوع الخامس على التوالي. زادت الاستثمارات في Bitcoin بمقدار 1.796 مليار دولار، وEthereum بمقدار 157 مليون دولار، وSolana بمقدار 4 ملايين دولار. زادت الاستثمارات في الصناديق ذات الأصول المشفرة المتعددة بمقدار 23 مليون دولار.

بلغت التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة منذ بداية العام 31.3 مليار دولار. وبفضل نمو الأسعار، وصلت الأصول العالمية قيد الإدارة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 116 مليار دولار. وارتفعت أحجام التداول إلى أعلى مستوى لها منذ أبريل. وتشير CoinShares إلى أن الجمع بين البيئة الاقتصادية الكلية المواتية (خفض أسعار الفائدة الفيدرالية) والتحولات الزلزالية في النظام السياسي الأمريكي (بعد فوز ترامب) من المرجح أن تكون أسبابًا لمثل هذه المشاعر الإيجابية للمستثمرين.

وفقًا لمؤسس الشركة مايكل سايلور، اشترت شركة MicroStrategy 27200 BTC إضافية بين 31 أكتوبر و10 نوفمبر مقابل 2.03 مليار دولار (بسعر 74463 دولارًا للعملة الواحدة). تمتلك الشركة الآن 279420 BTC، تم شراؤها مقابل 11.9 مليار دولار بسعر صرف متوسط 42692 دولارًا.

قال مايكل فان دي بوب، رئيس شركة MN Consultancy، إن موسم العملات البديلة الذي طال انتظاره قد بدأ في ظل ارتفاعات بيتكوين القياسية الجديدة. ووصف صعود الإيثريوم في الأيام الأخيرة بأنه مثير للإعجاب. وقد تستمر دورة صعود العملات البديلة حتى عام 2026 أو 2027 وتتحول إلى دورة فائقة كاملة.

في الأيام القليلة الماضية، رفعت شركة FTX المفلسة 23 دعوى قضائية ضد شركات وأفراد مختلفين لاستعادة الأموال من الدائنين. في الدعوى المرفوعة ضد Binance، يطالب محامو FTX بإعادة 1.8 مليار دولار تم دفعها كجزء من إعادة شراء الأسهم في عام 2021.

شارت سعر الذهب

المصدر: tradersup

نظرة سعرية

تهديدات ترامب التجارية

توقعات قاتمة

المصدر: fxnewstoday

ماكرو:

الأسهم

التقلبات

الدخل الثابت

السلع

العملات

الدولار الأمريكي: لا تقاوم الاتجاه

تستمر أسواق الأسهم الأميركية في المضي قدماً. وهناك رواية ناشئة مفادها أنه على النقيض من عام 2016، عندما لم يكن دونالد ترامب مستعداً لتولي منصبه، فإنه هذه المرة يخطط للبدء في العمل في يناير/كانون الثاني. وإلى حد ما، يدعم هذا تمديد صفقات ترامب الآن ويميل إلى إخضاع أطروحة الاستثمار القائلة بأن الأمر سيستغرق من إدارته عاماً كاملاً لتقديم أي مبادرات كبرى ــ كما كانت الحال في عام 2017.

ان ما سبق ينعكس في سوق خيارات النقد الاجنبي. فقد انخفضت مستويات التقلبات المتداولة بشكل حاد يوم الاربعاء الماضي بعد ان اتضح بسرعة ان الجمهوريين سوف يفوزون بشكل كبير. وكانت الفكرة هنا هي ان مخاطر الحدث الرئيسي قد انتهت – وربما ستجلس السوق في انتظار الاتجاه الكبير القادم. ولكن ما رأيناه حتى الان هذا الاسبوع هو علامات مبكرة على المشاركة النشطة في اتجاه صعودي جديد للدولار. ان مستويات التقلبات المتداولة ترتفع بشكل ملحوظ حيث يبدو ان السوق تتخذ موقفا نشطا (المستثمرون) او تقوم بالتحوط (امناء صناديق الشركات) في انتظار قوة الدولار. كل ما نود قوله هنا هو عدم محاربة هذا الاتجاه الناشئ.

اليوم سنرى تحديث شهر أكتوبر لمؤشر تفاؤل الشركات الصغيرة الصادر عن الاتحاد الوطني للأعمال التجارية الصغيرة. ومن المتوقع أن يظل هذا المؤشر بعيدًا عن أدنى مستوياته في بداية العام ومن المفترض أن يتحسن خلال الأشهر المقبلة مع فوز الجمهوريين وما يعنيه ذلك بالنسبة لضرائب الشركات. وفي الساعة 1600 بتوقيت وسط أوروبا، سنسمع خطابًا من كريستوفر والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن المفترض أنه سيتبع خطى رئيس البنك جيروم باول من الأسبوع الماضي ولن ينجرف في أسئلة حول كيفية رد بنك الاحتياطي الفيدرالي على أجندة ترامب المقترحة.

يواجه مؤشر الدولار الأمريكي بعض المقاومة هنا عند مستوى 105.70، ولكن أعلى مستويات العام بالقرب من مستوى 106.50 هي موضع التركيز بشكل كبير.

اليورو: "الفارق الأطلسي" يتسع أكثر فأكثر

لقد اتسع الفارق "الأطلسي" كما يسميه بعض المتداولين بشكل أكبر. فقد اتسعت الآن فروق مقايضة اليورو مقابل الدولار الأمريكي لمدة عامين إلى ما يزيد عن 180 نقطة أساس لصالح الدولار. ولم نشهد هذا المستوى منذ عام 2022، عندما كان زوج اليورو/الدولار الأمريكي يتداول بالقرب من التكافؤ. ومن المسلم به أن مستويات التكافؤ هذه في عام 2022 كانت ناجمة جزئيًا عن ارتفاع أسعار الطاقة وتأثير شروط التجارة على اليورو - وهو عامل سلبي غير موجود اليوم.

يبدو أن زوج اليورو/الدولار الأميركي جاهز لاختبار مستوى 1.0600، والذي قد نصل إليه عند مستوى 1.05 المستهدف لنهاية العام. وكما ذكرنا أعلاه، فإن التقلبات المتوقعة لزوج اليورو/الدولار الأميركي على مدار شهر واحد قد عادت إلى الارتفاع نحو 8% بعد أن كانت قد وصلت إلى 6.50% الأسبوع الماضي. والأحداث الوحيدة الجديرة بالملاحظة على التقويم الأوروبي اليوم هي تصريحات المتحدثين باسم البنك المركزي الأوروبي (أولي رين وروبرت هولزمان)، واللذان ربما لن يقفا في طريق خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. والسؤال هو، هل سيكون الخفض 25 نقطة أساس أم 50 نقطة أساس؟ أسعار السوق 30 نقطة أساس. ويعتقد فريق منطقة اليورو لدينا أن الخفض سيكون 50 نقطة أساس.

الجنيه الإسترليني: التركيز على خطاب هيو بيل

جاءت بيانات الأرباح الصادرة اليوم عن المملكة المتحدة لشهر سبتمبر أقوى قليلاً من المتوقع ويبدو أن الزخم الهبوطي في أجور القطاع الخاص بدأ يتباطأ. ومع ذلك، فقدت مجموعة البيانات هذه جاذبيتها لدى بنك إنجلترا (وبالتالي السوق).

من المتوقع أن يكون هناك المزيد من الاهتمام اليوم في جلسة نقاشية في الساعة 10:00 بتوقيت وسط أوروبا مع كبير الاقتصاديين هيو بيل. وموضوع الجلسة هو: "عكس اتجاه التشديد العالمي الكبير - إلى أي مدى وبأي سرعة؟". وقد عارض بيل قرار بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة في أغسطس/آب، وبالتالي يُنظر إليه على أنه أكثر ميلاً إلى التعصب في لجنة السياسة النقدية. وتضع السوق بالفعل في الحسبان دورة تخفيف متواضعة لبنك إنجلترا من هنا - ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة فقط العام المقبل. وما لم تكن هناك مفاجأة كبرى من بيل اليوم، فإن هذا التسعير يمكن أن يظل على حاله. وإذا كان الأمر كذلك، فسوف يكافح زوج اليورو/الجنيه الإسترليني للحفاظ على التحرك فوق 0.8300/8315 الآن وينبغي أن يستمر في الانخفاض.

وسط وشرق أوروبا: رومانيا والمجر تكملان صورة التضخم

بعد أن جاء رقم التضخم الصادر أمس في جمهورية التشيك متوافقاً مع توقعات البنك المركزي، تلقينا هذا الصباح الأرقام في رومانيا والمجر لشهر أكتوبر. وهذا يكمل الصورة في منطقة أوروبا الوسطى والشرقية. ففي رومانيا، ارتفع معدل التضخم العام قليلاً وكان أعلى قليلاً من توقعات السوق. وأظهر عرض تقرير التضخم الصادر عن البنك الوطني الروماني أمس موقفاً متشدداً من جانب محافظي البنوك المركزية ونهجاً يعتمد على الانتظار والترقب بسبب انتخابات نوفمبر، والصورة المالية غير الواضحة، وتوقعات التضخم المرتفعة.

في المجر، ارتفع التضخم الرئيسي من 3.0% إلى 3.2% على أساس سنوي، وهو ما يقل عن توقعات السوق وأقل بعشرة أعشار من توقعات البنك الوطني المجري (3.4%). ومع ذلك، فإن المتغير الرئيسي في الوقت الحالي هو زوج العملات EUR/HUF، الذي تحرك أمس فوق 410 بعد يومين من الارتياح بعد الانتخابات. وبالتالي، سيظل البنك المركزي متشددًا بغض النظر عن التضخم. وإذا استمر زوج العملات EUR/HUF في التحرك نحو الارتفاع، فإن السوق ستزيد من الرهانات على تدابير إضافية من جانب البنك الوطني المجري في شكل تشديد السيولة أو رفع أسعار الفائدة في نهاية المطاف. ونعتقد أن البنك الوطني المجري أكثر مرونة مما كان عليه في الماضي، ولكن المستويات فوق 410 ستثير تساؤلات حول استجابة سياسية مرة أخرى وسيكون من الصعب عكس المسار في ظل الظروف السلبية الحالية في وسط وشرق أوروبا، كما ناقشنا بالأمس. ونتوقع المزيد من الضغوط على المنطقة في الأيام المقبلة.